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新开一个黄金期权实盘，卖沽接货。本来末日轮开卖方风险有点大，看到明天是沪金2501期权到期，强迫症，从2501开始建仓移仓吧，下跌了就接货。
开仓时候沪金2501是617元，现货黄金2620美元。观察期权成交量很小，报价波动跟随现货黄金，沪金期货的非主力合约成交量也很小。明天平移，以后按月观察移仓，记录移仓流水和盈亏。
开仓时候沪金2501是617元，现货黄金2620美元。观察期权成交量很小，报价波动跟随现货黄金，沪金期货的非主力合约成交量也很小。明天平移，以后按月观察移仓，记录移仓流水和盈亏。
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@leon
你说的是虚值卖沽继续下跌变平值浮亏要不要止损然后换期货，或者直接加一张期货并保留卖沽的问题。这里就是我一直强调的仓位管理，因为期货本身就有杠杆，再加平值卖沽期权杠杆就更高了。继续大跌可不是1.5倍的效果，而是按杠杆的双倍来计算风险。按你的描述并不想承担杠杆再翻倍的风险，所以不建议加了期货还保留卖沽，如果你钱不够的话。
比如说现在黄金大跌，我卖沽920虚值，如果跌到920平值了我不止损，再加一张期货，继续下跌到800，期货亏12万，期权卖沽也会亏接近12万的。
如果跌到920你止损卖沽920换期货，期权认亏换期货继续跟随波动，相当于是加仓了卖沽加买购合成多头换期货，反弹回1000能回8万，而期权单卖沽反弹上涨没那么多收益，最多就是你初始的权利金。大跌的话期权期货的风险相差不大，所以不建议加仓过多。
期权的优势区间在于横盘震荡和降波阶段，如果是卖沽平值我是会拿着的，并择时移仓，滚动操作。我的帖子展示的就是持续移仓，择时并不完美，这个要注意。卖沽在前面黄金横盘几个月的时候还算可以，但是单边上涨就跟不上。后面如果重回调整和震荡卖沽还是可以继续做的。换期货的操作大概要等黄金回调的足够多，我个人是计划加大黄金的配置的。
另外原油和黄金现在也是跷跷板的节奏，今天黄金跌了原油涨。大类资产的配置中使用期货调整仓位再加上卖沽做横盘震荡是可行的。
供参考！
存款兄好，请教一个卖沽接货的技术问题，当标的物跌到沽的行权价位时，此时多一手对应的期货，平仓沽权的话，由于此时认沽的时间价值最高，所以平仓肯定是要亏损的，就相当于要比认可的价位要高的价位建仓了（因为要加上认沽的亏损），另一种做法是只是多一手期货，认沽不平仓，可是要是对应的标的物继续下跌的话，那就是相当在认可的价位建了超过1.5倍的仓位（超过了计划建仓的仓位），另外到了认沽的最后交易日，实值的认沽...关于卖沽要不要换期货：
你说的是虚值卖沽继续下跌变平值浮亏要不要止损然后换期货，或者直接加一张期货并保留卖沽的问题。这里就是我一直强调的仓位管理，因为期货本身就有杠杆，再加平值卖沽期权杠杆就更高了。继续大跌可不是1.5倍的效果，而是按杠杆的双倍来计算风险。按你的描述并不想承担杠杆再翻倍的风险，所以不建议加了期货还保留卖沽，如果你钱不够的话。
比如说现在黄金大跌，我卖沽920虚值，如果跌到920平值了我不止损，再加一张期货，继续下跌到800，期货亏12万，期权卖沽也会亏接近12万的。
如果跌到920你止损卖沽920换期货，期权认亏换期货继续跟随波动，相当于是加仓了卖沽加买购合成多头换期货，反弹回1000能回8万，而期权单卖沽反弹上涨没那么多收益，最多就是你初始的权利金。大跌的话期权期货的风险相差不大，所以不建议加仓过多。
期权的优势区间在于横盘震荡和降波阶段，如果是卖沽平值我是会拿着的，并择时移仓，滚动操作。我的帖子展示的就是持续移仓，择时并不完美，这个要注意。卖沽在前面黄金横盘几个月的时候还算可以，但是单边上涨就跟不上。后面如果重回调整和震荡卖沽还是可以继续做的。换期货的操作大概要等黄金回调的足够多，我个人是计划加大黄金的配置的。
另外原油和黄金现在也是跷跷板的节奏，今天黄金跌了原油涨。大类资产的配置中使用期货调整仓位再加上卖沽做横盘震荡是可行的。
供参考！
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存款兄好，请教一个卖沽接货的技术问题，当标的物跌到沽的行权价位时，此时多一手对应的期货，平仓沽权的话，由于此时认沽的时间价值最高，所以平仓肯定是要亏损的，就相当于要比认可的价位要高的价位建仓了（因为要加上认沽的亏损），另一种做法是只是多一手期货，认沽不平仓，可是要是对应的标的物继续下跌的话，那就是相当在认可的价位建了超过1.5倍的仓位（超过了计划建仓的仓位），另外到了认沽的最后交易日，实值的认沽又如何处理？你肯定有实际的操作经验，所以特地请教，谢谢！
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@坚持存款
美国初请失业金人数降至21.5万人，这可能是第二下砸盘的原因，现货黄金跌到4217后反弹。沪金如果跌到920附近平移是可以的。白银的跌幅更大。
今晚开盘前现货黄金有一波跳水到4300美元，开盘后0.2平仓au2511P792，3.7卖沽开仓au2511P920，平仓盈利4400元，移仓流水3500元，手续费4.04元。然后21:30美盘开盘之后又砸了一段到4258，现在4285，沪金主力在980附近。这次移仓略亏。920元对应现货黄金大概是在4000美元附近，差不多回调接近10%的水平。920卖沽隐波35.75%，移仓主要是考虑虚值高波...略亏，买沽1000是可以盈利的。
美国初请失业金人数降至21.5万人，这可能是第二下砸盘的原因，现货黄金跌到4217后反弹。沪金如果跌到920附近平移是可以的。白银的跌幅更大。
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@坚持存款
然后21:30美盘开盘之后又砸了一段到4258，现在4285，沪金主力在980附近。这次移仓略亏。
920元对应现货黄金大概是在4000美元附近，差不多回调接近10%的水平。920卖沽隐波35.75%，移仓主要是考虑虚值高波，追高也留出余地，暂时也不考虑移仓下月，最近的波动幅度在加大。且行且看吧！
黄金有一波下跌，3640附近移仓。0.48平仓au2510P792，4.6卖沽开仓au2511P792，平仓盈利19020元，移仓流水4120元，手续费4.04元。沪金VIX 18，但是792只有15.25%，略低。美联储降息25个基点落地，很多人都获利跑路了，利好兑现反而容易下跌。等大跌再加仓，不跌就虚值卖沽拿着，多少有点时间价值损耗着。总之不追高，等低吸，卖沽是一个天然高抛低吸的品种。等黄金...今晚开盘前现货黄金有一波跳水到4300美元，开盘后0.2平仓au2511P792，3.7卖沽开仓au2511P920，平仓盈利4400元，移仓流水3500元，手续费4.04元。
然后21:30美盘开盘之后又砸了一段到4258，现在4285，沪金主力在980附近。这次移仓略亏。
920元对应现货黄金大概是在4000美元附近，差不多回调接近10%的水平。920卖沽隐波35.75%，移仓主要是考虑虚值高波，追高也留出余地，暂时也不考虑移仓下月，最近的波动幅度在加大。且行且看吧！
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@孤独的长线客
非投资建议，仅供参考！
