实盘记录,2021

2020是非常传奇的一年,因着疫情,资本市场大开大合,特别是海外市场,比如美股市场,其跌宕起伏有生以来未见,也是巴菲特(1931年生人)有生以来未见,海外疫情最严重时,投资论坛雪球甚至惊呼“1930年大萧条再临”,没想到再临的不是大萧条,而是大翻转,特别是A股市场,从4月开始强势反弹,有几个月虽然波折,基调是涨了又涨,美股也是,当然美股是央行放水导致的,A股的背后则是国内疫情受控后,是全球最强大的物资供应中心,如果疫情反复几年,则类似于美国二战的全球供应商地位,当然,疫情2021年就会结束。
随着国内经济的超预期恢复,利率从4月初的2.5%低点反弹到下半年的3.3%左右,中国的制造商开足马力供应全球的时候,对资金的需求重新饥渴起来抬升了市场利率;而香港夹在中美两国之间,其资本市场被反复嗯在地上摩擦,继去年全球垫底之后今年继续垫底,导致港股估值被极度压缩。
虽然整体如此,但市场的分化前所未见,好赛道涨了又涨,集中表现为消费医疗,新能车和光伏,差赛道跌了又跌,很多甚至跌破3月时的危机价格,集中表现为三傻,还有部分制造业龙头;2020年沪深300全收益29.89%,2020年的超额收益才2%左右,第一次没有完成10%的超额目标;对于A股,2020年最佳策略是双低和高折价可转债,好赛道类似于前几年的小盘股和老美的.COM,一旦翻转不可想象。

整体组合权益和可转债(56.69% + 54.13%)110.82%,另类投资(REITs 3.33%+1.85%+3.15%)8.33%,可转债以13.5%权益占比衡量,则当前权益仓位为64%;
2020年的新冠扣除了5%,因此2020年的底部为3440,一年盈利抬升8%,则2021的底部为3716,合理点位因为今年四季度业绩没有计入,暂时按照2020年的合理点位4676 * 1.08 = 5050计算,每53点调整1%仓位,当前的点位5211,因此A股的合理权益仓位就是47%;考虑到港股的AH溢价率为139.76,溢价率从140每下跌1%降低1%仓位,在此时港股还是维持75%极限仓位,港A股综合的合理仓位为61%,需要减仓。

考虑到港股的非常低估,考虑到可转债刚刚被信用危机重创,考虑到自己的A股权益2020年大比例跑输市场,即使两年大涨,对于2021年可以乐观一些,偏向于进攻一些,进攻方向是港股和A股可转债,当前A股的大盘温度26.53,利率3.2%,都还比较安全。因着这样的配置,今年的基准引入恒生指数,基准两个,沪深300全收益,恒生指数全收益,进取一些取两者的高者作为基准。

实盘记录,2020:https://www.jisilu.cn/question/343206,收益32%
实盘记录,2019:https://www.jisilu.cn/question/299732,收益52.9%
实盘记录,2018:https://www.jisilu.cn/question/259970,收益-8.6%
实盘记录,2017:https://www.jisilu.cn/question/83912,收益48.4%
实盘记录,2016:https://www.jisilu.cn/question/54419,收益5.3%
实盘记录,2015:https://www.jisilu.cn/question/22232,收益104%
2014年10~12,收益50%。
发表时间 2021-01-01 11:03     最后修改时间 2021-01-02 21:28

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PYUYAN

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2022-01-01 17:46 引用
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今年权益全面溃败,非常惨:
保险和地产平均跌幅在40%左右,占据总仓位20%,影响净值8%;
梦想股中长城持平,小米大跌40%,影响净值2%,天立大跌75%,影响净值2%;
制造业基本上持平;平均55%的仓位跌了净值12%,也就是说权益平均下跌约为22%,可能比我的2018年都惨。
地产和保险是逆向仓位,地产都涉及到生存,保险算是深度受疫情影响;梦想股中景气度不错,应该算是顺向仓位,但是天立被政策搞残了,小米在并不高估的情况下大幅度调整,长城在新产品周期中遇到了芯片缺乏问题,导致149万辆的目标估计只能完成不到130万辆,影响20万辆。

可转债不错,但是在2月份大跌的时候,流动性和心情的原因,导致轮动没有做,特别是双低部位,影响还是不小的。看好正股的部分,常汽/奥瑞和寿仙超过等权,远东/荣泰/海澜和好客等不如等权,整体成功率不超过50%;长期观察,基于规则的轮动是可以超过可转债等权指数,因此还是转向轮动,根据性价比在双低和多因子之间切换。
2022-01-01 16:44 引用
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grandriver

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12/31:净值1.0957,过去一周A股小涨,港股小涨,可转债等权涨,港币兑人民币涨0.11%,AH指数为147.06。
权益和可转债(51.67% + 30.56%)82.23%,另类投资(港股打新3.45% + 垃圾债2.4% + AH对冲2.6%)8.45%

本周权益不行,基本持平,港股更加是跌的,可转债跑输等权指数,不过Q债涨了也带动整体净值反弹。
权益操作:清空科伦买入格力,买回一点点常汽;科伦是19年初用恒瑞换的,亏得很。
可转债操作:卖出锋龙买入君禾,卖出昌红买入华钰;转债平均价格135.57,溢价率9.86%,权益仓位36%。

当前沪深300点位4940,合理仓位52%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位63.5%,当前仓位62.67%,可以加仓。
集思录温度计42.96,利率为2.79%,利率继续下滑,相应的溢价率却在下滑;可转债均值150.15,溢价率34.89%,双低均值185.04。

另类投资:继续持有融创的垃圾债,继续持有招行的AH对冲。
下周计划:思考明年。
2021-12-31 15:39 引用
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12/24:净值1.09,过去一周A股跌,港股持平,可转债等权小涨,港币兑人民币涨0.12%,AH指数为147.1。
权益和可转债(51.96% + 30.74%)82.7%,另类投资(港股打新3.46% + 垃圾债2.21% + AH对冲2.66%)8.33%

本周权益表现还行,特别是A股权益,可转债跑赢等权指数,不过Q债大跌拖累整体净值反弹。
权益操作:为了平衡市值,卖出一些常汽买入奥瑞金。
可转债操作:卖出美联买入中钢,卖出宝通买入永鼎;转债平均价格135.74,溢价率10.86%,权益仓位36%。

