afg的投资系统

集思录很好,几年来的回复(给自己、给他人的回复)整理一下就可以构造自己的投资系统

我的投资系统

1. 看懂大势

低估条件:沪指<3000以下+两市换手率<1%;底部条件:沪指<2500+两市换手率<0.6%,为个人估计、、、
(20170517)
2005年底部区域1000-1500,2008年底部区域1500-2000,2013-2014年底部区域2000-2500,2018底部区域应该在2500-3000,跌破2500,一定要加仓。
(20181020)
老子《道德经》 :知其雄,守其雌,为天下谿。知道上证指数3年内有机会上5000点,那现在3000点以下,你应该干什么呢,,,,
(20200603)
顶部应该参考几个数据:底部2440翻倍到4880,总市值/GDP大于100%,换手率大于4%(成交额大于3万亿)。
(20200724)
既然底部估出来了,那就再估一估顶部,
2005年最低收盘1011,2007最高收盘6092,平均价=0.5*(1011+6092)=3551;
2013年最低收盘1950,2015最高收盘5166,平均价=0.5*(1950+5166)=3558;
2019年最低收盘2464,202X最高收盘4636,平均价=0.5*(2464+4636)=3550;
SO, 这一轮牛市,高位在4650附近!
(20201011)

看懂大势,你才有坚持的信心!

2. 控制仓位

集思录A股温度计25度以下慢慢加到九成以上仓位,50度前不作仓位调整,让仓位飞一会;75度以上把仓位降下来,然后,让现金飞一会,温度降到50度后再考虑加仓!
(20190412)
这一波应该是2440-4900,减仓也应该是3600后的事情 ,现在就减仓,要错过高潮阶段,,,
(20200831)
网格交易表格用于仓位控制:
如果首次买入:买入60%-70%仓位,(沪市3400)
如果持股待涨:保持原来低位买入仓位90%+,,,
(20200902)
有人说投资很像武术中使用的三节棍,仓位、择股、选时。
其实,是二节棍,择股、选时=仓位。
更简单的,一节棍,仓位(择股简化为指数基金、选时=仓位)。
最简单的仓位控制:沪市2500仓位100%,沪市3500仓位50%,沪市4500仓位0%(2019-202X这一轮!)!
(20201012)
指数中间位置大概是,上证指数3550,
上证指数市净率十年平均值PB1.60,五年平均值PB1.50,,,
so,之前,保持90%+仓位是必须的!
(20220720)

控制仓位,利润之来源!

3. 投资策略

总的策略:吃股息+全资产轮动!
吃股息:股息率>一年期贷款利率!
全资产轮动:A股、港股、美股、黄金、白银、石油、、、、、、,那个进入“低吸”范围,就“低吸”那个,不可错过“低吸”美好时光!
(20161021)
最近发现,外资进来后,大部分A股有港股化趋势,“凭尔几路来,我只一路去”,只认真金白银---股息率。
(20191205)

