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14年 100%
15年 100%
16年 8%
17年 15%
18年 6%
19年 30%
20年 40%
21年 27%
22年 10%
23年 15%
24年 19.6%
主贴留一些 警示自己的话
下跌阶段， 采用 空单+ 折价轮换 的方式 减少损失。
等 市场收出阳线之后，在观察资金流入 哪一块。
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我的投资就是追求持仓现金流，跌的越深，红利再投获得现金流越强劲，本就有就不错分红的股票（重点：持仓股票业绩不能下降，上升当然更好），获得的收益越大，股价如果1块钱一股，那么分红可买到的股票越多，未来分红带来的现金流就越疯狂。
当你以一个低估的价格买入企业后，股价的波动，事实上对你的收益的影响，并不如你想的那么大，甚至我们可以说：企业经营不变的情况下，跌的越惨，你未来的收益越大（没有杠杆）。
当然这个时候，你大概率是不开心的，因为你8元买入，别人6元买入，你的收益远远落后于别人，幸福是比较出来的，不幸福也是，这个就是你的心理魔咒，克服这个心理魔咒，是让你投资能够快乐的根本，跟自己比，不要跟别人比。
所以找到那些业绩很难下降的股票，等待低估买入，是个艰难的事情，这需要对行业必须有深刻理解，还需要极度耐心
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1月份开始的 这一轮下跌， 期权 对冲了不少损失。 按 保证金算的话 ，收益应该在 20%-25% 左右。
目前 只做了 卖权的操作。 没有 买过 权。
卖权 确实需要 关注 波动率这个指标。 波动率 基本跟 涨跌幅 处于同等重要的 位置。 观察下来， 1个点波动率的变化 估摸着 等于 1%涨跌 ？ 这个 我不太确定。 如果 换算成 对应的期权品种，1个点波动率的变化 可能就是 10%-20%的 涨跌幅。
阴历新年前 那一波 期权 波动率 飙升 20以上。 确实 是 卖权的好机会。
个人总结下来有几点
1. 卖权获利的难度 小于 买权。
2. 尽量卖 虚1档 左右的期权。 虚值期权 在行情反方向发展的时候，有更多的 微操空间。 亏损也不会 像 实值期权那么大。 虚值 期权 唯一害怕的 就是 剧烈的 上升或者下跌，其他情况都比较好应对。
3. 卖购的 风险 是 小于 卖沽的。 因为 波动率的飙升 往往发生在 下跌阶段。 主跌浪经常是 时间短，速度快，幅度大。恐慌指数很容易上涨起来。 如果在 低波动率卖沽， 很容易 遭到 双杀。（波动率的飙升 叠加 指数的下跌）
4. 300指数 是 比 50指数 更适合 卖权的品种。
5. 永远不要持有 实值的卖权
到 今天为止， 认购的 波动率 已经 跌到 13.5 左右。 短短半个月的时间 波动率 从 20 下降到 13.5 。 今天尾盘 我平掉了一些卖购。 13左右的波动率不太适合 大仓位卖购了。
卖购 只剩 10张了。 最大仓位 应该 是在 25-30张 左右。
300 红利基金 还有一些主动价值基金 本来就包含了不少银地板的仓位，如果银地保走出趋势行情，我大概率能跟着喝点汤。我不擅长做单独的板块行情，我不喜欢重仓压某些板块。
这可能也是收益一直很中庸的原因吧。
持有很多不同的品种，可能是因为当时买的时候有折价就买了。
有些时候买了纯粹是为了填仓位。
就是趋势再差，我也会保持30%到40%左右的多头仓位
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发现 要是 从 2014 年 开始 投资的钱 全部不动。
日期 期初净值 当年收益率
2014 400,000 100%
2015 800,000 100%
2016 1,600,000 8%