感觉黄金太疯了，想买点au2512的平值沽，小赌一下，楼主觉得可行不？沪金1000元，沪金VIX35%，主力合约12月买沽au2512P1000要44000元一张，实在是太贵了。我现在可不敢给建议，黄金的上涨速度超出了预期，高波对应的波动可能很大，但是现在买沽做空是逆势高波，平值买沽最大的问题就是不跌也亏钱，怕横盘降波，不可不察。期权买方的风险不一定比期货小多少。
非投资建议，仅供参考！
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@滑坡式许愿
整体还是网格的思路，但是这一次我原油仓位不重，加仓慢慢来，卖沽是需要做的，持有期货是因为上涨的时候期货更直接，原油期权实值卖沽很难开仓和移仓，因此选择网格加仓并同时持有期权和期货。
卖沽的风险在于原油期权只能做近月合约，而且升波的时候卖沽下跌可能比期货还多，现在上海原油已经变为远月升水的状态了，要注意近月下跌更多的风险。例如负油价是交割月的合约出现的，近月会有被逼仓的风险。原油并不是稳定贴水的品种，商品中现在只有铁矿石的贴水相对稳定。
因此卖沽也不能太激进，特别是虚值卖沽不要卖多张，建议用价差开仓，裸卖一定要有能力接货并承受极端下跌。远月升水对卖沽移仓来说是不利的，这个要注意。
另一方面是波动率，原油波动率一直是比较高的品种，卖方权利金相对丰厚。目前原油VIX32.23是在相对中间的位置，近月平值卖沽435隐波才29.59%，并不能排除大跌升波的风险。或者说我更倾向于轻仓等暴跌升波再加仓卖沽，目前是稳步下跌趋势，还没有到加速升波阶段呢。
仅供参考，原油不确定性太多，波动也大，注意风险！
请教一下楼主：一、下跌后原油抄底，把卖沽期权改为期货多单，是出于反弹时期权空间没有期货多的考量？本人更倾向于用卖沽抄，毕竟不知道跌到哪，期权卖方可以吃到时间价值二、楼主对于原油的抄底思路，可以大概的分享一下不？网格原油：
整体还是网格的思路，但是这一次我原油仓位不重，加仓慢慢来，卖沽是需要做的，持有期货是因为上涨的时候期货更直接，原油期权实值卖沽很难开仓和移仓，因此选择网格加仓并同时持有期权和期货。
卖沽的风险在于原油期权只能做近月合约，而且升波的时候卖沽下跌可能比期货还多，现在上海原油已经变为远月升水的状态了，要注意近月下跌更多的风险。例如负油价是交割月的合约出现的，近月会有被逼仓的风险。原油并不是稳定贴水的品种，商品中现在只有铁矿石的贴水相对稳定。
因此卖沽也不能太激进，特别是虚值卖沽不要卖多张，建议用价差开仓，裸卖一定要有能力接货并承受极端下跌。远月升水对卖沽移仓来说是不利的，这个要注意。
另一方面是波动率，原油波动率一直是比较高的品种，卖方权利金相对丰厚。目前原油VIX32.23是在相对中间的位置，近月平值卖沽435隐波才29.59%，并不能排除大跌升波的风险。或者说我更倾向于轻仓等暴跌升波再加仓卖沽，目前是稳步下跌趋势，还没有到加速升波阶段呢。
仅供参考，原油不确定性太多，波动也大，注意风险！
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@坚持存款
二、楼主对于原油的抄底思路，可以大概的分享一下不？
原油是向下突破了，抄底注意安全，近月合约的冲击更大一点，远月已经升水了，这个需要注意。市场定价偏空，波动率还未明显上升，抄底后持仓需要谨慎和耐心，原油的风险在于不知道会跌多少。请教一下楼主：一、下跌后原油抄底，把卖沽期权改为期货多单，是出于反弹时期权空间没有期货多的考量？本人更倾向于用卖沽抄，毕竟不知道跌到哪，期权卖方可以吃到时间价值
我现在持有原油期货和期权观察仓，下跌后会接货一张卖沽期权切换为期货多单，也是加仓了，Delta变为1，等一波反弹后再切换为卖沽。期权卖方是一个天然的高抛低吸的品种，结合网格，后续的基本持仓是期货和卖沽，卖购看情况。
黄金就...
二、楼主对于原油的抄底思路，可以大概的分享一下不？
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@weiyu888
关键是大家都认黄金，大概是唯一没有违约风险的资产了吧，每一次的回调都会很快被接货的资金拉起来。做空白银的更是被挤兑，没货还敢空的都付出了代价，投机空头都被杀怕了。
中国央行还在增持黄金。按照积存定投的思路做实物黄金，价格的波动就没有多少关系了，反正买了就拿着。各国央行是购金的主力。
土狗老师写了关于石油、美元和黄金的深层逻辑，比较复杂的博弈，黄金价格强势的根本原因在于俄乌战争迟迟得不到结束。这个地缘政治僵局对黄金最为有利，于是，我们观察到国际金油比持续攀升。油价出现趋势性反转的时候，黄金投资者就要警惕了。我们可以继续观察。
银50左右抵抗过，我就是抵抗那天回撤三四个点入了点call但白银盘子太小了，手中没实物交割任何抵抗都是徒劳的。黄金我听讲拉上去后有利于老美的8000多吨价值重估，价值万亿美元，这样能降低发债额，不知真假。黄金4000美元美国黄金重估超1万亿美元，5000美元就接近1.3万亿美元了，账面上美国政府就可以多出来很多钱，都不需要卖实物黄金，可以做很多事情了。对比美国政府要付的利息1.3万亿美元和各种支出缺口，逻辑上是合理的。
关键是大家都认黄金，大概是唯一没有违约风险的资产了吧，每一次的回调都会很快被接货的资金拉起来。做空白银的更是被挤兑，没货还敢空的都付出了代价，投机空头都被杀怕了。
中国央行还在增持黄金。按照积存定投的思路做实物黄金，价格的波动就没有多少关系了，反正买了就拿着。各国央行是购金的主力。
土狗老师写了关于石油、美元和黄金的深层逻辑，比较复杂的博弈，黄金价格强势的根本原因在于俄乌战争迟迟得不到结束。这个地缘政治僵局对黄金最为有利，于是，我们观察到国际金油比持续攀升。油价出现趋势性反转的时候，黄金投资者就要警惕了。我们可以继续观察。
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@mfkihay
原油是向下突破了，抄底注意安全，近月合约的冲击更大一点，远月已经升水了，这个需要注意。市场定价偏空，波动率还未明显上升，抄底后持仓需要谨慎和耐心，原油的风险在于不知道会跌多少。
我现在持有原油期货和期权观察仓，下跌后会接货一张卖沽期权切换为期货多单，也是加仓了，Delta变为1，等一波反弹后再切换为卖沽。期权卖方是一个天然的高抛低吸的品种，结合网格，后续的基本持仓是期货和卖沽，卖购看情况。
黄金就没有给下跌接货的机会，只有卖沽上涨就跟不上。期货和期权结合做网格可能更好。
原油大跌，之前楼主的原油帖无法回复了，楼主原油还在网格吗？明天打算抄底^_^
原油是向下突破了，抄底注意安全，近月合约的冲击更大一点，远月已经升水了，这个需要注意。市场定价偏空，波动率还未明显上升，抄底后持仓需要谨慎和耐心，原油的风险在于不知道会跌多少。
我现在持有原油期货和期权观察仓，下跌后会接货一张卖沽期权切换为期货多单，也是加仓了，Delta变为1，等一波反弹后再切换为卖沽。期权卖方是一个天然的高抛低吸的品种，结合网格，后续的基本持仓是期货和卖沽，卖购看情况。
黄金就没有给下跌接货的机会，只有卖沽上涨就跟不上。期货和期权结合做网格可能更好。
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黄金有一波下跌，3640附近移仓。
0.48平仓au2510P792，4.6卖沽开仓au2511P792，平仓盈利19020元，移仓流水4120元，手续费4.04元。
沪金VIX 18，但是792只有15.25%，略低。美联储降息25个基点落地，很多人都获利跑路了，利好兑现反而容易下跌。等大跌再加仓，不跌就虚值卖沽拿着，多少有点时间价值损耗着。总之不追高，等低吸，卖沽是一个天然高抛低吸的品种。等黄金回800以下再考虑上移。
