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以前2007年左右公募基金有88魔咒，为毛呢，因为公募基金仓位上了8.8成后，剩下的买盘撑不住抛盘，导致市场出现大幅调整。
后来为什么失效呢，公募基金产品结构发生了重大改变，不只是股票型基金了，还有混合型基金，还有FOF，从这上面很难看出股票型仓位占比，自然就失效了。
公募股票型基金看不到了，私募股票型基金就成了市场的关切点，但私募和公募不一样，公募基金有仓位下限，比如07年公募基金下限是60%，15年8月1日后是80%，私募基金可以在空仓和满仓中切换，再者私募基金如果净值大幅下跌，要经受更多指责，所以私募型基金控制仓位要强一些。
结合仓位无上下限要求和控制强，所以要触发公募型基金88魔咒的上限要低，低多少，我们不妨从历史中寻找答案。
根据私募排排网数据显示，2021年1月22日，股票私募型基金是80.37%，这是2008年后首次出现超过80%，在这上面持续时间也非常短，大概四周时间，最后一周恰好是临近农历新年，并在农历新年前达到最高峰81.16%。要强调的是这里确实在年前维持利好，在大众拜年的时候散布乐观情绪，以便年后高位卖出之嫌。果不其然，年后大调整，上证下跌10.7%，创业板下跌25%。
我们从2021年的数据可以粗略的判断，私募80%仓位接近2007年前公募的88%仓位，到了这个位置就维持不了多久，面临重大调整。
前天公布私募型股票基金仓位达到了80.16%，这是截止到10月31日的数据，本周是11月7日，结合本周的下跌有强抄底，且股指维持在高位，市场情绪非常乐观，私募型基金仓位置应该继续维持80%以上。需要强调的2021年是50-100亿私募型基金仓位在83.84%，本次50-100亿私募型基金仓位在85%，高于2021年。
下一步会怎么走，这个就比较明了，市场会迎来大的调整，特别是这次炒作标是美股的映射，赛道非常拥挤，比21年那次的茅指数有过之无不及。
众争之地勿往，久利之事莫为，坚守最后的清醒避开即将到来的危机。
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"融智股票私募基金仓位指数旨在统计股票策略私募基金的仓位变动情况，为私募基金研究及投资提供参考。股票私募仓位指数每月截止于当月最后一个周五，采用基于净值的风格分析方法计算单只基金的仓位，全市场仓位通过加权平均的算法获得。"但是，目前市场上录入私募净值数量最多的应该就是私募排排网了吧？大数定律下，通过回归估算仓位水平应该是有效的？可以抵消是否加杠杆等导致过高Beta的情形。
这个仓位指数是估算的，其实通过回归估算的，不准。如果持有的股票Beta过高的话，实际上是也会推高这个仓位。但实际上，这个仓位并不一定是真的增加了，只是到这个阶段，风格在Beta...
我一直在留意私募排排网这个仓位数据，发现这个数据发布以来，市场几个重要的大顶和大底，都是跟这个指数的仓位高低完全匹配的。目前我还没找到比这个更好的全市场跟踪数据。可惜的是它似乎没有发布时间序列
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1 日本30年期国债收益率上涨约6个基点至3.32%。日元套利交易（套利资金至少有一万亿美元）面临利率上升带来的平仓风险；2 目前美国30年期国债收盘收益率（2025年11月17日）为 4.735%，中途还有不少摩擦成本与损耗，这个差价让这个套利岌岌可危了。3 1999年 2008年那次都是日元国债收益率大幅升高，引发海量的套利盘平仓，这些套利盘的抽离直接导致多米诺骨牌的崩盘，最终美国泡沫破灭。...买的日元大跌呀
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这里有一个反弹，我今天尾盘把空单平了，做了一下多单，博一个反弹，如果今晚外盘凶险最好了，明天早上还可以开多单。今天缩量不少，等今晚英伟达靴子落地，无论是利好还是利空，这里到了反弹点了，最近一个月，很多股票跌了20%左右了。
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2 目前美国30年期国债收盘收益率（2025年11月17日）为 4.735%，中途还有不少摩擦成本与损耗，这个差价让这个套利岌岌可危了。
3 1999年 2008年那次都是日元国债收益率大幅升高，引发海量的套利盘平仓，这些套利盘的抽离直接导致多米诺骨牌的崩盘，最终美国泡沫破灭。
这次也会一样
我自己清楚就好，我本身就没有想也没必要说太清楚。很多事情点一下，有的人很快就会抓住其中的key，有的还在扣字眼。是不是100亿的股票型产品，80亿必须就是股票呢？基金经理预判股灾，还得维持80亿股票？这问题自己想。我只是想表达 80% 合规，这个数字没有其他意义。或许这个数字能给在4000点犹豫的人一个入场的理由。大春，你和别人不一样，千万不要把精力放在学习上
