**历年收益**
**2023总结**
什么方式最适合自己?
抄底才是最正确的投资方式,一切价投必须建立在历史低位才成立,耐心是投资最大的美德
大力加强抄作业大法,希望大家多多推荐愿意分享逻辑的实盘贴
收益率:战战兢兢,如履薄冰,看收益率曲线就知道了,集思录持仓显示是12.98%,实际XIRR是13.27%
主要回顾:
1)五月之前基本随着大盘走,但是开局就把自己今年本拥有的王炸烽火通信在13出头的价格就扔了,美滋滋的换了牧原股份,(没办法,含韭量就是这么高),所以基本都是被各大指数按在地上摩擦;
2)五月开启ST周期,因为新ST都卷得厉害,害怕错过机会,过早介入全筑转债,被折磨的痛不欲生,产生了全年最大的回撤,六月末的反弹主要两点:退市潮的结束+全筑的超预期重整投资方;
3)ST旺季七八月回撤巨大,因为太过迷信全筑,ST大佬非对称下注的群名必须要谨记:不要做股东;
3)十月下旬全年第三波回撤,也是本年第二大回撤,牧原急速下跌到年亏损35%的位置,事后看主要就是融资盘爆仓的关系,因为越跌越大跌。其实不管是周期人还是ST人,在基本面不变的情况下,越跌越应该更贪婪些,只可惜自己在平均33+只上了10%的杠杠,早早的在38+下车撤掉了杠杠。
经验总结:
1)周期经验:
坚决不在底部割肉,以所谓的更低估换低估——说得就是自己年初烽火通信换牧原股份的骚操作,造成了自己全年收益5-10%的差距,因为周期的反转精准时点太难把握
2)ST经验:
大体季节性节奏把握:
年报季之前:摘帽股(精选个股,难度大)
年报季退市潮之后的三季度:任意ST,超跌股为首(可摊大饼,难度小)
9-10月:重整股为重点(精选个股,难度中)
其他时节:全部为事件驱动,精选个股,地狱模式难度
2)战略方向:(和去年保持不变)
宏观研报>策略研报>行业研报>公司研报
要开始注重公司研报。
**明年展望**
战略方向:
周期、ST和转债
周期方向:
1)鸡猪(中)
2)造船(超长)
3)消费电子/半导体/面板(短中?)
4)工程机械(长)8年左右**
ST方向:
继续完善打分表
转债方向:
继续等待全市场的回调
另外基于:
1)沪深300破纪录的年线三连绿——意味着大盘股处于历史低位;
2)中证A50的即将上市——意味着大资金马上要来抬轿
所以,原则上,在周期和ST的方向指引下,标的选择两个优先:转债优先,大盘股优先。
收益率目标:
拍个脑袋20%吧
继续列上今年要坚持的信条:
往年经验警示:
坚决不在中高位大仓位入手周期股
坚决不做周期下行的周期股
人一生只能做成两件事,一是自己喜欢的,二是自己擅长的
三知道:知道底,知道顶,知道时间,保证情绪不崩溃
向下亏损有限,向上空间巨大的机会,必须重仓赌
机会是拿来浪费的,不要耿耿于怀,但是要搞清楚机会后面的逻辑
重数据,重逻辑,轻结论,杜绝情绪
投资性买入,投机性卖出
底部看估值,顶部看情绪
20230506: ST原因代码对照表
22年总结
22年实盘暨21年总结
21年实盘暨20年总结
呼吁停止猪周期底部再融资
对低溢价策略本质的理解
贸易战梳理
辉丰回售案例分析
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船舶系上周末的三季报出了重工和防务,不管和不和预期比,都是一泡屎,今天船舶系也是果不其然的先跌为敬。
船舶最后虽然翻红,但总体并不会比重工和防务走强多少,那就赌一把今天的三季报吧。
盘中顺便106减了部分全筑转债,统统加给船舶。
至此仓位情况:(融资的10%的牧原按集思录仓位显示当成自己的计算)
全筑和牧原各35%左右,船舶30%左右。
随着过去四天的连续大涨,年度收益也反弹了10个点左右,本月在倒数第二天艰难翻红,本年+8.31%(实际可能到9%左右?)
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本周牧原和天邦创出周期新低,其中牧原打破了21年7月的底,天邦是年内屡创新低。过去的一周,27只鸡猪标的,其中10只创本周期新低:
本轮周期的三个底部:
1)21年7月附近 (13只)
2)22年3、4月和9、10月 (5只)
3)23年随机的月份,养殖ETF的新低也是上个月创出的 (9只)
第一个是全行业的集中底部,第二个是大盘系统性的底部,第三个就是行业个股被资金认知的底部了。
21年7月的原周期底,在跟踪观察的27只标的中还有13只继续维持,...
