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- 融资上A/H股溢价套利策略，年化16%，但本人融资费用较高6.5%
- 融资上消费红利，年化20%，依然是融资费用较高问题，而且消费红利很多股票不是两融标的
- 减仓股票账户用来做保证金，买IM, 有贴水，但是根据泛舟rain大佬的推算，大市值要来了，11月确实大市值暴打小票。
- 减仓股票账户用来做保证金，买IF
- 减仓股票账户用来做保证金，买深度实值IO
五种方案各有各的好，
1 好处在于都是融资标的，劣势是年华收益不高，而且要融资
2 好处是收益高，劣势是要剔非两融标的，剔除后收益降多少未知，而且要融资
3 依然暴露的是小市值，但好处是有贴水5%
4 最纯粹的杠杆，最纯粹的大市值
5 用期权进大市值，给自己留点后路，但如果指数不动的话，要损失时间价值
赞同来自: zyxw风雅颂 、胸怀大痣 、huron 、六毛 、巴依老爷Lagom 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
1.虽然今年是熊市，股市已经很便宜了，但明年不一定是牛市。而且大概率有较大波动。你觉得你扛得住是因为现在估算的是beta的负向（市场下跌20%，120%仓位下跌24%），如果beta和alpha同时出现负向（市场下跌20%，你的策略下跌26%，120%仓位下跌31.2%）的时候你也扛得住吗？
2.一笔交易要完成需要卖出和卖出的闭环，你现在决定了买入（加杠杆），请问你是否考虑好什么时候卖出（关闭杠杆）？一般而言，一个成熟的投资者，买入是因为一个胜率或赔率占优的理由，而卖出是因为这个理由已经兑现或被证伪。是否做过场景分析，判断过未来以上投资的潜在收益率分布可能性？
3.大盘股可能相对小盘股会占优，但这是赔率的占优。赔率占优的兑现时间可能是长周期的（1-3年），你的持仓是否会延续这么长时间？如果不能，那么可能会出现和预计的结果不相符的现实结果。而IM的贴水是胜率占优（一次兑现周期约等于一个月，必胜）。所以，在大盘股占优的情况下，短周期投资和长周期投资是有矛盾的。当然反过来，如果此时小盘股占优，同时小盘股还有贴水，那么就没有矛盾了。
4.买IO和买IF的仓位分别是什么配置？都是20%吗？其他选择如果涉及对品种的偏好，但这两者的选择其实本质就是对未来沪深300隐含涨幅与期权时间价值摊销成本之间的比较。如果你的心中已经有了沪深300的潜在涨幅预期，那么这个问题你自己就可以回答了。如果你心中没有这样的预期，那你为什么要加杠杆呢？
5.同理，融资成本6.5%和期权时间价值摊销费用是类似的。可以做第四点同样逻辑思考下的推广思考
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