0.48平仓au2510P792，4.6卖沽开仓au2511P792，平仓盈利19020元，移仓流水4120元，手续费4.04元。
沪金VIX 18，但是792只有15.25%，略低。美联储降息25个基点落地，很多人都获利跑路了，利好兑现反而容易下跌。等大跌再加仓，不跌就虚值卖沽拿着，多少有点时间价值损耗着。总之不追高，等低吸，卖沽是一个天然高抛低吸的品种。等黄金回800以下再考虑上移。
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@坚持存款
原油倒是成功的做了一轮500卖沽下跌接货反弹回500再切换为下月卖沽的操作，布林带下轨期权接货换期货，回上轨期货切换卖沽。
布林带：
最近学习了布林带的一些技巧实战中应用，下轨连续阴线下行的时候关注，开始收阳线以后结合均线可以试探性建仓，回上轨后结合均线止盈。简单的说就是下轨卖沽和接货换期货，上轨期货换卖沽。
实战中布林带下轨卖沽结合仓位管理和均线，低位开仓，轻仓不怕继续下跌，期权卖方也不怕震荡。长期下跌的品种就考验耐心了，有贴水的品种移仓更有利。今年以来能够保持一直贴水的有铁矿石和原油。铁矿石在布林带上轨期货换期权已经做了几轮了，现在又切换回期权，等下跌接货。原油这一轮也成功切换，这个策略是可以复制的。锰硅到上轨没有把期货切换成期权就坐过山车，这一次5600接的货6000之下我就开始分批期货换卖沽，下轨到中轨也可以做。
低位接货的理想状态是一部分期权卖沽做不跌防震荡，一部分期货多单等上涨。黄金这一轮就很明显，没有期货仓位只有期权就会踏空。而更多的品种是可以给到接货的机会的，例如原油现在持有一张期货两张卖沽就涨跌震荡都不怕。
下一步黄金交易计划：
黄金不回调就等到期归零后移仓虚值卖沽，回调后可以移仓平值，大跌移实值。看布林带和5月均线加仓。追高还是有心理障碍，以后的理想持仓还是要等大跌之后切换为多单和卖沽都有。
早上犹豫了一下，错过了回调3438黄金买购的机会。现货黄金突破了3460，下一步要测试3500了。回调3400买购也不知道能不能给机会。黄金这一波上涨是踏空了，就只能收到792的19500。卖沽是一个天然高抛低吸的品种，市场没有给低吸的机会。
原油倒是成功的做了一轮500卖沽下跌接货反弹回500再切换为下月卖沽的操作，布林带下轨期权接货换期货，回上轨期货切换卖沽。
布林带：
最近学习了布林带的一些技巧实战中应用，下轨连续阴线下行的时候关注，开始收阳线以后结合均线可以试探性建仓，回上轨后结合均线止盈。简单的说就是下轨卖沽和接货换期货，上轨期货换卖沽。
实战中布林带下轨卖沽结合仓位管理和均线，低位开仓，轻仓不怕继续下跌，期权卖方也不怕震荡。长期下跌的品种就考验耐心了，有贴水的品种移仓更有利。今年以来能够保持一直贴水的有铁矿石和原油。铁矿石在布林带上轨期货换期权已经做了几轮了，现在又切换回期权，等下跌接货。原油这一轮也成功切换，这个策略是可以复制的。锰硅到上轨没有把期货切换成期权就坐过山车，这一次5600接的货6000之下我就开始分批期货换卖沽，下轨到中轨也可以做。
低位接货的理想状态是一部分期权卖沽做不跌防震荡，一部分期货多单等上涨。黄金这一轮就很明显，没有期货仓位只有期权就会踏空。而更多的品种是可以给到接货的机会的，例如原油现在持有一张期货两张卖沽就涨跌震荡都不怕。
下一步黄金交易计划：
黄金不回调就等到期归零后移仓虚值卖沽，回调后可以移仓平值，大跌移实值。看布林带和5月均线加仓。追高还是有心理障碍，以后的理想持仓还是要等大跌之后切换为多单和卖沽都有。
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赞同来自: tianshen1994 、绿海红鹰 、乐鱼之乐 、李乐毅
早上犹豫了一下，错过了回调3438黄金买购的机会。现货黄金突破了3460，下一步要测试3500了。回调3400买购也不知道能不能给机会。
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赞同来自: 李乐毅
@站稳扶好
黄金低波是常态，横盘四个月了，对追高甚至被套的人来说持有期货就可能比较难受，而卖沽在横盘阶段持仓是比较舒服的。单卖沽移仓是可以的，我也会坚持下去，因为如果下跌升波是加仓的机会。大涨升波单卖沽反而会踏空，黄金的上涨就像上台阶，有事件驱动的时候升波冲一波，然后震荡降波，整理一段时间。
如果仓位重，有现货或期货怕大跌，那么加一些对冲仓位，卖购买沽都可以。等有方向性的突破之后再调整仓位。单卖沽觉得隐波低期权便宜，那么加一点买购买沽也是可以的，双买等升波，或者买购合成多头。
昨天看到一个解释，夏季事件少，方向性的交易员在休息，有可能9月以后波动会加大。我的计划是到期移仓，先把776卖沽时间价值吃完，再看十月合约的开仓机会。
@坚持存款 请教下，金2510 现在隐波这么低，还适合继续移仓卖沽吗？有什么替代方案吗低波：
黄金低波是常态，横盘四个月了，对追高甚至被套的人来说持有期货就可能比较难受，而卖沽在横盘阶段持仓是比较舒服的。单卖沽移仓是可以的，我也会坚持下去，因为如果下跌升波是加仓的机会。大涨升波单卖沽反而会踏空，黄金的上涨就像上台阶，有事件驱动的时候升波冲一波，然后震荡降波，整理一段时间。
如果仓位重，有现货或期货怕大跌，那么加一些对冲仓位，卖购买沽都可以。等有方向性的突破之后再调整仓位。单卖沽觉得隐波低期权便宜，那么加一点买购买沽也是可以的，双买等升波，或者买购合成多头。
昨天看到一个解释，夏季事件少，方向性的交易员在休息，有可能9月以后波动会加大。我的计划是到期移仓，先把776卖沽时间价值吃完，再看十月合约的开仓机会。
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赞同来自: 绿海红鹰 、lsj51453665
说两个不适合接货移仓的品种：鸡蛋和生猪。
9月期权今天到期，这俩9月合约期货都被杀跌，跌幅比远月合约更大。期权到期后接货了就要顶着升水移仓，实值卖沽移仓在商品期货合约上交易也比较困难。农产品季节性影响比较大，鸡蛋和生猪跟消费旺季的关系大，合约的连续性差，不适合连续移仓。鸡蛋因为基本面供过于求，还有套保杀跌近月合约的风险。
相比而言，黄金每个月是略有升水，近月远月基本上是同涨同跌，期权移仓是可行的，期货移仓就需要承担升水，期货期权结合可以用卖期权的收益覆盖期货升水移仓的成本。实战以后的配置计划等下跌择机变为黄金期货多头和平值期权卖沽的组合。
9月期权今天到期，这俩9月合约期货都被杀跌，跌幅比远月合约更大。期权到期后接货了就要顶着升水移仓，实值卖沽移仓在商品期货合约上交易也比较困难。农产品季节性影响比较大，鸡蛋和生猪跟消费旺季的关系大，合约的连续性差，不适合连续移仓。鸡蛋因为基本面供过于求，还有套保杀跌近月合约的风险。
相比而言，黄金每个月是略有升水，近月远月基本上是同涨同跌，期权移仓是可行的，期货移仓就需要承担升水，期货期权结合可以用卖期权的收益覆盖期货升水移仓的成本。实战以后的配置计划等下跌择机变为黄金期货多头和平值期权卖沽的组合。
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关于买沽：
黄金我是裸卖沽，不太愿意买沽的，去年就有尝试过买沽拿着一直浮亏。没有大的波动的话，买沽持有体验不会太好。这几天黄金有调整，但是期权卖沽776一直是浮盈状态，持有体验还不错。
