提议:用四个词概括投资理念

在套利领域,常常有分享即毁灭的困境,分享而导致套利策略失效的事屡屡发生,所以不分享才是本分,因此特别感恩集思录各位老师的慷慨分享,让我得以不断学习,稍微摸到投资的门槛。
我想到虽然策略难以分享,但分享投资理念却能互有增益,碰撞出新的灵感。犹如干细胞会根据需要分化成不同的器官,投资理念在不同情景不同品种下也能分化出不同的策略,因此即使理念相近,不同的人也可能是运用于不同情景不同品种,策略撞车的可能性就小了,反而可能增加套利策略的多样性。
之所以提议用四个词来概括,是希望去繁就简,凸显理念核心。提出四个词后,最好能加以注解,说多说少随意。
那么我先抛个砖头,博君一哂。我的四个词是:折溢价、对冲、统计分析、杠杆。
折溢价:折溢价是套利的主要利润来源,是最简单也是最关键的因素,实际中以折价为主。例如分级分拆卖出套利、原油基金申购卖出套利属于套出溢价,15年分级A下折、基金封转开属于套出折价。
对冲:对于判断涨跌能力为负的我来说,常常担心为了折价丢了本金,因此一般通过对冲降低价格风险。对冲一般是有成本的,只要收入大于成本就行,例如集思录出过教程的期现套利,期货贴水的收入大于融券成本,就能产生收益,譬如现在的当月IC期现套利,扣费后年化约24%,基本是无风险利润,有兴趣的可以留意下。
统计分析:历史数据的统计分析有助于提高策略精细度,如开平仓时机、止盈止损等,目前主要只用到相关性分析、直方图判断分布情况及百分位,如有其他简单而有意义的统计分析方法,望不吝指教。统计方法上我偏爱“粗糙且够用”的分析方法,对“复杂且精巧”的方法敬而远之,一方面是因为学识不足难以驾驭,另一方面是觉得精巧意味着假设及变量较多,维护成本高且更脆弱。统计应用上我认为可以用于辅助预期收益,但应谨慎用于风险防控,这也是师座塔勒布的警告。
杠杆:我认为杠杆并非洪水猛兽,而是极好的东西(没有在推荐大家用)。好的杠杆比没有杠杆还安全,例如现在的折价实值CALL,比买入ETF多出了杠杆、减亏、折价补偿三大好处,而弊端一点没有。多IC 理财,也完全吊打500ETF。但是涉及杠杆,确实应谨慎再谨慎,我会用孔曼子风险系数法估算持仓风险系数,然后必定保守评估保证金风险(吃过亏)。
总结起来,我现在的投资理念是:在“统计分析”的辅助下,以“对冲”方式套取“折溢价”,会优先使用 “杠杆”。

如果觉得这个话题有意义,还请大佬们支持一下。@天书 @饕餮海 @割总 @kongl @鸭蛋 @打新交朋友 @一扔大师 @吾知讲乜 @魔鸡 @没钱又丑 @持有封基 @资水 @帅牛
发表时间 2020-06-11 00:24     最后修改时间 2020-06-11 00:26

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求知者3313

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折溢价、对冲、统计分析、杠杆,总计的太好了
2020-06-11 01:07 0 条评论
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520uu - 望远能知风浪小,凌空始觉海波平。

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止损要趁早,获利要慎重
2020-06-11 05:35 0 条评论
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dirlx

赞同来自: 大y阿飞 兴全富国 wafei

难道不是高抛低吸
2020-06-11 06:40 0 条评论
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kinguide - 复利的魔力

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追涨杀跌
2020-06-11 07:41 0 条评论
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wopalm - I love the game

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低买高卖
2020-06-11 08:33 0 条评论
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月光林地 - 希望通过自己的努力获得财务自由

赞同来自: 大y阿飞 jsljsl671017

这几个词是技术不是理念

技术正常人一年就掌握了,形成自己的理念或把别人的理念变成自己的深刻认识需要十年以上,往往自以为是正确但实际是错的,绝大多数人止步于此
2020-06-11 08:40 0 条评论
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rentwu

赞同来自: 大y阿飞 水与火

盲人摸象
2020-06-11 08:44 0 条评论
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笑掉大牙的熊猫

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学习了
2020-06-11 08:45 0 条评论
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硬核韭菜 - 以薅羊毛为生

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我用四个字就能概括: 高抛低吸
2020-06-11 08:51 0 条评论
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chengxing - 打通壁垒,随心所欲。

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秽土转生、地爆天星、神罗天征!
2020-06-11 09:03 0 条评论
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daxian100 - 知行合一

赞同来自: klh63FWE2vb 大y阿飞

四个字就够了,不要亏损。
2020-06-11 09:10 1 条评论
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rypan - 反击!

