9月中旬,“打新”兄私信询问我,是否愿意参加集思录官方活动——《口述您的人生故事》。我当时以“还不具备相应条件”为由婉言谢绝了。其实内心里,只是不愿去回忆那些不堪回首的往事。
但是,这些天看到论坛里几位朋友知无不言,言无不尽,谈了各自的经历,令人收获良多。我想投桃报李,即使没有成功的经验,却有失败的教训贡献给大家,以博一哂。

一、黑市的时光。
追本溯源,我的炒股经历要上溯到1992年前后,当时我所在的地级市(乐山)是全国最大的股票黑市交易市场(主要是未上市的股权证),各大媒体和BBC都有过报道。
现在回忆起来,有三件事记忆犹新:
1、一条不长的牛耳桥街,两面挤满了人,人们手持纸质的股票或股权证,当街吆喝价格,或者用一个硬壳纸写上价格,就像农贸市场一样,好不热闹;买家则怀揣现金,讨价还价,一手交钱一手交票,秩序井然。从街头走到街尾,价格忽上忽下,就像现在电脑屏幕上的走势图,令人流连忘返……

2、当时本地的乐山电力还没上市,但黑市上有其股权证交易。记得一天傍晚,我买了一些股权证,连夜坐夜班车,去了成都最大的股票黑市(红庙子),第二天转手卖了,赚了7000元。当时是一笔巨款,人民币还没有100的面额,只有50的。厚厚实实的一大摞钞票,没地方藏没地方放的;出于安全考虑,分成了两部分,塞在了自己穿的皮鞋里,双脚踩着7000块钱的钞票,觉得身材突然高大起来,深深地吸了一口气,觉得上面的空气真好啊!双脚踉踉跄跄,好像踩在云端一样,仿佛找到了开启财富大门的金钥匙,一副舍我其谁的样子……

3、小平南巡讲话后,我辞职到了成都去闯世界。偶尔晚上和朋友去逛黑市(先在红庙子后迁到城北体育场)。有一次朋友买了10张股权证,回到宿舍,灯光下发现有诈,面值100的金额,居然被人为改成了1000,后面多加了个0!——这还了得,我们俩慌慌忙忙骑上自行车,回到黑市;不动声色地又把它卖了出去了。然后,撒丫子就往回跑,这要被逮住,非打成熊猫不可。
可惜好景不长,国家后来取缔了黑市交易,所有股权证进行了托管,价格暴跌,亏得一塌糊涂……

二、炒股的苦乐。
创业生涯几经沉浮,1995年后相对稳定了,找了个正事儿做,本职工作的现金流虽然不多,也还马马虎虎。大概是1997年末开始炒大盘,用的是两三个亲友的账户。唉,一入股市深似海,一将功成万骨枯……
和大家一样,炒股中能经历的都经历了,能学习的都学习了;要么听消息,要么看K线,要么找感觉,要么看报表;一会儿价值投资,一会儿价格投机,一会儿动如脱兔,一会儿不动如山……不亦乐乎。
股市对我来说是个混沌而神奇的世界,有亏有赚,小赚大亏,自以为知道自己是怎么赚的,却不知道自己是怎么亏的。总之,第一个十年,虽然投入的本钱不多,截止到2007年初,本金亏了50%。
2007年,波澜壮阔的大牛市,让我加大了投入。结果6124成为珠穆朗玛峰,2008年世界金融危机,一路下跌,血流成河,惨不忍睹,生不如死,一直跌到1664。股民犹如汪洋上风雨中飘摇的小破船,潮起潮落,悲欣交集……
很长一段日子里,一买就跌,一卖就涨,成为不折不扣的反向指标。为此时常追悔莫及,频频自掴耳光。——苦恼之余,灵机一动:如果我反向操作,想买的时候卖,想卖的时候买,不就能赚钱了吗?于是,每当我想买的时候,就告诉自己,我不买反而要卖;一旦决定要卖的时候,却发现如果卖是自己本心的话,就应该买。——究竟是买?还是卖?内心究竟是想卖?还是想买?我不断地拷问,居然分不清楚自己的真实想法,恍惚间左右互搏,自我较劲,差点儿就魔障了……
股市对极少数人来说是提款机,对我来说真是个绞肉机;个种滋味,一言难尽,大多本能地选择遗忘了……