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2 昨天盘后曹山石发了边之娇的澄清函，澄清是什么事，就是关于宁德时代接受了上游的涨价实属造谣。当然这都不犯法的话，那还要警察吗。
3 关于锂电池这块，有一个明年1月1日电车要交购置税的事情，最近很多客户提前预定，将明年的需求叠加到今年底（明年需求会如何，谁在乎），毕竟大多数车企最后的锁单日期是11月30日，很多车企加班加点生产，上游稍一紧张，谣言满天飞。
不好意思，表述错误，私募确实没有最低仓位限制。中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》
但是新规后私募产品对各类资产的投资比例进行了限制，实际操作中增加了很多不便。
参考协会的运作指引:
（三）固定收益类私募证券投资基金：是指投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于私募证券投资基金已投资产80%的基金，已投资产不包含现金管理工具（下同）。现金管理工具是指银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券、货币市场基金等中国证监...
https://www.amac.org.cn/xwfb/xhyw/202404/t20240430_25508.html
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不好意思，表述错误，私募确实没有最低仓位限制。但是新发型产品对各类资产的投资比例进行了限制，实际操作中增加了很多不便。参考协会的运作指引:（三）固定收益类私募证券投资基金：是指投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于私募证券投资基金已投资产80%的基金，已投资产不包含现金管理工具（下同）。现金管理工具是指银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券、货币市场基金等中国证监会认可的...我这上面还有一个限定，写的是股票型私募基金仓位上80%
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关于私募必须保持最低仓位的信息来源告知我，请勿用Ai偷懒不好意思，表述错误，私募确实没有最低仓位限制。
但是新规后私募产品对各类资产的投资比例进行了限制，实际操作中增加了很多不便。
参考协会的运作指引:
（三）固定收益类私募证券投资基金：是指投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于私募证券投资基金已投资产80%的基金，已投资产不包含现金管理工具（下同）。现金管理工具是指银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券、货币市场基金等中国证监会
认可的现金管理工具。
（四）期货和衍生品类私募证券投资基金：是指投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例不低于私募证券投资基金已投资产80%，且期货和衍生品账户权益超过私募证券投资基金已投资产20%的基金。
（五）权益类私募证券投资基金：是指投资于股票等股权类资产的比例不低于私募证券投资基金已投资产80%的基金。
（六）混合类私募证券投资基金：是指投资于固定收益类、权益类、期货和衍生品类资产的比例不符合前三类基金标准的基金。
意味着这些私募都很合规。股票型基金仓位要求股票资产不低于已投的80%，那小部分低于80%的，应该是新成立，尚在建仓期。混合型基金要求单一类别不超过70%。除了监管和托管，没有谁能准确统计全市场基金仓位。私募没有仓位限制
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股票型基金仓位要求股票资产不低于已投的80%，那小部分低于80%的，应该是新成立，尚在建仓期。
混合型基金要求单一类别不超过70%。
除了监管和托管，没有谁能准确统计全市场基金仓位。