混合基金摊大饼:
1. 预期年收益15%,就是五年翻倍啦。
2. 上证指数牛市网格,进行仓位控制。
精选混合基金:成立年限大于7年,10年增长大于300%,5年增长大于100%,3年增长大于50%,
今年以来(或最近半年)增长跑赢沪深300 / 海富通聚优FOF (005220) /富国智诚FOF (007898) 。
分散持有20只左右混合基金,每家基金公司最多2只,每季度更新!
(20200102)
富時A50/4+深红利/2+中概互联/2+科技50/2,浓缩的都是精华!
(20200209)
2基金版:富時A50/6+中概互联/4,浓缩的都是精华!
5基金版:富時A50/4+深红利/1+中概互联/2+科技50/2+医药50/1,浓缩的都是精华!
( 20200217)
周期股投资 跌半买入 翻倍卖出
1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。
2、顶部下跌50%买入,下跌61.8%就可以毫不犹豫买入(2-3年时间前复权或估值)。
3、绝对底部上涨2倍卖出一半、上涨3倍清仓(2-3年时间前复权或估值)。
(20200412)
吃股息,股息率起码要大于4%吧,A股分红比例大概33%,要保证股息率大于4%,那么ROE就要大于12%(股息率=ROE*分红比例/市净率),然后资产负债率要小于30%吧,不然赚的钱都拿去还债了,哪里还有钱给你分红,,,
(20200510)
搞懂投资界的博格公式就差不多了,博格公式:年复合收益率 = 期初的股息率+ 盈利增长率 + 市盈率的变化率 。 好公司/盈利增长率(高ROE), 好价格/期初的股息率+ 市盈率的变化率,长期持有/期初的股息率+ 盈利增长率。
(20200523)
周期股业绩波动大,小波动赚不到钱的,要坚持低位定投才有赚钱的机会。
参考MZD军事思想:
完全不理BCX的临时部署(5%、10%小波动,不要理它
而远远超过他,占领他的后方(跌50%后才考虑买入
合理的做法:跌半买入 翻倍卖出
1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。
2、顶部下跌50%买入,下跌61.8%就可以毫不犹豫买入(2-3年时间前复权或估值)。
3、绝对底部上涨1.5倍卖出1/3,2.0倍卖出1/3,3.0倍清仓(前复权或估值)。
(20200606)
不管你自己操盘还是买公募基金,不要忘记股市721定律!成立7年以上公募基金中值得信任的,大概10%吧,,,
(20200613)
矮子里面选高佬,茶叶采茶尖,,,20200612成立年限大于7年混合基金578只,最近10年增长大于300%(即年化15%)的38只,,,500+只混合基金,选10-20只还是可以选出来的,,,,
(20200621)
每项投资其实就是一项博弈,博弈成功与否包括胜率与赔率,所谓A股温度计,其实投资A股胜率,集思录版A股温度计22.49,投资A股胜率77.51%,假设上证指数这一轮牛市(如果有)是翻倍行情,则上证指数可以到4880,那现在赔率多少?4880/2967=1.64,预期收益率=胜率*赔率=77.51%*(1.64-1)=49.6%,,,
(20200621)
搞懂投资界的博格公式就差不多了,博格公式:年复合收益率 = 期初的股息率+ 盈利增长率 + 市盈率的变化率 。 好生意,好公司---盈利增长率(高ROE), 好价格---期初的股息率+ 市盈率的变化率,,,
(20200630)
三个账户, S账户(精选个股)执行“股息率-ROE-负债率”策略,精选高息股票10-20支;G账户(混合基金摊大饼)绩优混合基金10-20只,基金经理帮我打工;H账户(网格指数基金)“宽基+行业”指数基金10-20只网格交易,,,峰版A股温度计和集思录版A股温度计控制各账户仓位。今年以来,G账户(混合基金摊大饼)暂时领先,,,
(20200718)
今天统计了一下, S账户(精选个股,执行“股息率-ROE-负债率”策略)的一些数据,2020.07.17 股息率3.6%,ROE12.2%,PB=1.5,预期业绩增长率6.9%,预期长期年收益率10.5%。
(20200720)
@afg 一年4次加减仓 ,平均一个季度加减仓一次,还可以啊 ,频率比较适合我们个人投资者。真的只是2次的话 ,也耐不住啊
@影儿小白045: 一年4次加减仓,没错,就是要这个效果 !
(20200925)
中国优质核心资产=中证100+深证100+中概互联
(20201012)
买基金好,基金经理帮你打工,一年费用如下:
申购费1.5%(一般有一折优惠0.15%)
赎回费0.5%(持有超过1年为0.25%,持有超过2年为0%)
管理费1.5%
托管费0.25%
合计:2.4%
(20201030)
一般市场“快牛”,主动基金玩不过指数基金,但市场“慢牛”时,主动基金相对指数就有超额收益,而当下,领导要求市场“慢牛”,那,我们多玩主动基金吧!
(20201015)
当下,领导要求市场“慢牛”,国家队压住大盘,主动基金闷声发大财!那,我们多玩主动基金吧!
(20201105)

施洛斯投资法,其实就是“抄底”战法:找一批基本面无恙而股价创近几年新低的股票买入,蛰伏(躺平),如果有人来拉,涨50%卖出!如果没有人来拉,最多忍耐4年换马!
很受用啊,,,所选的旗滨集团、三星医疗、已经有人来拉升,涨了不少,卖出部分,物产中大这几天也有人来拉了,,,,
(20210527)
蛰伏(躺平)期间,仍然有8-10%收益(4-5%股息率+4-5%业绩增长率)!
(20210528)
我买股票只关注4个指标:股息率、ROE、市净率、资产负债率。
大概是:股息率>4%、ROE>11%、市净率<1.8、资产负债率<50%,
当然,这4个指标要考察5-10年的情况。
(20210528)
估算一下中国神华的卖出点:
1. 黄家坚《股市倍增术》万能公式投资法:
买入:年线走平、上翘,股价向上突破年线买入(买入16.90),
卖出:突破年线前的明显的低点*2卖出(卖出28.62(14.31*2)),
收益率=28.62/16.90-1=69.3%
2. 施洛斯投资法:
买入:过去几年的低点附近买入(买入平均15.00(14.36-15.98)),
卖出:持有4年内赚了50%卖出(卖出22.50 (15.0*1.5)),
收益率=22.50/15.00-1=50.0%
中国神华的卖出点:22.50-28.62
(20210706)
经仔细研究,主动基金业绩归因是押中了年度景气行业
今年业绩较好的华商新趋势(166301)押中有色、信诚周期轮动押中新能源,华夏兴和(519908)押中军工!
而前两年业绩较好的所谓“顶流基金”则是因为押中了当时景气行业:消费/医药(喝酒吃药)!
(20210904)
学投资搞懂投资界的博格公式就差不多了,
博格公式:年复合收益率 = 期初的股息率+盈利增长率+市盈率的变化率
也可以简化为:年复合收益率 = 净资产收益率ROE+市盈率的变化率
我简化为:年复合收益率 = 净资产收益率ROE+市净率PB的变化率
如果你买入市净率PB足够低,就算股价不涨(市净率PB的变化率为零),你的年复合收益率就等于股票的净资产收益率ROE,所以我选股要求ROE大于11%(A股的平均ROE),11%已经秒杀很多的各种理财产品了!
(20210920)
长线、低频,,,以长击短,以时间换空间!
(20210925)
昨天,提前做了一下2021总结,和集友讨论,突然发现,“afg的投资系统”执行一年下来,对上证指数的收益超额大约=11%(A股平均净资产收益率ROE)。
(20211219)
控制仓位,利润之来源!
指数中间位置大概是,上证指数3550,
上证指数市净率十年平均值PB1.60,五年平均值PB1.50,,,
so,之前,保持90%+仓位是必须的!
(20220610)
发表时间 2020-11-08 10:08     最后修改时间 2024-05-27 17:32