当前沪深300点位4921,合理仓位53%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64%,当前仓位63.03%,可以加仓。
集思录温度计40.81,利率为2.84%,利率继续下滑,相应的溢价率继续上升;可转债均值148.86,溢价率36.92%,双低均值185.78。

另类投资:继续持有融创的垃圾债,继续持有招行的AH对冲,参加一些新三板打新。
下周计划:AH轮动;可转债轮动。
2021-12-24 17:34修改 引用
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12/17:净值1.08,过去一周A股跌,港股大跌,可转债等权持平,港币兑人民币跌0.15%,AH指数为147.64。
权益和可转债(51.49% + 31.08%)82.57%,另类投资(港股打新3.49% + 垃圾债2.63% + AH对冲2.73%)8.85%

本周权益大跌,特别是港股权益,比港股指数下跌还多,即使A股权益基本稳定,整体权益的下跌也和港股恒指类似,:(,可转债稍稍跑输等权指数,这次Q债也大跌,整体净值大跌。
权益操作:卖出新东方,买入阿里巴巴;卖出阿里巴巴买入信达;互联网(腾讯和小米)和医药(信达和微创)暂时配置结束,再跌也没有加仓空间,在权益中占比21%。
可转债操作:卖出伟20买入新星;转债平均价格135.81,溢价率9.21%,权益仓位36%。

当前沪深300点位4955,合理仓位52%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位63.5%,当前仓位62.68%,可以加仓。
集思录温度计41.89,利率为2.87%,利率稳定,可转债随着正股上涨而涨,溢价率稍稍下跌,但可转债继续在高位;可转债均值148.64,溢价率35.74%,双低均值184.38,均价随着强赎有所下滑。

另类投资:继续持有融创的垃圾债,加了一点点招行的AH对冲。
下周计划:AH轮动;可转债轮动。
2021-12-17 19:14修改 引用
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12/10:净值1.106,过去一周A股大涨,港股涨,可转债等权中跌,港币兑人民币跌0.13%,AH指数为146.15。
权益和可转债(52.06% + 30.74%)82.8%,另类投资(港股打新3.41% + 垃圾债3%)6.41%

本周权益居然是跌的,大幅度跑输市场,可转债也跑输等权指数,基本持平主要靠的是Q债。
权益操作:无。
可转债操作:卖出健20买入海印,卖出永鼎买入灵康;转债平均价格137.6,溢价率8.95%,权益仓位38%。

当前沪深300点位5055,合理仓位50%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位62.5%,当前仓位63.74%,可以减仓。
集思录温度计40.45,利率为2.86%,降准之后利率下降,可转债随着正股下跌而下跌,溢价率下跌,但可转债继续在高位;可转债均值149,溢价率36%,双低均值185。

另类投资:继续持有融创的垃圾债,本周随着整体信用环境放松大涨,到某个价位切换回正股。
下周计划:AH轮动;权益调整;可转债轮动。
2021-12-10 18:08修改 引用
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12/3:净值1.105,过去一周A股稍涨,港股跌,可转债等权继续涨,港币兑人民币跌0.24%,AH指数为144.34。
权益和可转债(52.2% + 31.75%)83.95%,另类投资(港股打新3.42% + 垃圾债2.06%)5.48%

本周港股继续大跌,基本持平主要靠的是可转债。
权益操作:买入奥瑞金,卖出所有的奥瑞转债。
可转债操作:卖出寿仙买入宝通,清空奥瑞转债;所有看好正股的转债都清空了,现在只剩下多因子策略;转债平均价格142,溢价率10.63%,权益仓位42%。

当前沪深300点位4901,合理仓位53%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64%,当前仓位65.53%,可以减仓。
集思录温度计40.81,利率为2.93%,利率上升,可转债随着正股上涨继续上涨,溢价率居然又上升了,可转债继续在高位;可转债均值152.23,溢价率37.85%,双低均值190.08。

另类投资:无。
下周计划:AH轮动;权益调整。
2021-12-03 16:23 引用
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https://xueqiu.com/1107854878/204313960,原来周五海外大跌,是因为这个病毒变异,比delta更加厉害的变种;之前辉瑞的口服药看效果是特效药,预期在疫苗和特效药的联合作用下,新冠在半年左右的时间将慢慢大流感化,世界开始恢复正常交流。中国这样的清0策略,成本就太高了,中国外的生产活动也将恢复正常,中国的这两年额外出口红利将消失,清0导致的国内服务业不振,明年中国经济将碰到这几年艰难时刻。

但现在看来,因为新冠如此大规模的流行,变异的温床非常强劲,变异毒株将没完没了,这时候又证明了中国的清0策略正确。中国又能多一年的时间做全球的生产中心么?如果这样,清0策略导致的服务业继续悲惨,A股市场继续维持冰与火的状态?
2021-11-27 15:01 引用
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赞同来自: 蓝河谷 迟来一步 好奇心135 自由之梦想 天书更多 »

11/26:净值1.103,过去一周A股稍跌,港股大跌,可转债等权继续涨,港币兑人民币持平,AH指数为144.2。
权益和可转债(51.99% + 33.96%)85.95%,另类投资(港股打新3.43% + 垃圾债2.29%)5.72%

本周港股跌残了,基本持平主要靠的是可转债。
权益操作:权益仓位控制卖出剩下的中欧恒利;卖出港股融创买入融创的垃圾债。
可转债操作:卖出远东买入健20,卖出胜达买入永鼎;转债平均价格142,溢价率8.22%,权益仓位42%。

当前沪深300点位4860,合理仓位54%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64.5%,当前仓位66.25%,稍稍减仓。
集思录温度计39.91,利率为2.89%,利率下滑,可转债随着正股上涨继续上涨,溢价率居然又上升了,可转债继续在高位;可转债均值149.39,溢价率37.3%,双低均值186.69。

