好奇心135的2024年投资记录帖----坚持,坚持价值投资,坚持就是胜利

2024年1月1日 写在前面的话----抑制贪婪,控制仓位,小步快跑向前进。

每次看到好奇心135的时候,他都在掷他的那枚硬币。

问他掷硬币的原因?他说他在做攀登训练。

我想,硬币就是硬币,和登山有什么关系?可细细一看,还真的有点不同,这枚硬币的正面图案是他持有的新天然气。

他说这枚硬币就是他的梅鲁峰,他是想征服它。并进一步解释道:他有可能征服梅鲁峰。作出这一判断的原因是,因为他一直遵循价值投资的理念,秉承"好行业、好公司、好价格"的选股思路,此外,他还认为新天然气也符合冯柳的"可预期、可展望、可想象"的选股标准。

我知道冯柳,并知道冯柳的“弱者体系”。在“弱者体系”中,好的生意模式同时还符合“可预期、可展望、可想象”这三个要求,“可预期”就是要搞明白1年内的业绩和估值情况,“可展望”就是要能大致感受出企业三年的发展路径,”可想象“就是要能对10年后的未来有所期盼,可以很模糊,但得有想头。前两条决定企业的业绩及可持续性,最后一条决定能否在估值上升的情况下表达业绩。
概括起来,冯柳选股的原则是:
(1)在“增量的好行业”里“碰运气”;
(2)选择“可预期、可展望、可想象”的好公司;
(3)除了研究产品,公司战略,还要研究股价的阶段,市场对于公司的看法。

对新天然气,好奇心135是这样说的:现阶段新天然气是不是符合冯柳的选股标准,他肯定是不知道的,因此他也只能在行情中证实或证伪自己的投资逻辑。

他说的应该是真话。以我对他的了解,他是一个广义上的数学概念讲述者,所以他不会轻易地把他自己贴上"言行不一"的伪君子标志的。

好奇的是这枚硬币的反面是什么呢?

好奇心135是这样说的:硬币的反面是预测中的中国经济。最高层对2024年中国经济的定位是“稳中求进、以进促稳、先立后破”,因此在2024年、甚至在未来的三到五年内中国经济的走势都遵循L型走势,这个L有着长长的尾巴。相应地,A股上市公司的赢利水平也大概率会是L型的,所以保卫三千几乎成为了A股股民的使命。

在如此情形下,2024年的A股就没有投资的机会呢?结论是不一定的。

他给一个有趣的视角,并解释说这纯属是他自己的想象,欢迎方家批评和指正。

随着中国的长期经济走势由8%走向5%、甚至4%,上市公司的投资收益也相应地由8%走向5%、甚至4%,而长期无风险利率也由5%走向3%、甚至2%,如此这般,奇迹发生了,对A股上市公司估值水平PE的容忍度也将由20倍提升到30倍、甚至40倍。

如此比烂,经济的下行最终会引发新一轮牛市?!

这个推导有个明显的bug,那就是过去一段时间内中国经济已经沿着L型走势发展,而股市却长期震荡呢?
如何解释这个bug呢?他说可以用投资者心理预期来解释。第一是投资者普遍认为疫情过后,经济会重回中高速增长,现在人们应该没有这样天真的想法了,第二是投资者之前并没有经历房地产美梦的破灭,第二点更重要,那个高收益的锚永远没有了。

如果这个推论成立,那么在2024年那些较低利润增速但估值低、分红不低的公司都将是很好的投资标的。

是的。A股投资者,中国经济转型之路已经开始了。

期待着一个令世人惊艳的2024年!

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好奇心135

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2024年6月21日,“上证指数又又又一次跌破3000点后,我该怎么办呢?”暨周小结

例行先报个收益情况。截至本日,帐户年内(按净值为基数)计算收益为10.34%,本周为-6.77%,杠杆率178%;同期沪深300收益为1.88%,本周为-1.30%。

本周,买入科林电气,中签永臻股份。

记录和自己投资有关或无关的几则信息:

1、6月7日,海关总署公布5月份进出口数据。数据显示,5月当月,进出口3.71万亿元,同比增长8.6%。其中,出口2.15万亿元,增长11.2%;进口1.56万亿元,增长5.2%。

6月16日,央行发布5月金融数据。截至5月末,广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%;狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。前五个月,社会融资规模增量累计为14.8万亿元,比上年同期少2.52万亿元;人民币贷款增加11.14万亿元;前五个月人民币存款增加9万亿元。

6月20日,美元兑换人民币最新汇率为7.2598。

2、6月21日,上证指数报收2998.14点,又又又一次跌破3000点。

3、6月20日,@巴芒实践者发表了一篇叙说,个人觉得,这是一篇非常应时的妙文,值得本人认真地深度学习。文章的内容如下:

晚上又统计了一下A股数据,记得上次统计还是一年前了,我是万万没有想到都24年了,居然还要逼的巴哥要去统计数字,可见A股脆弱到了什么地步。

最新数据,记录一下。
2023年A股上市公司总利润5.27万亿,其中分红2.24万亿,占利润比43%,相对于之前有明显提高。
目前A股总市值69.3万亿(剔除科创板),A股上市公司帐面资产加权53.5万亿,平均roe为9.5%。

巴哥点评时间。
假定把A股看成是一支股票的话,我把他们命名为A组合,这个A组合目前股息3.2%,初始投资回报率7.5%,已经处于低估值区间了。
目前在这种低利率的环境下,A股已经跌不了多少了,目前这个位置具有很大的投资价值,3.2%股息率加6%资产增值率,这个位置该组合未来10年回报介于8.5%—9.5%之间。
我早就说过,A股经常都是这样的,乐观的时候容易冲过头,悲观的时候又太悲观了,实际上股票就是一种特殊的债券,目前这个债券油水还挺足的,大部分人宁愿购买2%银行存款利率,却对9%债券视而不见,想想挺疯狂的。

截至本日,持仓品种如下(按资金大小排列):
1、新天然气
2、亚锦科技
3、科林电气
4、永臻股份(新股)
5、烯碳3
2024-06-21 20:33修改 来自安徽 引用

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