今天分享一个做价差组合失败的案例，原油卖沽510，买沽480今天到期了，原油2509收盘价是489.5，买沽480归零，问题在于卖沽510也是浮亏的，这个情况就是卖沽买沽组合开仓之后会有一段亏损区间，今天到期刚好落在亏损区间内了。对比裸卖沽，在没有大跌升波的情况下，买沽这个成本是额外的损失。所以抄底愿意接货的话，单卖沽是有可能比价差开仓更好的。原油这张480买沽开仓的时候隐波并不算低，如果开比例买沽就更亏了，画出反向比例价差的图形来分析就刚好收在最痛点。低位高波做反向比例价差并不是合适的时机。
特别提醒：单卖沽这个仅限于小仓位无杠杆的接货仓位，不宜大仓位卖沽特别是卖多张虚值沽。
黄金我是裸卖沽，不太愿意买沽的，去年就有尝试过买沽拿着一直浮亏。没有大的波动的话，买沽持有体验不会太好。这几天黄金有调整，但是期权卖沽776一直是浮盈状态，持有体验还不错。
今天分享一个做价差组合失败的案例，原油卖沽510，买沽480今天到期了，原油2509收盘价是489.5，买沽480归零，问题在于卖沽510也是浮亏的，这个情况就是卖沽买沽组合开仓之后会有一段亏损区间，今天到期刚好落在亏损区间内了。对比裸卖沽，在没有大跌升波的情况下，买沽这个成本是额外的损失。所以抄底愿意接货的话，单卖沽是有可能比价差开仓更好的。原油这张480买沽开仓的时候隐波并不算低，如果开比例买沽就更亏了，画出反向比例价差的图形来分析就刚好收在最痛点。低位高波做反向比例价差并不是合适的时机。
特别提醒：单卖沽这个仅限于小仓位无杠杆的接货仓位，不宜大仓位卖沽特别是卖多张虚值沽。
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赞同来自: 流沙少帅
@赚家
对于持有买购的人而言，这种情况下本来归零的合约有惊喜，可以止盈或者至少落袋一部分。对于持有期货合约多单的可以考虑备兑一部分卖购。但是裸空卖购我是不太愿意参与的，远的不说，最近几个月还有原油卖购被锤成狗的例子。
如果菜粕涨停封板，市场定价还要连续涨停，虚值期权也是有可能被行权的。当然没有涨停的情况下被行权就是人家给你送钱了，只不过你需要及时处理接货以后的期货头寸。
今晚菜粕9月2900购会不会是无风险收益呢涨停才2875，会被行权吗。。还真是，这个价外虚值合约成交还很活跃。但是也不算无风险的收益吧，期权的定价是连续涨停了。昨晚开盘菜粕因为对加拿大油菜籽实施反倾销措施的消息刺激飙升5%，买购的人多了，菜粕VIX大涨。只不过后面回落了。你要想想如果连续涨停呢？期货进不了货，期权就会溢价很多，超100%的隐波都是期权定价连续涨停的情况下发生的。
对于持有买购的人而言，这种情况下本来归零的合约有惊喜，可以止盈或者至少落袋一部分。对于持有期货合约多单的可以考虑备兑一部分卖购。但是裸空卖购我是不太愿意参与的，远的不说，最近几个月还有原油卖购被锤成狗的例子。
如果菜粕涨停封板，市场定价还要连续涨停，虚值期权也是有可能被行权的。当然没有涨停的情况下被行权就是人家给你送钱了，只不过你需要及时处理接货以后的期货头寸。
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回调：
商品很多品种上周冲高后今天大幅回调，值得关注的是波动率，好几个品种的VIX超过了50，对移仓的卖沽来说高波动是好事情，借机分散加了一点卖沽。最近股市波澜不惊，商品精彩纷呈，黄金稳如老狗，仍然在3333附近徘徊。个人判断A股和商品可能会进入震荡阶段，3674不太容易直接突破。
黄金的区间3100-3500，上证指数区间3400-3700，文华商品154-170，哪个跌了加哪个。文华商品年线4连阴，很多品种在历史底部，最近A股涨了以后，资金宽裕了考虑多配置一点商品，特别是最近波动率起来了，对卖方来说是有机会的。
当然，波动大了也要注意风险，目前我的操作思路是轻仓卖沽不止损，不看盘的，低位品种持现卖沽为主。想上仓位的还是要看具体品种的位置，高位的裸卖沽就要注意了，建议用价差开仓。
商品很多品种上周冲高后今天大幅回调，值得关注的是波动率，好几个品种的VIX超过了50，对移仓的卖沽来说高波动是好事情，借机分散加了一点卖沽。最近股市波澜不惊，商品精彩纷呈，黄金稳如老狗，仍然在3333附近徘徊。个人判断A股和商品可能会进入震荡阶段，3674不太容易直接突破。
黄金的区间3100-3500，上证指数区间3400-3700，文华商品154-170，哪个跌了加哪个。文华商品年线4连阴，很多品种在历史底部，最近A股涨了以后，资金宽裕了考虑多配置一点商品，特别是最近波动率起来了，对卖方来说是有机会的。
当然，波动大了也要注意风险，目前我的操作思路是轻仓卖沽不止损，不看盘的，低位品种持现卖沽为主。想上仓位的还是要看具体品种的位置，高位的裸卖沽就要注意了，建议用价差开仓。
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另外白银买沽今天是牺牲了，趋势向上的时候保险仓位期望不用太高，投入也不要太大，黄金今天下移到776，是因为784实在是不好开仓。买沽白银观察一下再说了，沪金卖沽裸卖平值先，并不担心下跌，上涨不回头才会有一点难受，我个人不喜欢踏空的感觉。买购也不想买，说实话黄金今年涨太多了，向上突破要有契机。横盘震荡卖沽拿着就挺好。
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移仓：
8.5平仓沪金au2508P784卖沽，13开仓沪金au2509P776卖沽，平仓盈利1万元，移仓流水4500元，手续费4.02元。
今年到现在为止卖沽黄金都是盈利的，我计划的就是卖沽接货并且防震荡，黄金很简单，没有跌下去，就没接货，3150就不移仓期权了，直接接货，再加开一张卖沽。很多品种都还没有接到货就涨上去了，所以底部要手动接货，但是仓位要轻。卖沽接到货的可能是在大的下跌周期中，例如工业硅，一度亏损严重。黄金接货还是要做网格来撒网，上一次3120一个下影线，等卖沽到期是来不及的。
需要思考的问题是黄金在总体资产配置中的比例，特别是最近股市商品和美股都涨得比较高了，富余的资金投入到哪一类资产。中国国债收益率现在实在是太低了，加上美国降息的预期，各个大类资产都可能继续上涨。没有太好的加仓机会的情况下，持现卖沽是可行的，各个有期权的品种都适用。今天移仓的除了黄金之外，还有BR橡胶，氧化铝。铁矿石遇回调加开了一张卖沽780，如果震荡就可以移仓耗时间。
8.5平仓沪金au2508P784卖沽，13开仓沪金au2509P776卖沽，平仓盈利1万元，移仓流水4500元，手续费4.02元。
今年到现在为止卖沽黄金都是盈利的，我计划的就是卖沽接货并且防震荡，黄金很简单，没有跌下去，就没接货，3150就不移仓期权了，直接接货，再加开一张卖沽。很多品种都还没有接到货就涨上去了，所以底部要手动接货，但是仓位要轻。卖沽接到货的可能是在大的下跌周期中，例如工业硅，一度亏损严重。黄金接货还是要做网格来撒网，上一次3120一个下影线，等卖沽到期是来不及的。
需要思考的问题是黄金在总体资产配置中的比例，特别是最近股市商品和美股都涨得比较高了，富余的资金投入到哪一类资产。中国国债收益率现在实在是太低了，加上美国降息的预期，各个大类资产都可能继续上涨。没有太好的加仓机会的情况下，持现卖沽是可行的，各个有期权的品种都适用。今天移仓的除了黄金之外，还有BR橡胶，氧化铝。铁矿石遇回调加开了一张卖沽780，如果震荡就可以移仓耗时间。
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赞同来自: 流沙少帅
