我的理解是,“F大写这个贴子时,市净率普遍大于1,这时买到的净资产是下降的。而目前普遍破净,则买到的净资产是上升的”。
我原来举的例子,是按您写贴子时的市场环境(市净率大于1)。如果按目前的市场环境(市净率小于1)举例,则应该是这样的:
假设分红前股价17元,每股净资产35元,每股分红1元。
则分红后:
股价:16元
每股净资产:34元
分红扣税按10%计算:1*10%=0.1元
到手分红:1-0.1=0.9元
买入佣金按万三计算:0.9*0.0003=0.00027元
市净率2 = 16/34-0.1-0.00027
您的公式“市净率2=现价/(账面净值-总损失)”中,“账面净值”是指除息后的每股净资产。
不知我的理解对不对?
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关于分红再投,我看了F大的原贴,理解困难。我估计F大在旧贴中已解答过了。但因为旧贴的回复已不可见,所以冒昧在这儿请教一下。你这个不对吧,现在很多银行股,股价远远低于净资产,分红再投后,不但没损失,拥有的净资产更多了。
F大的原文:
翻倍期4
考虑分红 每股收税算法:(每股送+每股派)*0.1
分红再投损失:分红款减去被收的税后按现价买回股票,由于市盈率大于1,而产生买到净值产下降,买股票不收印花税,佣金按万三计算 。
总损失=每股收税+分红再投损
市净率2=现价/(账面净值-总损失)
然后...
F大的原文:
翻倍期4
考虑分红 每股收税算法:(每股送+每股派)*0.1
分红再投损失:分红款减去被收的税后按现价买回股票,由于市盈率大于1,而产生买到净值产下降,买股票不收印花税,佣金按万三计算 。
总损失=每股收税+分红再投损
市净率2=现价/(账面净值-总损失)
然后用这个市净率2去计算翻倍时间 LOG(市净率2两倍,加权平均资产收益率2+1) ,就得到更为合理的排名。
我的理解如下,不知是否正确
“分红款减去被收的税后按现价买回股票,由于市盈率大于1,而产生买到净值产下降”,系“分红款减去被收的税后按现价买回股票,由于市净率大于1,而产生买到净资产下降”之笔误。F大写这个贴子时,市净率普通为大于1,这时买到的净资产是下降的。而目前普遍破净,则买到的净资产是上升的。举例:假设分红前股价17元,每股净资产14元,每股分红1元。
则分红后:
股价:16元
每股净资产:13元
分红扣税按10%计算:1*10%=0.1元
到手分红:1-0.1=0.9元
买入佣金按万三计算:0.9*0.0003=0.00027元
市净率2 = 16/13-0.1-0.00027
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SZ000001 平安银行 10.790 0.7190 6.66% 0.733 0.716 2.32% 6.82% 100.00% 6.82%
SH601838 成都银行 14.800 0.8968 6.06% 0.729 0.657 10.84% 6.72% 90.60% 6.23%
SH601229 上海银行 7.300 0.4600 6.30% 0.419 0.399 4.99% 6.62% 87.47% 6.07%
SH601169 北京银行 5.580 0.3200 5.73% 0.333 0.316 5.42% 6.05% 100.00% 6.05%
SH600015 华夏银行 6.710 0.3840 5.72% 0.340 0.324 4.87% 6.00% 100.00% 6.00%
SH600036 招商银行 34.310 1.9720 5.75% 1.455 1.495 -2.73% 5.59% 100.00% 5.59%
SH601166 兴业银行 16.850 1.0400 6.17% 1.121 1.159 -3.28% 5.97% 90.63% 5.59%
SH601009 南京银行 9.320 0.5367 5.76% 0.525 0.498 5.35% 6.07% 87.55% 5.55%
SH601077 渝农商行 4.640 0.2885 6.22% 0.305 0.343 -10.99% 5.53% 100.00% 5.53%
SH601328 交通银行 6.880 0.3750 5.45% 0.312 0.308 1.47% 5.53% 100.00% 5.53%
SH601818 光大银行 3.150 0.1730 5.49% 0.190 0.189 0.31% 5.51% 100.00% 5.51%
SH601398 工商银行 5.430 0.3064 5.64% 0.236 0.243 -2.94% 5.48% 100.00% 5.48%
SH601939 建设银行 7.120 0.4000 5.62% 0.341 0.350 -2.68% 5.47% 100.00% 5.47%
SH601658 邮储银行 4.800 0.2610 5.44% 0.245 0.252 -2.63% 5.29% 100.00% 5.29%