年内再创新低的:牧原、东瑞、湘佳、天邦和神农
破21年周期底的:天康、晓鸣、希望和民和
破22年周期底的:益客
同时养殖ETF也创出本周期新低,今年也是屡破周期新低。
所以简单来看,牧原还是行业共有的问题,大概率还是很可能击破了某些大资金的融资盘。
所以,现在还在上面的周期高位的那些标的别得意,最终还是要靠基本面说话,基本面不行的且还在爆炒的,下场请参考摇摇欲坠要破新低的傲农——这可是本周期回撤唯二超过70%的标的,另外一个是正邦。
满心期待月底三季报后的鸡猪安全性表格。
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牧原要搞“共创共享机制”,市场对这个机制的反应是“牧原不行了”。因为“如果不是撑不下去了,为什么会需要改革”。牧原公告出来了,回应了两个我看到的问题:
3点半公司刚开了电话会沟通这个事,公司意思是这个是一个类合伙人制度的进一步绑定的激励机制。看市场买不买账
1)就是这个共创共享机制;
2)因9月出栏数环比下降30万,进而对年度出栏目标实现的隐忧
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-10-09/1218000709.PDF
看看明天市场表现吧
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我随便说几句,当个玩笑看看。1. 目前超跌的行业医药是首选。不管是前期的cxo还是各种医药反腐带来恐慌性抛售,部分医药有了一个比较好的买点,医药里面可以挖的公司挺多的。葛兰离职。2017年以前,医药行业占公募基金配置比例不足10%。2017年至2018年,随着中国食药监总局加入ICH(国际人用药品注册技术协调会),公募基金对医药行业的配比提升到了近20%。截至 2023 年 7 月 23 日,全...我和闲菜兄的挺多意见相同,也来附和几句
1.医药行业完全赞同,同时还有一个就是医药股我开始觉得有消费股的感觉了,观察到了有些药吃了能让你感觉有效果,但是就是不让病完全好,说白了就是让人对药物形成依赖,长期多次复购
2.煤炭价格我长期看多,毕竟生产成本在逐年升高,生产事故事件每年都有,领导层为了自己的官帽也必须要严抓安全,产量很难有大的提升,但是煤炭企业的盈利就不好说了;银行的底层资产我看不懂,最多就是敢买买招行这样的被大量投资者解读清楚了财报的公司
3.光伏全产业我看空,无论是上游的多晶硅还是下游的逆变器(这几年进入逆变器行业的公司太多了),但是新能源运营我觉得还算是个好生意(比不了水电,但是几家港股新能源运营商估值实在太诱人了),补贴这几年应该可以快速发放,按照这两年的财政预算最多2025年欠补就能发放完,还有就是煤炭价格和新能源发电的业绩有很强的相关性,我看多煤炭也可以通过买新能源运营商实现盈利
4.完全同意
5.不懂
6.不懂
7.同样认为高估了,但是我们的看空丝毫不影响可转债继续上涨
闲菜 - 多看一眼算我输
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1. 目前超跌的行业医药是首选。不管是前期的cxo还是各种医药反腐带来恐慌性抛售,部分医药有了一个比较好的买点,医药里面可以挖的公司挺多的。葛兰离职。
2017年以前,医药行业占公募基金配置比例不足10%。2017年至2018年,随着中国食药监总局加入ICH(国际人用药品注册技术协调会),公募基金对医药行业的配比提升到了近20%。截至 2023 年 7 月 23 日,全基金样本总资产规模总计 57097.53 亿元,其中医药基金总资产规模为 8538.16亿元,占比约 15%。峰值在20年,医药配置大约23%。
2. 红利替代优选煤炭。但是短周期内煤炭走出了一个上升趋势,基本把去年的分红又涨了回来。虽然来说不贵,但是短期再次大涨的概率估计不高,但是逢低再买些,问题不大。煤炭基本属于一个供需双弱,具体就不分析了。另一个红利替代的是银行。一些银行破净,0.xpb,3-4pe,股息率可以到了6、7个点。怕银行倒闭么?无非是城投债,以及房地产的优质贷款减少。系统重要银行基本给出了一个大致的选择,与国运同在。
3. 新能源行业。这个做起来难度大一些。光伏上游部分产能过剩,只能看下游逆变器部分。光伏电站运营那边有个硬伤——拖欠补贴,不然又如水电那般稳稳的收益。新能源车那边,价格战已经搞起来了,后续没多大意思。
4. 如果说周期底部,半导体的周期比猪周期来的更短一些。蔡经理这不都离职了么,可以关注起来。国产替代是个大周期,需求不振只是其间的一些浪花。
5. 军工的增速比较稳定,但是军工一般事件触发脉冲卖出,持仓周期需要长一些。这不,明天说不定突突一下,然后接着萎靡。
6. ai类,目前还没分出胜负,等先跑出业绩的。
7. 转债还是贵。
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牧原股份:承包制是对考核激励机制的尝试与探索,未发生大规模裁员。长周期来看,牧原股份,也就这个半年报才亏钱。底部区域,一定是磨得大多数人都失去信心
周期这块,本韭菜目前没本事找到比猪更低估的,欢迎大佬老师们带带本韭菜多推荐各自看好的周期行业。而猪里选牧原的逻辑已经说了很多遍了,就不再罗嗦了。
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根据农业农村部网站9月26日公布的信息显示,2019年以来,农业农村部对全国18万家规模猪场进行全覆盖监测,推进生猪全产业链数据互联互通、相互佐证,每月发布预警引导信息。各地也逐步建立月度、季度或不定期形势会商机制,引导养殖场户合理安排生产。变弱的前提是能繁母猪波动变小,但实际上本轮周期是从4500+开始下降,一点都不算少
下一步,农业农村部将继续优化和完善生猪产能调控措施,持续强化监测预警引导,适时调整能繁母猪保有量目标,稳定长效性支持政策。同时,推动生猪全产业链发展,加快完...
