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如果要对比历史，股市和经济状态现在的阶段非常类似于19年初的位置：
19年前股市和经济经过股灾，贸易战等各种考验最终见底，总体形势开始慢慢转好，但经济前景并不非常明朗。此时已经有资金在股市打出了提前量，股市走出了一波拉升行情并快速回落但最终保留了相当一部分涨幅并确认了底部。其后行情出现了分化，一些大盘股在19年后就走上了长期上升波段，而小票则维持低位震荡。
今年随着美联储开始降息，说明中国经济最困难的时候已经过去了，经济向上的想象空间打开，但最终市场还是需要等待实际的经济数据来支撑。在经济的回升过程中首先受益的都是那些行业龙头，因此在这个阶段大盘股的走势是好于小盘股的。
19年底在各种数据支撑的情况下，经济的复苏得到证实，小票开始重拾上升趋势。但20年初突然出现了新冠疫情，这在当下普遍被认为是针对中国的生物战。新冠疫情突然打断了股市的上升趋势，但由于疫情外溢欧美开启了史无前例的大放水，在市场大跌后促成了随后全球市场的大涨。
如今中美依旧在强烈的竞争中，美国后续还会不会再有类似新冠这种盘外招是个很大的变量，不得不防。
回到当下的股市，其主要矛盾是国家殷切期望的慢牛、理性牛、价值牛与人民群众希望的快牛、疯牛、投机牛之间的矛盾。
经过国庆节前的大涨和国庆节期间的情绪发酵，有多少人贷款进来赌一把？我浏览了某个投资论坛，听了某些抖音大V的推荐，都是号称节后要冲30厘米，至少也要冲20厘米的标的，因为反正都是涨停，小票每天比大票要多10~20%的收益，算计收益算计到以天为单位足见市场的疯狂。
从国家鼓励的方向看，政策工具主要是服务于机构的，用于盘活机构的流动性，质押标的主要是针对沪深300成分股等大盘股，而广大散户却是用个人贷款冲进了小盘股概念股，与政策方向南辕北辙。
对于小票我这些年除了看空还是看空，为何如此坚定？
一个不可否认的事实是注册制这几年上市的大多数股票都是奔着卖公司的目的上市的，其上市过程中充满了各种不规范，不专业甚至违法操作。如果你是这些上市公司的股东，股价涨上来之后必定第一时间减持，减持拿到钱必定第一时间转移资产移民出国，因为上市过程并不干净，谁都不知道什么时候会被秋后算账！
如果你不同意以上结论后续就没什么可聊的了。
当然我相信国家为了经济的稳定肯定不会大规模“清算”，但也不会让这些人轻易的套现跑路。这些人如果拿到钱还是老老实实经营企业创造就业，那也是肉烂在锅里，钱拿了就拿了。如果一门心思只想套现跑路那必定会被敲打。国家也绝不会创造给这些人高位套现的机会，人性禁不起考验，一旦有机会这些人在如今中美金融战进入焦灼状态下是个非常不稳定的因素。
经济的增长是慢牛的基础，而经济的增长必然体现在行业龙头的业绩上。一个普遍现象是行业龙头的业绩增长长期是快于GDP的增长的，这说明一个残酷的事实就是整个社会创造价值的集中度是越来越高的，马太效应长期存在，因此股市的增长也必然是行业龙头的带领而非小票的疯炒。
最后在这里引用著名大V李大霄的话：买好股做好人！
在严格管制的条件下能完成麒麟9000已经非常了不起了。意味着需要用不太先进的设备与化学品，完成具有市场竞争力的芯片。
0到1很难，1到100很容易。传统油车我们用了那么多年还是追不上欧美。是切换了赛道，新能源汽车我们才实现了反超。
参考汽车行业，欧美日汽车在国内新能源汽车崛起后崩溃的速度，两三年前还要加价现在全部打骨折甚至落魄到需要本土搞贸易壁垒，巨头的倒塌往往就在一瞬间。
如果中芯真能在三年内占领哪怕1%的高端市场，那你就不需要怀疑其在6年内占领50%的高端市场的能力。
芯片行业我觉得可能也是这样，传统路径我们花很多年可能也赶不上，类似油车。但如果有新的赛道出现，我们很容易就反超了。
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台积电7万亿市值，中芯国际7700亿市值，这是a股的估值，已经达到了台积电的十分之一了。如果中芯未来三年内能拿下台积电1/10的中高端市场，那么现在这个值合理。如果拿不下，那么高估了。0到1很难，1到100很容易。
参考汽车行业，欧美日汽车在国内新能源汽车崛起后崩溃的速度，两三年前还要加价现在全部打骨折甚至落魄到需要本土搞贸易壁垒，巨头的倒塌往往就在一瞬间。
如果中芯真能在三年内占领哪怕1%的高端市场，那你就不需要怀疑其在6年内占领50%的高端市场的能力。
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所以我就不喜欢跟别人谈个股，我说的动态，未来，你说的静态，当下，鸡同鸭讲。必将？没有任何依据。
我相信中国的芯片产业必将超越欧美，中芯的话题就此打住。
你去相信就行，瞎炒的基础，肯定是需要你这样的人相信的。
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市梦率就是这样出来的，中芯几nm？台积电几nm？1/10，你就扯吧。看看中芯那盈利能力，除了瞎炒啥都不是所以我就不喜欢跟别人谈个股，我说的动态，未来，你说的静态，当下，鸡同鸭讲。
我相信中国的芯片产业必将超越欧美，中芯的话题就此打住。
和2014券商一样，虽然是初期，券商也就狂拉一个月，后续完全熄火。能把中芯搞到100多，完全是找死行为2014券商后续完全熄火?你看的A股和我看的A股是同一个A股吗？
下图是证券指数2014-2015走势，看不到"券商也就狂拉一个月，后续完全熄火"，相反只看到指数狂拉大半年从719连升到2931
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和2014券商一样，虽然是初期，券商也就狂拉一个月，后续完全熄火。能把中芯搞到100多，完全是找死行为不想过多讨论个股，既然提到中芯我便随便说一点，现在台积电的市值是多少，如果中芯未来三年内能拿下台积电1/10的中高端市场，中芯的市值应该是多少？
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比港股贵3倍的中芯，半年收入几千万，市值接近2000亿的寒武纪，还有一堆毫无价值的中微、海光、沪硅，一地鸡毛不是大概率，是100%，就看谁接盘罢了。还在牛市初期，谈估值是可笑的，众人皆醉我独醒的心态要不得，影响牛市赚钱。
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一轮牛市总会有一条主线，经过这些天的大浪淘沙，芯片产业链已经成功证明了自己主角的身份。因此在大盘横盘阶段芯片板块很可能走出独立行情，从而带动含芯量更高的中证1000走出相比金融大消费占比更高的上证50和沪深300更好的走势。
因此在此平台期，长期执行3：2空IH多IM的策略可获得良好的持仓体验。同时可滚动操作IH空单，在震荡区间下沿减空IH空单，在震荡区间上沿加空IH空单增厚收益。至于IM多单则不建议操作，容易卖飞。
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真的要好好感谢美国主动腾出市场，中国芯片出口今年预计会突破一万亿人民币。
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就一点，现在90%+的股票估值高到爆，全是圈钱+减持的90%未免太夸张，只要以沪深300和中证A500为代表的核心资产不崩盘，指数就不会有问题，至于那些垃圾股对于指数的影响微乎其微。
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