SH600919 江苏银行 8.080 0.4700 5.82% 0.472 0.531 -11.11% 5.17% 100.00% 5.17%
SH600016 民生银行 3.950 0.2160 5.47% 0.282 0.301 -6.17% 5.13% 100.00% 5.13%
SH601288 农业银行 4.400 0.2309 5.25% 0.187 0.192 -2.37% 5.12% 100.00% 5.12%
SZ002966 苏州银行 7.550 0.3900 5.17% 0.381 0.346 10.20% 5.69% 83.26% 5.06%
SH601997 贵阳银行 5.640 0.2900 5.14% 0.408 0.422 -3.25% 4.97% 100.00% 4.97%
SH601988 中国银行 4.590 0.2364 5.15% 0.176 0.183 -3.65% 4.96% 100.00% 4.96%
SH601998 中信银行 6.880 0.3560 5.17% 0.338 0.367 -8.00% 4.76% 96.04% 4.66%
SZ002839 张家港行 4.150 0.2000 4.82% 0.240 0.224 7.37% 5.17% 79.00% 4.42%
SH600000 浦发银行 7.700 0.3210 4.17% 0.548 0.494 10.86% 4.62% 88.60% 4.28%
SH600926 杭州银行 12.900 0.5200 4.03% 0.837 0.686 21.94% 4.92% 82.88% 4.27%
SZ002142 宁波银行 22.930 0.6000 2.62% 1.023 0.971 5.41% 2.76% 100.00% 2.76%
这里我给出股息率排名表。我给的每股利润是扣除当年优先股永续债1季度产生股息的利润。这个样比较比较合理,否则华夏银行因为2023年1季度内赎回优先股,造成2024年1季度每股利润增长超19%了。然后给出可转债增加股本后,造成分红下降的可能。最后给出综合股息率
推算可比利润为 137.07 ,推算公告利润为 147.83 ,实际为 134.31,差于预期。
推算可比股东权益为 5422.73 ,推算公告股东权益为 6406.26 ,实际为6392.00 ,差于预期。
不良率之前为 1.48458 %,现在为 1.444276% ,好于预期。
拨备比之前为 2.222274 %,现在为2.157233% ,差于预期。
原充足率 13.14 10.95 9.28 现充足率12.38 10.99 9.35
贷款 44987.26
不良 649.74
拨备 970.48
总体差于预期
推算可比利润为 682.65 ,推算公告利润为 731.23 ,实际为 703.86,差于预期。
推算可比股东权益为 24593.75 ,推算公告股东权益为 29890.49 ,实际为 29918.92,好于预期。
不良率之前为 1.332904 %,现在为 1.324484% ,好于预期。
拨备比之前为 4.050289 %,现在为 4.016100% ,差于预期。
充足率大幅上升,原充足率 16.62 12.6 10.44 ,现充足率 18.40 13.77 11.37
贷款 238073.85
不良 3153.25
拨备覆盖率 303.22%
总体略微差于预期
推算可比利润为 1026.52 ,推算公告利润为 1061.16 ,实际为 876.53,差于预期。
推算可比股东权益为 34965.88 ,推算公告股东权益为 38594.22 ,实际为38575.72 ,差于预期。
不良率之前为 1.355116 %,现在为 1.355082% ,基本持平。
拨备比之前为 2.899552 %,现在为 2.931177% ,好于预期。
原充足率 19.1 15.17 13.72 ,现充足率1921 15.18 13.78
贷款 273701.60
不良 3708.88
拨备覆盖率216.31%
总体略好于预期
推算可比利润为 206.73 ,推算公告利润为 222.85 ,实际为259.26 ,好于预期。
推算可比股东权益为 8007.42 ,推算公告股东权益为 10015.86 ,实际为 1,0069.27,好于预期。
不良率之前为 0.829953 %,现在为 0.842148% ,差于预期。
拨备比之前为 2.884621 %,现在为 2.752730% ,差于预期。
原充足率 14.23 11.61 9.53 现充足率 14.33 11.76 9.41
贷款 本息合计85220.74,推算本金85,004.05 (年报贷款本金81281.73 ,本息合计 81488.93)
不良 715.86
拨备覆盖率 326.87%
总体好于预期
赞同来自: 塔塔桔 、好奇心135 、gaokui16816888 、火锅008
推算可比利润为 125.13 ,推算公告利润为 137.09 ,实际为124.26 ,差于预期。
推算可比股东权益为 4614.81 ,推算公告股东权益为 5694.51 ,实际为5653.31 ,差于预期。