2017 1,728,000 15%
2018 1,987,200 6%
2019 2,106,432 30%
2020 2,738,362 40%
2021 3,833,706 27%
2022 4,868,807
总收益率 1217.20%
7年复合年化收益率 42.91%
2016年开始计算 304.30%
5年复合年化收益率 24.93%
7年居然 12倍多。 7年复合年化收益率 42%
抛开不可复制的 2014 2015 2年。
2016-2021 5年复合年化收益率 也有 将近 25%。 果然复利的威力是惊人的
往后的年份中，在自己的本金达到 1000万之前。尽量让自己的 复合年化收益 保持在 20% 以上吧
如果 一分钱不取 现在已经 接近 500万了。 可 现在的本金 还不到 200万。 居然花了这么多。
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网友总结的期权经验，收藏
两句话：
1. 在2000左右一张的卖沽里赚波动的几百，机会多于卖500以下的等归零。
2. 轻仓卖实值一档沽+移仓，不要怕被套。
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重新对 持仓风格做了下 简单的归类。
这轮回撤控制不太好。 跟 风格漂移 多少有些关系。
500指数刚开始回调的时候 这类仓位 一度 达到 70%
没有 完全坚持中性。 也不是我不想坚持。 原来对 转债 中证500 这些仓位的划分不是太明确。
然后还买了 香草 虽然保本，但是 浮盈的回撤也是 实实在在的。
几轮看下来 转债 确实 跟 中证1000指数 关联更大。
大概归为3类
赛道 科技 消费 医药大白马 归为一类
300 相关 归为一类 这部分仓位 不能低于当前持仓占比的 40% 充当账户稳定器的功能。
红利 小盘 周期 转债 归为一类。
一 三 2个类别。 观察当前资金的流向， 流向那边就 增加 对应类别的持仓。 达到设定持仓上限 不在加仓。
总体思路 是 做成一个 800指数的 增强基金。（到今天 才第一次有了一个整体的思路，整个账号到底在做什么，基本盘是什么？ 业绩对比的基准是哪个？）
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又是懵逼的一天。 沪深300 上涨，中证500暴跌。 买的 300 认沽 倒成了拖累。
盘中 一度又杀到 亏损接近 2万。 昨天已经减仓，今天怎么还有这么大的亏损。 实在有点搞不懂。
今天已经有些坐立不安了。 亏钱不要紧， 最怕的是 对 局势失去把控。 今年从来没有过这种感觉。 2月份 那波 杀下来都没有这种感觉。
还是 周期类仓位 过高的原因。 今天特意 减持 周期仓位 增持 300类仓位。 收盘 终于把
300 周期类的仓位 平衡到了 41：44 。
仓位也降到了 52% 保持 卖出大于 买入的趋势。
下一步 尽量吧 300 周期的仓位 调整到 50:35 左右。 周期类的 趋势太强了 走 A字 我有点受不了。
今天 亏损 3000左右。 还是继续亏损的一天 沪深300指数都涨了 1个点。 我还亏。 日子没法过了。
这轮转债的下跌是 对 前几个月的上涨 还总账了。 上涨几个月， 几天回去一大半。
亚药几天时间 从 97 干到 88了 低风险投资者 割起肉来 一个比一个快。
郁闷的一周 总算过去了。 这周 亏损 估计要创 今年的记录了。
这或许 就是 过于重仓某一个风格 带来的结果吧。或者这种方式 最终能赚的更多，但是 过程让我很不好受，我还是不太适合这种风格 。
9月份的后面几天 就为了 搬回这周的亏损努力了。 能 捞回1半 就满意了。
还是 坚持 中庸风格吧。 我还是 喜欢 中国传统的中庸之道。
昨天没有及时减仓的 负反馈来了。
中证500 今天 中阴线跌破10天线
沪深300 跌破 20天线。