@老韭配菜
理论上是可以的，低位接货长期持有，比如说铁矿石接货以后可以换01合约。这一轮冲高在810止盈换了一张期货到期权卖沽，今晚跌下来就可以开始新一轮的卖沽移仓了。长持要注意的问题是波动太大，那么高位期货换卖沽就是减仓，低位期权接货换期货就是加仓。铁矿和原油我都持有移仓，有贴水卖沽移仓比较舒服，低位接货持有期货移仓等上涨。这一轮的经验是原油没有拿到期货卖购吃了亏，铁矿接货以后吃贴水移仓，收益比原油好。
就移仓而言黄金按月移仓就不太舒服，主力合约现在是10月，9月成交量很小，我又不太想移仓10月，实值移仓就很困难。另一方面黄金是下月升水的，而且波动率偏低，就算是这样卖沽移仓也是可以做下去的，那么贴水和波动率更高的原油和铁矿就更适合移仓了，不管是用期权还是期货。
现货黄金3370点，比上月移仓的时候还低一些，卖沽持有一个月的效果见图，这个合约大部分时间都是盈亏线上下波动，最后快到期了来了一波加速收敛。铁矿在低位波动卖沽接货也是这样的道理，不怕横盘的那一段时间，但是向上的爆发还是换期货好。
原油和铁矿石经常贴水，能长持吃点贴水吗长持：
理论上是可以的，低位接货长期持有，比如说铁矿石接货以后可以换01合约。这一轮冲高在810止盈换了一张期货到期权卖沽，今晚跌下来就可以开始新一轮的卖沽移仓了。长持要注意的问题是波动太大，那么高位期货换卖沽就是减仓，低位期权接货换期货就是加仓。铁矿和原油我都持有移仓，有贴水卖沽移仓比较舒服，低位接货持有期货移仓等上涨。这一轮的经验是原油没有拿到期货卖购吃了亏，铁矿接货以后吃贴水移仓，收益比原油好。
就移仓而言黄金按月移仓就不太舒服，主力合约现在是10月，9月成交量很小，我又不太想移仓10月，实值移仓就很困难。另一方面黄金是下月升水的，而且波动率偏低，就算是这样卖沽移仓也是可以做下去的，那么贴水和波动率更高的原油和铁矿就更适合移仓了，不管是用期权还是期货。
现货黄金3370点，比上月移仓的时候还低一些，卖沽持有一个月的效果见图，这个合约大部分时间都是盈亏线上下波动，最后快到期了来了一波加速收敛。铁矿在低位波动卖沽接货也是这样的道理，不怕横盘的那一段时间，但是向上的爆发还是换期货好。
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赞同来自: 李乐毅
@只取半瓢r
另外一个需要思考的问题就是底部放量阳线出来以后，直接进还是等回调进。对应卖沽来说就是买购要不要加和加多少的问题。例如这一轮的多晶硅，我跟924一样，想等一个回调，结果就没有上车。给了上车机会的铁矿石仓位也不够大。我的经验教训就是左侧交易就做左侧，网格分批建仓，轻仓买到了也是赚，这次教训就是多晶硅，我一直看着，30000的单都挂了，强迫症要不得。绝对低位的时候波动率如果不够高，用期货抄底比卖沽好。
对于强势品种来说，卖沽盈利以后买购甚至比例买购都是可以的，更简单的方法就是合成多头直接换成期货多单持有。毕竟买购还需要看盘止盈，更损耗精力，而期货看日线级别来止盈就好了。
请问换成多单是平仓亏损的卖沽开多单吗？还是等待被行权？商品深度实值卖沽期权等着到期被行权就变期货多单了，不过这里有个问题就是底部你要不要提前手动切换，或者主动加仓期货。加速探底的品种很多时候等不了期权到期，弱势品种接到货的可能还会继续跌，那么仓位控制就比较重要。
另外一个需要思考的问题就是底部放量阳线出来以后，直接进还是等回调进。对应卖沽来说就是买购要不要加和加多少的问题。例如这一轮的多晶硅，我跟924一样，想等一个回调，结果就没有上车。给了上车机会的铁矿石仓位也不够大。我的经验教训就是左侧交易就做左侧，网格分批建仓，轻仓买到了也是赚，这次教训就是多晶硅，我一直看着，30000的单都挂了，强迫症要不得。绝对低位的时候波动率如果不够高，用期货抄底比卖沽好。
对于强势品种来说，卖沽盈利以后买购甚至比例买购都是可以的，更简单的方法就是合成多头直接换成期货多单持有。毕竟买购还需要看盘止盈，更损耗精力，而期货看日线级别来止盈就好了。
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@老韭配菜
股指和商品都大涨，除了黄金，可惜黄金也没有像样的回调，商品比股指更容易走出趋势，而且很多时候爆发比较快，期权在底部实值移仓很困难，就接货换期货就好，卖沽做看不跌和期货多单，不持有空单，这样行情来了才不会踏空。
目前账户今年抄底的所有品种都盈利了，对冲在底部反弹这个时候不如只做多，今年仓位重的账户表现好，关键是回调怎么处理。现在白银买沽浮亏，黄金卖沽浮盈，这个对冲有没有效果要等大跌才可以。
坚持存款兄，除了黄金和股指，现在还持有和关注哪些品种？商品轻仓全配置，金银和原油是重点关注的，仓位多一些的品种有黑色铁矿石、化工苯乙烯、PTA，BR橡胶，工业硅，有色镍、锌、氧化铝，这些都是可以连续按月移仓的品种。
股指和商品都大涨，除了黄金，可惜黄金也没有像样的回调，商品比股指更容易走出趋势，而且很多时候爆发比较快，期权在底部实值移仓很困难，就接货换期货就好，卖沽做看不跌和期货多单，不持有空单，这样行情来了才不会踏空。
目前账户今年抄底的所有品种都盈利了，对冲在底部反弹这个时候不如只做多，今年仓位重的账户表现好，关键是回调怎么处理。现在白银买沽浮亏，黄金卖沽浮盈，这个对冲有没有效果要等大跌才可以。
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@坚持存款
也没统计单个账户的收益，那样没意义，因为这玩意都是保证金交易，敢开仓多少，取决于总的投资资金。只合并所有账户算个总账。
这几年都没有统计总体收益了，我账户比较多，各个账户的风险偏好不同，收益率也各不相同，今年的收益就看1月和4月下跌是否加了仓，加仓多的账户收益高。例如这个期货账户，风险偏好是比较高的，1月加仓了MO，4月加仓了商品，那么这几天随着股市新高和商品反弹，收益差不多50%。另外一方面，这个期货账户的波动也是最大的，一度浮亏20%。这个收益率不能作为常态，关键在于4月暴跌之后加仓比较激进，风险度超过了90%...我有个账户和你的策略类似，可能关注的品种没你多，手法也没那多，就是下跌后卖虚沽等接货，变实值换成多单，涨了开卖购备兑。而且也就股指，黄金，原油，铁矿石这几个品种，感觉这几个品种下跌的极限位置容易评估一些。
也没统计单个账户的收益，那样没意义，因为这玩意都是保证金交易，敢开仓多少，取决于总的投资资金。只合并所有账户算个总账。
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@投资新韭菜
另一方面债券类的账户收益平平，包括可转债也没怎么做，收益也就比货币基金高一点点。去年马放南山的资金还留在招行朝朝宝和月月盈里面吃息呢。这些是期货账户激进加仓的底气，收益嘛就不用看了。
我个人认为可以总结的还是下跌卖沽接货的交易思路是可以复制的，我实盘用了近3年的时间来验证沪深300从4000点回到4000点，通过期权策略是可以做出超额收益的，其间经历了账户爆仓和924红天鹅这样的卖购被打爆的极端事件，今年在原油卖购又吃了一次亏。总结经验教训，在黄金和商品期权上应该说还是取得了实质性的成果。沪深300从4000回到4000是以年为单位来计算，重回5930的历史高位还不知道要多久，黄金的周期也很长，3500也要做好长期准备，不过我想期权移仓的流水可以帮助我们的长期持仓。相比之下，商品期货的周期有的就可以短很多，见效比较快，或者波动更大的品种也可以做，比如原油，甚至于比特币这样的高波动品种也是可以用期权做出不错的收益的。
