Edge
Chrome
Firefox
以韭菜迷配债本钢为例说一下。买入后股价一路下行，在2020年6月份，配债的前几天有七八天的连续下跌，击溃了我的心理防线，套得很惨很惨没参与配债就割肉了。后来，还一直觉得做对了，因为配债的本钢债当时跌得让师座都怀疑人生，庆幸之余对配债又多了份谨慎。
不过，配债操作简单易懂，很适合我这样的懒人操作。我一向对稍微复杂的操作避之如虎，配债这种立竿见影的亏钱手艺，为我之所爱。我相信投资从来不是简单的事，但越简单越好。
尤其是现在中签转债越来越难，既然中签转债几乎100%获利，那么配债就有了更为确定的安全垫。如果2022年转债上市后溢价或绝对价格很高，配债的机会可能会比转债高。原因是配债的人可能会增加较多，从而推高股价。如果预估价差的套利收益大于配债加上崩盘下跌收益时，此时果断抛出，从而风险低于上市后的转债接盘者。
配债尽量选择那些转债项目看好，财务稳健的公司。本人仓位均为试验仓位，每个大饼大约配置10000元上下不等或更低，之间有机会可能会做T，因工作原因不定期更新。
期间，如果转债有可观的回调幅度，谁还配债？此策略如果不能以较大概率赚到配债者、买转债者两类接盘者的钱，本身必将是失败的接盘侠策略。
警告：配债风险巨大，如果承受不了回撤可以用一手党替代或干脆不做，切勿模仿本人记录。
赞同来自: 路上有光 、灰天鹅 、明园 、leavening 、奔跑在圣西罗 、 、更多 »
重庆银行配债分析
1、配债基本情况总股本18.95亿，现价8.62元，市值163.349亿，发债规模130亿，推出每股含权130/163.349=0.7958，每配债10张需要买入正股1000/(8.62X0.7958)=146股。
2、基本面
重庆银行业务覆盖一市三省，重庆地区贷款占比80%左右。
净资产：20年除息后每股净资产10.91元，21年三季12.06元，ROE10.27%尚可，ROA处于同业后列。市场上，PB0.64，处于历史低位。
充足率：21三季充足率12.88，核心一级9.25，一级10.34。21三季商业银行整体为14.8%，核心一级10.67，一级12.12%。自去年IPO后，欲发行50亿二级债券，现在的可转债，都可以看出，重庆银行仍急需补血。
不良率：21三季1.33，去年1.27，前年1.27，比西边的兄弟成都银行1.06逊色良多。拨备覆盖率为亦是王小二过年态势，21三季271.67，去年309.13，前年302.17271.67%。必须指明的是，重庆银行已多次踩雷房地产，不良贷款率为6.28%，相比较成都银行不良贷款率为0。今年22年1月22日，刚公告了一笔爱普地产公司的5亿元贷款无法收回。更大的雷是，重庆银行对力帆集团的贷款减值准备综合计提比例41.00%；对隆鑫集团的贷款减值准备综合计提比例50.11%。这两家破产大户，是否充分释放风险存重大疑问。总体，不良率不容乐观，该行控制不良的水平较差。
分红：呈上升趋势，17到20年税前分别为1.18，1.54，2.36，3.73，21年能保持每股3.73元已经很不错了，股息率4.3%中规中矩。
业绩：2002年下降，此后十几年和其他上市商行一样，一直保持正增长，截止21三季增长3.66%，处于上市银行末端水平。
3、配债前景分析
重庆银行固然有种种问题，但配债者选择的是配债周期持股而非终生股东，因此，在此周期内获利抽身而退即可。
预计28日过会通过几率较高，核准预计在3月底年报前后，发债时间该行原希望在3月31日前完成，但现实很骨感，除非有兴业的速度，现在看难了。
3月底前发行，转股价假使定在10.91元，转股价值79，溢价率26.6%,目前市场情况下，开盘价下限预估108，上限115。
3月底后发行，转股价假使定在12.1元，转股价值71.2，溢价率40.4%，目前市场情况下，开盘价下限预估105，上限110。
4、配债收益
重庆银行如果能在目前价位，配10手需要1460股，预期收益中位数，税前1000元，正股安全垫7.95%。
5、利益相关
本大饼仓位55%持有重庆银行，该股涨跌对大饼净值影响巨大。
6、风险提示
重庆银行业绩暴雷，市场大势向下，银行股总体低迷，审核不通过，配债后大幅清仓等，都可能导致股价大幅下挫。无承受能力者，切勿受上述分析影响，避之！
的确，我是看好它潜伏的较早，成本较高。由于绿动一直没起色，所以一直没露出水面。昨天9.58清了它，共亏损10600左右。我也是看好它，想接回来一直没敢下手。估计这股就是看好的人太多了，反而挣不着钱。配债上市后，仍有较大概率扭亏。
赞同来自: landandwater