另类投资:吉冈没卖成功;买入融创垃圾债替代正股,终于卸下高杠杆的问题。
下周计划:AH轮动;权益调整。
2021-11-26 16:25 引用
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https://www.toutiao.com/a7031756827343749671/?log_from=d5262289af11a_1637382310212,这是一个比亚迪唐车主的写的,非常偏好PHEV,不过整体还是相对客观;以PHEV来说,动力油耗基本相当,长城动力稍强,特别是在高速时,比亚迪效率稍高,更小的电池实现了相同的纯电续航,油耗基本是相当的。
整体玛奇朵贵了7~8千,动力油耗相当的情况下,就是其它方面的偏好:
空间:比亚迪宋胜
内饰和舒适性配置:玛奇朵胜
NVH:玛奇朵胜,wey在这一块是越级表现
L2 辅助驾驶:玛奇朵胜
科技配置:玛奇朵胜
快充和外放电:比亚迪宋胜
外观:都很一般,看个人偏好。
底盘和操控:不确定,以往来说玛奇朵胜。
在今年比亚迪DMI出来之前,大部分在中国销售的PHEV是个鸡肋产品,因为“有电是龙没电是虫”,而丰田本田的PHEV相对于HEV又贵太多,其它没有混动技术打底的PHEV几乎都存在馈电问题;比亚迪DMI,长城这次出来的玛奇朵PHEV,都是新一代产品,馈电油耗是5升左右,相对于油车,几乎没啥缺点,在动力上是降级打击,长城此次PHEV相对于HEV产品也就贵了2万,考虑购置税问题,成本几乎类似了;随着自主这块的大规模产能提升,合资油车真的要被横扫了。
玛奇朵PHEV的定价表现了长城的诚意,但是真正的大规模市场,还是要看哈弗品牌的PHEV定价,这个才是真正和比亚迪正面竞争的,可以想象得到,相同动力油耗的,空间内饰外观类似,哈弗胜在辅助驾驶和科技配置,比亚迪胜在快充和外放电,相同定价,这应该是2022年的竞争场景。个人一点猜测,长城的混动产能,电池都存在问题,就先从wey品牌切入,准备妥当就可以大规模部署到哈弗品牌。
2021年应该是PHEV的新元年,从产品力角度来说,新产品解决了没电时候的动力和油耗问题,而成本则大幅度降低,导致自主的PHEV价格可以和合资的油车直接竞争。10-12万的A级轿车,15~17万的A+SUV,21~23万的B级SUV,17~19万的B级轿车。动力更好,油耗更优,内饰舒适性配置,科技配置驾驶辅助,各种功能都是远远超过合资油车,合资唯一剩下的领域大概是底盘和操控,这一块长城和吉利也不错,可以预计到,这样的新技术也将颠覆合资的轿车。“颠覆一切油车”不是电动车,而是这些PHEV。
2021-11-20 13:13修改 引用
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grandriver

赞同来自: liang chrisharn 塔塔桔 arking83 好奇心135 打新交朋友 天书更多 »

11/19:净值1.103,过去一周A股持平,港股跌,可转债等权继续涨,港币兑人民币跌0.36%,AH指数为142.53。
权益和可转债(56.41% + 32.77%)89.18%,另类投资(港股打新3.43% )3.43%

本周跑平可转债等权,跑赢恒生指数和沪深300,还不错,不过权益收益很小,基本上是可转债和新三板打新收益贡献的。
权益操作:权益仓位控制卖出差不多一半的中欧恒利;卖出永东和中建,买入奥瑞金(同时卖出奥瑞转债);为了市值补了一点点格力。
可转债操作:卖出所有的双低买入多因子;卖出部分看好正股买入多因子,现在转债以多因子为主,少部分看好正股;转债平均价格137.2,溢价率9.1%,权益仓位37%。

当前沪深300点位4890,合理仓位53%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64%,当前仓位68.53%,需要减仓。
集思录温度计38.12,利率为2.95%,利率持平,可转债随着正股上涨继续上涨,溢价率稍稍下滑,可转债继续在高位,不知道怎么给转债估值了;可转债均值147.17,溢价率36.62%,双低均值183.79。

另类投资:卖出所有的新三板新股,包括一手的和资金打的,对整体净值贡献在0.5%。
下周计划:可转债策略继续思考;AH轮动;权益调整和减仓。
2021-11-19 16:26 引用
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grandriver

赞同来自: liang LukeTao leavening chrisharn 酒酒6 立青博格 好奇心135 天书 孔曼子更多 »

11/12:净值1.088,过去几周A股跌,港股大跌,可转债等权大涨,港币兑人民币跌0.15%,AH指数为142.73。
权益和可转债(57.34% + 33.57%)90.91%,另类投资(港股打新3.49% )3.49%

这几周大幅跑输等权指数,跑赢恒生指数,整体跑平沪深300跑输恒生指数,转债赚的钱都亏在港股上了。
权益操作:补仓门票股格力,永东,潍柴,科伦;卖掉一些恒利再买入一份微创。
可转债操作:无;转债平均价格126.81,溢价率15.3%,权益仓位27%。

当前沪深300点位4888,合理仓位53%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64%,当前仓位66.4%,需要减仓。
集思录温度计35.58,利率为2.95%,利率下滑,可转债随着正股上涨而上涨,溢价率居然还上升,可转债继续过热,不知道怎么给转债估值了;可转债均值145.28,溢价率37.59%,双低均值182.87。

另类投资:无。
下周计划:可转债策略思考;AH轮动;看好正股的转债和正股互换。
2021-11-12 16:27 引用
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grandriver

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10/22:净值1.103,过去一周A股稍涨,港股涨,可转债等权中涨,港币兑人民币跌0.49%,AH指数为142.42。
权益和可转债(57.12% + 31.01%)88.13%,另类投资(港股打新3.37% )3.37%

本周可转债跑输等权指数;权益跑赢沪深300和恒生指数,整体跑赢沪深300跑输恒生指数。
权益操作:买入微创医疗观察仓。
可转债操作:无;转债平均价格121.73,溢价率12.39%,权益仓位22%。

当前沪深300点位4960,合理仓位52%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位63.5%,当前仓位63.94%,基本合理。
集思录温度计33.5,利率为3.09%,利率继续反弹,可转债随着正股上涨而上涨,溢价率居然还上升,可转债显然过热;可转债均值136.91,溢价率36.07%,双低均值172.98。

另类投资:新三板一手有改进,资金打了一些,中签率快速下滑,内卷很快。
下周计划:可转债策略思考;AH轮动;看好正股的转债和正股互换。
2021-10-22 16:35 引用
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10/15:净值1.08,过去一周A股持平,港股涨,可转债等权跌,港币兑人民币跌0.26%,AH指数为144.34。
权益和可转债(55.89% + 31.4%)87.29%,另类投资(港股打新3.46% )3.46%