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稍微有点刻舟求剑哈楼主说这个“88魔咒”应该说是出现后，市场调整的概率增加了，但不能说绝对了。就像有的朋友举例的，估值高了后是容易跌，但不是一定跌，要看其他变量。当前的市场和前几次的最大差异是主动权益基金还没有获得大量的申购。之前两次是已经获得天量申购还到了88的仓位，那自然是没了活水，现在虽然到了高仓位，但是储蓄搬家还没出现，还有变量。非要硬凑一个看空标志 可能是 88魔咒+天量日光基 更有效...我前段时间查找数据的时候，一直很疑惑为什么14年 15年那一次大牛市，私募仓位指数没有超过80%，后来才知道因为有源源不断的弹药持续从银行存款中过来，所以基金刚买入1千万，结果客户买入的基金超过一千万，所以仓位甚至反而降低了。
也就是说真有银行存款大规模搬家，那么私募的整体仓位是不会超过80%，如果两者中有一个有问题的话，那么应该就是银行存款并没有大规模搬家。目前说的银行存款搬家更像银行季末效应，在2023年7月份也出现过一次，在知乎中讨论非常热烈。
还有一种说法，确实发生了存款搬家，只不过是你存款搬到证券市场，然后大小非从证券市场搬到银行，君不见九月份存款又增加了。大家在A股市场浸泡多年，这里面的欺诈都心知肚明，没必要装外宾了。
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楼主说这个“88魔咒”应该说是出现后，市场调整的概率增加了，但不能说绝对了。
就像有的朋友举例的，估值高了后是容易跌，但不是一定跌，要看其他变量。
当前的市场和前几次的最大差异是主动权益基金还没有获得大量的申购。
之前两次是已经获得天量申购还到了88的仓位，那自然是没了活水，现在虽然到了高仓位，但是储蓄搬家还没出现，还有变量。
非要硬凑一个看空标志 可能是 88魔咒+天量日光基 更有效一些
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https://finance.sina.com.cn/roll/2024-04-10/doc-inariuys2018534.shtml
我欢迎你来探讨，但是需要你提供的数据来源务必严谨。
https://finance.sina.com.cn/roll/2024-04-10/doc-inariuys2018534.shtml因为我也是一个个新闻链接核实下来，并没有偷懒去用Ai，这是2024年3月份的数据，平均仓位是77.12%
15年来超过，股票型私募仓位超过80%就两次，一次是21年，一次是现在。这个可以了吗，澎湃新闻和证券日报的严谨性还是经得起考究https://finance.sina.com.cn/roll/2024-04-10/doc-inariuys2018534.shtml
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华润信托有个私募仓位指数，李蓓在跟踪的。https://www.crctrust.com/crefi/index.html目前公布到9月，66.2%，从这个数据看，不仅低于2019-2021年大部分时间，也低于2023年1-4月，从体感来说，应该是这个数据比排排网的数据更接近体感，A股虽然上了4000点，但是热度距离上次牛市还有差距。关于华润信托阳光私募股票多头指数，我刚刚咨询一下相关朋友，这只是限于华润信托平台上托管，符合条件的私募产品，虽然反应了顶尖主观多头私募集中动向，但样本少，而非全市场范围。私募排排网恰恰相反，是全市场范围的，情绪温度更接近实际情况。
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https://www.crctrust.com/crefi/index.html
目前公布到9月，66.2%，
从这个数据看，
不仅低于2019-2021年大部分时间，
也低于2023年1-4月，
从体感来说，应该是这个数据比排排网的数据更接近体感，
A股虽然上了4000点，但是热度距离上次牛市还有差距。
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你至少要拿到最近5-10年每月的私募仓位数据才能得出一些结论吧？光看新闻怎么行15年来超过，股票型私募仓位超过80%就两次，一次是21年，一次是现在。这个可以了吗，澎湃新闻和证券日报的严谨性还是经得起考究
看历史数据有用？？？1. 历史数据告诉我们，当某个行业占比超过40%（40%的仓位是历史上最高的他们的仓位值），立刻会调整，那么请问，它公布出来的是三季报截止9月30日的，那为什么十月初科技股还大涨了一波？随着十月初的大涨，市值的增加，占比可是超过40%，可能是45%哦2. 纳斯达克的历史最高PE是120，2015年创业板最高PE是150，而如果今年你在科创50指数PE在150的时候去PUT，你...说的没错 但是呢 当数据偏向极致 那么反转的可能性就会变大 凡事讲个概率 打个极端点的例子 我们都知道兔子吃草 有一个人跳出来说 不一定吃草 地球上那么多进化 说不定啥时候就进化的不吃草了
