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大秦转债是在送钱么？

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当前转股价7.18，还有5次分红的机会，最保守估计分2块钱吧，到2026年底的时候转股价差不多5.18，按照当前股价6.92测算，即使转股溢价率给0，转股价值133元，当前109元，四年半时间总计回报22%，再加上大秦本身5年还有4.88的利息，年化单利将近6%。

假设的前提也比较保守，没有转股溢价率溢价率，大秦正股五年一点都不涨。而且大秦没有违约风险，不存在本金风险。而且大秦正股本身估值不高，也有6-7年几乎没涨了。

感觉计算下来，大秦转债感觉就像送钱？ 不知道有哪里的风险点没有考虑进去，请各位大神指教。
发表时间 2022-04-26 09:17
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    50 个回复

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as2405

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@胆子真不大
啥时候送钱不清楚，亏钱确实不容易。最大的缺点没有波动，像浦发这样耗着也是挺难受的！
银行转债不要买
2022-06-23 15:05 引用
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era000269

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@abcvabc
这算的不对吧，当前每股价格6.92元，分红2元以后按照股票不变的假设应该对应股价4.92元，你假设他分完红还是6.92元不就暗含了这只股票上涨填权了吗，但是它能不能填权你又不知道的
正股分红，可转债转股价不是会下修吗？
2022-05-25 15:21 引用
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oldhorse222

赞同来自: 大象_elephant 、chenjing0909

那买正股不是更香
2022-05-25 11:02 引用
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新新新韭菜

赞同来自: 财源广来

股票估值上升，不一定来源于净资产收益率上升。
也许无风险收益率下降，导致股票估值上升呢？
经济下行，一些曾经瞧不上的生活不可或缺，但价格又被管制的公共服务，某种程度也是保值增值的财产，无论怎么限制，都要留下一丢丢利润给这类企业。
与其跟各种大佬在医药、可选消费里头拼杀，都不如持有这类活着舒适，最少不累。

万一哪天打新收益又回来，那么这种就是超级easy模式了。
2022-05-18 22:25 引用
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微云嘉树

赞同来自: 六币 、TuesFool

如果没有大牛市，五年以后大秦正股最大的可能是维持在5-6元左右。不可能完全不填权，那样会导致绝对股价极低。也很可能也不会百分之百填权，毕竟大秦的资产质量有下降。
2022-05-18 22:10 引用
1

微云嘉树

赞同来自: 攀20210512

其实更大的可能是部分填权。长期大资金有百分之五的收益就可以满意了，同时，又因为转债比正股绝对回撤小，因而更容易受到大资金青睐。
2022-05-18 22:07 引用
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huanhappy2017

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你的大前提是填权吧，这样的话你直接买正股呗，分红2元，现价6.5，有30%的盈利，比转债高。说实话，5年后啥情况谁都说不好，算那么远没有意义。
2022-05-18 21:58 引用
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叫花子

赞同来自: 十指喧嚣 、可爱小姐姐

@huahua516
性价比比大秦高的标的，安全性比大秦高么？
我觉得这种成熟的公司，小散应该薅不到多少羊毛，虽然安全性很高，但是也有波动性，虽然整个持债周期无亏损，但是个别周期阶段会有亏损。
2022-05-18 21:57 引用
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LeeKrol

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G三峡EB1当初也是送钱，价格低于100，稳赚不赔，但是3年了，价格137，算上利息不到140，中间还有波小牛市三年才40%，对大资金肯定友好，小资金还是算了吧。
2022-05-18 21:52 引用
4

老韭新芽

赞同来自: 恪奇守正 、宪伟 、J413624530 、justicehove

烂股好债，好股烂债要搞懂
2022-05-18 21:08 引用
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榆木嘎达

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这样直接买股票更好
2022-05-18 21:04 引用
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王shuangxi

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感觉这个是机会成本的问题。到期转股价5.18，根据这几年的股价，如果不利可以到5.7，这样几乎没利润了。保本概率很大，利润未知，取决于股价表现。
2022-05-18 20:27 引用
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huxj2015

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好像是，又好像不是..................
2022-05-18 20:15 引用
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微云嘉树

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分析的还可以，大秦更适合大资金配置，小资金等得不耐烦。
2022-05-18 19:31 引用
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brushwang2020

赞同来自: tigerpc 、J146117059

没看懂，这是把分红和下修扯一起了吧
2022-04-26 20:33 引用
28

木木贞

赞同来自: 原花青素 、为你等待 、勇敢的力 、芥子须弥 、三石个人投资 、小资金大梦想 、花生觅麟 、TuesFool 、dhhlys 、wy81 、趋势交易者 、叫花子 、鲁肃鲁子敬 、阳光下生命 、明园 、神奇少侠 、tigerpc 、metrix 、黑神仙鱼 、zhuzi51 、藿香 、龚勇回 、国伟 、斑大师1 、le99 、泰坦 、jianyy 、奇源村夫更多 »

每次看见送钱的帖子，最后都是发现，送的是我的钱。而不是给我送钱
2022-04-26 16:41 引用
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sunxiao8

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楼主说的实现，那就买正股红利再投，收益还高。
2022-04-26 14:32 引用
5

H515H

赞同来自: lawyerW 、xiaocongcong 、J471864491 、顺溜哥123 、Kluer更多 »

@lucylv
大秦没有违约风险，不存在本金风险---------连这话都说了，居然还自称保守？？
对大秦填权可能性有疑问还能理解，对大秦本金风险还能有疑问啊？ 那估计只有四大行的活期存款才适合您了吧
2022-04-26 13:32 引用
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H515H

赞同来自: 媚媚 、巴克姈

@沧海月明12
可现在市场上到处都是比大秦转债性价比高的转债。
性价比比大秦高的标的，安全性比大秦高么？
2022-04-26 13:30 引用
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H515H