本周可转债跑输等权指数;权益跑赢沪深300和恒生指数,整体跑赢沪深300。
权益操作:无。
可转债操作:无;转债平均价格120.65,溢价率11.69%,权益仓位21%。

当前沪深300点位4932,合理仓位52%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位63.5%,当前仓位62.48%,可以加仓。
集思录温度计34.3,利率为2.98%,利率继续反弹,可转债随着正股下跌而下跌,溢价率上升,终于有点防守能力了;可转债均值134.89,溢价率34.42%,双低均值169.31。

另类投资:新三板一手全墨,资金打中了一些,不过也是低于中签率,不知道为啥。
下周计划:可转债策略思考;AH轮动;看好正股的转债和正股互换。
2021-10-15 16:24 引用
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grandriver

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10/8:净值1.075,过去一周A股交易一天涨,港股也涨,可转债等权小涨,港币兑人民币跌0.39%,AH指数为144.87。
权益和可转债(54.9% + 32.23%)87.13%,另类投资(港股打新3.48% )3.48%

本周可转债跑赢等权指数;权益跑赢沪深300和恒生指数,整体跑赢沪深300。
权益操作:无。
可转债操作:无;转债平均价格123.21,溢价率10.53%,权益仓位23%。

当前沪深300点位4929,合理仓位52%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位63.5%,当前仓位62.31%,可以加仓。
集思录温度计36.26,利率为2.93%,利率小小反弹,可转债随着正股上涨而上涨,溢价率下滑;可转债均值136.23,溢价率33.59%,双低均值169.82。

另类投资:新三板打新。
下周计划:可转债策略思考;AH轮动;看好正股的转债和正股互换。
2021-10-08 18:20 引用
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https://www.toutiao.com/i6922634664867791367/,再次回头看这篇文章,不得不承认,比亚迪的DM-I在混动中是自成一档,没电时候是油电混动(没电是条虫,是之前插电混动的最大缺点,唯有比亚迪解决了这个问题),有电的时候是电动车,同时可以符合政策补贴;重点是,比亚迪可以将成本降到足够低,将这套系统部署到从10到25万的整个区间,也唯有比亚迪能做到这个成本;比亚迪在混动,类似特斯拉在电动,当然在车的机械素质上有差距,造车品控也有些问题。

说到机械素质,是国产车的最大软肋,最先在这块突破的是2017年底上市的领克01,而同年早些时候上市的魏VV7,38号车评评价为“静态100分,坐在后排90分,自己开80分,山路上稍稍拉拉极限70分,油耗测完了60分。”,当然领克是换壳沃尔沃,算不算国产车呢?然后是2019年中上市的星越系列,大概是吉利和沃尔沃谈妥了技术分享。然后是2020年中之后的长城,哈弗大狗,坦克300,在38号评测中,其机械素质从2018年之前的不及格到现在的优秀,而NVH和配置维持着越级表现,大狗用的7速湿式双离合,更是被他誉为“全世界一流的双离合调教,几乎超越了大众所有横置双离合变速箱的调教”。传统的汽车大厂未来日子不好过,高端被特斯拉这些新势力冲击,中低端被中国的吉利长城和比亚迪冲击,吉利长城以油车正面冲击,比亚迪侧面奇袭。这三者中,最弱势的是吉利,电动车不行,混动没有储备,油车的天花板是沃尔沃,因着积分的限制,也没法发展更高端的发动机,看看长城的3.0T,吉利即使有这个技术也无法量产,没有电动车的正积分,买积分需要不少钱,从政策角度来说,对大排量发动机会越来越不友好,这种情况下也没啥汽车厂商敢搞,当然这是所有传统厂商的问题,不解决积分问题,吉利的天花板有限。

长城电动车卖得不错,积分足够,混动也在量产,3.0T发动机装备的车即将量产,具备潜力,三大件优异,需要考虑的是设计,用户需求,营销和售后售前。而比亚迪,其优异的混动技术,叠加政策优势,使得它比长城占据更佳的位置;刀片电池,超级混动,比亚迪的营销和它的混动技术一样牛x,相对来说机械素质和品控是其弱点,长城和比亚迪各有其优缺点,就看谁更快的弥补其缺陷,是长城的混动和三电,还是比亚迪的机械素质和品控?当然两者的售前售后,相比于新势力,差距还是蛮大的。不过,汽车市场实在是太大了,也没有必要毫无缺陷,相对于竞争对手有优势即可,除了没啥缺陷的特斯拉,不过电动车本身就有巨大的补能缺陷,还不是短期可以解决的。

产业如此,个人选车单论产品力,绿牌不必须的话,长城吉利很好;可以接受充能缺陷的,新势力的电车很好;需要绿牌又不能接受补能缺陷,不是很在乎操控体验,比亚迪很好。而大部分竞争对手,其产品是20年前的东西;如今中国是全球第一大市场,这些大玩家并没有认真对待这市场的觉悟,差异化定价为了多赚点钱,一点点在消耗其品牌,看看新势力,亏点钱为了建立品牌。其实,即使是满怀诚意,和美国一样定价,这些车还有没有竞争力也是一个问题,比如电车产品强如特斯拉,中国定价全球最低,在中国也面临强劲竞争。
2021-10-07 23:07 引用
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9/30:净值1.055,过去一周A股微涨,港股涨,可转债等权中跌,港币兑人民币涨0.41%,AH指数为143.38。
权益和可转债(54.92% + 32.24%)87.16%,另类投资(港股打新3.56% )3.56%

本周可转债跑赢等权指数;权益跑平沪深300,跑输恒生指数,整体跑输沪深300。
权益操作:卖掉招商A,上周中欧恒利分红,本周买回并多买一点点;上周忘了记录,卖出跌残的天立,都买入新东方。
可转债操作:无;转债平均价格120.91,溢价率11.51%,权益仓位21%。

当前沪深300点位4866,合理仓位54%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64.5%,当前仓位61.69%,需要加仓。
集思录温度计34.31,利率为2.89%,利率持平,可转债随着正股下跌而下跌,溢价率基本持平,随着可转债的高估,下跌时候的保护也没了;可转债均值136,溢价率35.16%,双低均值171.16。