你看 其实这句话也没错 只是概率小
80%不反转 85% 90%95？呢 对吧
当然对于这种有20%以上变成疯牛的行情 我是不愿意下车的 哈哈 跌了再割
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1. 历史数据告诉我们，当某个行业占比超过40%（40%的仓位是历史上最高的他们的仓位值），立刻会调整，那么请问，它公布出来的是三季报截止9月30日的，那为什么十月初科技股还大涨了一波？随着十月初的大涨，市值的增加，占比可是超过40%，可能是45%哦
2. 纳斯达克的历史最高PE是120，2015年创业板最高PE是150，而如果今年你在科创50指数PE在150的时候去PUT，你的理由是150PE是市场的100%最高分位数，请看之后科创50还能涨到多少
3. 风格切换，很多人觉得这几天是风格切换？真的是这样吗？今天下午大盘反弹的时候，为什么反弹力度最强的是科创芯片，它从-2.98%到收盘-1.04%，上涨了1.94%，如果科创芯片是弱势股的话，弱势股的定义就是大盘反弹的时候根本带不起来的板块，甚至大盘反弹了，它还在调整，这就是弱势股，那为什么下午科创芯片的反弹力度比上午的消费板块还强，甚至可是说是科创芯片带领了市场大反弹的，如果风格切换，下午大盘大涨，应该是诸如消费股是龙头领涨的，而不是靠科创芯片带头领涨的
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我以我雪球两个连续组合短线4年40多倍的经验来支持一下这次景气赛道十分拥挤，因为实体经济十分孱弱，显得个别突兀行业各类牛鬼蛇神疯狂入驻。造成科技牛市的假象，实际上这些并非真正意义上的科技股，历史证明这些大涨过的行业，未来三四年都不需要看了..............经济每况愈下，而利率亦是如此，目前真正有投资价值的应该是不到500家高股息股或者潜在高股息股。社会发展的阶段决定了个人已经很难实现阶...大佬雪球叫什么
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我认为走牛不会只有1年,我觉得这轮牛市是从2024年2月开启的，而不是2024年9月才开启的
从创业板周期走势比较明显,跌6-7年,升2.5年,而从2024.9.24至今才1.2年,
另外大规模新发基金潮好像还未涌现吧.
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本轮牛市起点是2024年2月，9月24开始的是主升浪。2024.2月的上涨我觉得是下跌中阶，2024.9才是牛市开始
创业板的周期性很明显，以后定投可以在高点下跌5年后就可以定投了。
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这次景气赛道十分拥挤，因为实体经济十分孱弱，显得个别突兀行业各类牛鬼蛇神疯狂入驻。
造成科技牛市的假象，实际上这些并非真正意义上的科技股，历史证明这些大涨过的行业，未来三四年都不需要看了..............
经济每况愈下，而利率亦是如此，目前真正有投资价值的应该是不到500家高股息股或者潜在高股息股。
社会发展的阶段决定了个人已经很难实现阶层的跃迁，难道这些阿猫阿狗的小型上市公司却不一样？
规避：科技，微盘，小盘绩差股，重组概念
PS：我两三年前还是狂热于小票之中，基本上只买30亿以下的股票，并非是一上来就是老登一样，点名道姓黑五类。
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如佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡
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A股新股堰塞湖也没了。
唯一隐患是接近年底资金要结算。
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回看当时的市场结构。更多的是一次主线的切换。从蓝筹转到了中小创。那年，茅台是1月见顶，创业板是21年6月见顶的，小微盘是12月见顶的。貌似每次牛市都是切换着炒的。这个指标我觉着是有意义的，这次可能是从科技到蓝筹了吧。我也是这样看的，我复盘2021年看到情况也是如此，茅指数的冬天，大多数茅坑股的春天。
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2015年6月17日，我吃了一条鱼，没几天股灾来了。
2025年11月9日，我吃了一条鱼，要崩盘了，快逃！
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