赞同来自: 媚媚 、hbmeizi

@胆子真不大
啥时候送钱不清楚，亏钱确实不容易。最大的缺点没有波动，像浦发这样耗着也是挺难受的！
浦发溢价率有点高吧，大秦毕竟溢价率不高，还是有所期待啊
2022-04-26 13:29 引用
2

体能狂魔

赞同来自: 巴克姈 、赵宇凡

分红不填全咋整？5年后股价真的只有4.92…也不是不可能
2022-04-26 12:53 引用
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飞度

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楼主分析的不错，能给大家带来启示。填权的事只能自己判断了，大秦的分红率这几年可是有目共睹滴。目前转债价值96.38，如果不填权的话，按分红2元算，到时候的转债价值是94.98.那样的话股价是4.92元。股价回到2016年的水平，那个时候的分红是10派2.5元，而去年是10派4.8元，这样一算，回到4.92元的可能性不大。
2022-04-26 12:49 引用
1

byff - 梭哈是一种智慧

赞同来自: cjplove

@宿不移

我之前也是这样，我把新版集思录登录界面切换成旧版登录界面就好了。
2022-04-26 12:42 引用
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沧海月明12

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可现在市场上到处都是比大秦转债性价比高的转债。
2022-04-26 12:13 引用
1

传达室李老伯 - 白日梦职业选手

赞同来自: tbeanirong

@宿不移 大佬：
应该是您的浏览器设置了退出自动清除cookies的功能，只要浏览器记住cookies不清楚，下次就自动保持登录了
2022-04-26 12:06 引用
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好平安

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好久不见宋茜贴，加油
2022-04-26 11:42 引用
6

宿不移

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顺便说一声，每天电脑登录都要输入用户名，“记住名字”勾选了没用呀。@天书
2022-04-26 11:08 引用
0

宿不移

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等机构拆东墙补西墙，砸出坑的时候吧。到时候喊一声，我这人不太看行情走势，容易错过。
2022-04-26 11:06 引用
1

吃饭要紧

赞同来自: 媚媚

没记错的话，大秦好像是120就毕业了
2022-04-26 11:06 引用
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shanxifenjiu

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不填权就没意义
2022-04-26 10:59 引用
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rule

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首先分红是不可靠的，现在大秦可靠的收益年化不到1%，何来送钱？
大秦的股价不会跌吗？分红的钱是从股价里面抽出来的。
2022-04-26 10:54 引用
1

巴兰

赞同来自: 杨午

正股分红，转股价会下调
2022-04-26 10:51 引用
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巴兰

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当然估值也不会无限趋向于0，但是如果是短短几年的时间，很难说估值不会进一步往下走
2022-04-26 10:48 引用
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巴兰

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手机回复不方便，我就不针对回复了。

我换个说法吧：大秦铁路一直在杀估值，按正常的填权，估值应该恢复分红前水平的，但大秦一直向下
2022-04-26 10:47 引用
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胆子真不大 - 股债平衡

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啥时候送钱不清楚，亏钱确实不容易。最大的缺点没有波动，像浦发这样耗着也是挺难受的！
2022-04-26 10:46 引用
1

kaikai01233

赞同来自: J146117059

可转债有分红吗，不是只有付息吗
2022-04-26 10:38 引用
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tnt1000

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系统性风险，经济下行等
2022-04-26 10:21 引用
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comepu

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@巴兰
虽然我认可持股收息，也认为长期股价会反应roe，但是大秦铁路好久都没填权了，而你的假设里，大秦是填权的
我去年6.9买的正股，分完红之后，现在又回到6.9了
2022-04-26 10:20 引用
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abcvabc

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这算的不对吧，当前每股价格6.92元，分红2元以后按照股票不变的假设应该对应股价4.92元，你假设他分完红还是6.92元不就暗含了这只股票上涨填权了吗，但是它能不能填权你又不知道的
2022-04-26 10:19 引用
2

lzorro

赞同来自: 楼兰资本 、骑蜗牛士

可能会输时间吧，小散没钱配置这种收益的标的。配了也拿不住，行情一来肯定会去追波动性大的标的。
2022-04-26 10:16 引用
17

与时间为友

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比价效应，有时候跌并不是因为它不好，而是因为其它的更好。大盘如果继续下杀，会有资金从债市流出去下注更值得博弈的东西。
2022-04-26 10:16 引用
1

罔两 - 力求集思录最稳第一。

赞同来自: 风清扬9527

股价可能维持不住啊
2022-04-26 10:12 引用
5

ahmulyg

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看见送钱就害怕 小白来抄送钱贴作业，送了几次才明白是给别人送钱，才明白一个道理，人多的地方不要去
2022-04-26 10:05 引用
1

mc99zsy

赞同来自: 风清扬9527

你确定分红之后股价能填权？
2022-04-26 10:05 引用
4

楼兰资本

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越是看的清，越是难拉，大秦波动太小了。没有主力资金愿意改变现状，都是坐轿子的，没人抬。
2022-04-26 10:05 引用
11

巴兰

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虽然我认可持股收息，也认为长期股价会反应roe，但是大秦铁路好久都没填权了，而你的假设里，大秦是填权的
2022-04-26 10:05 引用
0

好学的小学生

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估计是炒股的看不上6得年华
2022-04-26 09:54 引用
2

lucylv

赞同来自: digitalife 、风清扬9527

大秦没有违约风险，不存在本金风险---------连这话都说了，居然还自称保守？？
2022-04-26 09:53 引用
2

信正策

赞同来自: 楼兰资本 、brushwang2020

转债有分红的吗？
2022-04-26 09:52 引用

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