另类投资:无。
下周计划:可转债策略思考;AH轮动;看好正股的转债和正股互换。
2021-09-30 18:05 引用
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9/24:净值1.056,过去两A股跌(-3.3%),港股大涨(-7.7%),可转债等权跌(-2.2%),港币兑人民币持平,AH指数为146.54。
权益和可转债(54.42% + 32.57%)86.99%,另类投资(港股打新3.54% )3.54%

本周可转债跑平等权指数;权益大幅跑输沪深300,也跑输恒生指数,整体大幅跑输沪深300。
权益操作:AH处理留下的一点点招行A,受恒大事件冲击,市场鄙视高杠杆的商业模式,金融地产大跌,香港市场整体受到较大冲击。
可转债操作:无;转债平均价格122.36,溢价率11.1%,权益仓位23%。

当前沪深300点位4849,合理仓位54%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64.5%,当前仓位61.91%,需要加仓。
集思录温度计37.63,利率为2.89%,利率持平,可转债随着正股下跌而下跌,溢价率基本持平,随着可转债的高估,下跌时候的保护也没了;可转债均值139.97,溢价率33.78%,双低均值173.75。

另类投资:清空AH对冲,大概在95.5%左右,基本上10%的盈利,带来+1.3%的整体净值,大跌中的唯一好消息。
下周计划:可转债策略思考;AH轮动;看好正股的转债和正股互换;审视一下自己手中的高杠杆公司可以补仓么?
2021-09-24 21:51 引用
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年初三大梦想股,长城H涨25.9%,小米跌27.41%,天立教育跌70.5%;虽然长城的仓位最重天立仓位最小,但是整体还是亏钱的,艰难;天立教育跌残了,也不敢加仓;前段时间腾讯跌了,买入腾讯;梦想股换成了长城H,腾讯和小米。

保险和地产还继续是双傻,据说加上中概是新三傻;格力和美大是电器双傻。水泥快走出泥潭,今年不怎么傻的就是潍柴动力。
对比了中报业绩,和2019年中报比较,整体组合的两年复合成长13%多点,3%以上的股息率,大致满意。但未来呢?梦想股有未来么?保险地产有未来么?格力美大海螺潍柴呢?用仓位押注未来。
2021-09-10 17:39 引用
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9/10:净值1.11,过去一周A股大涨,港股小涨,可转债等权中涨,港币兑人民币跌0.1%,AH指数为142.14。
权益和可转债(55.86% + 31.9%)87.76%,另类投资(港股打新3.37% + AH对冲 12.47%)15.84%

本周可转债跑输等权指数;权益大幅跑输沪深300,也跑输恒生指数,整体大幅跑输沪深300。
权益操作:买入一些之前卖出的长城H。
可转债操作:无,双低只剩下不到40%仓位;看好正股部分,无;转债平均价格125.87,溢价率10.35%,权益仓位26%。

当前沪深300点位5013,合理仓位51%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位63%,当前仓位64.15%,基本合理。
集思录温度计39.45,利率为2.9%,利率小幅上升,可转债随着正股上扬而上涨,但溢价率下滑;可转债均值144.5,溢价率33.79%,双低均值178.29。

另类投资:持有AH对冲,负向变动约0.5%。
下周计划:可转债双低脉冲减仓;AH轮动;看好正股的转债和正股互换,思考转债多因子轮动。
2021-09-10 17:17 引用
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9/3:净值1.10,过去一周A股基本持平,港股中涨,可转债等权中涨,港币兑人民币跌0.21%,AH指数为140.1。
权益和可转债(55.97% + 31.74%)87.71%,另类投资(港股打新3.4% + AH对冲 12.02%)15.42%

本周可转债基本跑平等权指数;权益跑赢沪深300和恒生指数,整体跑赢沪深300和恒生指数。
权益操作:为了配市值稍稍补仓格力美大和平安。
可转债操作:双低部分,卖出胜达和英特,卖出一份景兴买入永安,双低只剩下不到40%仓位;看好正股部分,在溢价率超过11%时,卖出所有的常熟转买入正股;所有的杭银从现金管理转入看好正股部分;转债平均价格124.24,溢价率12.34%,权益仓位24%。

当前沪深300点位4843,合理仓位54%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64.5%,当前仓位63.59%,基本合理。
集思录温度计37.47,利率为2.85%,利率小幅下滑,溢价率继续小幅上升,可转债随着正股上扬而上涨,继续提升热度;可转债均值142.49,溢价率34.69%,双低均值177.18。

另类投资:持有AH对冲,终于开始赚钱了;港股新股没啥机会,大部分是惊吓。
下周计划:可转债双低脉冲减仓;AH轮动;看好正股的转债和正股互换;思考权益的加仓或者调仓,加仓方向是医疗和互联网。
2021-09-03 16:29 引用
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8/27:净值1.078,过去一周A股大涨大跌的最后收涨,港股也收涨,可转债等权大涨,港币兑人民币跌0.17%,AH指数为139.6。
权益和可转债(54.82% + 34.2%)89.02%,另类投资(港股打新3.48% + 现金管理可转债 3.53% + AH对冲 12.2%)19.21%

本周可转债大幅跑输等权指数;权益跑赢沪深300,整体跑赢沪深300和恒生指数。
权益操作:稍稍卖出一点永东和潍柴,补仓格力和平安;卖出葛洲坝一半买入中国建筑。
可转债操作:在溢价率超过10%时,卖出一些常熟转买入正股;转债平均价格120.75,溢价率11.82%,权益仓位21%。

当前沪深300点位4827,合理仓位54%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位64.5%,当前仓位62%,可以加仓。
集思录温度计35.91,利率为2.91%,利率小幅上升,溢价率居然维持,可转债随着正股上扬而上涨,现在可真热呀;可转债均值140.55,溢价率34.33%,双低均值174.88。

另类投资:清空葛洲坝;分别在108和109.5加仓AH对冲,杭银做了几次T降低了1块多点的成本继续持有,白酒的基金套利不错赚了不到3%跑了。
下周计划:可转债双低脉冲减仓;AH轮动;思考权益的加仓或者调仓,加仓方向是医疗和互联网。
2021-08-27 17:26 引用
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8/20:净值1.052,过去一周A股大跌,港股更大跌,可转债等权中跌,港币兑人民币涨0.19%,AH指数为140.73。
权益和可转债(52.82% + 34.99%)87.81%,另类投资(要约股1.52% + 港股打新3.58% + 基金套利3.82% + 现金管理可转债 3.6% + AH对冲 4.17%)16.69%

