一个程序员的投资记录（2022-2023）

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All-in转债投资快三年了，主要依靠 “转债大饼策略 + 程序化辅助” 。

从2020年1月13日开始，截止今日2022年8月8日，累计净值首度破2。

从今天起，开始做一些投资记录，以便日常回顾总结。

历史回顾：
- 2020年 +16.11%
- 2021年 +52.85%
- 2022年 +8.6%

2022年8月9日更新：

“转债大饼策略 + 程序化辅助” ，今天先讲讲我的转债大饼策略，往后再穿插一些程序化辅助投资的手段。

目前我持有转债数量超过100只，平均价格114.6，平均溢价60%，价格分布在95-150之间，

买入原则：主因子（低价 + 溢价 + 到期收益），辅助因子（剩余规模 + 波动率 + 下修空间），再排除掉有明显的利空（破产、造假等），综合进行筛选。
卖出原则：脉冲卖出、双高卖出

这样就会出现目前持仓的情况，低价买入，部分价格涨上去但溢价率不高，我就会继续持有，不是单一的某种模式轮动。

但是也有不按原则出牌的时候：

比如有利空面，但是到期收益率高的票，比如搜特、广汇之流，这些都是80以下接的。
还有高波动的票，在脉冲卖出后，后续1-2天的大跌，在没有跌倒买入线的时候，往往也会接回一些，这种赢面较大，比如孚日、金轮这种。

程序化交易的误区：

可能很多人看到标题“一个程序员...”，会下意识认为，这又是哪个懂点代码的宝器，拿个自动化交易策略来搞笑了。

确实，很多程序员做交易，在没有建立投资系统的情况下，就尝试去找（抄）一些策略，通过多次“调整参数->回测”，得到一个长期收益率很漂亮的曲线，以为找到了投资的圣杯，就敢开始实盘，结果基本都是铩羽而归。

出现这种情况，基本都是过拟合问题和使用了未来函数，使用的人受限于认知问题，往往还发现不了。

上面说的情况，在我接触投资的时候，也经历过，好在及时止步，没有深陷。当然，不排除有人能够做的好，但是我肯定是不行！

现在，除了一些高确定性的套利操作外，我一般不会使用程序自动化交易。

更多的情况则是用程序来帮助自己做投资决策，简化我的工作量，为我的投资系统打辅助。

补充一下，避免误解：
我不反感用量化回测一个策略的好坏，恰恰相反，我非常尊重那些有自己的成熟投资理念，并运用量化和技术方式，进行回测分析和实践投资的人，如封基老师，在投资成功的同时，也积极投身社会公益，是我非常尊敬的人之一。
我想表达观点是，很多初尝投资的技术人，在没有形成扎实的投资理念时，妄图通过量化的方式走捷径，通过一些自己也不了解的底层逻辑去赚钱。这一两年在论坛里面看到很多，比如易学用来投资云云。

程序化辅助分割线：

既然是程序员的文章，那就按照惯例先放一张架构图，能看懂的应该都是搞技术的。

我所有的程序化辅助能力基本都是在这一套架构上实现，有兴趣的朋友可以自己搭建，若在软件技术层面上遇到问题，可以相互交流（除了逆向工程、交易软件漏洞，此类信息比较敏感，不做回答）。

发表时间 2022-08-08 22:42 最后修改时间 2023-06-02 15:07 来自四川

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