三、投降后读书。
股市专门整聪明人,谁得瑟就收拾谁,专门褪人神光,专治各种不服。对我而言,炒股亏钱固然不爽,但最不能接受的是股市频频给我否定性的评价;这大大摧残我的自尊心,激发我的斗志,让人欲罢不能,欲哭无泪。我暗暗发誓:一定要回本,回本后远离股市,就如远离毒品……
2011年,应该是又一轮熊市的至暗时刻。当年我买了信立泰,具体记不太清楚了,刚开始买入价是七十几元,后来一路下跌,一路补仓,成了我的第一重仓股。好像跌到20几块钱后开始反弹,我已心力憔悴,反弹到30元左右全部清仓。结果这货10送10后,一路又拉回到了七十几元!
——我终于说服自己投降了。为防止手痒,把剩下的钱大部分陆续退出股市,定存一年。其间,我看到了一句话:阅读致富。于是开始了如饥似渴的广泛阅读,各种博客,各种论坛,各种投资书籍;开始膜拜各类大师:格雷厄姆、巴菲特、芒格、索罗斯、欧奈尔、彼得林奇、约翰聂夫、邓普顿、马克斯、施洛斯……不一而足。
我本意是想读1万小时的量,结果读了一年多,突然发现什么书都读不下去了。——应了辛弃疾那首词:“醉里且贪欢笑,要愁那得工夫。近来始觉圣贤书,信著全无是处,昨夜松边醉倒,问松我醉何如。只疑松动要来扶,以手推松曰去。”

四、决不要亏损。
为什么书读不下去了呢?不是我不好学不想学,而是我发现,所有的大师都在变着花样,从不同角度不同方面,说着同一件事情:不亏本。我终于明白:股市上只要做到了不亏本,剩下的就是慢慢赚钱了……
价值投资行不通,我没有洞察价值的慧眼,如果自以为认识了价值,孤注一掷,死的更难看。价格投机就更不行了,作为小散,你知道的信息,都是别人想让你知道的,最终逃不脱被收割的宿命。
只能回归常识,靠常识操作。亏不亏我决定,赚多少天决定;小富由人,大富由天。我把读书的感受,沉淀为十二个字作为信条,打在了手机的屏保上。其实前六个字就够用了:安、待、久、渐、息、散。前三个字是世界观,后三个字是方法论。
后面的事情就简单了,我给自己的组合名为“息壤”(意为与日俱增),自己的炒股网名为“易尔奇”(牢记股市127铁律)。于是,从2012年开始,我不再继续亏损;直到2014年9月30日,净值终于回到1.00元。
按照决不亏损的理念操作,我自然而然开始了债券投资,因为搜集债券数据,自然而然找到了雪球鼎财和集思录等网站。
2015年的政策牛资金牛疯牛,我参与其中,收获一般。主要是因为自己的胆子变小了,迈不开步,跟不上趟,不敢加大股票投入。当然也因此避开了千股跌停千股停牌的各级股灾,损失有限。
末了,感恩网络中各位朋友的真诚交流,更感恩国家前些年债券的刚兑政策,我主要靠炒垃圾债扭亏为盈的,只是政策好运气好,毫无技术含量。——盈亏同源,这两年打破刚兑,债券频频违约,我自然也受了些伤,回吐了一些利润。还行,自我安慰,以理财的心态来看待投资吧,截止2019年9月27日,组合净值1.68元。

五、常盼大盘跌
2012年后我有两大标志性的变化:一是从组合净值上看,无论赚多赚少,每年绝对值不再亏损;二是从操作心态上看,日常盼涨的心理演变成盼跌。
——为什么会这样?变化的原因是自己慢慢懂得调整仓位了,用仓位对应个股风险,用仓位应对大盘涨跌,用仓位安抚内心情绪;也逐渐学习了股债平衡和标的配置原理,习惯了轻仓甚至空仓,手里总保留相当比例的货币基金或国债逆回购作为战略预备队,如此这般,自然时常盼着大盘跌,盼着捡漏捡便宜。
其间仿照张养浩的《山坡羊•潼关怀古》填过一首词,能够大概描述心向往之的状态。名曰《山坡羊•债与股》:保本第一,常识为主,复利平衡分散处。大概率,莫豪赌,仓位情绪两相顾,止盈止损且债且股。涨,有钱数;跌,有钱补。

好了,絮絮叨叨已经写了三个小时了。有话则多,无话则短。我下午要去超市采购东西了,明天将随亲友纵贯中国,自驾8天国庆游。
祝朋友们国庆快乐!祝祖国繁荣昌盛!