本周可转债跑平等权指数;权益跑输沪深300,整体跑平沪深300。
权益操作:稍稍卖出一点潍柴和永东,补仓平安;融创的股息补了股票,看了一下股息已经超过10%,无语。
可转债操作:转债平均价格118.94,溢价率12.72%,权益仓位19%。

当前沪深300点位4769,合理仓位55%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位65%,当前仓位59.47%,要加仓。
集思录温度计33.24,利率为2.87%,利率小幅下滑,大跌时可转债溢价率扩大,可转债均值135.77,溢价率34.4%,双低均值170.17。

另类投资:葛洲坝继续持有;在107左右建仓了招商的AH对冲,118以下建仓了杭银的下修作为现金管理,周五大跌之后做了白酒的基金套利。
下周计划:可转债双低脉冲减仓;AH轮动;寻找另类投资机会,思考权益的加仓或者调仓,加仓方向是医疗和互联网。
2021-08-20 16:51 引用
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8/12:净值1.087,过去一周A股小涨,港股小涨,可转债等权中涨,港币兑人民币涨0.19%,AH指数为137.5。
权益和可转债(53.74% + 34.33%)88.07%,另类投资(要约股1.41% + 港股打新3.45%)4.86%

本周可转债跑输等权指数;权益跑赢沪深300,整体跑赢沪深300。
权益操作:补仓平安/美大/格力;地产发的股息需要补仓。
可转债操作:卖出剩下的2/3灵康,将景兴转换入双低。转债平均价格120.68,溢价率12.02%,权益仓位21%。

当前沪深300点位4945,合理仓位52%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位62.5%,当前仓位60.95%,可以加仓。
集思录温度计35.45,利率为2.89%,利率终于反弹一点,可转债溢价率小幅缩窄,可转债均值139.2,溢价率33.16%,双低均值172.36,有机会减仓双低。

另类投资:葛洲坝大,继续持有。
下周计划:可转债双低脉冲减仓;AH轮动;寻找另类投资机会,思考权益的加仓或者调仓,加仓方向是医疗和互联网。
2021-08-13 16:41 引用
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8/6:净值1.08,过去一周A股中涨,港股小涨,可转债等权中涨,港币兑人民币跌0.02%,AH指数为137.65。
权益和可转债(53.22% 36.13%)89.35%,另类投资(要约股1.58% 港股打新3.47%)5.05%

本周可转债约跑平等权指数;权益落后于沪深300,整体跑平沪深300。
权益操作:卖出中国信达买入腾讯,之后信达涨而腾讯大跌,:(,腾讯成为第四大仓位;稍稍补了一点点美大。
可转债操作:卖出双低中的美力和濮耐,卖出1/3的灵康。转债平均价格119.95,溢价率12.24%,权益仓位20%。

当前沪深300点位4921,合理仓位52%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位62.5%,当前仓位60.45%,可以加仓。
集思录温度计32.1,利率为2.84%,利率继续下滑,可转债双击,可转债均值136.78,溢价率34.97%,双低均值171.75,需要减仓双低。

另类投资:随着葛洲坝上涨继续减仓,基金套利刚好碰到净值大反弹成功退出。
下周计划:可转债双低脉冲减仓,只减不继续轮换;AH轮动。
2021-08-06 23:27 引用
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7/30:净值1.055,过去一周A股大幅下跌,港股大跌,可转债等权小幅下跌,港币兑人民币跌0.09,AH指数为137.91。
权益和可转债(53.92% + 42.35%)96.27%,另类投资(要约股1.9% + 港股打新3.55% + 套利4.55%)10%

本周可转债跑输等权指数;权益还行,特别是港股权益,整体大幅跑赢沪深300和恒生指数,大幅跑输等权可转债。
权益操作:在大跌时领展反而上涨,卖出所有的领展,3/5买入腾讯,2/5买入新东方-S;稍稍补了一些门票股,平安/美大/格力。
可转债操作:卖出双低中的明电转债,设错了卖出价导致整个操作扭曲并卖亏一些,下次需要检查。转债平均价格117.03,溢价率11.63%,权益仓位17%。

当前沪深300点位4811,合理仓位54%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位63.5%,当前仓位61.12%,可以加仓。
集思录温度计29.57,利率为2.86%,利率继续下滑,可转债在大跌中非常坚挺主要靠溢价率拉升,可转债均值133.78,溢价率34.33%,双低均值168.11,需要减仓双低。

另类投资:清空REITs,卖出一点点葛洲坝用来补门票股,新股卖出的钱也用于补门票股,本周门票股跌残了;参加些基金套利。
下周计划:可转债双低脉冲减仓,只减不继续轮换;AH轮动,权益互换考虑卖出传统行业买入互联网公司。
2021-07-30 16:35 引用
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7/23:净值1.073,过去一周A股小幅下跌,港股大跌,可转债等权大涨,港币兑人民币跌0.12,AH指数为139.27。
权益和可转债(50.22% + 45.02%)95.24%,另类投资(REITs3.28% + 要约股1.93% + 港股打新3.5%)8.71%

本周可转债远远跑输等权指数;权益不错,特别是港股权益,整体跑赢沪深300和恒生指数,跑输等权可转债。
权益操作:卖出一些长城H。
可转债操作:无。转债平均价格119.13,溢价率9.39%,权益仓位19.13%。

当前沪深300点位5089,合理仓位49%,港股合理仓位74%,整体的权益仓位61.5%,当前仓位58.83%,需要加仓。
集思录温度计31.29,利率为2.94%,利率继续下滑,可转债双击,可转债均值134.25,溢价率31.65%,双低均值165.9,需要减仓双低。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs;参加点新三板打新。
下周计划:加仓方向转向看好正股类和中概股类,可转债双低减仓,AH轮动,权益研究。
2021-07-24 22:33 引用
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7/16:净值1.06,过去一周A股小幅上涨,港股大涨,可转债等权大涨,港币兑人民币持平,AH指数为137.71。
权益和可转债(50.77% + 45.18%)95.95%,另类投资(REITs3.34% 要约股1.98% 港股打新3.55%)8.87%

本周可转债远远跑输等权指数;权益还行,整体跑赢沪深300跑输等权可转债和恒生指数。
权益操作:无。
可转债操作:卖出新春买入两份永安和一份岩土,卖出岩土。转债平均价格117.99,溢价率8.45%,权益仓位17.99%。