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峰从海上来

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集思录有一个“实盘贴汇总”,很有意思,观察了一下,2024年前5个月排20名左右,,,
研究了一下前19名高手的重仓,出现频率:能源,电力,港股通,可转债,银行,中远海控,红利
2024-06-02 09:35 来自广东 引用
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sunhao5573

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@峰从海上来
军工要突起?
为什么有此一说?
2024-05-31 19:39 来自浙江 引用
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峰从海上来

赞同来自: 阿戈 gaokui16816888 好奇心135


军工要突起?
2024-05-31 16:49修改 来自广东 引用
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sunhao5573

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@峰从海上来
afg的投资系统-看懂大势-控制仓位
2007年以来,上证指数收盘7个明显的低点:
1706/2008.11.04,
1950/2013.06.27,
2655/2016.01.28,
2464/2019.01.03,
2660/2020.03.23,
2886/2022.04.26,
2702/2024.02.05,
2007年以来,上证指数6个明显的高点:
6124/2007.10.16,
5...
很多人这波没有赚到钱,中位数下跌还很明显,大家感受不到牛市气氛,怕是短期反弹而已。
2024-05-20 21:35 来自浙江 引用
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勇敢的心198

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@峰从海上来
afg的投资系统-看懂大势-控制仓位2007年以来,上证指数收盘7个明显的低点:1706/2008.11.04,1950/2013.06.27,2655/2016.01.28,2464/2019.01.03,2660/2020.03.23,2886/2022.04.26,2702/2024.02.05,2007年以来,上证指数6个明显的高点:6124/2007.10.16,5178/2015.0...
我最近满仓躺平了
2024-05-20 15:36 来自四川 引用
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峰从海上来

赞同来自: 郭保坤 freeroad Q6969 lid765a 塔塔桔 火锅008 乐鱼之乐 飘城 大7终成 gaokui16816888 shoooliu 山就在脚下 轻风佛面 laolii 好奇心135更多 »

afg的投资系统-看懂大势-控制仓位

2007年以来,上证指数收盘7个明显的低点:
1706/2008.11.04,
1950/2013.06.27,
2655/2016.01.28,
2464/2019.01.03,
2660/2020.03.23,
2886/2022.04.26,
2702/2024.02.05,

2007年以来,上证指数6个明显的高点:
6124/2007.10.16,
5178/2015.06.12,
3731/2021.02.18,
3684/2015.12.23,
3587/2018.01.29,
3478/2009.08.04,

如果2024年有类2019年,那么上证指数2024年预期有20%+涨幅,可达3600,仓位降为70%;
如果2024年有类2014年,那么上证指数2024年预期有50%+涨幅,可达4500,仓位降为20%;
现在仓位90%+
看到论坛有人动不动就清仓躺平,520有感而发,,,一年后再清仓躺平吧!
2024-05-20 13:03修改 来自湖南 引用
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峰从海上来

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有色、化工,崛起,,,
2024-04-30 16:19 来自广东 引用
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峰从海上来

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德隆专家“三个知道”投资原则检测一下
德隆专家“三知道”:知道能涨多少,知道会跌多少,知道投资的期限有多长
实操:
黄家坚《股市倍增术》万能公式投资法(历时大约1年):
买入:年线走平、上翘,股价向上突破年线买入(知道会跌多少),
卖出:突破年线前的明显的低点*2卖出(知道能涨多少),
施洛斯投资法(历时最多4年):
买入:过去几年的低点附近买入(知道会跌多少),
卖出:持有4年内赚了50%~100%卖出(知道能涨多少),
2024-04-16 08:47 来自广西 引用
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峰从海上来

赞同来自: jenny妈妈 塔塔桔 集XFD 大7终成

记录一下2024Q1,
沪深300收盘3537 ,涨幅3.1%(波动 -9.4%~ 5.2%),
上证指数收盘3041 ,涨幅2.2%(波动 -11.4%~ 3.9%)/理论仓位88%,

S账户(A股+港股通)涨幅5.3% (波动 -6.2%~ 7.0%)/仓位99%,偏高息配置,
G账户(混合基金+指数基金)涨幅1.9% (波动 -11.8%~ 4.0%)/仓位94%,乱配.
2024-03-30 08:46修改 来自广东 引用
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峰从海上来

赞同来自: laolii YmoKing 好奇心135 Restone ht151 gaokui16816888更多 »


煤飞色舞,煤飞色舞,煤已经飞很久了,色终于舞起来,,,
2024-03-29 16:25 来自广东 引用
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sunhao5573

