做空比做多更容易——我的做空哲学观

很多朋友对做空经常嗤之以鼻,我常常微笑待之。或许是这个时代长久的稳定与发展为他们带来了太多错觉。今天有空,特意聊一聊做空这件充满哲学思辨的事。
为什么我认为做空比做多更容易,更具操作性?
第一,从哲学认识上来看,生是偶然的,死是必然的。任何事物发展到最后,都必然走向衰败,直至灭亡,它唯一可以选择的是,要么经过发展,达到繁荣,然后走向灭亡,所谓盛极而衰,亢龙有悔,要么根本就没有繁荣的过程,直接走向衰亡,即是夭折。不管怎样,死亡是必然,而一个新事物的产生却需要很多偶然因素叠加在一起才有可能发生,这是我尝试做空的最基本的理论基础。
第二,从执行层面上来看,做空的阻力会越来越小,而做多的压力会越来越大,什么意思呢?举个例子,一种证券10元钱,这个时候做多,可能只需要1个亿的资金就够了,涨到20元呢?可能需要2个亿甚至更多资金,才有足够的动力让它继续上涨,涨到100元呢?很明显可以看出做多压力是递增甚至倍增的,而做空则刚好相反。因此,从这个维度上讲,做空具有天然的优势,这里的讨论可能过于简单,没有考虑诸如市场情绪之类的因素,而是仅就做多与做空的资金需求进行初步分析,也许无法给出最准确的模型,但我认为这已经足够直观的描述这个问题了,毕竟资本市场什么是基础?当然是钱,我们考虑最重要的因素就够了。
既然定性了做空的意义和可行性,那么具体应该怎样去执行呢?
选择做空的标的物。我的答案是选择那些繁荣到完全鼎盛、不能再持续繁荣的(可以是短期的完全鼎盛,也可以是长期的完全鼎盛,这并不重要,而且也很难区分和判断,只要它正在经历狂热)。前面说过了事物由生到死,要么繁荣而后死,要么没有繁荣直接夭折,直接夭折的事物很难把握(我通常很少有做空的渠道),没有人能够准确判断它到底会不会有繁荣的过程,因为繁荣和出生同样具有偶然性,是很多偶然因素的叠加,如果因为不看好,就盲目做空,万一它繁荣了呢?相比而言,做空正在经历繁荣甚至狂热的事物,更具有可操作性,一方面我们可以根据过往历史对其狂热的状态有一个预判,另一方面,既然它已经经历过繁荣(或正在经历),那么能留给它的选择,将只能是衰退,甚至消亡。
做空是件充满哲学思辨和艺术感的事,我在这里也只是做了最基础的阐述,如果有兴趣,仔细想来会更有趣。
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趋势交易者 - 顺势而为

赞同来自: 胆子真不大 seancai110 wafei Syphurith 御女雪千寻更多 »

同样是做空,咋理论差距这么大
2021-01-27 21:05 0 条评论
16
2021-01-27 21:12 0 条评论
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KKKKKKK - 这人很懒,什么也没留!

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有券再说吧!
2021-01-27 21:12 0 条评论
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白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事

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我也是这么想的,但是就是没法这么做
2021-01-27 21:14 0 条评论
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吾知讲乜

赞同来自: zenglm liu123789 一生水 闲菜 15822953557 leader 散户也有明天 Restone 孔老大 茁壮成长 tominvest coolchan Huai情深缘浅 jiangyounan Alpha伊卡洛斯 阳光下的生活 南云山 做人要厚道 Syphurith Salvador skyblue777 ptly 网吧哥 哈哈呵呵呵 御女雪千寻 eq06 小楼一叶2000 vizla更多 »

我也喜欢做空,期货帐户常是空单为主。日内先空后多的t,或者是现多期空的套保。目前还持有点ic空,焦炭空。但期货帐户收益比较稳定。
并且我觉得新能源汽车行业高估了,正找券商联系券源,从2015年退出融资融券后首次重新开通准备做空点新能源汽车股持仓周期半年到一年。
2021-01-27 21:21 4 条评论
28

