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今天看了中航信的年报
大概业务就是航空公司和订票代理之间的一块业务
图片直接从网友价投水水文章中拿过来
看样子的确挣的真钱，账上有100多亿现金和金融资产
估值看起来也不高
但是分红太低了
2024年盈利20亿，分红7亿，市值有300多亿，股息率只有2.5%
放弃了
大概业务就是航空公司和订票代理之间的一块业务
图片直接从网友价投水水文章中拿过来
看样子的确挣的真钱，账上有100多亿现金和金融资产
估值看起来也不高
但是分红太低了
2024年盈利20亿，分红7亿，市值有300多亿，股息率只有2.5%
放弃了
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拿了两个月，解套跑了，资金成本都没回来。
但是
这只股票是LZ要找的价值股 长期持有可能会翻倍吧
我不想拿了，港股的资金活性还是太低了，机会低于A股，港股通不算打新市值也是个很大的问题。
撤回A股了，A股也有很多不错的标的，性价比更高吧。 帅妞资金量大，这只股值得长期价值持有。不是护城河的问题，这就是纯垄断，中石油还有个中石化竞争，这家公司属于躺着赚钱。消费属性，长周期，现在也差不多是周期底部了。前景广阔。现在价格也不高。
另外，拿长线做价投风险极高，虽然BB这么多，我仍然没有自信可以看准。因素太多了。资金不大，我还是做我的短线吧。“放弃高高挂着的果子，只摘低垂的熟透的果子”
短期风险就是低空经济进展缓慢，消费复舒还须时日。长期风险就是，如果国家有意打破垄断，再引入一家，类似两桶油，四大电信之类的竞争对手，那就完了。所以，看清楚一周一个月也许容易，想看清楚长期，几乎不可能，巨大的运气成分。
但是
这只股票是LZ要找的价值股 长期持有可能会翻倍吧
我不想拿了，港股的资金活性还是太低了，机会低于A股，港股通不算打新市值也是个很大的问题。
撤回A股了，A股也有很多不错的标的，性价比更高吧。 帅妞资金量大，这只股值得长期价值持有。不是护城河的问题，这就是纯垄断，中石油还有个中石化竞争，这家公司属于躺着赚钱。消费属性，长周期，现在也差不多是周期底部了。前景广阔。现在价格也不高。
另外，拿长线做价投风险极高，虽然BB这么多，我仍然没有自信可以看准。因素太多了。资金不大，我还是做我的短线吧。“放弃高高挂着的果子，只摘低垂的熟透的果子”
短期风险就是低空经济进展缓慢，消费复舒还须时日。长期风险就是，如果国家有意打破垄断，再引入一家，类似两桶油，四大电信之类的竞争对手，那就完了。所以，看清楚一周一个月也许容易，想看清楚长期，几乎不可能，巨大的运气成分。
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@指锚湾
我之前写过中航信的分析，有兴趣的可以去翻一翻，https://www.jisilu.cn/question/493879从年初到年末，这一年多，股价有过几次脉冲，又回到原点，但我的观点一直没有变：1.中航信的商业模式极其优秀，垄断，信息服务的边际成本低2. 中国民航业缓慢增长的确定性3. 中航信账上有127亿现金，每年还有20多亿的现金流入，未来6年积累的现金，再加上账上的现金，可以把公司买下来...不算低估值吧？我感觉是中估值，低分红，低成长，低风险的垄断央企。
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@指锚湾
这股息率感觉下不去手
我之前写过中航信的分析，有兴趣的可以去翻一翻，https://www.jisilu.cn/question/493879但是100多亿现金不见得是小股东的
从年初到年末，这一年多，股价有过几次脉冲，又回到原点，但我的观点一直没有变：
1.中航信的商业模式极其优秀，垄断，信息服务的边际成本低
2. 中国民航业缓慢增长的确定性
3. 中航信账上有127亿现金，每年还有20多亿的现金流入，未来6年积累的现金，再加上账上的现金，可以把公司...