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@峰从海上来
老师,表里展示板块一个周期低点到另一个低点往往呈现是正态分布,因为2018年低点脱离时间比较快,以往数据中有没有半年内出现两次极端低位板块扎堆情况?
2024-02-29 17:27 来自浙江 引用
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2024-02-29 15:56 来自广西 引用
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金皮蛋

赞同来自: 塔塔桔 小谢股民转基民 laolii 好奇心135 人来人往777更多 »

你光这么分析就废了,不要光看历史数据分析,历史又不是一直重复的啊,而且你这样算底部不是过拟合了啊,两组六个数据对应三个数据找关系式能找出一大堆……
这波A股下降,外部原因是中美经济对抗,美联储加息且持续很久了,内部原因是目前经过一波疫情消费拉胯,国内企业利润增长低。一高一低利差就出来了,大量资金通过两融做空,套现换汇。资本是无情的,就好像水流,水往低处流,钱往利处流啊。
但是好玩的是,A股资金流出这么多,目前人民币美元汇率还一直维持7左右,说明抛了很多美元,美联储加息挺了这么久,还息压力巨大,发美债借新还旧,恐怕没有大户买单了,搞日本,搞欧洲,搞东南亚,搞拉美,搞中亚,这些要么是主权不完整(要钱要命?),要么是体量不够大,这波一下子吃了这么多,国内一直拖在低位维持个几个月,反而美国会出现利息兑付危机,到时候又是何种局面不好说了,近在今年四五月份,远在年底,如果没有战争或者局部对抗的话,股市怎么样涨不涨,先看美联储啥时候降息,再看汇率什么时候变动。
2024-02-04 15:59 来自海南 引用
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风斌CHB

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完全看不出哪个反弹更有力。
2024-02-04 13:19 来自北京 引用
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白湖水 - 股票和可转债的股债平衡,公众号、雪球、集思录【白湖水】,记录300万投资实盘。

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金融本质上还是红利。
2024-02-03 10:56 来自广东 引用
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sunhao5573

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两天前刚说看表格还能跌,今天一看真差不多了,不知道还要持续多少天
2024-02-03 10:00 来自浙江 引用
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峰从海上来

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上证指数几次低位的情况:
红利、金融比较能扛,
信息、化工比较渣,
能源主打一个步步高,,,
2024-02-03 09:37 来自广东 引用
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sunhao5573

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看表格感觉还能在跌跌
2024-01-31 17:34 来自浙江 引用
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峰从海上来

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在自选股里添加一个栏目“年初至今%”,涨跌幅到达-10%,就加一点,-20%,再加一点,,,,年前估计只能这样操作了!
2024-01-18 08:31 来自广西 引用
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唐伯虎点烟

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@峰从海上来
记录一下2023年度,
沪深300收盘3431 ,涨幅-11.4%(波动 -15.2%~ 10.2%),
上证指数收盘2974 ,涨幅-3.7%(波动 -6.7%~ 10.7%)/理论仓位89%,
S账户(精选个股)涨幅4.2% (波动 0.7%~13.8%)/仓位99%,偏高息配置,
G账户(混合基金+港股通)涨幅-11.5% (波动 -14.4%~ 6.9%)/仓位92%,均衡配置,
H账...
指数基金23年我做了小半年,没啥意思。24年也不准备做了。也就买买QDII
2023-12-30 11:05 来自浙江 引用
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峰从海上来

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记录一下2023年度,
沪深300收盘3431 ,涨幅-11.4%(波动 -15.2%~ 10.2%),
上证指数收盘2974 ,涨幅-3.7%(波动 -6.7%~ 10.7%)/理论仓位89%,

S账户(精选个股)涨幅4.2% (波动 0.7%~13.8%)/仓位99%,偏高息配置,
G账户(混合基金+港股通)涨幅-11.5% (波动 -14.4%~ 6.9%)/仓位92%,均衡配置,
H账户(网格指数基金)涨幅-11.1% (波动 -11.1%~7.9%)/仓位96%,均衡配置.

2024年计划把H账户取消,保留S账户(A股+港股通),G账户(混合基金+指数基金)。
2023-12-29 22:51 来自安徽 引用
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峰从海上来

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202312和202210很相似,回到3000以下,
2023最后几个交易日,把新能源从绿色拉回浅绿,,,
2023-12-29 17:35 来自安徽 引用
33

峰从海上来

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2023总结及2024展望
20231222,照例提前做了一下2023总结及2024展望。
2023年“afg的投资系统”S账户执行一年下来,20231222为止今年收益1.6%,勉强保持正收益,对上证指数的收益超额=7.3,没有达到“对上证指数的收益超额大约=11%(A股平均净资产收益率ROE)”
考虑到S账户中持仓1/3为港股通,对“2/3上证指数+1/3H股指数”收益超额为11.4,

2024展望,观察"上交所年末PE与指数第二年涨跌幅的关系",2022年、2023年有类2012年,2013年,如果2024年有类2014年,那么上证指数2024年预期有50%+涨幅,那么“afg的投资系统”S账户就应该有60%+涨幅,发达了,不敢想象,,,
2023-12-22 23:09 来自安徽 引用
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唐伯虎点烟

