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首先国资介入的目的是解决问题还是激化矛盾？代价最小的途径是什么？
其次，产业有没有拯救价值？行业龙头的地域影响力。
三，今年盈利情况演绎，是否会实质性盈利？
四，集团的态度？是否配合解决问题？应收账款是假的吗？造假的话，是否卞家族一众人有人会负刑责？
五，为什么目前还没有金融机构追债的诉讼？
六，中报的审计报告怎么样结果？内控那边就是制度完善一下，相对好解决。应收款认定后足额提取准备金，也不是很难。目前最害怕银行断贷的连锁反应。
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说说我的看法.还有2年9个月时间，时间很长，只要正股不退市，就有机会。
屁股决定脑袋的可能,大家积极拍砖打醒我.
63元的转债大家担心什么?无非到期违约.
到期违约的概率大不大?很小,因为前提条件是集团公司破产,35亿回不来而已,
集团公司有很多还不错的资产包,不至于破产,像是苏龙和薄膜公司,
转让股权就能有现金流,
不过卞家脑子不好使,死抓着股权,好像是葛朗台,既要又要的,头几年就是短债长投重资产行业步子大扯着蛋了.
最后生死选择不得不让渡了.
即使...
现在的定价就是正股面退和被立案调查 已经PRICE in 了
如果这两个情形没有发生，迟早到水面以上。
deelor - 转债下有保底；期权免费杠杆多维盈利；事件驱动贵在潜伏，基本盘在债性标的
屁股决定脑袋的可能,大家积极拍砖打醒我.
63元的转债大家担心什么?无非到期违约.
到期违约的概率大不大?很小,因为前提条件是集团公司破产,35亿回不来而已,
集团公司有很多还不错的资产包,不至于破产,像是苏龙和薄膜公司,
转让股权就能有现金流,
不过卞家脑子不好使,死抓着股权,好像是葛朗台,既要又要的,头几年就是短债长投重资产行业步子大扯着蛋了.
最后生死选择不得不让渡了.
即使是集团破产,35亿不一定会不来,因为往来针对的是下属的独立子公司,集团破产就是子公司的股权变更给别人,子公司还是独立经营的,薄膜公司还是赚钱的.后续这些公司依赖上市公司供货,不至于赖账.
退一万步就是集团的所有子公司连带都破产清算,35亿也会补偿一部分吧,不至于血本无归.
目前是面退的压力和明年非标.
如果这个解决了就可以回到100.
pppppp
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知道哪里死不去死那里的第一步；
那里是哪里；
保持，看戏不入戏，
更要达到，颠鸾倒凤前俺自岿然不动的 无我境界；
保持上帝视角，跳出自我看世界；
近期看戏的感觉，尤其退市股可转债的玩家，越来越苦逼；
回报越来越差，死亡率快速上升；
建议大家看归看，闹归闹，切勿上头重仓，2万/户最为稳妥；
色字头上一把刀，贪字头上可是一把枪；
一秒毙命，坚决远离摒弃贪念；
内外双修，忍，忘，无，看长远，慢一步；
要出手时，默念不急不急，深呼吸，想一想，捋一捋；
我听说还是比较严重的，貌似是大股东占款不还。一共36亿，然后呢催债难度也不小。我个人本身因为不持有，所以没有细问，听说情况和鸿达类似。鸿达当年也是有业务的，硬被大股东坑了。鸿达目前还没有处置*
鸿达的时间线
https://mp.weixin.qq.com/s/DJrq0JuMMHJILENLO-DrfQ
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因案件执行需要，江阴人民法院将于 30 日后在京东网司法拍卖平台对被执行人三房巷集团有限公司持有的*ST 三房(股票代码:600370)股票3.35 亿股进行公开拍卖。上述股票的处置参考价确定为 2026 年 5 月15 日的收盘价1.69 元/股乘以总股数。根据《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》第十条、第二十六之规定，一拍起拍价确定为处置参考价的70%，如流拍的，二拍起拍价确定为一拍起拍价的 80%，如再次流拍的，江阴人民法院将以二拍起拍价启动变卖。
赞同来自: laolii
股权拍卖还钱不行吗？为啥非要拿到控制权，三房集团欠了上市公司的钱和国资有啥关系？完全可以不管如果股权拍卖还钱，那真的和国资没关系了，三房的应收款也和国企没关系了！但是这个估计不会吧，还牵涉地方就业和企业经营和纳税等多重考虑…… 其实国企不用要上市股权，最主要是保证企业就业稳定，而这类似的公司属于上市公司！
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我也对比过鸿达，首先欠国资钱的是三房巷集团，它是上市公司大股东，抵押的是上市公司股权，所以就算是破产，也是三房巷集团破产，如果这样，大股东欠上市公司的应收款就会是债务，上市公司是债主了……所以国资肯定是让三房巷集团抵债，股份归国资，上市公司大股东换人！但是但是三房巷集团这个时候还欠着上市公司的应收款，怎么办？股权拍卖还钱不行吗？为啥非要拿到控制权，三房集团欠了上市公司的钱和国资有啥关系？完全可以不管
陈华明聪 - 就是赌，下好离手
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我给你看一个真实的例子你就明白了。这是ST尔雅今年的否定内控的详细说明，报告出具日资金占用已经归还，但还是给了否定内控的意见。这个放心了，国资如果进场，内控这种小问题，随随便便，唯一怕就是国资没去操作，其它都不用想太多。
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不讨论别的问题，只讨论时限。我给你看一个真实的例子你就明白了。
只要出2026年年报前解决问题就行了，而不是2026年12月31日。
比如事务所给三房内控否定意见的报告里面说明了：截至 2025 年 12 月 31日，三房巷对关联方的应收账款期末余额为 356,066.30 万元，计提了10,737.09 万元的坏账准备。截至报告出具日，三房巷公司尚未全部收回欠款。
重点是：截至报告出具日，三房巷公司尚未全部收回欠款。
这是ST尔雅今年的否定内控的详细说明，报告出具日资金占用已经归还，但还是给了否定内控的意见。
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不讨论别的问题，只讨论时限。只要出2026年年报前解决问题就行了，而不是2026年12月31日。比如事务所给三房内控否定意见的报告里面说明了：截至 2025 年 12 月 31日，三房巷对关联方的应收账款期末余额为 356,066.30 万元，计提了10,737.09 万元的坏账准备。截至报告出具日，三房巷公司尚未全部收回欠款。重点是：截至报告出具日，三房巷公司尚未全部收回欠款。关联方有应收很正常啊，只是关联方出现流动性危机，所以审计认为上市公司对应收款过于乐观，坏账计提不足。如果国资已经接管三房巷集团财务的话，那应收款和账期就会逐渐回归正常水平。到时候把材料给审计一看，账期和同行基本一致，就不需要计提坏账了。
decaf
- 投资不易，机会长存。
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现在已经没有8个月了，12月31日前必须解决，否则年报就是退市的结果。年报虽然4月30日出，但财务快照的截止都是12月31日。不讨论别的问题，只讨论时限。
只要出2026年年报前解决问题就行了，而不是2026年12月31日。
比如事务所给三房内控否定意见的报告里面说明了：截至 2025 年 12 月 31日，三房巷对关联方的应收账款期末余额为 356,066.30 万元，计提了10,737.09 万元的坏账准备。截至报告出具日，三房巷公司尚未全部收回欠款。
重点是：截至报告出具日，三房巷公司尚未全部收回欠款。
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