仓位需要减到 50% 以下了
之前的仓位 就没有减到位，今天又要减到更低。 而且最麻烦的是 周期类的仓位 占比过高。
前一段行情过于火爆，养成了 喜欢盘中买入的习惯，经常卖出之后，就喜欢马上换品种买入。
这个 是不太好的习惯。 以后 买入尽量控制在 开盘 跟 收盘 最后半小时以内。盘中只有特别好的机会才出手。
以前这点控制的挺好， 这波怎么养成了这个坏毛病。 坚决改掉。
今天 减掉了 不少仓位。 但基本都是 下午 杀跌， 跟着 闭眼杀跌下来的。 上午 红盘的时候 还在跟着买入卖出。 完全没有风险意识。
当日 卖出 61万 买入 39万。 总算 减掉了 22万的仓位。
今日 亏损 2万 。 又是一个 大亏损的日子。 到底是 哪里出了问题。 心态已经有点要炸了。
唯一的好消息，仓位总算下来了一下
当日 仓位 56%。 还需要继续减仓，减到 50%以下。
回过头来看， 这轮的操作 在这一天出了问题。
查询 历史成交 当天 买入 22万 卖出 23万。 基本没有减仓。
正确的操作 应该把仓位减到 55%以下。 实质上 当天市场还是给了比较好的减仓机会， 中证500 中证1000 红利指数 全天都是红盘的。 能够从容卖出。
这里就 显示出了 周线看盘的问题 周线看 中证500指 还是很强烈的 上涨趋势。
7月底 改用 周线看盘之后，正好碰到了 8月 9月 周期类指数的强趋势行情。 吃到了一波不错的收益。 但是 防守能力 大幅下降。 还是先回归 日线看盘的模式吧。 我宁愿少挣点，也不要回撤这么大。
这一天正确的操作应该是 执行 找各种机会卖出， 不是特别好的机会 尽量不买入的 原则。
1. 开启 逢高卖出 模式。
2. 降低 周期类 指数的 仓位占比。
3. 开盘 少量 卖购。
当天亏损 7000。 在500 1000指数 上涨的情况下，还是 亏损 7000. 有点懵逼。 到底是哪里出了问题。
持仓转债继续下跌
沪深300指数下跌。
开盘因为 少量 买沽 仓位 在 65%左右
今年以来 我控制仓位 一直是很果断的。说卖就卖 这一次是怎么了？
中证500 收出了一根 跌破 5天线的 中阴线， 今天指数还是比较有 欺骗性的， 早上还 拉出了一个 7688的新高才 开始了跳水。
沪深300 也是一根 跌破5天线的中阴线。
今天基本 到收盘 才能确认跌破5天线。 确认之后 按照我的规则 是要 无条件减仓的。
事后查了 当日的成交 买入 42万 卖出 38万 。 当日仓位并没有减少。 当日仓位没有减少 并没有打的问题，因为 收盘才能确认 跌破5天线， 才有 减仓的指令。 我看 我尾盘已经有一些反应，陆续有一些卖出的单子。
这边有一个问题。 原来没有 明确 跌破5天线，转跌势的时候，到底 按 哪个指数 执行仓位控制的问题。 脑子里 一直还是这段时间固定的思维 中证500 趋势很强 至少保持在 60%以上的仓位。心里是很不愿意主动减仓的。
现在想明白了 既然是 防守阶段。 按 最差的 沪深300 指数 执行仓位控制。 仓位需控制在 50%左右。
当天仓位 72%左右。 明天需要 减到 55%。 以下 压力还是挺大的。 要净卖出 接近 50万的仓位。
今日 大概亏损了 2.5万左右。 沪深300指数 跌幅 1.49 中证500指数 跌幅 1.2。国证2000指数 跌幅才 0.6%。 收盘之后 一度很纳闷 为啥指数跌幅这么小。 居然亏损这么多。
后面发现 今天的转债突然崩盘了。 特别是 低价转债，双低转债 崩的厉害。
然后 自己的仓位 分布也不太均衡， 中证500 红利类 指数 占据了 60%以上的仓位。 当天红利类指数跌幅很大。
原来一直坚持 均衡配置。 沪深300指数类的 相关品种 硬性要求仓位 不低于 50%。 这次 因为中证500指数的持续走强。 新加的仓位 基本上 都是 周期类 红利类 中证500类的品种。 还有相关的转债。 沪深300的仓位 被压缩到 30%以下。 因为 创业板，消费，医药的走势不好， 封基 基本也没有配置。
