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策略：把资金分成等量的二份，一份长卖时间价值最高的认沽合约；一份用于择时。
目标：月收2%
策略理解：盈收=（时间价值+择时收益）- 指数下跌导致的亏损。认沽时间价值里包含期指当合约贴水收益。择时收益实际上是加仓收益，会成为达成目标的关键要素。
20231024:逢市场大跌，择时大幅亏损。期间操作费神费力，本实盘会找个合适时机退出择时部分的仓位，本实盘也将变成一个单卖裸沽的连续记录，会更加的枯燥乏味，哈哈！
目标：月收2%
策略理解：盈收=（时间价值+择时收益）- 指数下跌导致的亏损。认沽时间价值里包含期指当合约贴水收益。择时收益实际上是加仓收益，会成为达成目标的关键要素。
20231024:逢市场大跌，择时大幅亏损。期间操作费神费力，本实盘会找个合适时机退出择时部分的仓位，本实盘也将变成一个单卖裸沽的连续记录，会更加的枯燥乏味，哈哈！
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赞同来自: aladdin898 、wangchengf 、flybirdlee 、川军团龙文章 、Belketh 、更多 »
卖期权确认考验心脏，
我曾经也卖过沽权，
遇到市场大跌亏损不说，
而且隐含波动率上升到60%的情况，
帐户风险度一度超过110%。
现在的策略是：只在隐含波动率上升到40%左右才开仓，并且要配合当月IM合约空单（3：1），只赚取波动率下降的钱。
我曾经也卖过沽权，
遇到市场大跌亏损不说，
而且隐含波动率上升到60%的情况，
帐户风险度一度超过110%。
现在的策略是：只在隐含波动率上升到40%左右才开仓，并且要配合当月IM合约空单（3：1），只赚取波动率下降的钱。
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小白再总结一下这个策略，楼主看说的对不对：
所有因为指数下跌进行的移仓（下调成行权价更低的期权），目的是为了收获更大的时间价值，但价差亏损是真实亏损。
所有因为指数上涨进行的移仓，都赚不到价差利润，而是期权价外期望价值贬值。
所以这个策略比较害怕突然之间的下杀，向下移仓后指数快速修复，而导致短时间内造成很大的价差亏损。
所有因为指数下跌进行的移仓（下调成行权价更低的期权），目的是为了收获更大的时间价值，但价差亏损是真实亏损。
所有因为指数上涨进行的移仓，都赚不到价差利润，而是期权价外期望价值贬值。
所以这个策略比较害怕突然之间的下杀，向下移仓后指数快速修复，而导致短时间内造成很大的价差亏损。
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小白问2个问题：
1、策略的执行方法是不是如下？
保持卖出平值期权，主要吃时间价值波动，择时可能是额外赠品，有就有，没有就没有。如果期权快要到期，或者当前指数价格远离了期权行权价格，则进行挪仓，保证时间贬值的效率最高。
2、为什么选用现金交割的指数期权，而不选用指数ETF期权？
如果用指数ETF期权，还可以在低位的时候行权掉变成ETF进行加仓。是因为想完全放弃掉持股择时，而只在换仓时候进行择时？目的是为了追求更大的金额吃时间价值，而不预留现金卖出更低行权价格的期权进行“抄底”？
1、策略的执行方法是不是如下？
保持卖出平值期权，主要吃时间价值波动，择时可能是额外赠品，有就有，没有就没有。如果期权快要到期，或者当前指数价格远离了期权行权价格，则进行挪仓，保证时间贬值的效率最高。
2、为什么选用现金交割的指数期权，而不选用指数ETF期权？
如果用指数ETF期权，还可以在低位的时候行权掉变成ETF进行加仓。是因为想完全放弃掉持股择时，而只在换仓时候进行择时？目的是为了追求更大的金额吃时间价值，而不预留现金卖出更低行权价格的期权进行“抄底”？
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赞同来自: winqueen
@风雨无阻80712
楼主用此策略有没有得出结论是否能跑赢滚股指期货吃贴水策略？刚才统计了至2402月止的18个月，期指累计下跌1632点，实盘下跌808点，指数下跌2203点。期间572点的贴水虽没有看到正收益，但是在抵抗下跌中应该是发挥了作用。下跌市中单卖沽肯定是跑赢期指的，上涨中一般会跑输期指。待哪天指数回到7200点再看吧，目前是没有结论。不过可以肯定比持有期指波动幅度更小。个人持有体验会有不同。
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感谢楼主分享，，，看了些交易单，楼主卖方的单子是根据什么平仓，是不是平直期权的时间价值非常少就平仓了，，还是主观平仓的，，，如果主观平仓而没有规则，估计会搞出最差的结果，，，，，中证1000期权每月的时间价值大概2%--3%之间，，，也就是做错了，每月少亏2%左右，，，做对了，只能赚2%，，，如果每月卖几次，这个不好控制，赚和亏都要增加了，
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赞同来自: hzhdj 、williamaa911
我干过这活，长期预期正收益，但是碰上大波动，持仓的这档行没时间价值了，只能加张数换档保换月证权利金为正，一单连续2次判断失误，杠杠就要爆了。资金够的话，还是持有期货，没事搞搞虚值卖购，做成备兑类型的，相比裸卖沽，也不少挣钱，持仓心态会好的多。
京公网安备 11010802031449号