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@峰从海上来
新能源这个坑啥时候填啊 他么的 都想割掉了
2023-11-30 20:07 来自天津 引用
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俄罗斯白杨m

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@峰从海上来
试一试,施洛斯投资法:买入:过去几年的低点附近买入,卖出:持有4年内赚了50%-100%卖出(20210706)
谢谢峰哥
2023-11-15 12:59 来自广东 引用
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俄罗斯白杨m

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@峰从海上来
试一试,施洛斯投资法:买入:过去几年的低点附近买入,卖出:持有4年内赚了50%-100%卖出(20210706)
谢谢峰哥
2023-11-15 12:53 来自广东 引用
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峰从海上来

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@俄罗斯白杨m
峰哥 请问如果只做基金 也是跌50%买入吗?但好像很多行业跌不到这么多的?
试一试,施洛斯投资法:
买入:过去几年的低点附近买入,
卖出:持有4年内赚了50%-100%卖出
(20210706)
2023-11-15 10:43 来自广东 引用
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俄罗斯白杨m

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@峰从海上来
峰哥 请问如果只做基金 也是跌50%买入吗?但好像很多行业跌不到这么多的?
2023-11-15 07:32 来自广东 引用
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赵百万 - 鼎之轻重,可以问吗?

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把主贴和楼主的回复全部看了一遍,收益颇丰
2023-11-04 20:24 来自上海 引用
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京楚

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@峰从海上来
2009以来底部估值情况,20231023底部应该确立了,,,
如果剔除银行利润,数据就会有很大区别。
50、300指数从2021年初高点到今年10月23日最大跌幅都超过40%,而小票国证2000指数从2022年初高点到今年10月23日最大跌幅才24%。大票跌的时间长,小票跌的时间短一年。大概率小票的跌幅和时间都还不到位。
2023-11-04 15:32 来自北京 引用
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Aolin120 - 套利 期指 爱好者

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@峰从海上来
2009以来底部估值情况,20231023底部应该确立了,,,
估值上差不多了
随着扩容和经济增速变缓
感觉估值中枢有下移的迹象
2800-2900一线只能说差不多吧
2023-11-04 13:57 来自上海 引用
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俄罗斯白杨m

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@峰从海上来
芯片现在的估值算低估吗?
2023-11-04 09:48 来自广东 引用
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五点半江南

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@六六哥
市盈率百分位法(伯格公式),比较适用于流通性好,盈利稳定的品种,红利基金是适合的。
请问从这个角度去看,红利目前处于什么位置呢?(应该逐渐减仓还是增持)
谢谢
2023-09-30 22:28 来自湖北 引用
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六六哥

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@俄罗斯白杨m
峰哥 请问红利基金的估值应该怎样判断啊?现在这么高的位置,竟然pb是低估的?如果看pb进场,很可能吃套了。
市盈率百分位法(伯格公式),比较适用于流通性好,盈利稳定的品种,红利基金是适合的。
2023-09-30 12:52 来自广东 引用
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xiaojvcui

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@俄罗斯白杨m
峰哥 请问红利基金的估值应该怎样判断啊?现在这么高的位置,竟然pb是低估的?如果看pb进场,很可能吃套了。
我把红利基金未来收益理解为以下几个方面:1估值波动收益,结合目前估值你测算下一定时间的估值回归均值后有多少收益。2.利润成长性,红利基金大多为成熟稳定型公司,我认为未来几乎没有成长性,利润增长能跟上通货膨胀就很好了,也就是成长性收益等于通货膨胀。3.分红收益,这个大概参考下股息率。
2023-09-30 11:57 来自河南 引用
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峰从海上来

赞同来自: ht151

@俄罗斯白杨m
峰哥 请问红利基金的估值应该怎样判断啊?现在这么高的位置,竟然pb是低估的?如果看pb进场,很可能吃套了。
红利指数一般是以股息率来确定低估/高估的,,,
2023-09-30 08:40 来自广东 引用
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俄罗斯白杨m

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峰哥 请问红利基金的估值应该怎样判断啊?现在这么高的位置,竟然pb是低估的?如果看pb进场,很可能吃套了。
2023-09-29 17:00 来自广东 引用
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峰从海上来

赞同来自: ht151 sunpeak pppppp shoooliu

记录一下2023Q3,
沪深300收盘3689 ,涨幅-4.7%(波动-5.3%~ 10.2%),
上证指数收盘3110 ,涨幅0.7%(波动-1.1%~ 10.7%)/理论仓位84%,

S账户(精选个股)涨幅9.0% (波动 0.7%~13.8%)/仓位92%,偏高息/金融配置,
G账户(混合基金+港股通)涨幅-9.4% (波动 -10.8%~ 6.9%)/仓位81%,均衡配置,
H账户(网格指数基金)涨幅-5.2% (波动 -5.2%~7.9%)/仓位96%,均衡配置.
2023-09-29 08:36 来自广东 引用
3
2023-09-28 22:48 来自广东 引用
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峰从海上来

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记录一下2023Q2,
沪深300收盘3842 ,涨幅-0.8%(波动-2.4%~ 10.2%),
上证指数收盘3202 ,涨幅3.7%(波动-0.1%~ 10.7%)/理论仓位80%,