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守正出奇
2020-06-11 09:13 0 条评论
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北极中天 - 90后文艺青年

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一价定律
若能自由流通,并且交易成本为零,则同一个商品(或资产)为同一个价格。
2020-06-11 09:20 2 条评论
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那不勒斯1111 - 华为就是黑砖窑,推倒重来。QQ群:体育,证券260402584

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分红,送股,100,130
2020-06-11 09:22 1 条评论
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walter97

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逆向思维
2020-06-11 09:23 2 条评论
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孔曼子 - 四十不惑,中年失业男重新出发!

赞同来自: shaolinzh 御女雪千寻 好奇心135 冷静投资 曦痕 SLgo 落入凡间 善变 xzkongjian 壹壹壹 shuze1996更多 »

我觉得天书老大的《投资盈/亏的几个来源:利息、折价、波动和未来》就总结得非常好,推荐给大家学习一下:

https://www.jisilu.cn/question/60563
2020-06-11 09:25 1 条评论
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沙丁2012

赞同来自: ydasan klh63FWE2vb

均值回归
2020-06-11 09:26 1 条评论
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dingo49 - 80后今年10W,明年100W,后年1000W!

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我也来一个:

轮动
2020-06-11 09:37 1 条评论
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Dmonk1010 - Dmonk

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精辟 ,高手 。
2020-06-11 11:16 0 条评论
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好奇心135

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认知变现
2020-06-11 11:22 0 条评论
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信仰1999 - VX公众号:信仰投资

赞同来自: 坚定趋势交易

写足50万字才能完美解释理念。
2020-06-11 12:10 0 条评论
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软泥爱打人

赞同来自: 大y阿飞 坚定趋势交易

抄好作业。。。
2020-06-11 13:06 0 条评论
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梦想会计师 - 享受市场的恩赐

赞同来自: 壹壹壹

保本,分红,吃折价,实盘验证投资假设。
2020-06-11 13:26 0 条评论
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zhoubo

赞同来自: 大y阿飞

冷静观察、稳住阵脚、沉着应付、韬光养晦
2020-06-11 13:38 0 条评论
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Rostarch0A - Void

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123。
2020-06-11 13:43 0 条评论
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cheche88 - ..

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韬光养晦
2020-06-11 13:48 2 条评论
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lijie1985 - 85

赞同来自: 坚定趋势交易

趋势跟踪
2020-06-11 13:53 0 条评论
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bill1234567890 - 升华职业投资生活,关注口琴学习乐园

赞同来自: hydk 财务自由彼岸

建仓宜缓,平仓宜速。
2020-06-11 13:55 0 条评论
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一梦十年14203

赞同来自: 大y阿飞

全靠走运
2020-06-11 13:59 0 条评论
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曦痕

赞同来自: 涅槃2020

股息率,杠杆利率,打新收益率,期权时间价值
2020-06-11 15:35 5 条评论
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jsszxwj - 80IT女

赞同来自: klh63FWE2vb 大y阿飞 兴全富国

我就四个字,低吸潜伏。
2020-06-11 22:08 0 条评论
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abaidai

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入套,解套,长套,短套
2020-06-11 22:12 0 条评论
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独角兽死了

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除了高抛低吸,难道还是别的吗
2020-06-11 22:19 0 条评论
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许头儿子

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降低成本
2020-06-11 22:20 0 条评论
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壹壹壹

赞同来自: feth 资金逻辑 红豆豆豆豆红 hydk 积水潭更多 »