本日操作：
绿动配债缴款100张，其他没动。
本周总结：
大饼继续坚持凡股均有一涨的思维，尽量挑选那高概率向高涨幅靠近的目标配置入大饼。具体操作方法修订如下：
1、建仓时坚持以一万元为单位试探性仓位介入；
2、买入：等待合适的价位，评估指标：PE、PB、历史波动率、负债率、应收款、商誉、存货、现金流、ROE；
3、坚持预先埋伏，如果机会好，发债消息出台后也可以长期持有为前提短期套利；
4、大饼保持在二十支以上，越多越好，充分分散踩雷风险；
5、持有期限：一天至八年；
6、卖出：盈利超过配债收益。
中环环保，买入价8.51，卖出价9.38，获利10.2%；
裕兴股份，买入16.83，卖出价16.93，获得0.5%；
中环环保，裕兴股份仍在本大饼关注的范围内，随时再买入。绿色动力未动，决定承受明天的重挫，配债。
大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼，浅草才能没马蹄
赞同来自: 雪中的巴士 、无名之辈的理财 、Kluer 、landandwater
赞同来自: npc小许
今日操作：
无
本日总结：
大盘全天低开低走，尾盘跌势收窄，A股上涨家数有887家，但组合内个股今年首次全军皆墨，最近的走势一天浮出水面，一天又低于水面，高仓位在形势不稳的情况下逆势操作，难度非常之大。后市计划继续减少操作时间，适当降低仓位。
今日操作：
微幅增持了赛腾股份、聚合顺。
本日总结：
今日盘面回暖现普涨行情，净值再次浮出水面，组合内个股表现较为平均，赛腾股份发债希望基本破灭，但估值相对较低，继续持有。
今日操作：
买入商络电子、富淼科技、贵州轮胎观察仓。
今日总结：
反弹继续，持仓中大多波澜不兴，重银表现低迷，符合预期。持续向组合中摊入小饼，所有标的均为较大不确定的发转债股，选择上尽可能处于较低位置，买入后持有较长时间。
今日操作：
7.47元买入常熟银行观察仓。
总结：
反弹反了寂寞，一看净值还是跌的。转债价格正在杀溢价，一旦转债价格变得有吸引力，肯定会切入转债而非配债。
今日操作：
20.2清空了苏利股份，希望发债前能再接回来，就怕没这个机会。
今日小结：
开年连涨四天，都在等一只靴子，今天靴子终于落地。组合中，赛腾意料之中一如既往地下跌不回头，风语筑不堪风雨，飞流直下，极其惨烈，裕兴股份亦然。其他标的皆小幅下挫，符合预期。
下周进一步修补组合中的标的，组合外重点关注盘龙药业、苏利股份等几支股，适时降低仓位。
比如双箭配债，代码082381，双击，填入数量，提交，OK。
然后不放心的话，在当日委托中查看一下，如果有就成功了，不要撤单，看一下资金少了就证明百分之百配上了。
赞同来自: vanilla7 、chrisharn 、夜慕光临Alex 、逍遥chen 、菜鸟老甲 、 、 、 、更多 »
今日操作：
开盘15.7卖出大中矿业。
今日小结：
大中矿业买入价14.18，卖出价15.7，盈利10.7%，大中矿业是质地不错的矿业股，有机会肯定会再买入。组合中，赛腾股份一路向下，估计投资者忧虑大股东的不确定以及减持风险，好在仓位轻，作好腰斩腰斩再腰斩的打算。
净值小幅温和向上，对组合中正股的质地较为满意，其中裕兴股份受聚酯切片涨价的影响较大，一季度业绩堪忧，后市可能适当时候甩卖。开始关注盘龙药业，如果有好的跌幅，将纳入组合。大的趋势仍然是控制仓位，但对配债来说，大的振荡不可避免，以本人能力，不足以控制大幅回撤。
用了三天集思录持仓，感觉非常好。持仓盈亏，操作记录都非常完备。值得赞的是每个标的都有备注功能，统计功能更是提供了与300指数几个指标的比较，持仓调整资产配比一目了然，感谢集思录，会继续用下去。
赞同来自: 好奇心135 、landandwater
今天做T： 新城市、通威股份、博雅生物、绿色动力。
新进：深科达
赞同来自: bossnk
今日操作：
早盘挂25.88买入风语筑观察仓，羊毛薅不停。
今日小结：
重庆银行在上市三年内常规性稳股价措施和可转债恢复审核的双重消息下，走势仍大幅落后于工农中建等大银行，估计是增加了一倍的解禁股抛压所致，只能静等花开。组合中大中矿业在铁矿石涨价的刺激下，跳空高开，其他标的走势差强人意，波澜不兴。大饼总体上继续小幅回血，后市会适当降低仓位，以增加组合的机动性。
微创光电（北交）、吉冈精密（北交）、 勘设股份（市值）
今天做T：赛腾股份、 永东股份、 博雅生物、新城市。
微创光电（北交）、吉冈精密（北交）、 勘设股份（市值）
赞同来自: 吉吉木 、landandwater