顺便,汇报一下自己历年来的盈亏统计。从这些冷冰冰的数字,也可以推测出,我曾经经历了什么。历年盈亏统计如下——

1997-2007年:0.50元;
2008年:0.44元;
2009年:0.83元;
2010年:0.67元;
2011年:0.56元;
2012年:0.54元;
2013年:0.83元;

2014年9月30日:1.00元;

2014年:1.12元;
2015年:1.42元;
2016年:1.47元;
2017年:1.56元;
2018年:1.53元;

2019年9月27日:1.68元;

这里,附上我曾经在论坛留下的只言片语。这些都是我希望自己能做到的,但往往做不到。以后的路还长,附于此,共勉。

★我翻开历史一查……
每一页上都写着‘低买高卖’……
仔细看了半夜……
满本都写着两个字‘吃人’

★1、我是个人投资者;
2、我是业余投资者;
3、我投资的原始积累来自本职工作;
4、我处在证券投资食物链的最末端;
5、我的付出与得到并不总是正相关;
——明白了这些,要想活着,还想活得更好,我自然知道该怎么做。

★投资的基本理念:
标的指数化,方法简单化;时间周期化,持仓永久化。
保本第一,常识为主; 盈亏同源,利润本化。

★1. 感谢巴菲特:保本不亏损的原则;
2. 感谢芒格:不追逐平庸机会的原则;
3. 感谢格雷厄姆:股债平衡的原理;
4. 感谢索罗斯:荣枯周期和反身性的原理;

★经验告诉我:持不可知论最好。
多看看是什么,多想想怎么做,
少问不问为什么,原因往往事后方知;
完全没有实际的指导意义!
猜对猜错,都容易当真,流于偏执。
不如跟着感觉走,服从大概率和高赔率,
耐心等待,慢买快卖,低买高卖。
——心态好,才是真的好。

★不冒险、不侥幸、不幻想、不预测、不亏本;不追求结构性机会。
永远站在时间一边,以时间换空间,与时俱进,维持复利;偶尔分享系统性机会,足矣。
有人说“一切都会过去”,我更愿意反过来理解:“一切都会到来。”阿门。

★只对策,不预测。永远要谨慎谨慎,谨慎只会少赚钱,不会亏永久大钱。

★资本市场本身就是用钱买经验的地方,
不亏没长进,早亏少亏,就是福气;
只是不要一买卖赌身家,血本无归。
一将功成万骨枯,股市是浓缩的杀场!

★假传万卷书,真传一句话。
投资的精髓在于:
资金和仓位的管理,
情绪和概率的平衡,
知识和经验的萃取,
常识和保守的坚持,
哲学和神学的信仰。

★仓位与你的睡眠质量相关,你能安枕,仓位正好。

★持币等待,减少操作。保本在我,盈利在天;
没有暴跌不进场,不到绝望不动心;
只应对、不预测;熊市赚筹,牛市兑现。

★《山坡羊•债与股》:
保本第一,
常识为主,
复利平衡分散处。
大概率,
莫豪赌,
仓位情绪两相顾,
止盈止损且债且股。
涨,有钱数;
跌,有钱补。

★股市绞肉机的本质,必须看清;
七亏二平一赚的概率,雷打不动。
一切成功,撇开外在的或偶然的因素外,
就个人而言,都是内在因素去外化和物化过程……

生活中的失败者,凭什么会在股市中持续成功?
一般的顺序是先把该干的工作干好,
才有广义的经验去借鉴和钱生钱的基础……
芒格说过一句话,大意是人要过四十才谈投资;
投资是一个体系,的确需要天赋和慢慢的积累……

★“盈亏同源”,这简直是投资人的一道魔咒。
尽管我时常告诫自己“要利润本金化”,
却忍不住飞蛾扑火,火中取栗……
好在“高度分散”是我最后的一支降落伞,
希望它能让我在“打破刚兑”的空难中徐徐落地,安全回归。

★安、待、久、渐、息、散。前三个字是世界观,后三个字是方法论。



发表时间 2019-09-29 15:21     最后修改时间 2020-02-19 14:05

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