说实话这个帖子本意是黄金期权为主，实际上发生的是股市和商品暴跌之后给了交易机会，而黄金是跷跷板暴涨，我交易黄金还没有经历过一轮完整的下跌调整接货后再创新高的过程，这个策略还有待继续验证。直到现货黄金价格追上上证指数才能说有阶段性的结果吧。不过去年思考的用期权来做大类资产配置和轮动的思路应该是可以走下去的。
楼主高手啊！今年收益率大概多少？这几年都没有统计总体收益了，我账户比较多，各个账户的风险偏好不同，收益率也各不相同，今年的收益就看1月和4月下跌是否加了仓，加仓多的账户收益高。例如这个期货账户，风险偏好是比较高的，1月加仓了MO，4月加仓了商品，那么这几天随着股市新高和商品反弹，收益差不多50%。另外一方面，这个期货账户的波动也是最大的，一度浮亏20%。这个收益率不能作为常态，关键在于4月暴跌之后加仓比较激进，风险度超过了90%。
另一方面债券类的账户收益平平，包括可转债也没怎么做，收益也就比货币基金高一点点。去年马放南山的资金还留在招行朝朝宝和月月盈里面吃息呢。这些是期货账户激进加仓的底气，收益嘛就不用看了。
我个人认为可以总结的还是下跌卖沽接货的交易思路是可以复制的，我实盘用了近3年的时间来验证沪深300从4000点回到4000点，通过期权策略是可以做出超额收益的，其间经历了账户爆仓和924红天鹅这样的卖购被打爆的极端事件，今年在原油卖购又吃了一次亏。总结经验教训，在黄金和商品期权上应该说还是取得了实质性的成果。沪深300从4000回到4000是以年为单位来计算，重回5930的历史高位还不知道要多久，黄金的周期也很长，3500也要做好长期准备，不过我想期权移仓的流水可以帮助我们的长期持仓。相比之下，商品期货的周期有的就可以短很多，见效比较快，或者波动更大的品种也可以做，比如原油，甚至于比特币这样的高波动品种也是可以用期权做出不错的收益的。
说实话这个帖子本意是黄金期权为主，实际上发生的是股市和商品暴跌之后给了交易机会，而黄金是跷跷板暴涨，我交易黄金还没有经历过一轮完整的下跌调整接货后再创新高的过程，这个策略还有待继续验证。直到现货黄金价格追上上证指数才能说有阶段性的结果吧。不过去年思考的用期权来做大类资产配置和轮动的思路应该是可以走下去的。
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@记录投资历程
因为总体来说是做多，所以上涨没有必要使用反向比例价差，因为持有的是实值买购和卖沽，此时的卖购虚值是备兑了。不看卖沽的话买购实值卖购虚值也是牛市价差。反向比例价差的仓位也是有的，主要是保险仓位，例如现在MO持有买沽5800，正常情况下移仓是认沽期权牛差开仓，比例1:1，上涨以后接近末日轮小仓位加仓买沽1:2。如果趋势走坏了，跌破主要的均线会加比例买沽，改为1:3。这样总体来说的组合会变成一个铁鹰式的结构，保险仓位买沽增加比例把组合从多头向偏中性调整。
实战中商品的反向比例价差持仓体验并不会太好，大部分时间大部分的波动都是不够的，行情出来了又会走得很快，买购止盈的交易机会很可能稍纵即逝。等你看到了已经错过了这个小尖尖，例如昨天的烧碱期权末日轮。我有但是没能盯盘抓到最好的位置止盈。
对我来说，没有时间精力盯盘，那么选择就是加大周期做长线，方向也简化为只做多。卖沽抄底后续有接到货变期货多头和接不到货卖沽期权盈利两种情况，烧碱就是属于没接到货的。反弹涨起来了想追高又怕调整怎么办？就可以使用风险逆转组合，卖沽变虚值已经盈利了，可以增加虚值买购，例如这次我买购烧碱5250。这个组合的好处就是大涨可以跟上，小幅回调震荡也不会因为追高期货而被套陷入被动。买购的问题就是止盈机会的把握。
商品期权还有一个问题就是大部分的品种隐波很低，波动幅度小，而高波的品种如原油、白银虚值期权又比较贵，并不是太适合开反向比例价差。要等低波的机会，例如白银隐波下来了一些，我最近会尝试布局买沽比例，对冲黄金多头，如果黄金大跌，白银的波动可能更大。而原油还是30以上的隐波，有机会下跌直接接货换期货了，就不费心做反向比例价差的买购了。
大A这天天上涨价波共振，反比率认购开车呀。楼主资金雄厚可以做个仓位我们学习。反向比例价差的使用和风险逆转组合：
因为总体来说是做多，所以上涨没有必要使用反向比例价差，因为持有的是实值买购和卖沽，此时的卖购虚值是备兑了。不看卖沽的话买购实值卖购虚值也是牛市价差。反向比例价差的仓位也是有的，主要是保险仓位，例如现在MO持有买沽5800，正常情况下移仓是认沽期权牛差开仓，比例1:1，上涨以后接近末日轮小仓位加仓买沽1:2。如果趋势走坏了，跌破主要的均线会加比例买沽，改为1:3。这样总体来说的组合会变成一个铁鹰式的结构，保险仓位买沽增加比例把组合从多头向偏中性调整。
实战中商品的反向比例价差持仓体验并不会太好，大部分时间大部分的波动都是不够的，行情出来了又会走得很快，买购止盈的交易机会很可能稍纵即逝。等你看到了已经错过了这个小尖尖，例如昨天的烧碱期权末日轮。我有但是没能盯盘抓到最好的位置止盈。
对我来说，没有时间精力盯盘，那么选择就是加大周期做长线，方向也简化为只做多。卖沽抄底后续有接到货变期货多头和接不到货卖沽期权盈利两种情况，烧碱就是属于没接到货的。反弹涨起来了想追高又怕调整怎么办？就可以使用风险逆转组合，卖沽变虚值已经盈利了，可以增加虚值买购，例如这次我买购烧碱5250。这个组合的好处就是大涨可以跟上，小幅回调震荡也不会因为追高期货而被套陷入被动。买购的问题就是止盈机会的把握。
商品期权还有一个问题就是大部分的品种隐波很低，波动幅度小，而高波的品种如原油、白银虚值期权又比较贵，并不是太适合开反向比例价差。要等低波的机会，例如白银隐波下来了一些，我最近会尝试布局买沽比例，对冲黄金多头，如果黄金大跌，白银的波动可能更大。而原油还是30以上的隐波，有机会下跌直接接货换期货了，就不费心做反向比例价差的买购了。
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@记录投资历程
大A这天天上涨价波共振，反比率认购开车呀。楼主资金雄厚可以做个仓位我们学习。今年的上涨和924不同，并没有大涨升波而是保持低波稳步慢涨，因为波动率太低，我最近几个月移仓都减少了卖购的数量，现在总体来说是一个不对称的牛三腿持仓结构，卖沽为主，部分远月买购，少量的近月卖购，这种情况下再加虚值买购就构成风筝价差，还是看多做多的组合。只不过看你选择买购想买多少。我个人持仓暂时没有做虚值买购，主观判断是3500这里不容易直接拉上去不回头。现在的牛三腿持仓涨跌横盘震荡都可以接受。3500点的操作是不追高并去杠杆，有钱了我宁愿多配一些黄金和商品。比例买购股指期权我倾向于回调了再加仓。
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@坚持存款
轮动：请教存款老师，“备兑的卖购只在大涨过后参与虚值，或者直接止盈期货换卖沽也是备兑。”大涨后，卖购基本上变为实值浮亏，直接止盈期货的同时也止损卖购吗？还是说留着浮亏的卖购，然后开仓卖沽，这时候开仓卖沽是卖实值沽还是与卖购一样的卖沽？
文华商品重新站上160，随着工业硅，氧化铝和黑色系的全面反弹，这一轮商品暴跌后的卖沽接货仓位全面盈利了。略有遗憾的是多晶硅看了很长时间，一直没动手加仓，错过了一波行情。
值得注意的是还有很多商品在低位，包括文华商品指数都未能回补特朗普缺口。现在上证指数3500点之上没有加仓A股的计划，那么商品就是一个可选项了。商品不同板块的轮动也是不同步的，下跌后修复的周期也大不相同，期权卖沽可以帮助在底...