从做趋势的角度来看， 前面一段赚的多， 今天的调整， 亏损比较会大。 这是没有什么大问题的。这就是 盈亏同源的 由来。 只要明天严格执行 把仓位 降到 55%以下就行了。
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周末休息不太好，早上起来 头都是懵的。
结果 今天果然出事了。 早上 程序挂卖单，莫名其妙的 把 2个 不太活跃的基金 以很低的价格卖了出去。 一共大概20万左右 ， 白白损失了 大概 7000块左右。 卖出去之后 整个人直接懵掉了，好像这几年第一次出现这种事情。 一边看盘 还要一边检查 程序哪里出了问题。 整个人相当的烦躁。 最后查出来 是 周五改了一个变量，导致出错。 事情发生了 只能让他过去。 整个人一天都是相当的不愉快。
7月份改成周线看盘之后，发现对 短线趋势很不敏感，重新换回日线看盘。 特别强烈的趋势行情，日线也基本不会错过。
今天 中证500 收了一根小阳线， 没有刷新周五的 最高价。 沪深300 是一根小阴线。 都在5天线之上。 今天的K线 不是太好判断 后续的走势。 只能看做是趋势的延续。
仓位 在 70%左右。
今天 盈利 1000多块。 本来9月份 是很让人愉悦的一个月， 前面的日子 每天都在挣钱。 但是今天程序的乌龙，让我 这个月的愉悦感全无。 到现在这一刻都没有忘记。 让时间淡忘掉吧。
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记录下自己投资的点点滴滴吧。
娃终于去上学了，终于可以 独自做下来 记录点东西了。
2020年已经是 全职投资的 第 7个年头。 自己都很惊讶，居然坚持了 7年。
从 06年开始 父亲就 病重，需要母亲一直照顾。 14年初，母亲 意外摔跤，卧床不起。 我长年在外工作，这种情况不得不从 辞职回家。
我是 07年开始进入股市的， 之前几年一直热衷技术分析，研究K线，结果一无所成，前前后后可能也赔了近 20万吧。 14年 回家之后 我跟老婆还个人都没上班， 孩子也一直没生。 存款仅仅剩下了 30来万。
回家的目的有几个
1. 父亲病重，尿毒症，1个星期 需要去 医院 2-3次透析，而且 脑溢血爆过 毛细血管，有中风，说话也挺不清楚。 母亲摔跤，躺了 1个多月，慢慢好起来了。 所幸没有骨折。 这种情况 不得不从外地回家。
2. 14年 我 已经 33岁了。还没有 生孩子。
14年回家之后，公司的事情 还有 部分 我在负责，还有点 收入。 我自己也打算，先自己做职业投资， 如果到年底 还没有太大的起色。 就出去找工作。 老婆 帮忙在家 打理家务。
现在回头来看，那个时候真是到了很危险的时候，当时可能没有 这种感觉。
自己的父母都 年老多病，夫妻2个没有 工作收入， 只有 这种状态持续半年，家里矛盾必然爆发。所谓贫贱夫妻百事哀，当存款花光的时候，妻子必然抱怨， 妈妈看我们回家 也没出去工作，也怕我们啃老。还有 尿毒症的父亲 长期需要人照顾。 妈妈 还时不时 跟我念叨，这么大年纪，还不生孩子。我在小县城，老观念延续还是比较多，真不生孩子，算是个比较严重的事情。
回复 就按 年份 记录下 投资的一些事情吧。
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- 下跌趋势 不要补仓, 一定不要补仓！ 跌破前低 底仓也要毫不犹豫卖出。
- 上升趋势，可以 新开一份 网格仓位。 必须是 上升趋势 才能这么干
- 底仓 的卖出价格 稍微设置高一点。 不过有个 15% 我也满足了。 卖飞了 就不在买回了。 跌下来 在接着玩。
- 趋势按照周线来 确定。
- 周线分析图 里面能看到的最低价格 翻2倍以上 的股票 尽量不碰。
最近 暂时 感悟出的 几点。
最近按这些方式 改进之后， 感觉比以前要好