当前沪深300点位5094,合理仓位49%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位61%,当前仓位58.9%,需要加仓。
集思录温度计30.94,利率为2.97%,利率继续大幅下滑,可转债双击,可转债均值131.38,溢价率30.66%,双低均值162.04。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs;在杭银转111.5左右建仓,111.9左右卖出,卖出后就大幅上涨到114以上,:(。
下周计划:加仓方向转向看好正股类,可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-07-16 17:20 引用
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7/9:净值1.044,过去一周A股小涨大跌,港股大跌,可转债等权大涨,港币兑人民币持平,AH指数为141。
权益和可转债(50.91% + 46.54%)97.45%,另类投资(REITs3.33% + 要约股1.95% + 港股打新3.6%)8.88%

本周可转债还行,当然赶不上等权指数;权益还凑合,至少没有拉后腿,整体还行跑赢指数。
权益操作:稍稍补充一点平安,格力和美大,为了市值需要。
可转债操作:补齐濮耐;在常汽大跌之后拉溢价率的情况下,卖出一半的常汽转买入正股,算是侧面加了一些权益仓位。转债平均价格117.45,溢价率7.91%,权益仓位17.45%。

当前沪深300点位5069,合理仓位50%,港股合理仓位75%,整体的权益仓位62.5%,当前仓位59.03%,需要加仓。
集思录温度计30.53,利率为3.04%,利率大幅下滑,可转债双击,可转债均值129,溢价率28.3%,双低均值157.3。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。
下周计划:随着可转债的双击,可转债性价比下降,加仓方向转向看好正股类,可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-07-09 17:17 引用
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https://www.jisilu.cn/question/428002,原来我的重仓股今年这么惨,四个有三个,另外持有的两个港股地产股跌幅也和万科A差不多,可以说四个全中,还是重仓的那种。

金融地产和资产管理在年初的时候在权益仓位重占据了40%,随着表现不佳占比已经跌到37.64%,而这一部位表现最好的是中国信达,真难想象。

年初所预期的两个机会,可转债正在兑现过程中;而去年疫情以来承受压力的,还在继续承压,无论是在港股还是A股,不过呢,这儿那儿弄点钱,就补仓吧;以前还有三傻,现在银行都不傻了,只剩下双傻,傻就傻吧,在这个时刻,雪中送炭比较有意思。唯一需要反思的是,逆向需要增加行业分散度,之前的40%显然过高了,如果有10个以上的逆风行业均衡分布,则会从容一些,毕竟东方不亮西方亮,还是要加强权益研究,开拓视野;当然这也是能力缺陷的问题。

以7-2号沪深300收盘点位5081衡量,此时加权市盈率14.42(Wind数据),当前利率3.11%,低于3.5%,两倍的利率3.5% * 2 = 7%作为合理估值,则合理市盈率为14.28,那么5031作为合理点位,在5031配置50%权益仓位。而2021年底部点位为3816,在此点位配置极限仓位75%,则每49点调整1%的仓位。
以这个新的数据计算当前合理仓位,则A股合理仓位为49%,港股为73%,则整体合理仓位为61%,需要加仓,只是现在处于增加行业多样化阶段,暂时先以可转债和基金的方式进行;当然现在是风格非常极端的阶段,但是,市场终究会恢复多样化的,保持信心吧。
2021-07-04 15:55修改 引用
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grandriver

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7/2:净值1.036,过去一周A股大跌,港股大跌,可转债等权小跌,港币兑人民币持平,AH指数为137.98。
权益和可转债(49.3% 47.55%)96.85%,另类投资(REITs3.38% 要约股1.89% 港股打新3.63%)8.9%

本周可转债发飙,重仓的寿仙,常汽和荣泰表现优异,并做了一些T;权益继续下滑,整体还行跑赢指数。
权益操作:无
可转债操作:寿仙冲高卖出买入海澜,寿仙冲高卖出低位接回;看好正股本周表现优异,稍稍减仓,大幅买入双低的明电,绿茵和濮耐,加仓双低部位。转债平均价格117.54,溢价率7.02%,权益仓位17.54%。

当前沪深300点位5081,合理仓位50%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位61.5%,当前仓位57.64%,需要加仓。
集思录温度计27.94,利率为3.11%,利率基本持平,可转债均值124.87,溢价率28.6%,双低均值153.47。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs,葛洲坝稍稍减仓。
下周计划:加仓的第一步是双低可转债,可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-07-02 18:24 引用
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6/25:净值1.017,过去三周A股跌,港股涨,可转债等权涨,港币兑人民币涨1%,AH指数为137.7。
权益和可转债(52.15% + 41.26%)93.41%,另类投资(REITs3.6% + 要约股2.08% + 港股打新3.7%)9.38%

转债跑输可转债等权,权益跑输沪深300,整体跑平沪深300,跑输恒生指数和等权可转债。
权益操作:无。

可转债操作:卖出一些双低的可转债,等待机会重新补回仓位。转债平均价格118.72,溢价率6.49%,权益仓位18.72%。

当前沪深300点位5240,合理仓位47%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位60%,当前仓位59.87%,基本合理。
集思录温度计29.1,利率为3.11%,可转债均值128.85,溢价率28.39%,双低均值157.24。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。
权益最近很惨,需要多花点时间做做研究;新股很惨,最近一个月,就中了一个科创板。

下周计划:可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-06-25 18:28修改 引用
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6/4:净值1.025,过去一周A股跌,港股跌,可转债等权小涨,港币兑人民币涨0.37%,AH指数为137.51。
权益和可转债(53.18% + 47.91%)101.09%,另类投资(REITs3.37% + 要约股1.92% + 港股打新3.65%)8.94%

本周转债跑平可转债等权,整体涨幅跑赢恒生指数和沪深300。
权益操作:置换2/3的潍柴到港股,在AH比价81%和82%之间;分红和换成港股多出来的仓位加了一份永东。

可转债操作:双低组合的价格109.2,溢价率10.45%,继续跑赢等权。看好正股的部分,本周持平,表现不佳。转债平均价格117.1,溢价率7.42%,溢价率持平,基本跟随正股;权益仓位17.1%。

当前沪深300点位5282,合理仓位45%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位59%,当前仓位58.79%,基本合理。
集思录温度计26.52,利率为3.13%,利率有所反弹,可转债均值127.27,溢价率29.96%,双低均值157.2;溢价率稍稍缩窄不过正股表现不错。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。