做跟随重要的是跟得早,跟得晚就是接盘。因为交易的是价格,根据价格变化来做跟随已晚了一步,除非能判断还有更大的预期没体现在价格里,这太难了。最好在价格未明显变化的时候能知道水面下的暗流,这就需要其他观察的维度。
交易频率要跟交易维度的周期相匹配。如果交易的是商业主体的生命周期这种长周期,就不能天天追涨杀跌。如果交易的是情绪这种易变维度,天天交易未尝不可。
最好是多维度共振,例如多维度就在底部最好。维度间分歧,就要注意权重,每个维度在不同时期的重要性是不同的,在底部区域,基本面很重要,在交易活跃的中部区域,基本面维度可能就要让位于资金面、情绪面等其他维度。
2021-04-01 20:21 0 条评论
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mysteed - 长期投资者

赞同来自: 韭菜吉它

心狠手辣
2021-04-01 20:26 0 条评论
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Loadstarr - Sluggard

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积累 等待 ALL-IN 天台
2021-04-01 20:27 0 条评论
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大y阿飞 - 骑驴看唱本,子姑待之

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BLSH
2021-04-01 20:30 0 条评论
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XPEX

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胆大心细
2021-04-01 20:31 0 条评论
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eq06 - 老举不脱手,脱手不老举

赞同来自: 不再犹豫im

不熟不做
2021-04-01 20:36 0 条评论
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tranquility - 80后卡车司机

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人弃我取,守正出奇
2021-04-01 20:38修改 0 条评论
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fjh2013 - 80后

赞同来自:

高抛低吸,贱买贵卖
2021-04-01 20:44 0 条评论
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princebie

赞同来自: 资金逻辑 hydk

忍耐寂寞,守住繁华
2021-04-01 20:57 0 条评论
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z7c9 - IT

赞同来自: 红豆豆豆豆红 风云1699

贵出如粪土,贱取如珠玉
2021-04-01 21:19 0 条评论
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Jkfivezero - 80后野男人,酷爱会所

赞同来自: wdwonderone 大y阿飞

瞎叽吧投
2021-04-01 21:23 0 条评论
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生命体 - 20年股龄

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坚持打新
2021-04-02 06:23 0 条评论
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云中 - 老老实实做人

赞同来自: hydk

防守反击
2021-04-02 07:16 0 条评论
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comepu - 石火光中寄此生

赞同来自: 胆子真不大

四个字就行,低买高卖
2021-04-02 07:20 0 条评论
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aaronchen - 人之一生,如负重远行,不可急于求成。

赞同来自: hydk

控制亏损,让利润奔跑。
2021-04-02 07:28 1 条评论
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yucca1975 - 公众号:慈睿投资

赞同来自: zuzu2168

有容奶大
2021-04-02 07:32 0 条评论
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魏员外 - 两耳不闻窗外事,一心只做搬砖党。

赞同来自: klh63FWE2vb 大y阿飞

找到优势,控制风险,简单明了,坚定不移。
2021-04-02 07:51 0 条评论
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zuzu2168

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不可思议
2021-04-02 08:35 0 条评论
1

大河马小海马

赞同来自: 蓝色棉大衣

优质、低估、趋势、分散。
2021-04-02 08:37 0 条评论
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超弦资本 - 可转债策略,期货投机,优质股长持。

赞同来自: 壹壹壹 大y阿飞

正期望,获得优势
统计概率,应对不确定性
个性匹配,适合才是最好
耐心等待,一切都得反应在时间上。
至于其他的仓位,风险,策略,情绪管理都是匹配以上
2021-04-02 08:47 0 条评论
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水流云在

赞同来自: klh63FWE2vb 大y阿飞 fh33255

投资大师早就总结好了

买股票就是买企业、能力圈、安全边际、市场先生

分别对应了为什么买股票、买什么股票、什么价格买股票以及如何对待股票的波动
2021-04-02 09:00 0 条评论
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许头儿子

赞同来自:

顶部区域满仓死扛加杠杆
2021-04-02 09:10 0 条评论
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小伞户

赞同来自:

不变应变
2021-04-02 09:12 0 条评论
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jnoee

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有什么意义呢...除了收到一堆的词语,什么收获都不会有
2021-04-02 09:14 0 条评论
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红豆豆豆豆红

赞同来自: klh63FWE2vb

耐心,便宜,重仓
2021-04-02 09:16 0 条评论
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卓悦然 - 要拥有必先懂失去怎接受!