S账户(精选个股)涨幅7.0% (波动 0.7%~13.8%)/仓位95%,偏高息/金融配置,
G账户(混合基金摊大饼)涨幅-1.6% (波动 -2.6%~ 6.9%)/仓位98%,均衡配置,
H账户(网格指数基金)涨幅-0.7% (波动 -2.8%~7.9%)/仓位89%,均衡配置.
2023-07-02 00:32 来自广东 引用
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wxl671017 - 学习,学习,再学习

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好帖
2023-06-26 21:14 来自江西 引用
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六六哥

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@五点半江南
谢谢六六哥,但我只理解后一句,前一句不太理解,请问是为什么呢,感谢
这有啥不懂,楼主发的价格处于高位,说明价格在涨,我发的估值处于低位,说明估值不高。也就是随着价格越涨越高,估值竟然没涨,那涨的是什么?涨的是业绩,是情绪等其他的非估值的部分。这才是真正的符合价值投资的标的。
2023-06-26 17:33 来自广东 引用
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五点半江南

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@六六哥
越涨越便宜的好东西,不用叹息完了
谢谢六六哥,但我只理解后一句,前一句不太理解,请问是为什么呢,感谢
2023-06-20 08:46 来自湖北 引用
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六六哥

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@五点半江南
完了,前天才买的红利LV
越涨越便宜的好东西,不用叹息完了
2023-06-19 20:22 来自广东 引用
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五点半江南

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@峰从海上来
指数历史百分位,
高位的:中证红利、中证能源
低位的:中证医药、细分化工
完了,前天才买的红利LV
2023-06-19 17:25 来自湖北 引用
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峰从海上来

赞同来自: gaokui16816888

@六六哥
其他先不论,我看到中证红利成高位了?10年PE百分位13.1%,PB 百分位6.99%
这个高位是指数高位,不是估值高位,,,
2023-06-19 12:59 来自广东 引用
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六六哥

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@峰从海上来
指数历史百分位,
高位的:中证红利、中证能源
低位的:中证医药、细分化工
其他先不论,我看到中证红利成高位了?10年PE百分位13.1%,PB 百分位6.99%
2023-06-19 11:40 来自广东 引用
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峰从海上来

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指数历史百分位,
高位的:中证红利、中证能源
低位的:中证医药、细分化工
2023-06-14 16:58修改 来自广东 引用
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峰从海上来

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@唐伯虎点烟
我感觉50才是定海神针,看看50呢
上证指数相当于整个中国,包括城市和乡村;沪深300相当于中国一二线城市;而上证50指数相当于上海市,,,
2023-06-08 22:51 来自广东 引用
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唐伯虎点烟

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@峰从海上来
毛估估,今年沪深300底部在3650附近,好远呼,不远啊!
我感觉50才是定海神针,看看50呢
2023-06-08 21:40 来自天津 引用
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sunhao5573

赞同来自: xineric 大7终成

@Hiiyii
今年为什么不能对标2020年疫情底?如果能,已经到位
料敌从宽,御敌从严
2023-06-08 21:36 来自浙江 引用
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Hiiyii

赞同来自: jiandanno1

@峰从海上来
毛估估,今年沪深300底部在3650附近,好远呼,不远啊!
今年为什么不能对标2020年疫情底?如果能,已经到位
2023-06-08 21:05 来自北京 引用
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山就在脚下

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@峰从海上来
毛估估,今年沪深300底部在3650附近,好远呼,不远啊!
到3700-3600都不远,熬呗
2023-06-08 20:24 来自浙江 引用
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2023-06-08 19:40 来自广东 引用
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凡先生

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好贴留名
2023-06-01 09:53 来自江苏 引用
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2023-06-01 08:33 来自广东 引用
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自由之梦想

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学习
2023-05-29 09:06 来自广东 引用
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drzb

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好贴关注
2023-05-06 11:19 来自上海 引用
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峰从海上来

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@模棱两可
请教大大,pb低的铆值怎么确定?
合理的做法:跌半买入 翻倍卖出。
1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。
2、顶部下跌50%买入,下跌61.8%就可以毫不犹豫买入(2-3年时间前复权或估值)。
3、绝对底部上涨1.5倍卖出1/3,2.0倍卖出1/3,3.0倍清仓(前复权或估值)。
(20200606)
2023-05-06 10:38 来自广东 引用
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模棱两可

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请教大大,pb低的铆值怎么确定?
2023-05-06 09:46 来自山西 引用
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峰从海上来

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记录一下2023Q1,
沪深300收盘4050 ,涨幅4.6%(波动-1.0%~ 10.2%),
上证指数收盘3272 ,涨幅5.9%(波动-0.1%~ 8.2%)/理论仓位77%,

S账户(精选个股)涨幅6.4% (波动 0.7%~ 7.7%)/仓位93%,偏金融/高息配置,
G账户(混合基金摊大饼)涨幅3.8% (波动 0.3%~ 6.9%)/仓位98%,均衡配置,
H账户(网格指数基金)涨幅2.9% (波动 -1.8%~7.9%)/仓位99%,均衡配置.
2023-04-01 14:12 来自广东 引用
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峰从海上来