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@chentu888
文华商品指数正在回补清明的缺口。就像924一样，低位更需要担心的是踏空的风险。这里我认为仓位控制和去杠杆以及对冲都是可以规避清明假期暴跌的风险的，危机包括危险和机会，事实上今年的收益大部分来自于清明暴跌之后的加仓。
今天还有人来咨询贴水策略能不能做，我的建议是去杠杆，贴水能够帮助你跑赢指数，但是不能保证一定不亏钱。3500点了，怎么也不能说是低位。120万就只做一张股指期货，这个风险就不比ETF大，还能跑出超额收益。要不就拿着钱等暴跌，怕的是在高位了还要上杠杆，那遇暴跌就受不了。
而大宗商品很多品种还没有回到清明前的水平，空头力量释放得比较充分，看月线图还在低位。仓位轻一些，怕跌用牛市价差或者期货多单加买沽虚值保险都是可以参与的。几个大趋势向下的品种，工业硅是最后涨起来的。文华商品今天这根阳线也突破了161.9和161.7的箱体上沿，不能再维持空头思维了，怕大跌就做多并买保险。
我思考的是股指不加仓以后资金往哪配置的问题，说实话真的希望不管是黄金还是股指来一轮像样的调整，不跌就先做看不跌，其实效果跟做看不涨差不多。商品总是有加仓机会的，这几天农产品就下来了，多做一些品种机会就多一些，可以轮动。
不怕清明节那次？我是真怕看不跌和保险：
文华商品指数正在回补清明的缺口。就像924一样，低位更需要担心的是踏空的风险。这里我认为仓位控制和去杠杆以及对冲都是可以规避清明假期暴跌的风险的，危机包括危险和机会，事实上今年的收益大部分来自于清明暴跌之后的加仓。
今天还有人来咨询贴水策略能不能做，我的建议是去杠杆，贴水能够帮助你跑赢指数，但是不能保证一定不亏钱。3500点了，怎么也不能说是低位。120万就只做一张股指期货，这个风险就不比ETF大，还能跑出超额收益。要不就拿着钱等暴跌，怕的是在高位了还要上杠杆，那遇暴跌就受不了。
而大宗商品很多品种还没有回到清明前的水平，空头力量释放得比较充分，看月线图还在低位。仓位轻一些，怕跌用牛市价差或者期货多单加买沽虚值保险都是可以参与的。几个大趋势向下的品种，工业硅是最后涨起来的。文华商品今天这根阳线也突破了161.9和161.7的箱体上沿，不能再维持空头思维了，怕大跌就做多并买保险。
我思考的是股指不加仓以后资金往哪配置的问题，说实话真的希望不管是黄金还是股指来一轮像样的调整，不跌就先做看不跌，其实效果跟做看不涨差不多。商品总是有加仓机会的，这几天农产品就下来了，多做一些品种机会就多一些，可以轮动。
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轮动：
文华商品重新站上160，随着工业硅，氧化铝和黑色系的全面反弹，这一轮商品暴跌后的卖沽接货仓位全面盈利了。略有遗憾的是多晶硅看了很长时间，一直没动手加仓，错过了一波行情。
值得注意的是还有很多商品在低位，包括文华商品指数都未能回补特朗普缺口。现在上证指数3500点之上没有加仓A股的计划，那么商品就是一个可选项了。商品不同板块的轮动也是不同步的，下跌后修复的周期也大不相同，期权卖沽可以帮助在底部震荡行情拿住仓位，而向上的爆发持有期货更直接。
另外最近还尝试了期货冲高后止盈改部分卖沽替代直接备兑的操作，实战下来体验还可以。商品期权由于流动性的原因，深度实值移仓很困难，那就直接接货交割为期货，底部再追加平值期权卖沽。
所有商品这一轮唯一在底部做卖购的就是原油有一张卖购SC500，直接吃了一个涨停止损。然后我定了原则手里没有期货多单就不卖购。商品的爆发很凶猛，低位持有期货多单和卖沽的持仓体验会好很多。
因为持有品种过多，没有时间精力看盘，那就只做看涨和看不跌，不做底部的卖购，不持有裸卖购头寸和期货空单。备兑的卖购只在大涨过后参与虚值，或者直接止盈期货换卖沽也是备兑。
A股和商品走强，而黄金随着局势的缓和走弱，沪金卖沽784一直在盈亏平衡上下波动，盈亏平衡在766，对应现货黄金大概3300美元。我现在的计划是3150美元加一次仓，对应3500美元回调10%的位置。上证指数的加仓位置也差不多，3200下方加仓，3500上方去杠杆。
先这么定网格，只不过黄金能不能跌下去不好说。黄金是全球央行的共识，美债收益率那么高，就是没人买，宁愿买黄金。另外国债利率太低，我都不想做国债期货，也是想等一波国债收益率上行。现在的国债收益率就跟逆回购，比货币基金差不了多少，这也是今年高分红的银行上涨的主要动力吧。
黄金不生息，没有利率和分红，那么通过期权来获取每月的现金流就很重要了。我准备等大跌不好移仓的时候接一张沪金期货多单，并加仓平值卖沽来保证流水。
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轮动：
文华商品重新站上160，随着工业硅，氧化铝和黑色系的全面反弹，这一轮商品暴跌后的卖沽接货仓位全面盈利了。略有遗憾的是多晶硅看了很长时间，一直没动手加仓，错过了一波行情。
值得注意的是还有很多商品在低位，包括文华商品指数都未能回补特朗普缺口。现在上证指数3500点之上没有加仓A股的计划，那么商品就是一个可选项了。商品不同板块的轮动也是不同步的，下跌后修复的周期也大不相同，期权卖沽可以帮助在底部震荡行情拿住仓位，而向上的爆发持有期货更直接。
另外最近还尝试了期货冲高后止盈改部分卖沽替代直接备兑的操作，实战下来体验还可以。商品期权由于流动性的原因，深度实值移仓很困难，那就直接接货交割为期货，底部再追加平值期权卖沽。
所有商品这一轮唯一在底部做卖购的就是原油有一张卖购SC500，直接吃了一个涨停止损。然后我定了原则手里没有期货多单就不卖购。商品的爆发很凶猛，低位持有期货多单和卖沽的持仓体验会好很多。
因为持有品种过多，没有时间精力看盘，那就只做看涨和看不跌，不做底部的卖购，不持有裸卖购头寸和期货空单。备兑的卖购只在大涨过后参与虚值，或者直接止盈期货换卖沽也是备兑。
A股和商品走强，而黄金随着局势的缓和走弱，沪金卖沽784一直在盈亏平衡上下波动，盈亏平衡在766，对应现货黄金大概3300美元。我现在的计划是3150美元加一次仓，对应3500美元回调10%的位置。上证指数的加仓位置也差不多，3200下方加仓，3500上方去杠杆。
先这么定网格，只不过黄金能不能跌下去不好说。黄金是全球央行的共识，美债收益率那么高，就是没人买，宁愿买黄金。另外国债利率太低，我都不想做国债期货，也是想等一波国债收益率上行。现在的国债收益率就跟逆回购，比货币基金差不了多少，这也是今年高分红的银行上涨的主要动力吧。
黄金不生息，没有利率和分红，那么通过期权来获取每月的现金流就很重要了。我准备等大跌不好移仓的时候接一张沪金期货多单，并加仓平值卖沽来保证流水。
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8.5平仓沪金2507P784，18.5开仓沪金2508P784，平仓收益500元，移仓手续费4.02元。沪金主力777元，现货黄金3247美元。
上海原油主力合约跌停，美原油跌超10%，又可以开始考虑加仓原油了，等再跌一波稳定下来。
上海原油主力合约跌停，美原油跌超10%，又可以开始考虑加仓原油了，等再跌一波稳定下来。
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@air320322
卖沽要等买方行权，交易所到期会分配，我遇到过深度实值期权被提前行权的情况，商品期权是美式期权，可以提前行权，行权后交割的是期货。
接货的话你也可以自己平仓期权换期货，或者认为价格合适了卖沽加买购合成多头，商品期权主要是流动性问题，换期货主力合约流动性就不会有问题了。
请教一个期权接货期货的问题：您提到的接货，是等待期权到期交易所自动分配吗？还需要在交易软件做什么操作吗？行权：
卖沽要等买方行权，交易所到期会分配，我遇到过深度实值期权被提前行权的情况，商品期权是美式期权，可以提前行权，行权后交割的是期货。
接货的话你也可以自己平仓期权换期货，或者认为价格合适了卖沽加买购合成多头，商品期权主要是流动性问题，换期货主力合约流动性就不会有问题了。
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今晚有时间看了一下黄金，3366这个下探可能是杀止损的，找了一个1分钟短线二买3372点移仓。0.6平仓沪金au2507卖沽744，9开仓沪金2507卖沽784，平仓盈利5520元，移仓流水8400元，移仓上移开仓平仓各1张手续费4.02元。移仓时784隐波到了20%。