不良率之前为 1.253672 %,现在为 1.246225% ,好于预期。
拨备比之前为 2.272565 %,现在为 2.306762% ,好于预期。
原充足率 13.5 11.36 9.18 现充足率 13.70 11.54 9.38
贷款 39061.97
不良 486.80
拨备覆盖率185.10%
总体差于预期
赞同来自: 超级马力 、neverfailor 、好奇心135 、塔塔桔
推算可比利润为 213.54 ,推算公告利润为 225.48 ,实际为 191.91,差于预期。
推算可比股东权益为 6461.44 ,推算公告股东权益为 7648.35 ,实际为 7670.99,好于预期。
不良率之前为 1.178537 %,现在为 1.175803% ,略好。
拨备比之前为 2.4465 %,现在为2.443201% ,略差。
充足率大增,原充足率 12.93 10.75 8.99 ,现充足率13.61 11.44 9.69
贷款 55823.13
不良 656.37
拨备覆盖了率 207.79%
总体略好于预期
赞同来自: neverfailor 、gaokui16816888 、好奇心135
推算可比利润为 72.37 ,推算公告利润为 74.91 ,实际为70.13 ,差于预期。
推算可比股东权益为 1835.83 ,推算公告股东权益为 2089.08 ,实际为2101.75 ,好于预期。
不良率之前为 0.758271 %,现在为 0.758382% ,持平。
拨备比之前为 3.496158 %,现在为 3.273231% ,大幅差于预期。
充足率大幅下降,原充足率 15.01 11.01 9.64, 现充足率 14.26 10.51 9.26
贷款 13621.10
不良 103.30
拨备 445.85
总体差于预期
赞同来自: 东篱看南山 、laolii 、gaokui16816888
推算可比利润为 162.74 ,推算公告利润为 176.08 ,实际为174.21 ,略好。
推算可比股东权益为 6277.53 ,推算公告股东权益为 7426.31 ,实际为7430.03 ,好于预期。
不良率之前为 1.48 %,现在为1.446917% ,好于预期。
拨备比之前为 2.567948 %,现在为 2.500851% ,差于预期预期。
充足率大幅下降,三季报充足率 12.94 10.8 9.1,现充足率 12.35 10.42 8.83,低于年报,连续下降
贷款 51862.70
不良 750.41
拨备覆盖率 172.84%
总体略微差于预期
赞同来自: yangliang1997 、大7终成 、shoooliu 、吉吉木 、好奇心135 、 、 、更多 »
推算可比利润为 356.2425 ,推算公告利润为 409.7675 ,实际为367.02 ,差于预期。
推算可比股东权益为 6095.619 ,推算公告股东权益为 7238.313 ,实际为 7247.49,好于预期。
不良率之前为 1.515962 %,现在为 1.478709% ,好于预期。
不良率2之前为 1.375543 %,现在为 1.263932% ,大幅好于预期。
拨备比之前为 2.683859 %,现在为 2.565670% ,大幅差于预期。
分红增长,原分红 10派3.2元 ,现分红 3.21,利润大幅下降,居然分红还有增长。
充足率下降,原充足率 12.94 10.80 9.10 , 现充足率 12.67 10.63 8.97
贷款 50177.54
不良 741.98
拨备 1287.39
重组贷款 8.64
逾期90 625.57
总体略差于预期
赞同来自: gaokui16816888 、超级马力 、乐鱼之乐 、dingpenglei
推算可比利润为 393.24 ,推算公告利润为 407.15 ,实际为 380.77,差于预期。
推算可比股东权益为 9608.90 ,推算公告股东权益为 11139.10 ,实际为 11189.65,好于预期。
不良率之前为 0.946079 %,现在为 0.918891% ,好于预期。
拨备比之前为 4.141029 %,现在为4.013898% ,大幅差于预期。
充足率大幅上升,原充足率 17.88 16.01 13.73 ,现充足率 18.20 16.30 14.07
贷款 68158.27
不良 626.30
拨备覆盖率436.82%
总体符合预期
赞同来自: gaokui16816888 、乐鱼之乐 、好奇心135 、超级马力
推算可比利润为 59.75 ,推算公告利润为 64.59 ,实际为58.90,差于预期。
推算可比股东权益为 2837.80 ,推算公告股东权益为 3252.61 ,实际为3260.60 ,好于预期。
不良率之前为 1.67 %,现在为 1.661212% ,好于预期。
拨备比之前为 2.668490%,现在为 2.667409%,基本持平。
三季报原充足率 11.96 10.18 8.87 ,现充足率 12.55 10.75 9.44,大幅高于年报,更加高于三季报。