下周计划:可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-06-04 16:29修改 引用
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5/28:净值1.022,过去一周A股大涨,港股大涨,可转债等权中涨,港币兑人民币跌0.67%,AH指数为138.34。
权益和可转债(53.27% + 47.68%)100.95%,另类投资(REITs3.4% + 要约股1.96% + 港股打新3.65%)9.01%

整体净值终于战胜余额宝;本周转债跑赢可转债等权,但是整体涨幅类似于恒生指数,整体跑输沪深300。
权益操作:卖出天目湖,换算成转债大概是105.5左右。

可转债操作:双低组合的价格107.27,溢价率11.51%,双击。看好正股的部分,卖出好客买入海澜。转债平均价格116.17,溢价率7.43%,溢价率持平,基本跟随正股;权益仓位16.17%。

当前沪深300点位5321,合理仓位45%,港股合理仓位73%,整体的权益仓位59%,当前仓位58.8%,基本合理。
集思录温度计25.78,利率为3.1%,利率基本持平,可转债均值127.86,溢价率31.22%,双低均值159;溢价率稍稍缩窄。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。

下周计划:可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-05-28 16:45 引用
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5/21:净值1.001,过去一周A股小涨,港股中涨,可转债等权小涨,港币兑人民币跌0.28%,AH指数为137.25。
权益和可转债(54.09% + 48.01%)102.1%,另类投资(REITs3.44% + 要约股2.01% + 港股打新3.75%)9.2%

整体净值继续在1周围波动,为努力跑赢余额宝奋斗;本周转债跑输可转债等权,但是权益涨幅类似于恒生指数,整体跑赢沪深300和可转债等权,跑输恒生指数。
权益操作:持有转股的天目湖。

可转债操作:天目转债最后交易日转股;双低轮动,正裕冲高,卖出正裕买入胜达;双低组合的价格106.1,溢价率9.46%,双低净值上涨,经过轮换降低双低值。看好正股的部分,卖出鹰19买入景兴,价差5.7元,还行。转债平均价格114.63,溢价率7.3%,溢价率上升,正股表现不佳;权益仓位14.63%。

当前沪深300点位5134,合理仓位49%,港股合理仓位71%,整体的权益仓位60%,当前仓位59.59%,基本合理。
集思录温度计24.02,利率为3.09%,利率继续下滑,可转债均值126,溢价率32.68%,双低均值158.68;利率下降下溢价率在继续拉升。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。

下周计划:可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-05-22 10:38修改 引用
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5/14:净值0.994,过去一周A股大涨,港股大跌,可转债等权大涨,港币兑人民币跌0.22%,AH指数为139。
权益和可转债(52.74% + 49.87%)102.61%,另类投资(REITs3.46% + 要约股2.07% + 港股打新3.78%)9.31%

整体净值继续在1周围波动,为努力跑赢余额宝奋斗;本周转债持平可转债等权,但是权益跌幅类似于恒生指数,整体大幅跑输沪深300和可转债等权,跑赢恒生指数。
权益操作:加仓封闭基金中欧恒利。

可转债操作:双低轮动,卖出思特买入美力;卖出金诺买入一份灵康一份天目;双低组合的价格106.87,溢价率9.6%。看好正股的部分,卖出九州买入好客,相对于上周的价格九州亏了1毛,好客跌了2.5元,还行。转债平均价格115.93,溢价率6.65%,溢价率继续下滑;权益仓位15.93%。

当前沪深300点位5110,合理仓位49%,港股合理仓位74%,整体的权益仓位61.5%,当前仓位58.52%,需要加仓。
集思录温度计24.96,利率为3.15%,利率继续下滑,可转债均值126,溢价率31%,双低均值157;利率作用下,正股上涨而溢价率在拉升,可转债双击。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。

下周计划:可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-05-14 21:09修改 引用
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年报都公布了,根据去年的业绩,整体组合的估值数据如下:
PE 9.26,PB 1.43,股息率 2.83%,组合(以2020年报的利润成长衡量)成长率 7.79%,现在很多还没有发2020年的股息,发了之后预期股息率在3%以上,因为一些业绩负成长的,股息还是在增加,比如格力,中国金茂等;当然业绩成长的,大部分股息也相应在增长。
这个组合的回报,在2020年的疫情情况下业绩还能成长,股息还能超过业绩成长增长,还是可以满意的;但是从股价的角度来说,承受压力已经将近5个月,感觉上是一直在被压缩的弹簧。

今年这个组合的业绩成长率将非常耀眼,毕竟很大部分受疫情影响,而其比较基准是2020年;而估值是如此低残,市场真凶残。以中长期视角来衡量,保守预期未来3~5年成长性12%,股息率3%以上,真实业绩回报在15%以上,而估值就这样,只能守着了;期望未来估值不要再压缩,在估值不变的情况下获得真实业绩成长回报。
2021-05-10 15:33修改 引用
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5/7:净值0.995,过去几周A股微涨,港股跌,可转债等权连续涨,港币兑人民币跌1%,AH指数为134.87。
权益和可转债(51.35% + 48.52%)99.87%,另类投资(REITs3.5% + 要约股2.06% + 港股打新3.79%)9.35%

整体净值还是在1周围波动,为努力跑赢余额宝奋斗,跑输沪深300和可转债等权,跑赢恒生指数。
权益操作:买入一点点平安和潍柴配置市值。

可转债操作:卖出一份常汽然后买回,价差11.5元;双低值超过130卖出华锋换入英特,继续卖出一份博世买入英特;双低轮动,卖出博世买入灵康,卖出花王买入九洲2;卖出山鹰买入鹰19,价差0.2元;折价买入天目第二天卖出;清空天路转,买入一份远东转和三份九州转(没买上好客转)。转债平均价格112.87,溢价率8.85%,溢价率下滑;权益仓位12.87%。

当前沪深300点位4996,合理仓位51%,港股合理仓位70%,整体的权益仓位60.5%,当前仓位57.59%,需要加仓。
集思录温度计20.67,利率为3.18%,利率继续下滑,可转债均值123.46,溢价率30.85%,双低均值154.31;利率作用下,正股在下滑而溢价率在拉升。

另类投资:继续持有葛洲坝和REITs。

下周计划:可转债轮动,AH轮动,权益研究。
2021-05-07 18:40 引用

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