这个移仓到平值784不能保证赚钱，现在现货黄金在3380点附近震荡，如果局势缓和可能会回调的，这个单子做好了下跌无法移仓接货的准备。黄金实值卖沽成交量很小，我也考虑过卖800沽，一晚上成交量只有1张，无奈放弃。对比下来股指期权的实值卖沽流动性好太多了。后续计划如果黄金大跌到实值卖沽无法移仓的情况就接货转期货多单。基于现货黄金比上证指数先上3500甚至4000的判断，这两货现在都在3380附近徘徊，我个人认为黄金比上证指数强。
另一个上移沪金卖沽的理由是随着原油大涨，商品普涨，浮盈增加，止盈的资金可选品种较少，而今晚黄金有一定调整，就增加了一些黄金铁矿和白糖的仓位。
交易计划是黄金或上证指数跌破3200就加仓，黄金3200点之下会持有一张期货多单和一张卖沽平值移仓，而上证指数如果再次跌破3200点，计划加仓IM和IC。原油留一张卖沽，待跌破500之后再加仓，500以下的原油考虑接一张期货多单，卖购不在低位低波开仓了。爆发式的上涨行情来说，持有期货更好，持有期货以后等升波卖购才能更从容。
今晚有时间看了一下黄金，3366这个下探可能是杀止损的，找了一个1分钟短线二买3372点移仓。0.6平仓沪金au2507卖沽744，9开仓沪金2507卖沽784，平仓盈利5520元，移仓流水8400元，移仓上移开仓平仓各1张手续费4.02元。移仓时784隐波到了20%。
这个移仓到平值784不能保证赚钱，现在现货黄金在3380点附近震荡，如果局势缓和可能会回调的，这个单子做好了下跌无法移仓接货的准备。黄金实值卖沽成交量很小，我也考虑过卖800沽，一晚上成交量只有1张，无奈放弃。对比下来股指期权的实值卖沽流动性好太多了。后续计划如果黄金大跌到实值卖沽无法移仓的情况就接货转期货多单。基于现货黄金比上证指数先上3500甚至4000的判断，这两货现在都在3380附近徘徊，我个人认为黄金比上证指数强。
另一个上移沪金卖沽的理由是随着原油大涨，商品普涨，浮盈增加，止盈的资金可选品种较少，而今晚黄金有一定调整，就增加了一些黄金铁矿和白糖的仓位。
交易计划是黄金或上证指数跌破3200就加仓，黄金3200点之下会持有一张期货多单和一张卖沽平值移仓，而上证指数如果再次跌破3200点，计划加仓IM和IC。原油留一张卖沽，待跌破500之后再加仓，500以下的原油考虑接一张期货多单，卖购不在低位低波开仓了。爆发式的上涨行情来说，持有期货更好，持有期货以后等升波卖购才能更从容。
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@绿海红鹰
持现卖沽不能完全替代永续多头，永续备兑要持有现货BTC，或者用期货多头。这一轮的总结是原油卖沽深度实值应该等待被行权转化为期货仓位，再移仓卖购才是永续备兑。虚值三档的卖购在事件冲击超10%的跳空面前没有处理的余地。而PTA，苯乙烯的期货的仓位表现良好，冲高以后期货已经可以考虑部分止盈改卖期权了。实战中苯乙烯已经做了两轮卖沽探底接货变期货等反弹冲高了，体验还不错。
但是不是所有的品种都能探底卖沽接到货并反弹的，原油系化工品种强，下去了能反弹，黑色系就很弱，包括玻璃纯碱，还有不断刷新历史低位的工业硅和碳酸锂。商品总体是熊市。
黄金就属于卖沽接不到货的类别，目前看黄金上3400比上证指数稳，咱们大A是逢3400就打折，而现货黄金已经是要站稳3400并向上攻击了。我倾向于黄金先破3500，大A还要等一等。
原油和黄金卖购确实是刀口舔血的生意，外面暴拉这边还没开盘，不管怎样还是要买一手保护才行，宁愿少赚也不能裸奔关于永续备兑：
持现卖沽不能完全替代永续多头，永续备兑要持有现货BTC，或者用期货多头。这一轮的总结是原油卖沽深度实值应该等待被行权转化为期货仓位，再移仓卖购才是永续备兑。虚值三档的卖购在事件冲击超10%的跳空面前没有处理的余地。而PTA，苯乙烯的期货的仓位表现良好，冲高以后期货已经可以考虑部分止盈改卖期权了。实战中苯乙烯已经做了两轮卖沽探底接货变期货等反弹冲高了，体验还不错。
但是不是所有的品种都能探底卖沽接到货并反弹的，原油系化工品种强，下去了能反弹，黑色系就很弱，包括玻璃纯碱，还有不断刷新历史低位的工业硅和碳酸锂。商品总体是熊市。
黄金就属于卖沽接不到货的类别，目前看黄金上3400比上证指数稳，咱们大A是逢3400就打折，而现货黄金已经是要站稳3400并向上攻击了。我倾向于黄金先破3500，大A还要等一等。
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@坚持存款
黄金是有事就拉升，也不给移仓的机会，只能等回落或者到期移仓了。
事件来了，黄金拉升，原油暴涨。我们这里还没有开盘就很尴尬！上海原油主力合约涨停了，原油偏多双卖上移，卖购500变实值不留了，总体大赚变小赚。前天移仓的时候还专门上移了双卖，还是扛不住事件冲击，这次的教训还是低波不能双卖，特别是原油，低位低波贴水单卖沽就好。
黄金是有事就拉升，也不给移仓的机会，只能等回落或者到期移仓了。
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@air320322
不是很理解,AU2506P744今天到期铁定是废纸，而且离现价还有很大的距离，为何还要平仓，不等他自己作废，这样连2.01的手续费都省了是节省保证金的考虑吗？一平一开请教下 不被行权没有手续费么？客户经理和我讲有的 我也没细看流水
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@air320322
不是很理解,AU2506P744今天到期铁定是废纸，而且离现价还有很大的距离，为何还要平仓，不等他自己作废，这样连2.01的手续费都省了是节省保证金的考虑吗？一平一开移仓强迫症。主要是资金使用率的考虑，平仓释放资金再开仓不会额外占用资金。实际按今天走势来说等到期归零晚上回落了再新开仓可能会好一些，但这个是不确定的，有机会也不一定要等到最后一天才移仓。我也没有看盘，有流水就移了。
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@坚持存款
有抵押房的，有借网贷，有套消费贷信用卡的。
我胆小，还是700的put没移，先赚个菜钱。
如果真跌到700这些杠杆资金估计都死了，那我就进场。
下周再看怎样移吧。
转：有道理，最近拥进来的人太多了，好多都是听说黄金涨得好所以买进来，
您要是多看看金价走势图就晓得，7、80°的快速上涨之后，通常会有7、80°的回调，这是基操好伐，本质上就是不想带新来的玩！那些卖房梭哈的、借钱的、贷款上杠杆的，最近这段时间看到金价蹭蹭往上涨眼红了想进来捞钱的。。。都是庄家的对手盘，必须得洗！割干净了，杀光了，筹码才干净，才方便继续拉，明白？
有抵押房的，有借网贷，有套消费贷信用卡的。
我胆小，还是700的put没移，先赚个菜钱。
如果真跌到700这些杠杆资金估计都死了，那我就进场。
下周再看怎样移吧。
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又见大头针：
一觉醒来，现货黄金暴力反弹，从3120回到了3250，现货黄金日线图可以和上证指数周线图对比。我倾向于后面还是宽幅震荡。
又见大头针，杀完多头杀空头，你以为3120是崩盘的开始，其实是暴力洗盘。合理的解释是3200一致性太强，盘口筹码集中，被主力干了一顿。现货黄金走出了币圈的节奏，多空都可以爆仓几轮了，盯盘做的好刺激，就是也难赚大钱落袋。
想到一个有意思的问题，现货黄金和上证指数哪个先回3500，哪个能破3000？然后是哪个能先到3800，4000？
744卖沽现在看又是接不到货的状态了，持币卖沽继续拿着吧不需要动了，持货卖购还是需要做一张长线底仓才好弄。昨天这种波动对长线选手根本没有影响，央行会动吗？
我卖沽移仓的隐波是18%，昨晚隐波到23%了，浮亏就是升波带来的，看看开盘后会不会降波。还是应该等高波再移仓。大头针才是做超额收益的关键。
一觉醒来，现货黄金暴力反弹，从3120回到了3250，现货黄金日线图可以和上证指数周线图对比。我倾向于后面还是宽幅震荡。
又见大头针，杀完多头杀空头，你以为3120是崩盘的开始，其实是暴力洗盘。合理的解释是3200一致性太强，盘口筹码集中，被主力干了一顿。现货黄金走出了币圈的节奏，多空都可以爆仓几轮了，盯盘做的好刺激，就是也难赚大钱落袋。
想到一个有意思的问题，现货黄金和上证指数哪个先回3500，哪个能破3000？然后是哪个能先到3800，4000？
744卖沽现在看又是接不到货的状态了，持币卖沽继续拿着吧不需要动了，持货卖购还是需要做一张长线底仓才好弄。昨天这种波动对长线选手根本没有影响，央行会动吗？
我卖沽移仓的隐波是18%，昨晚隐波到23%了，浮亏就是升波带来的，看看开盘后会不会降波。还是应该等高波再移仓。大头针才是做超额收益的关键。
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