贷款 24094.45
不良 400.26
拨备覆盖率160.57%
总体好于年报
赞同来自: 超级马力
推算可比利润为 256.4271 ,推算公告利润为 278.0325 ,实际为263.63 ,差于预期。
推算可比股东权益为 2765.349 ,推算公告股东权益为 3175.325 ,实际为3185.79 ,好于预期。
不良率之前为 1.719857 %,现在为1.667184% ,好于预期。
不良率2之前为 1.50448 %,现在为 1.771662% ,大幅差于预期。
拨备比之前为 2.752804 %,现在为 2.668490% ,差于预期。
分红微微增长,原分红 10派3.83元 ,现分红3.84
充足率大涨, 原充足率 11.96 10.18 8.87,现充足率 12.23 10.48 9.16
贷款 23095.83
不良 385.05
拨备 616.31
重组贷款 76.30
逾期90 332.88
如果考虑不良率2,总体大幅差于预期,但这个主要是因为重组贷款规则调整造成。
如果考虑的是不良率,总体好于于预期。(之前评价的银行都按照了不良率2评价,我系统要修改,2024年暂时不看不良率2,改回使用不良率进行比较)
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2023年银行股年报重大变化:看年报,很多行重组贷款暴涨,我差点对整体银行业丧失信心了。直到发现重组贷款定义出现了重大改变。如果剔除规则修改这个因素,银行业绩总体平稳。好过大多数行业了
2023年半年报及之前重组贷款由《贷款风险分类指引》口径计算。2023年7月1日后按照《商业银行金融资产风险分类办法》的口径计算。因为三季报没有不披露重组贷款,那么从2023年年报开始反应。
之前的重组贷款,一般是不良贷款重组后变成重组贷款。新规后重组贷款,包括正常类贷款改合同条款,或者借新还旧,或者展期等等,都属于重组贷款。重组贷款范围有所扩大。扩大最多的是上海银...
2023年半年报及之前重组贷款由《贷款风险分类指引》口径计算。2023年7月1日后按照《商业银行金融资产风险分类办法》的口径计算。因为三季报没有不披露重组贷款,那么从2023年年报开始反应。
之前的重组贷款,一般是不良贷款重组后变成重组贷款。新规后重组贷款,包括正常类贷款改合同条款,或者借新还旧,或者展期等等,都属于重组贷款。重组贷款范围有所扩大。扩大最多的是上海银行。
2024年银行股一季报开始的重大变化:
充足率由执行《商业银行资本管理办法(试行)》(中国银监会令 2012年第 1号)相关规定,改为执行《商业银行资本管理办法》(国家金融监督管理总局令 2023年第 4号)相关规定。
推算可比利润为 53.07 ,推算公告利润为 55.83 ,实际为 57.05829,好于预期。
推算可比股东权益为 1417.93 ,推算公告股东权益为 1738.37 ,实际为1760.34191 ,好于预期。
三季报不良率之前为 0.897385 %,现在为 0.833814% ,好于预期。
三季报拨备比之前为 3.417949 %,现在为 2.976279% ,巨幅差于预期。
三季报原充足率 13.84 11.67 9.58, 现充足率13.18 11.11 9.22,低于三季报,低于年报,下降太快。
贷款 11747.14442
不良 97.94937
拨备 349.62783
总体巨幅差于三季报,大幅差于年报
赞同来自: 乐鱼之乐
推算可比利润为 177.3092 ,推算公告利润为 188.3656 ,实际为 185.02084,差于预期。
推算可比股东权益为 1363.747 ,推算公告股东权益为 1681.438 ,实际为 1695.61292,好于预期。
不良率之前为 0.897385 %,现在为 0.897111% ,基本持平预期。
不良率2之前为 0.984765 %,现在为 1.331828% ,巨幅差于预期。
拨备比之前为 3.417949 %,现在为 3.234803% ,大幅差于预期。
分红微微增长,原分红 10派5.339元 现分红 5.367
充足率下降,原充足率 13.84 11.67 9.58 ,现充足率 13.53 11.40 9.39
贷款 11001.06668
不良 98.69178
拨备 =347.66142+8.20147
重组贷款 58.56783 暴增
逾期90 87.94745
总体巨幅差于预期
A股市场总是贪婪和恐惧反复循环。股民,基金经理,甚至社保基金经理,我没看到一个有懂什么是正确估值的。1998年3月中国首批封闭基金---基金金泰,基金开元发行,认购冻结了1616亿元的资金,中签率只有2%。A股股民开始了贪婪,基金金泰上市首日大涨39.6%,基金开元上市首日大涨34.65%。也就是说这些封闭基金溢价超30%。7年后的2005年,A股股民选择了恐惧,所有封闭基金全部折价交易,普遍折...600015华夏银行。
乌合之众总是在贪婪过度到恐惧过度之间,不断或者极左或者极右,尤其是在A股这种流动及其方便的市场,极左和极右之间,差个10倍估值毫不奇怪,差个100倍估值也不是不可能。