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不要怂,就是干!
2021-04-02 09:19 0 条评论
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caishendao

赞同来自: 大y阿飞

难道不是 :高抛低吸
呵呵
2021-04-02 09:20 0 条评论
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ken666 - 有行情,猛干,没行情,休息.

赞同来自:

预期发掘
2021-04-02 10:01 0 条评论
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核动力的鱼

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金融骗局
2021-04-02 10:07 0 条评论
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chengxing - 打通壁垒,随心所欲。

赞同来自: 一世痴人 ken666

我觉得三个字就够了:确定性。
2021-04-02 10:16 0 条评论
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大y阿飞 - 骑驴看唱本,子姑待之

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守株待兔
2021-04-02 14:47 0 条评论
4

某甲 - 能够到达金字塔顶端的有两种动物——雄鹰和蜗牛。

赞同来自: 潇潇董 tv236 壹壹壹 XPEX

事实>逻辑>情绪>梦想.
1.事实:例如,IC吃贴水,事实上就到月就一定会收敛于指数的.
2. 逻辑:例如可转债目前还没有违约,所以通过归纳法可得出违约是小概率事件.
3. 情绪:例如在交易中的灵机一动,没有按计划交易等等的"我认为"
4. 梦想:是金子总会发光的,但,是梦想总会亏光滴
2021-04-02 15:30 2 条评论
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tigerhu12399

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四字真言:阿弥陀佛!
2021-04-02 15:43 0 条评论
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susu575

赞同来自:

高确定性,重仓
2021-04-02 16:17修改 0 条评论
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lanren1975

赞同来自:

买入 被套 割肉 韭菜
2021-04-02 16:37 0 条评论
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llllpp2016

赞同来自:

顺利而为
2021-04-02 16:55 0 条评论
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小月帅

赞同来自:

杠杆 未来 时间
2021-04-02 17:12 0 条评论
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金玉满堂ETF

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三个足以
三知道
2021-04-02 17:14 0 条评论
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金玉满堂ETF

赞同来自: HE57

三个字
三知道
2021-04-02 17:15 0 条评论
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坤坤小雅 - 稳住 稳住

赞同来自:

折价,永续,轮动。
2021-04-02 17:22 0 条评论
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huanhappy2017

赞同来自:

看准时机,一把梭哈,赢了会所,输了干活
2021-04-02 17:45 0 条评论
2

cquhrb

赞同来自: 胡椒 zl3003

常识、概率、赔率、频率
2021-04-02 17:51 0 条评论
3

小伞户

赞同来自: lwhsq88 壹壹壹 XPEX

估值,趋势,仓位,心理

估值高低---->投入多少钱;
趋势拐点---->买卖时机;
仓位大小---->风险收益比;
心理稳定灵活----->执行买卖的效果;
2021-04-02 18:18修改 0 条评论
3

普罗米修斯

赞同来自: YmoKing 好奇心135 壹壹壹

确定性---赔率胜率优势---特殊品种的相对优势---分散
2021-04-02 18:20 0 条评论
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ylshxajh - 北京保安

赞同来自: 哈叶克 hippohippo xm0409 涅槃2020 兆圆 deepocean feth 青岛泡泡 好奇心135 壹壹壹 御女雪千寻 均500 千分之九 深拥阳光415 leavening hydk 不赚钱的股民 abaidai rolling10 资金逻辑更多 »

杠杆:小散要想通过炒股财富自由必须上杠杆

折价:在挥泪打折的时候买入

分散:有实力能筛选出来精品股,没实力就都来点,有枣没枣打三杆子

运气:买了之后什么时候涨不是我能控制的, 全看运气,还有打新股也很看运气
2021-04-02 20:51修改 0 条评论
5

大河马小海马

赞同来自: xxyang01 hippohippo 白金牛 HE57 大y阿飞更多 »

优质、低估、趋势、分散。

优质:解决买什么的问题(好公司);
低估:解决何时买的问题(好价格);
趋势:解决资金效率问题(好风口);
分散:解决看走眼的问题(好长久)。
2021-04-03 06:27 0 条评论
8