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@白湖水
中证新能现在属于低估啊!我感觉是高估,所以从来避而远之,我没有研究,仅仅是感觉。
严格来说,应该是“低位”,下次修改一下,,,
2023-03-23 13:22 来自广东 引用
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峰从海上来

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博格公式与股票市场收益率率
学投资搞懂投资界的博格公式就差不多了,
博格公式:年复合收益率 = 期初的股息率+盈利增长率+市盈率的变化率 。
也可以简化为:年复合收益率 = 净资产收益率ROE+市盈率的变化率
我简化为:年复合收益率 = 净资产收益率ROE+市净率PB的变化率 。

先锋公司的创始人约翰•博格曾指出,投资收益是一只股票的增值,因为它的红利和后来的盈利都在增长;反之,投机收益来自市盈率变化的冲击。回顾整个20世纪,博格发现美国股票市场10.4%的平均年收益率可分解成:5%来自分红,4.8%来自盈利的增长,只有0.6%来自市盈率的变化。换句话说,经历一个长时间的跨度,投资收益的成果要远远高于投机收益的战果。
---《股市真规则》

股息率 盈利的增长 市盈率的变化
美国股票市场(整个20世纪) 5% 4.8% 0.6%
沪深300(2012-2022) 2.3% 7.8% -
中证红利(2012-2022) 4.5% 7.9% -
(中证指数公司2012才开始公布 指数股息率,,,中证红利貌似比沪深300更有投资价值!)
2023-03-02 19:08 来自广东 引用
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白湖水 - 股票和可转债的股债平衡,公众号、雪球、集思录【白湖水】,记录300万投资实盘。

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中证新能现在属于低估啊!我感觉是高估,所以从来避而远之,我没有研究,仅仅是感觉。
2023-03-01 16:20 来自广东 引用
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2023-03-01 15:28 来自广东 引用
3

峰从海上来

赞同来自: 家在淮河边 gaokui16816888 好奇心135

今天仔细算了一下S账户持股结构:
高息(股息率大于4.5%)58%,
港股通 (主要还是高息/金融)30%,
金融地产 29%,
成长 27%,
,,,,,,
2023-02-18 11:16 来自广东 引用
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云南的小鹏

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@轻风佛面
这个标准用来做茅台、五粮是不错的。
那就是标准不好咯
没有啥普世性
2023-02-13 13:30 来自云南 引用
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轻风佛面

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@云南的小鹏
这标准……nb
请现在兴奋地满仓中石油吧
这个标准用来做茅台、五粮是不错的。
2023-02-13 10:55 来自广西 引用
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峰从海上来

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“选择上市时间长、有业绩、死不了的股票”一些逻辑,
高端白酒,明面大部分是z商两界一些成功/非成功人士在消费,实际支撑来自gj预算和gs预算,
医药/医疗,明面是医院、医生、病患人士在消费,实际支撑来自医保基金,,,
2023-02-13 09:22 来自广东 引用
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fsjhli

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体系是简单,但拿着翻倍的不多,除非大牛市,大部分时间都是来回震
2023-02-11 10:46 来自广东 引用
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sunpeak

赞同来自: jelly88 轻风佛面

@轻风佛面
这个方法真不错:合理的做法:跌半买入 翻倍卖出。1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。2、顶部下跌50%买入,下跌61.8%就可以毫不犹豫买入(2-3年时间前复权或估值)。3、绝对底部上涨1.5倍卖出1/3,2.0倍卖出1/3,3.0倍清仓(前复权或估值)。(20200606)
分批买,分批卖
2023-02-11 10:33 来自四川 引用
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云南的小鹏

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@轻风佛面
这个方法真不错:合理的做法:跌半买入 翻倍卖出。1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。2、顶部下跌50%买入,下跌61.8%就可以毫不犹豫买入(2-3年时间前复权或估值)。3、绝对底部上涨1.5倍卖出1/3,2.0倍卖出1/3,3.0倍清仓(前复权或估值)。(20200606)
这标准……nb
请现在兴奋地满仓中石油吧
2023-02-11 10:28 来自云南 引用
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轻风佛面

赞同来自:

这个方法真不错:

合理的做法:跌半买入 翻倍卖出。
1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。
2、顶部下跌50%买入,下跌61.8%就可以毫不犹豫买入(2-3年时间前复权或估值)。
3、绝对底部上涨1.5倍卖出1/3,2.0倍卖出1/3,3.0倍清仓(前复权或估值)。
(20200606)
2023-02-11 10:15 来自广西 引用
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Kevin时光

赞同来自: 轻风佛面

工作做了不少
2023-02-11 07:02 来自江苏 引用
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峰从海上来

赞同来自: machine 肥壮啃苹果 wuseqi

@肥壮啃苹果
能否看到19年上证2440点时的PE对应多少?谢谢

到上交所网站查一查就可以了,,,
2023-02-10 20:22 来自广东 引用
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肥壮啃苹果

赞同来自:

@峰从海上来
又翻了一下上交所PE与上证指数关系,
2016年2月底上交所PE=13.52,上证指数=2687,然后,指数晃晃悠悠往上涨,
2018年1月底上交所PE=19.25,上证指数=3480,到顶了!