所以,认知高度决定了财富高度,当然,也需要一定运气。
推算可比利润为 36.52 ,推算公告利润为 37.11 ,实际为35.243 ,差于预期。
推算可比股东权益为 1192.55 ,推算公告股东权益为 1254.21 ,实际为 1262.349,好于预期。
不良率之前为 1.190937 %,现在为1.187137% ,略好。
拨备比之前为 4.367151 %,现在为4.363203% ,基本持平。
充足率大幅上升 原充足率 15.99 14.24 13.53 现充足率 16.40 14.65 13.94
贷款 6969.71
不良 82.74
拨备覆盖率 367.54%
综合判断总体好于预期,但股民们一般都只看利润增长与否,利润下跌不少,所以周一凶多吉少。
赞同来自: 杨波
推算可比利润为 18.18 ,推算公告利润为 18.75 ,实际为15.48500 ,差于预期。
推算可比股东权益为 579.08 ,推算公告股东权益为 629.82 ,实际为634.18951 ,好于预期。
三季报不良率之前为 1.61915 %,现在为 1.630933% ,差于预期。
三季报拨备比之前为 4.288091 %,现在为 4.033047% ,差于三季报,好于年报。
充足率继续上升 三季报充足率 14.43 12.32 11.29, 现充足率 14.51 13.16 12.11(比年报略高)
贷款 3305.02150
不良 53.90267
拨备 133.29307
总体预期
赞同来自: 杨波 、gaokui16816888
推算可比利润为 56.1384 ,推算公告利润为 58.7478 ,实际为 55.61921,差于预期。
推算可比股东权益为 560.051 ,推算公告股东权益为 610.229 ,实际为615.20854 ,好于预期。
不良率之前为 1.61915 %,现在为 1.593913% ,好于预期。
不良率2之前为 1.562498 %,现在为1.074727% ,巨幅好于预期。
拨备比之前为 4.288091 %,现在为 3.897100% ,大幅差于预期。
分红下降,原分红 10派3元 ,现分红2.9元
充足率大幅提高, 原充足率 14.43 12.32 11.29 现充足率 15.03 12.90 11.84
贷款 3240.40615
不良 51.64927
拨备 =126.27364+0.00824
重组贷款 2.32443
逾期90 32.50108
总体好于预期
贵州银行逾期贷款大幅缩小,缩小幅度之大令人惊奇。
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推算可比利润为 259.90 ,推算公告利润为 278.02 ,实际为 249.88,大幅差于预期。
推算可比股东权益为 9347.65 ,推算公告股东权益为 11138.19 ,实际为11145.64 ,好于预期。
不良率之前为 1.328225 %,现在为 1.321151% ,略好。
拨备比之前为 2.592771 %,现在为2.603329% ,略好。
充足率上升, 原充足率 15.27 12.22 10.23 现充足率 16.09 12.40 10.44
贷款 82032.23
不良 1083.77
拨备覆盖率 197.05%
总体好于预期
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推算可比利润为 10.95 ,推算公告利润为 11.53 ,实际为14.55407 ,好于预期。
推算可比股东权益为 397.56 ,推算公告股东权益为 462.46 ,实际为469.75879 ,好于预期。
三季报不良率之前为 0.841831 %,现在为 0.840999% ,基本持平。
三季报拨备比之前为 4.412288 %,现在为 4.134891% ,巨幅差于预期。
三季报充足率 13.15 10.84 9.37 ,年报充足率 14.03 10.81 9.38
现充足率 13.92,10.77, 9.39
贷款 3218.79179
不良 27.07001
拨备 =130.93212+2.16140
总体大幅差于三季报,大幅差于年报预期
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推算可比利润为 44.0900 ,推算公告利润为 45.9478 ,实际为 46.00649,完全符合预期。
推算可比股东权益为 384.316 ,推算公告股东权益为 449.776 ,实际为454.79985 ,好于预期。
不良率之前为 0.841831 %,现在为0.839020% ,略好。
不良率2之前为 0.621618 %,现在为 0.776140% ,大幅差于预期。
拨备比之前为 4.412288 %,现在为 4.386151% ,差于预期。
分红增加, 原分红 10派3.3元, 现分红 3.9
原充足率 13.15 10.84 9.37, 现充足率 14.03,10.81 9.38