起码 宝钢 陕煤 神华 几个 拿住了 至少 赚到了 百分15-20的利润
双汇 这些 也没有 越跌越买，反而是 清仓了。
股票 这个 今年拖后腿的小项目 也在 向越来越好的 方向发展。
同时 新发现了 中车 华能国际 2个票。 准备 慢慢开始运作
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目前使用的是 一个 正股追涨的模型。 涨幅榜往往代表着趋势。 在结合一下 双低值，折价 控制下 不要买在 过高的位置。
操作的方式也很简单。 双低列 橙色高亮的， 就是 备选标的。
代码 深红色高亮的 是 已经持仓的标的。
最近 2个月 使用下来，感觉还不错。 就一直坚持使用了。（这段时间也思考 会不会有偶尔性，思考后的答案是 大概率具有很强的生命力，毕竟 趋势的可行性 已经存在了不是 1年 2年。切换只是 一批又一批 不同的标的而已。）
我个人认为 我还是相对保守的投资者， 总共近 400个 可转债，我已经先排除了掉了 100多个 我觉得 价格过高品种。 出现系统性风险的时候 应该也能应对。
之前也鼓捣了 很多个策略。 目前 用的最多的 就剩2个。 一个是 强势的市场 现在用的这个。
还有一个 偏债性选标的的， 在市场 比较冷的时候使用。 目前 基本用不到。就先不说了。
前几天 的某个晚上 大概算了算。 因为 7月份 刚开始使用，仓位 也 给的不是太多 大概 30-40万左右的资金 7 8 2个月的收益 大概有 4万左右。 我相对来说还是比较满意的。
毕竟 这2个月 转债的估值 越来越高，意味着风险也越来越大。 后续 观察下 退潮时期的效果吧。
- 最近1，2年 基本 淡化 了 单个品种的 盈亏概念。 单个品种 盈亏总数的多少基本不太关心。 只关心 当前 这个品种是该 走还是留。 这点我觉得很重要， 以前 今年会有 亏的太多 舍不得割， 自觉赚了比较多了， 又想走的 念头。 这点在 交易 层面 其实有害的。
- 对买入 卖出价格 也 越来越不在意。 经常 当前价 卖掉之后。 尾盘 在 高一个点的价格 在买回来。 可能 卖的时候 逻辑是要卖 比如 当时 溢价了 或者 下跌反弹走。 尾盘 买的时候 逻辑又变了。 尾盘 指数实体阳线了， 当日 最高价附近收盘了， 折价还不错 等等理由 。
原来 经常有 卖掉之后 在追高买回来 会犹豫的想法。 迟迟不想下手。
总之就是 在交易层面， 人性往往会 阻止自己 往好的方式去走。 引导你去 不好的方向。 人要向机器一样 执行 指令。 不要贪婪 不要恐惧。 现在阶段 完全让机器去执行 又是 不太现实的。
一是 自己没有这个技术能力。 二是 投资中还是 有一些 模糊的边界概念，这个 还是需要人的思想去 中和。 目前 还是把 机器当做 一个 提高效率的工具。 就像 耕田 买了个拖拉机， 还是需要 自己去驾驶。 只是 效率提升而已。 想完全 让 拖拉机 像机器人一样 从家里走到田里 自己把田耕好， 然后在自己回家 进车库， 个人能力还是不太能实现。 有时候 人认清自己的能力也很重要， 多大能力 办多大事情。 一味的追求完美，反而做不好。
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平时 主要 监控 当前仓位， 各个大类资产占比， 收益曲线 几个 数据即可。
既看中 绝对收益 也看中相对收益。 今年跑赢 沪深 300 将近 30个点。 还是 比较满意的。
在 沪深300 上涨的年份。 目标是 不低于 300指数涨幅的 80%。
在沪深300 下跌的年份， 目标是 保持不亏损。 有盈利是最好的。
银河 这个 PK 的数据 要是真的准确的时候 跑赢 26% 才 高于80%。 今年 真的有 20%的股民 跑赢 300指数 30个点 ？
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