现在,2023年1月底上交所PE=13.51,上证指数=3255,指数也晃晃悠悠往上涨,
可否推论:
2024年12月底上交所PE>19,上证指数>4000(3255-2687+3480),,,
能否看到19年上证2440点时的PE对应多少?谢谢
2023-02-10 19:06 来自英国 引用
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积厚成器

赞同来自:

汗!我个人认为,光看这个指标是有些问题的,它和股债比一样,都假设了十年期国债收益率(无风险利润率)不变的情况下。
如果十年期国债收益率大幅度变化,整体PE会呈现相反方向变动。
2023-02-08 10:13 来自辽宁 引用
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Ellenyu

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这么简单就能推演,还要脑子干什么?各种参数都在变化,比如前不久的注册制。投资最难就是随机应变。承认只有变化是永恒的很难。总是在企图用公式推演市场。
2023-02-08 09:31 来自浙江 引用
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风长宜

赞同来自: 郭保坤 轻风佛面

学习了,第一次看到如此详实可以付诸实践的操作系统!思维受到很大的启发。
2023-02-08 09:25 来自江西 引用
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cquhrb

赞同来自: 郭保坤 xineric

@峰从海上来
又翻了一下上交所PE与上证指数关系,
2016年2月底上交所PE=13.52,上证指数=2687,然后,指数晃晃悠悠往上涨,
2018年1月底上交所PE=19.25,上证指数=3480,到顶了!

现在,2023年1月底上交所PE=13.51,上证指数=3255,指数也晃晃悠悠往上涨,
可否推论:
2024年12月底上交所PE>19,上证指数>4000(3255-2687+3480),,,
如果这两年中国Gdp能合理增长,保持放水并适当控制发行节奏,明后年上4000是完全可能的。
2023-02-08 09:13 来自重庆 引用
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波浪形态

赞同来自:

@峰从海上来
又翻了一下上交所PE与上证指数关系,2016年2月底上交所PE=13.52,上证指数=2687,然后,指数晃晃悠悠往上涨,2018年1月底上交所PE=19.25,上证指数=3480,到顶了!现在,2023年1月底上交所PE=13.51,上证指数=3255,指数也晃晃悠悠往上涨,可否推论:2024年12月底上交所PE>19,上证指数>4000(3255-2687+3480),,,
企业盈利底还没到
2023-02-08 09:08 来自浙江 引用
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峰从海上来

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又翻了一下上交所PE与上证指数关系,
2016年2月底上交所PE=13.52,上证指数=2687,然后,指数晃晃悠悠往上涨,
2018年1月底上交所PE=19.25,上证指数=3480,到顶了!

现在,2023年1月底上交所PE=13.51,上证指数=3255,指数也晃晃悠悠往上涨,
可否推论:
2024年12月底上交所PE>19,上证指数>4000(3255-2687+3480),,,
2023-02-08 08:39 来自广东 引用
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峰从海上来

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记录一下2022年度,
沪深300收盘3871 ,涨幅-21.6%(波动-29.3%~ 0.4%),
上证指数收盘3089 ,涨幅-15.1%(波动-21.3%~ 0.3%)/理论仓位82%,

S账户(精选个股)涨幅-2.4% (波动-12.0%~ 5.0%)/仓位94%,偏金融/高息配置,
G账户(混合基金摊大饼)涨幅-16.9% (波动-20.4%~-1.2%)/仓位97%,均衡配置,
H账户(网格指数基金)涨幅-18.5% (波动-24.6%~-0.7%)/仓位98%,均衡配置.
2022-12-31 22:16修改 来自广东 引用
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峰从海上来

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2022总结及2023展望
去年12月19日,提前做了一下2021总结,今年,照l列提前做了一下2022总结及2023展望。
2022年“afg的投资系统”执行一年下来,符合“对上证指数的收益超额大约=11%(A股平均净资产收益率ROE)”,20221223为止今年超额收益12.7%,然鹅,没啥用,绝对收益仍然是负的,,,
2023展望,观察"上交所年末PE与指数第二年涨跌幅的关系",2022年有类2018年,如果2023年有类2019年,那么上证指数2023年预期有20%+涨幅,那么“afg的投资系统”就应该有30%+涨幅,理想很丰满,,,
2022-12-25 18:14 来自广东 引用
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峰从海上来

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年末PE与指数第二年涨跌幅的关系
目测,2023年上证指数约有20%的涨幅,,,,
2022-12-18 11:56 来自广东 引用
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峰从海上来

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@云南的小鹏
职工工资不是费用吗 也算利润么
主题谈的是利益分配,不是利润分配,,,
2022-12-06 17:56 来自广东 引用
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云南的小鹏

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@峰从海上来
上市公司的利益是怎样分配的?国家拿大头(税费),集体、个人拿小头(职工工资、股东分红),但也大致均衡!两桶油真就是两个税务所,保险公司职工福利真好,中国神华对股东真不错!
职工工资不是费用吗 也算利润么
2022-12-06 16:26 来自云南 引用

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