贷款 2934.00738
不良 24.61691
拨备 128.69
重组贷款 7.41374
逾期90 15.35826311
总体差于预期
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有人说江苏银行年报,一季报暴雷。实际上我的评价,2023年年报好于2023年三季报,2024年一季报差于年报但好于2023年三季报,报表数据完全正常,根本没暴雷。
我认为:这次大跌是因为广大股民,甚至基金经理根本没看以往公告,感觉突然低于心里预期。造成踩踏。
江苏银行 2022年末股本是147.6966亿,
二季度,苏银转债继续巨量转股以5.97元价格转股 ,股本变为 155.190935亿
江苏银行 原定每股分0.5156元,不得已只能改为每股分0.4907。
三季度,苏银转债继续巨量转股以5.48元价格转股 ,股本变为179.74914亿
四季度,苏银转债继续巨量转股以5.48元价格转股,股本变为183.513245亿
一年时间,股本增加24.25%
也就是说,如果利润增加不到24.25%,那么分红肯定下降。
因为计算每股收益不是直接用利润除以最后股本,而是根据股本存在时间有个加权。所以年报每股利润增长。
而一季报,由于利润增长跟不上股本增长,所以出现每股利润下滑。
这一切都合情合理,正常发生的事,
而且以江苏银行的经营业绩来看,即使今年增速会有下降,但是净利润取得10%左右的增长是无问题的,因此24年的每股现金分红还会有所增加。昨晚还公告董事会通过了今年中期分红的方案。这是银行股第一家临近跌停,暴雷了吗?
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推算可比利润为 53.79 ,推算公告利润为 55.79 ,实际为61.50324 ,好于预期。
推算可比股东权益为 2230.16 ,推算公告股东权益为 2435.66 ,实际为2452.13589 ,好于预期。
2023年快报不良率为 1.21 %,现在为 1.209491% ,持平。
2023年快报拨备比之前为 3.299186 %,现在为 3.291387% ,略差。
三季报充足率 13.13 10.15 9.25, 现充足率 13.22 10.34 9.48,比年报有所下降
贷款 14165.93468
不良 171.33568
拨备 466.25568
总体好于年报,但年报太差了
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推算可比利润为 203.5998 ,推算公告利润为 211.6398 ,实际为225.44789 ,好于预期。
推算可比股东权益为 2154.150 ,推算公告股东权益为 2357.670 ,实际为2385.78830 ,好于预期。
不良率之前为 1.207186 %,现在为 1.205875% ,预期。
不良率2之前为 1.260233 %,现在为3.210425% ,巨巨巨幅差于预期。
拨备比之前为 3.501025 %,现在为 3.287882% ,巨幅差于预期。
分红增加, 原分红 10派4元, 现分红4.60元
充足率大幅提高, 原充足率 13.13 10.15 9.25 , 现充足率13.38 10.42 9.53
贷款 13770.34923
不良 166.05313
拨备 452.75278
重组贷款 284.97076 天雷滚滚啊,半年前只是8亿不到
逾期90 157.11591
总体巨巨巨幅差于预期
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推算可比利润为 93.70 ,推算公告利润为 97.52 ,实际为90.42302 ,差于预期。
推算可比股东权益为 2182.02 ,推算公告股东权益为 2592.11 ,实际为 2602.47013,好于预期。
三季报不良率之前为 0.909933 %,现在为0.911717% ,比三季报差,也比年报略差。
三季报拨备比之前为 3.440639 %,现在为 3.384476% ,比三季报差,也比年报差。
不知道为何改了计算方法,充足率居然大幅下降,三季报充足率 13.3 11.21 9.4,现充足率 12.82 10.84 9.18
贷款 19036.69804
不良 173.56083
拨备覆盖率 371.22%
总体好于三季报,差于年报
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推算可比利润为 287.7455 ,推算公告利润为 303.0655 ,实际为287.50352 ,差于预期。
推算可比股东权益为 2091.607 ,推算公告股东权益为 2497.905 ,实际为2504.09988 ,好于预期。
不良率之前为 0.909933 %,现在为 0.912555% ,略差。
不良率2之前为 0.769773 %,现在为 0.702378% ,预期。
拨备比之前为 3.440639 %,现在为 3.450642% ,预期。