赞同来自: chrisharn 、bossnk 、好奇心135 、开心在读书 、自由之梦想 、更多 »
今日操作：
28块卖出风语筑观察仓，在跌停位接回没有成功。
今日小结：
大盘在中石油、招商银行、中国平安等权重股带领下实现开门红。油价七年新高，组合中裕兴股份、恒逸石化等与油价相关较大，后市应会适时调仓。本大饼重仓的重银表现弱于大盘，导致总体涨幅落后。组合中风语筑受meta暴跌影响大幅下挫，上午基本在成本价上运行，下午看看杀跌遂微利出局，打算明天再接回观察仓。
今天起正式改用集思录持仓，集思录持仓功能刚推出时用了一下，经过两年多发展，现在已比较优秀，足以满足本大饼所有需求。
有时候甚至核准时也能拉一把，这是短期资金躁动的表现，此时可以果断减持或斩仓，完成套利。以精工钢构为例，当时从4.12开涨，几天内最高涨幅达30%，超过了平价配债套利。按配20张转债算，每张开在130，仅获利600元，而现在卖出获利超过2000。再者，公司唯一的消息就是转债核准，也因此发出风险提示公告，可以基本判断，此时是一个较好的卖出点。当然，卖出后也可能继续暴涨，那个钱就赚不到了。
赞同来自: vanilla7 、好心情 、奔跑在圣西罗 、杨志新 、chrisharn 、 、 、 、 、更多 »
新进风语筑、大中矿业观察仓。
今日小结：
大饼内有两个标的出了幺蛾子：重庆银行和裕兴股价，发转债被证监会中止。
重庆银行找的北京金杜律师事务所卷入了乐视网2016年虚假陈述案，乐视已被管理层认定为欺诈发行。为什么找这么一个问题事务所，小学三年级以上的人都应该懂得，由此可见该行的治理水平。同样，裕兴股份找的信永中和会计事务所，也在乐视网2016年定增时担任审计和验资机构，亦被调查中止。
被中止的项目，如何进行到下一步，听听专家说的。王怀涛律师称：“要看交易所的态度，要么近期内交易所同意恢复，恢复不了只能更换律所。”
企业在中止审核期间需要保荐机构进行全方位的复核，并提交复核报告。从过往案例来看，较快的恢复审核案例1-2个月后可恢复审核。
例如，伊利股份非公开发行项目在2021年8月19日受到牵连，聘请的专项法律顾问北京市天元律师事务所被证监会立案调查，非公开发行中止。一个月后，伊利股份晚间公告，2021年9月23日，公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过。
通过以上可知，重庆银行和裕兴股份发转债进度至少要拖慢一个月余。
大饼持仓如下图所示：
赞同来自: vanilla7 、蛄蛹股友 、mantolin 、大头大头5069 、bossnk 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今日操作：
清仓风语筑。
今日小结：
股指飞流直下，大饼血流成河，个股不堪入目，账户快速缩水，而这才刚刚开始！盯盘时，我忽然想起了账户中股票涨的时候，今天盈利多少多少，不由笑了，有涨有落，有胜有负，有得有失，这不正是多少年来我过的日子吗。想起了一首诗：
庐山烟雨浙江潮，未至千般恨不消。
到得还来别无事，庐山烟雨浙江潮。
本年净值:0.9724,涨跌:-2.64%;当前仓位:88.37%,平均仓位:42.97%;成功率:15%我也买了重庆银行，重庆银行在港股也上市了，如果持有港股的重庆银行，也可以配债吗？如果可以，是像A股一样配债吗？
今日操作：
新进苏利股份；
加仓重庆银行、聚合顺、绿色动力、中环环保、京源环保和裕兴股份。
今日小结：
股指全天大幅杀跌，大饼中仅深科达一支红杏，其余皆为深绿，账面很是体现了低碳环保。大饼中占比近55%仓位的重庆银行表现明显弱势，这家银行今天刚刚获批了50亿二级资本债，预计这个利...
赞同来自: vanilla7 、liang 、远景5263 、bossnk 、丢失的十年 、 、 、 、 、 、更多 »
今日操作：
新进苏利股份；
加仓重庆银行、聚合顺、绿色动力、中环环保、京源环保和裕兴股份。
今日小结：
股指全天大幅杀跌，大饼中仅深科达一支红杏，其余皆为深绿，账面很是体现了低碳环保。大饼中占比近55%仓位的重庆银行表现明显弱势，这家银行今天刚刚获批了50亿二级资本债，预计这个利息有点高，得6%以上吧，叠加今年的新股募集资金37亿，日子应该好过多了，不过，这样是不是就对发转债不那迫切了，先不问，让它跌去。在没有对持仓的个股失望前，本大饼唯一所做的就是等待，不会因为大盘波动而对心理造成任何冲击。正如主贴所言，配债风险极大，如果不能承受巨大回撤就不要配债。
京公网安备 11010802031449号