罔两 - 力求集思录最稳第一。涨跌不是目的,而是手段。

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帖主题目少了两个字啊。做空比做多更容易亏钱!!
2021-01-27 21:25 0 条评论
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2021-01-27 21:26 0 条评论
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潘阳阳 - 80后 投资菜鸟

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第二点不完全赞同这个观点。有很多股票,越上涨压力越小-特斯拉,茅台
2021-01-27 21:28 0 条评论
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错过怀念

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说了等于没说。。。虽然我也经常做空,现在手里还挂着铁矿石和 ic的空单呢。
2021-01-27 21:30 0 条评论
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胆子真不大

赞同来自: 鸭蛋 流云涛声 Syphurith coolchan 鱼的世界 御女雪千寻 飞奔牛更多 »

做空撑死赚1倍,做多N倍。终点是归零,你能保证撑到标的归零的那一刻?
2021-01-27 21:33 2 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: w55s 青蛙1999 long641209 Syphurith tranquility 佛性一点 天地之间_2010 哈哈呵呵呵 孙泽 御女雪千寻 eq06 xineric Penny wxc5269 ken666 ninja8863 fdj95380 xm0409 williamaa911更多 »

有个东西不会死,数量一直增加,就是法定货币。
2021-01-27 21:34 0 条评论
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一小平民

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2021-01-27 21:44 0 条评论
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taitman8

赞同来自: 人肉复读机 yijiangqiu Salvador netxianren 御女雪千寻更多 »

生是偶然的,但是你能做空的标的,必然是已经生了的。
死是必然的,但什么时候死,却不是必然的,茅台几百年了,还没有死。
2021-01-27 21:45 0 条评论
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一小平民

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商品是有非常强的周期回归效应,极限的高点可以适当空
2021-01-27 21:45 0 条评论
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huxj2015 - 与众不同就是时髦!

赞同来自: heaven32006 18920327710 eq06

做空做多都不难,难的是做对。
2021-01-27 21:49 0 条评论
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buptgq

赞同来自: wayxq

有种东西叫时间,有一种局限叫寿命,你的死也是必然,而你终究没有熬过它
2021-01-27 21:52 0 条评论
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嘉瀚

赞同来自: Syphurith Salvador skyblue777 vizla

国内券源提供做空的时间只有一个月,比如东财有券源,一般提供的券源都是好票为主,给你的时间不超过一个月,所以即使它高估有泡沫都难。做过几次,因为借给你券源时间不允许你浮亏长持,所以它本质上是让你赌短期情绪而不是让你赌中长期基本面的回归,太难了。期货只有以本金轻仓(不带杠杠做远期合约)克服人性才可行
2021-01-27 21:55 2 条评论
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夏天的夏天

赞同来自: netxianren 丶Kkzz2Z

哲学这玩意太高深了,咋说都行,不如亮出实盘来的实际
2021-01-27 22:08 0 条评论
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qtc26

赞同来自: 张三千 Syphurith zer000

像农行这样的高股息,要是能把票借出去再收个3%的利息。该多好啊。
2021-01-27 22:23 0 条评论
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涅槃2020 - 慢慢变富

赞同来自: 秋韵 renzeqi zer000

我认为赌硬币反面比硬币正面更容易
因为开了九次都是正面了,该开反面了
2021-01-27 22:48 5 条评论
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guest2

赞同来自: 月之牙 skyblue777

做空的竞争对手少一些。

以个股为例,出现明显做多机会时,这个机会所有场外资金都可以来抢,稍慢一点就被别人抢了。而出现明显做空机会时,只有持有或借到股票的人才有资格去做空,其他人只能旁观。

A股还有个T 1,到下午时又锁定了很多活跃筹码的做空资格。
2021-01-28 00:11 0 条评论
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骑着单车看风景 - 鲜嫩小韭菜

赞同来自: 巴陵道 柚子有点甜

不要轻易卖出不属于你的东西,否则不是归还,就是进班房
2021-01-28 07:25 0 条评论
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flyzizai - 雪球ID:数据挖掘。金钱来之不易,花之多功,投之慎重。

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本末倒置了
2021-01-28 07:29 0 条评论
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ail

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嘴炮谁都会,对不?键盘侠
2021-01-28 07:46 0 条评论
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zd29944