这股息率感觉下不去手
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我之前写过中航信的分析，有兴趣的可以去翻一翻，https://www.jisilu.cn/question/493879
从年初到年末，这一年多，股价有过几次脉冲，又回到原点，但我的观点一直没有变：
1.中航信的商业模式极其优秀，垄断，信息服务的边际成本低
2. 中国民航业缓慢增长的确定性
3. 中航信账上有127亿现金，每年还有20多亿的现金流入，未来6年积累的现金，再加上账上的现金，可以把公司买下来了。也许账上的钱不分红，和中小股东没关系，但钱是真的多啊
4. 公司的管理和治理确实有问题，人力成本一直在增长，乱投资，低分红，低效率，有些可以改善，有些是国企通病
写来写去，好像还是我上篇文章写的东西， 我认为，长期看，最重要的还是商业模式，中航信属于裹着屎的巧克力，低估值，低增长，低分红，需要大大大大大大大的耐心
从年初到年末，这一年多，股价有过几次脉冲，又回到原点，但我的观点一直没有变：
1.中航信的商业模式极其优秀，垄断，信息服务的边际成本低
2. 中国民航业缓慢增长的确定性
3. 中航信账上有127亿现金，每年还有20多亿的现金流入，未来6年积累的现金，再加上账上的现金，可以把公司买下来了。也许账上的钱不分红，和中小股东没关系，但钱是真的多啊
4. 公司的管理和治理确实有问题，人力成本一直在增长，乱投资，低分红，低效率，有些可以改善，有些是国企通病
写来写去，好像还是我上篇文章写的东西， 我认为，长期看，最重要的还是商业模式，中航信属于裹着屎的巧克力，低估值，低增长，低分红，需要大大大大大大大的耐心
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@bluelizard
航班延误电诈的源头，我们第一反应是不是出票平台泄露了，但是骗子为啥不偷你酒店行程，火车行程？幼稚啊，春秋可以不用航信的订座系统，但离港系统敢不用？除非他不在国内机场飞。
全国民航中只有不用中航信的航司接不到电诈，比如春秋航空。
中航信有人在缅北入干股了，最没有道德底线的央企。
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赞同来自: zhangs1 、freetstar89 、gaokui16816888 、heheqiaoqiao 、柏拉图的信众 、 、 、更多 »
第一份工作就在这里，正局级央企，靠垄断生存，能孵化出航旅纵横也是个奇迹。说到OTA，当年还曾试图收购世界三大机票分销商之一，可惜很快偃旗息鼓。
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赞同来自: 明园 、happysam2018 、塔塔桔
从投资的角度说说一知半解：
这公司具有行业垄断性质，我国民航虽然增速越来越慢，但规模还是相当庞大的，这家公司是分销卖票、数据传输绕不过去的公司，且目前估值从各个指标看都不算高，此为下有保底。
目前民航正在“反内卷”，OTA售票乱象、票价内卷化是整治的重要方向。这公司旗下的航旅纵横已经开始进行机票销售，且为直接对接航司源头直发，背后大概率有官方支持，要打造民航的12306，从而分流目前OTA的售票市场份额。目前携程美股+港股总市值7000亿港币，机票销售贡献大概40%利润，那么机票板块市值就算2800亿。如果能分流携程10%的机票销售（当然也能同时分流其他OTA的，为保守估计暂时不算），那么能否认为可分流280亿市值？那市值是不是接近翻倍？此为上不封顶。
风险点：垄断地位国有企业的做派都懂，面对OTA这些打法灵活的互联网公司竞争力如何？政策推动能走到什么地步？
以上都是拍脑壳的瞎分析，请批判的看待。
这公司具有行业垄断性质，我国民航虽然增速越来越慢，但规模还是相当庞大的，这家公司是分销卖票、数据传输绕不过去的公司，且目前估值从各个指标看都不算高，此为下有保底。
目前民航正在“反内卷”，OTA售票乱象、票价内卷化是整治的重要方向。这公司旗下的航旅纵横已经开始进行机票销售，且为直接对接航司源头直发，背后大概率有官方支持，要打造民航的12306，从而分流目前OTA的售票市场份额。目前携程美股+港股总市值7000亿港币，机票销售贡献大概40%利润，那么机票板块市值就算2800亿。如果能分流携程10%的机票销售（当然也能同时分流其他OTA的，为保守估计暂时不算），那么能否认为可分流280亿市值？那市值是不是接近翻倍？此为上不封顶。
风险点：垄断地位国有企业的做派都懂，面对OTA这些打法灵活的互联网公司竞争力如何？政策推动能走到什么地步？
以上都是拍脑壳的瞎分析，请批判的看待。
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