分红下降, 原分红 10派5.156元 ,现分红 4.7元
充足率上升, 原充足率 13.30 11.21 9.40 , 现充足率 13.31 11.25 9.46
贷款 18017.97016
不良 164.42393
拨备 =616.67577 5.05995
重组贷款 22.53,927
逾期90 104.01506
总体好于预期
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推算可比利润为 243.28 ,推算公告利润为 253.78 ,实际为243.36 ,差于预期。
推算可比股东权益为 7295.23 ,推算公告股东权益为 8226.22 ,实际为8217.28 ,差于预期。
不良率之前为 1.07108 %,现在为1.071161% ,基本持平。
拨备比之前为 2.6264 %,现在为 2.629843% ,略好。
不知道为何改了计算方法,充足率居然大幅下降, 原充足率 14.13 10.93 9.76 ,现充足率 13.70 10.64 9.52
贷款 55472.52
不良 594.20
拨备 1458.84
总体差于预期
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推算可比利润为 19.35 ,推算公告利润为 20.07 ,实际为28.50954 ,大幅好于预期。
推算可比股东权益为 662.93 ,推算公告股东权益为 728.43 ,实际为745.10993 ,大幅好于预期。
不良率之前为 0.71263 %,现在为 0.661783% ,好于预期。(同时公告的年报不良是 0.678683%)
拨备比之前为 3.680512 %,现在为 3.334128% ,巨幅差于预期。(同时公告的年报拨备比是 3.422549%)
三季报充足率 13.1 9.03 8.23, 现充足率13.07 9.19 8.45 (充足率上涨原因还是改了算法。)
贷款 6895.72859
不良 45.63476
拨备 229.91244
所以总体大幅好于年报,略微差于三季报
推算可比利润为 112.4890 ,推算公告利润为 115.3690 ,实际为116.71118 ,好于预期。
推算可比股东权益为 643.055 ,推算公告股东权益为 707.835 ,实际为712.35227 ,好于预期。
不良率之前为 0.71263 %,现在为 0.678683% ,好于预期。
不良率2之前为 0.821298 %,现在为 0.828026% ,略差。
拨备比之前为 3.680512 %,现在为 3.422549% 大幅差于预期。
分红上涨,原分红 10派7.84元, 现分红8.968元。
充足率下降,原充足率 13.10 9.03 8.23, 现充足率 12.89 8.98 8.22
贷款 6244.48389
不良 42.38026
拨备 =213.71597 0.00455
重组贷款 16.34799
逾期90 35.35793
大幅差于预期
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1998年3月中国首批封闭基金---基金金泰,基金开元发行,认购冻结了1616亿元的资金,中签率只有2%。A股股民开始了贪婪,基金金泰上市首日大涨39.6%,基金开元上市首日大涨34.65%。也就是说这些封闭基金溢价超30%。7年后的2005年,A股股民选择了恐惧,所有封闭基金全部折价交易,普遍折价40%以上,个别折价甚至超过50%。0.9元净值的基金,大概以0.48元交易。可以说遍地掉黄金,就看你有多大盆去接。折价接近50%的封闭基金,直接让我实现财富自由。
可以说太阳底下没有新鲜事,现在银行股又是如此。随便举个银行股的例子:因为当年A股股民(也包括各种基金甚至社保基金)极度贪婪,2007.10.16某银行股价最高高达23.73元,当年10月31日公告的三季报每股净资产只有3.01,市净率高达7.88倍。15年后,因为A股股民(也包括各种基金甚至社保基金)极度恐惧,2022.10.28该银行股价最低只有4.77元,而当年10月29日公告的三季报每股净资产高达16.03元,市净率跌破了0.3倍。15年的时间该银行的市盈率PB居然缩小到原来的3.8%。这时又到了遍地掉黄金,就看你有多大盆去接的时候。可以说饕餮盛宴又来了,就看你上不上桌。
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该办法构建了差异化资本监管体系,按照银行规模和业务复杂程度,划分为三个档次,匹配不同的资本监管方案。其中,规模较大或跨境业务较多的银行,划为第一档,对标资本监管国际规则;规模较小、跨境业务较少的银行纳入第二档,实施相对简化的监管规则;第三档主要是规模更小且无跨境业务的银行,进一步简化资本计量要求,引导其聚焦县域和小微金融服务。