壹壹壹

赞同来自: 法制中国 RiverToSea songshubaba 资金逻辑 abaidai Mabaoxiang 好奇心135 飘行人间更多 »

橘生于南则为橘,生于北则为枳。同一投资策略在不同的环境中自然也收效不同,只有土壤合适,执行策略才能得心应手。
格雷厄姆的捡烟蒂策略,在大a这种烟灰都能炒成香烟价的市场,显然机会很少,最适合的市场可能是港股。
趋势策略,其实是做多同一趋势的持续性,所以要在市场价格能说明一切的市场里才好使,而且要不容易被打断,目前我觉得应该是美股市场和商品期货比较好做。例如大a这种政策市,并不是资金掌握最终话语权,某人一句话可能就变天了,所以在趋势上会有很多波折,持续性似乎不太好。美股市场更好做趋势的另一个原因是美股是全球参与博弈的自由市场,只有它影响其他市场,其他市场基本影响不了它,所以如果它真的有趋势,就只有自己能中断它。
大a的土壤适合做什么策略,我觉得是套利最好,充分的流动性,而且经常会有系统级大规模的套利机会。因为是特色市场,一部分人能合法割韭菜,又有照顾人民的需求,所以会有很多行政手段扭曲价格,被扭曲的价格自然会绕道其他地方寻求补偿,这就形成了套利机会,ic贴水可能就是其中之一。另外成长股策略可能也不错。
2021-04-05 01:27 1 条评论
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仰望多空 - 全息的世界,一切都是确定的。

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胜率 分散
2021-04-05 15:02 0 条评论
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deepocean

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最重要的是:运气。只要有运气,其他一概无视。
2021-04-05 15:09 0 条评论
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芝麻开花了 - 90后程序员。

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定增。8折套利。
2021-04-05 15:13 0 条评论
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千分之九 - 试试

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忘记成本
2021-04-05 15:17 0 条评论
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小中医

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趋势,轻仓,止损,运气
2021-04-05 15:35 0 条评论
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xzyfycz

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理性
2021-04-05 16:30 0 条评论
1

易尔奇 - 结硬寨 打呆仗

赞同来自: trustme007

等待、安全、持久、分散。
2021-04-05 17:40 0 条评论
1

垂钓者的马扎 - 工程项目产业市场

赞同来自: xm0409

低估,分散,等待,杠杆
2021-04-05 21:22 1 条评论
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鳄鱼老杜

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低买高卖
2021-04-05 21:29 0 条评论
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你猜再猜 - 90后 在夹缝中求生存,在长远中求发展

赞同来自: 波比 壹壹壹

金融利润=(卖出价*溢价率-买入价*折价率-摩擦成本)*本金*杠杆倍数*仓位比例
1.折溢价策略(折价多头,溢价空头,线性对冲,曲线对冲)
2.买卖价策略(多空动量突破策略,多空业绩反转策略)
3.摩擦成本策略(抽佣策略,返点策略)
4.本金积累策略(工作收入+家庭财产)
5.杠杆融资策略(个人+企业+政府)
6.仓位配置策略(资金分配比例0%-100%)
2021-06-02 19:09 1 条评论
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妫满烨

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护城河,安全边际,成长,耐心
2021-06-02 19:31 0 条评论
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menghe96

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欧颖欧颖!
2021-06-02 19:34 0 条评论
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xzyfycz

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低买高卖 或者 理性
2021-06-03 15:37 0 条评论
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独角斋

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赔率,风险,择时,重仓。
2021-06-03 16:16 1 条评论
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sgc8228

赞同来自: 带你看海

知行合一
2021-06-03 16:16 0 条评论
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ss321 - 公众号:只想搞波钱

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内生动能、总结进步、尊重市场、连续空仓
2021-06-03 17:13 2 条评论
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zjl307

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常识、纪律、耐心。
2021-06-03 17:27 0 条评论
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秋韵 - 70后小业主

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量在价先
2021-06-03 19:11 0 条评论
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Ruler - 90后码农

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数学、心态、对冲、下重注
2021-06-03 19:17 0 条评论

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