st实华的三季报应该不错。双氧水的涨价起源于,鲁西化工五一的爆炸,直接炸掉40w吨产能。另外实华的海洋馆估计今年脱手。.....................................................................................实华算是st里面难得的“业绩股”,但是横向对比其他化工股,算不上便宜,缺乏安全垫。另外我看往年st走势,基本1...作为化工业内人士表示双氧水今年不光是鲁西的事情,山东还出了另一个事故,所以引爆了双氧水如今的行情,各个省份的双氧水生产企业都同时在被严格检查,产能一般都是有影响(众所周知实际产能一般都是能超设计产能,但是严查期肯定是不敢做)
闲菜 - 多看一眼算我输
今天牧原正式击穿周期底根据农业农村部网站9月26日公布的信息显示,2019年以来,农业农村部对全国18万家规模猪场进行全覆盖监测,推进生猪全产业链数据互联互通、相互佐证,每月发布预警引导信息。各地也逐步建立月度、季度或不定期形势会商机制,引导养殖场户合理安排生产。
本轮周期是一轮不一样的周期,三次探底了,按照以前的周期,每个猪价新底股价都会比前底高,但是现在是不停找新低
6月9日说的话,为了避免大佬老师们来打自己的脸,只能自己翻出来先打,现在继续这个想法,每跌穿之前周期底38.14的5%,就要加5%仓位。
第一加仓位36.23,离收盘的37.89还有4.4%,咬着手帕抹着泪期待中。。。
话说怎么看股票的融资仓占比和持仓成本?
下一步,农业农村部将继续优化和完善生猪产能调控措施,持续强化监测预警引导,适时调整能繁母猪保有量目标,稳定长效性支持政策。同时,推动生猪全产业链发展,加快完善加工流通体系,更好发挥猪肉加工在调节短期市场价格中的“蓄水池”作用,平抑生猪价格波动,降低“猪周期”影响。
后续的猪周期大概率变弱。
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本轮周期的三个底部:
1)21年7月附近 (13只)
2)22年3、4月和9、10月 (5只)
3)23年随机的月份,养殖ETF的新低也是上个月创出的 (9只)
第一个是全行业的集中底部,第二个是大盘系统性的底部,第三个就是行业个股被资金认知的底部了。
21年7月的原周期底,在跟踪观察的27只标的中还有13只继续维持,其中:
1)民和、天康和新希望随时要打破
2)晓鸣和傲农突破的概率也很大
3)唐人神也有不小的概率突破
4)温氏、仙坛和立华算是中规中矩
4)巨星、华统和新五丰是高增长+炒作,突破的可能性目前最低,但一旦高增长被证伪就会像傲农一样,尤其是新五丰
今天牧原正式击穿周期底本轮周期是一轮不一样的周期,三次探底了,按照以前的周期,每个猪价新底股价都会比前底高,但是现在是不停找新低6月9日说的话,为了避免大佬老师们来打自己的脸,只能自己翻出来先打,现在继续这个想法,每跌穿之前周期底38.14的5%,就要加5%仓位。第一加仓位36.23,离收盘的37.89还有4.4%,咬着手帕抹着泪期待中。。。话说怎么看股票的融资仓占比和持仓成本?Wind里面有专门的融资融券占比变化,至于具体的融资成本就需要进行估算了,另外我觉得昨天应该是外资撤离砸了近一亿,结合月底融资的没钱付利息被迫平仓的合力造成的砸盘
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今天仓位算调完了:今天牧原正式击穿周期底
全筑30%+,全转债
牧原27%+,全正股(从之前30%+跌成这样)
特纸25%+(股:债大约4:1)
船周期15%+(船舶为主,长航凤凰2%+)
剩下忽略仓位的st三个试验品2%+,西钢爱迪越博
牧原如果跌破本轮周期底,那就开始上杠杠。打算每5%一格加5%仓位。
本轮周期是一轮不一样的周期,三次探底了,按照以前的周期,每个猪价新底股价都会比前底高,但是现在是不停找新低
6月9日说的话,为了避免大佬老师们来打自己的脸,只能自己翻出来先打,现在继续这个想法,每跌穿之前周期底38.14的5%,就要加5%仓位。
第一加仓位36.23,离收盘的37.89还有4.4%,咬着手帕抹着泪期待中。。。
话说怎么看股票的融资仓占比和持仓成本?