与之前的征求意见稿相比,正式稿的调整主要发生在如下几个方面:一是对个人住房贷款的风险权重进行了大幅下调(仅第一档银行);二是对工商企业股权投资的风险权重进行了下调,对被动持有的对工商企业的股权投资、参与市场化债转股持有的工商企业股权投资、对获得国家重大补贴、受到政府监督的股权投资,风险权重由400%下调至250%;三是基于服务贸易的国内信用证的信用转换系数从100%降至50%。
个人理解是银行规模越小,相对来说改规后,充足率可能增加越多。
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推算可比利润为 45.03 ,推算公告利润为 46.74 ,实际为51.33233 ,好于预期。
推算可比股东权益为 975.61 ,推算公告股东权益为 1161.57 ,实际为1167.43356 ,好于预期。
不良率之前为 0.76 %,现在为 0.761810% ,略差。
拨备比之前为 4.266792 %,现在为 4.199327% ,差于预期。
三季报充足率 12.81 9.85 8.31,年报12.51 9.64 8.16 , 现充足率 12.70 9.90 8.46
贷款超级高速增长,但是充足率却大幅提升了,为何?仔细看了报表原来是充足率算法改了。由使用《商业银行资本管理办法(试行)》(中国银监会令 2012年第 1号)相关规定,改为使用《商业银行资本管理办法》(国家金融监督管理总局令 2023年第 4号)相关规定
贷款 8707.79844
不良 66.33691
拨备覆盖率 551.23%
拨备 364.65869
总体来说,原本是略好,因为改充足率算法,充足率增加很多,变成好于预期。
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由使用《商业银行资本管理办法(试行)》(中国银监会令 2012年第 1号)相关规定,改为使用《商业银行资本管理办法》(国家金融监督管理总局令 2023年第 4号)相关规定
仔细看杭州银行三季报到年报,贷款和充足率变化:贷款从7852.26涨到8070.92,才涨218.66亿,充足率从8.31%降到了8.16%
杭州银行2024年1季度贷款超级高速增长,一个季度从8070.96亿,涨到8707.80亿,增长636.84亿,充足率居然从8.16%涨到了8.46%。
最近报表有些银行贷款不涨反而降了,如果修改了充足率算法,充足率岂不是超级高速的增长?分红可以高速的涨了?
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推算可比利润为 127.5880 ,推算公告利润为 134.4580 ,实际为143.83367 ,好于预期。
推算可比股东权益为 905.242 ,推算公告股东权益为 1092.371 ,实际为 1112.93210,大幅好于预期。
不良率之前为 0.759835 %,现在为 0.756966% ,略好。
不良率2之前为 0.443482 %,现在为0.845952% ,巨巨幅差于预期。
拨备比之前为 4.327411 %,现在为 4.249792% ,大幅差于预期。
分红增加,原分红10派4元,现分红 5.2元
充足率大幅下降, 原充足率 12.81 9.85 8.31, 现充足率 12.51 9.64 8.16
贷款 8070.95572
不良 61.09436
拨备 =342.82504+0.17379
重组贷款 32.74184 巨巨幅增加
逾期90 35.53460
总体巨幅差于预期
赞同来自: 塔塔桔
推算可比利润为 153.63 ,推算公告利润为 160.74 ,实际为 149.32,差于预期。
推算可比股东权益为 4155.126 ,推算公告股东权益为 4858.47 ,实际为 4855.76,略差。
不良率之前为 1.057547 %,现在为1.066084% ,差于预期。
拨备比之前为 2.936016 %,现在为 2.789562% ,大幅差于预期。
原充足率 13.52 10.95 9.22
现充足率 13.79 11.26 9.59
贷款 34820.88
不良 371.22
拨备 971.35
总体大幅差预期
靠大量拨备转利润,勉强做成利润增长。实际利润大幅下降。
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欢迎疯狂炒作银行股,但理性的投资者不会跟风。
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代码 股票名称 今日估算每股净资产 转股后每股净资产 下降
SH600000 浦发银行 21.50 20.56 0.94
SH600926 杭州银行 16.60 15.86 0.75
SH601009 南京银行 13.81 13.23 0.59
SH601166 兴业银行 35.35 34.22 1.13
SH601229 上海银行 15.76 15.02 0.74
SH601838 成都银行 17.48 17.07 0.41
SH601998 中信银行 12.21 11.97 0.24
SZ002839 张家港行 6.71 6.21 0.50
SZ002966 苏州银行 10.91 10.22 0.69