赞同来自: keaven zer000 有尾巴兔子 xineric

乐了,一看就没做空过的,和没t0过的天天吹不赚钱是因为规则不开t0,要能t0我天天能赚多少
2021-01-28 08:16 0 条评论
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网吧哥 - 致敬livermore

赞同来自: jiangyounan abaidai 小小夏 williamaa911 你猜再猜更多 »

做空非常难 熊市做空也只能分段做空。超级熊市一般做空一段30%就得收手一次 纳斯达克2000年泡沫熊市暴跌80%,中间有五次反弹 做空的位置不对在反弹里就可以吃一壶。全周期内大概只有5%的时间是相对安全的做空机会。比做多难多了。
2021-01-28 08:33 0 条评论
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网吧哥 - 致敬livermore

赞同来自: milknet

做空国内 指数和大宗期货比较安全。

如果这次牛市结束 上证冲到6500 7000点 则做空if 可图之
2021-01-28 08:35 0 条评论
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Frostyleaf

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文笔可以,但是股票活得肯定比你久
2021-01-28 08:38 0 条评论
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z7c9 - IT

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mark
2021-01-28 08:41 0 条评论
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shape

赞同来自: 大y阿飞

生有很多次,死只有一次
2021-01-28 08:46 0 条评论
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陆神

赞同来自: xineric

呵呵,楼主太逗了。
搜索一下游戏驿站吧。正在发生的事情
2021-01-28 08:59 0 条评论
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口三缄

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一个字形容:嘴炮
2021-01-28 12:01 0 条评论
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早上好

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听起来很NB的样子
2021-01-28 12:27 0 条评论
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神勇威武小郎君 - 80后炒股好几年

赞同来自: xineric

做多最多亏完,做空可不一定。
2021-01-28 12:36 0 条评论
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不冻港

赞同来自: milknet 大y阿飞

看了一下朋友们的评论,质疑的声音很多,朋友们提的问题,很多我思考过,也有很多需要我去重新思考,我觉得这是很有趣的事情,做空与做多本身都是很微妙的东西,就像前文说的,充满了哲学思辨。
说不清从什么时候开始,我的很多思考都是围绕着“道”和“术”进行的,道是玄妙,术是微妙,道是本,术是用,因此我对一件事情的思考多从“道”开始,如果我认为一件事情的“道”不存在,这件事也就作罢了。
在这里,我从另一个维度阐释一下做空理论的“道”。事物有一“生”,就会有一“死”,而不是像前面有位朋友说的“生有很多次,死只有一次,”,永恒的“生”目前来看是不存在的,而我们看到的事物都是已经“生”了的,那么它面临的只有“死”,因此从投资角度看,押注事物的“死”是必赢的决策。即便考虑事物会有繁荣甚至狂热的过程,如果用JSLer惯用的摊大饼的方式,短期的风险也完全可以覆盖掉。这就是我为什么说做空比做多更容易的“道”。
不可否认,这种近乎纯“道”的思考与现实是存在很大差异的,两者甚至可能会背道而驰。它面临的诸多现实问题(诸如人类寿命的限制、做空手段的高成本、做空渠道的缺失等等)也是需要去思考的,这时,就需要用“术”来弥补了。前面说过,“术”很微妙,涉及很多微观的讨论,我也有很多思考,后续有时间再和朋友们讨论。
“道”和“术”的结合是充满艺术感的事情,我希望通过我的思考能让两者的结合达到美的状态。
2021-01-28 13:08 2 条评论
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罔两 - 力求集思录最稳第一。涨跌不是目的,而是手段。

赞同来自: xm0409 南栀倾寒

一切高明的投资理论难以超越“低买高卖”四个字。做空也是如此!所以真正的道,就是低买高卖。
2021-01-28 13:20 0 条评论
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valueseeker - 90后 生命太短暂,所以不能空手走过,你必须对某样东西倾注你的深情

赞同来自: 山者 madfishy ninja8863 laplace vizla更多 »

同样的话,不同的人说出来,说服力都是不一样的,更不用说截然相反的观点了。巴菲特、段永平建议投资者不做空,楼主说做空比做多更容易。建议楼主找块镜子照照,看看自己算老几。
2021-01-28 13:26 0 条评论
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hnwt

赞同来自: 风呼呼吹 Wahrheit 黎明潜伏

做死更容易
2021-01-28 13:28 1 条评论
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哈利BABY

赞同来自: frank5401 k8255800

罗马帝国过了1000时间才灭亡,兄弟你能活几年?以有涯随无涯,殆亦!
2021-01-28 13:29 0 条评论
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johnhsu

赞同来自: xineric

上实盘,希望不要碰到游戏驿站
2021-01-28 13:30 0 条评论
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waterloo

赞同来自: Jonathanqi

没有时间限制的理论没有任何意义!
一个人一辈子最长也就一百年,一百年内,持续繁荣的事情多到数不胜数,你都能等到繁荣结束的那一天?
2021-01-28 13:49 0 条评论
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lafshi

赞同来自:

裸空的话要求很高,套保的话会好很多
2021-01-28 13:53 0 条评论
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网吧哥 - 致敬livermore

赞同来自:

楼主有标题党嫌疑
不过这个标题我打算等牛市结束后借用一下。
一发这个标题又炸出来不少做空大佬 O(∩_∩)O
2021-01-28 16:12 0 条评论
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maoxiong - 数据挖掘狂人

赞同来自: elodia

游戏驿站真的是史诗级的做空教材,当然是反面的。。。

现在还有好多人冲进去做空,投入了特别小的仓位,预留了特别大的空间以防止爆仓。

我感觉痛彻心扉,这么傻这么大的韭菜怎么都被别人割去了。。。
2021-01-28 16:24 0 条评论
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cquhrb

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做空时若上涨仓位则无限上升,请问兄弟如何应对?
2021-01-28 16:53 0 条评论
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anakinwayne

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纯做空比纯做多难多了 做多好歹有基本面支撑 只要够便宜总能撑住 做空可是可以无限亏钱的 而且做多只要不是借来的钱 可以死扛 做空时间是有限的 时间空间上做空都不占优势为啥做空就容易了
2021-01-28 16:58 0 条评论
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不太懂套利 - 如果我要拥有一种观点,如果我不能够比全世界最聪明、最有能力、最有资格反驳这个观点的人更能够证否自己,我就不配拥有这个观点。

赞同来自: 我想吃饭 心外无言 虎符 CCIC aiplus k8255800更多 »

这是JSL 不是知乎 楼主清醒点吧~
2021-01-28 18:08 0 条评论
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收拾收拾

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如果是指数类产品的话,最好不要做空,宁可空仓,注册制下,指数肯定是一直呈现上涨趋势的,只不过是快慢的问题,资金只会选择流动性好的股票,小票出货不方便,美股港股都是那几只股票在涨,一般不会超过十只。
2021-01-28 20:51 0 条评论
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不冻港

赞同来自: 哥斯拉顾 涅槃2020 你猜再猜 好奇心135

做空:对势的判断。
最近在尝试做空比特币,目前还没有最终结果。但是被很多朋友不看好,认为我是逆势操作,是拥抱亏损的行为。
说说我的看法。
我从不认为自己是所谓的逆势操作,我给自己的定义,是寻找变势。当然,我的操作方法注定了我是个左侧交易者,所以朋友们说的也不算错,在我的做空理论中,前半段确实是在拥抱亏损,就像我做多一样。
寻找变势的操作方法,我认为有三点很关键:一定要有明确的逻辑(为什么要做空),一定要有仓位控制的一整套策略(怎样去做空),一定要有对走势初步的判断(执行过程的修正与反馈)。逻辑是道,仓控策略是术,走势判断是道与术之间的桥梁,三者结合,才能形成一个有效的闭环。
对于第三点——势的判断,一定是大势结合小势,长势结合短势,做空只做与大势趋同的小势。
或许我不会每次做空都取胜,但从目前来看,想通了以上三点,至少可以有全身而退的机会。
2021-02-23 17:11 1 条评论
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求知者3313

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从 2016到现在,你能靠做KONG赚钱,绝对是天才中的天才
2021-02-23 17:20 0 条评论
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161812

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在全球大放水的背景下,多数品种做空难度极大,收益风险完全不匹配。
2021-02-23 17:37 0 条评论
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z7c9 - IT

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做空
2021-02-23 18:18 0 条评论

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