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要脱贫就要敢下注！
转债持续高位，韭菜丑手握大笔现金下不了手，眼睛都红了。拿着放大镜在市场上找呀找，找呀找。突然发现一个机会或者说陷阱。
同一家公司发行了6支债券，其它5支价格都在88.5元以上，偏偏有一支在79元。不需要任何分析，直觉告诉我79元的是机会/陷阱。
尤其是其中两支债券，规模都是40亿，久期都是1.3年左右，居然一支100元，一支79元。这还需要分析吗？肯定有一支定价出了问题。
作为一名乡间山寨业余投资者假装分析一下：
1 2021年6月21日最新评级AAA，评级展望为稳定。
2 能质押回购。
3 土地储备充裕且质量较高。2020年，公司主要通过城市更新方式在一二线城市拿地，但是三线及以下城市土地储备面积占比仍较高。
4 银行融资渠道畅通。截止2020年底，公司获得的银行综合授信额度合计2168亿。尚末使用的授信额度合计1376亿元。
5 公司为香港联交所上市公司。
6 专注于主业，从事房地产相关业务及酒店服务业务（接了万达的盘），韭菜丑相信，如果恒大专注于房地产，而不是把房地产赚的钱拿去到处折腾，不过陷入现在这种窘境。
7 2020年，公司实现营业收入860亿，利润103亿元，截止2020年底公司货币资金399.49亿，其中受限货币资金142.76亿元，占比35.74%。
8 截止2021年5月底，公司存续境内债172.12亿元，美元债51.1亿美元。2021年6~12月，公司到期境内债仅0.98亿元，行权境内债16.7亿元，到期美元债2亿美元。可以说2021年爆雷概率几乎为0。
9 截止2021年5月底，公司存续债券余额504.27亿元（美元债按1美元=6.5元人民币折算）。假设进入行权期的债券全额回售。2021年6~12月、2022年、2023年及2024年，到期债券分别为30.68亿，176.67亿，196.18亿和100.75亿。截止2020年底，公司现金类资产399.49亿元，对一年内到期债券余额保障程度较高。
10 房地产企业是最容易爆雷的行业。蓝光，华夏幸福等……
11 富力三条红线全部都红了。
现在是债券的小牛市。跟恒大债比起来，富力债20+%的收益率确实没有吸引力，但是，这已经是交易所债券市场最高的收益率了。
目标是2022年4月份90元。
最终决定下注，赌赢了，奥拓变奥迪，赌输了，今年白干！！！！
然后是蛋疼的成交量，逼着俺在79.31和79.28追涨了3k+张。结果，今天中午快收盘时有个卖家跟我形成了默契，我怕惊动卖家，就1000张，2000张的在79挂买单，他怕吓着买家，不挂卖单，然后79有买单，他就一口吃掉，然后我赎回银行理财，转到帐户里挂单，被吃掉再赎回理财转帐挂单，就形成了这种奇葩成交，他的特点是绝不在79挂卖单，少一分不卖，然后79的买单来多少吃多少。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
风险提示：此债券可能违约导致血本无归，请勿据此操作。
转债持续高位，韭菜丑手握大笔现金下不了手，眼睛都红了。拿着放大镜在市场上找呀找，找呀找。突然发现一个机会或者说陷阱。
同一家公司发行了6支债券，其它5支价格都在88.5元以上，偏偏有一支在79元。不需要任何分析，直觉告诉我79元的是机会/陷阱。
尤其是其中两支债券，规模都是40亿，久期都是1.3年左右，居然一支100元，一支79元。这还需要分析吗？肯定有一支定价出了问题。
作为一名乡间山寨业余投资者假装分析一下：
1 2021年6月21日最新评级AAA，评级展望为稳定。
2 能质押回购。
3 土地储备充裕且质量较高。2020年，公司主要通过城市更新方式在一二线城市拿地，但是三线及以下城市土地储备面积占比仍较高。
4 银行融资渠道畅通。截止2020年底，公司获得的银行综合授信额度合计2168亿。尚末使用的授信额度合计1376亿元。
5 公司为香港联交所上市公司。
6 专注于主业，从事房地产相关业务及酒店服务业务（接了万达的盘），韭菜丑相信，如果恒大专注于房地产，而不是把房地产赚的钱拿去到处折腾，不过陷入现在这种窘境。
7 2020年，公司实现营业收入860亿，利润103亿元，截止2020年底公司货币资金399.49亿，其中受限货币资金142.76亿元，占比35.74%。
8 截止2021年5月底，公司存续境内债172.12亿元，美元债51.1亿美元。2021年6~12月，公司到期境内债仅0.98亿元，行权境内债16.7亿元，到期美元债2亿美元。可以说2021年爆雷概率几乎为0。
9 截止2021年5月底，公司存续债券余额504.27亿元（美元债按1美元=6.5元人民币折算）。假设进入行权期的债券全额回售。2021年6~12月、2022年、2023年及2024年，到期债券分别为30.68亿，176.67亿，196.18亿和100.75亿。截止2020年底，公司现金类资产399.49亿元，对一年内到期债券余额保障程度较高。
10 房地产企业是最容易爆雷的行业。蓝光，华夏幸福等……
11 富力三条红线全部都红了。
现在是债券的小牛市。跟恒大债比起来，富力债20+%的收益率确实没有吸引力，但是，这已经是交易所债券市场最高的收益率了。
目标是2022年4月份90元。
最终决定下注，赌赢了，奥拓变奥迪，赌输了，今年白干！！！！
然后是蛋疼的成交量，逼着俺在79.31和79.28追涨了3k+张。结果，今天中午快收盘时有个卖家跟我形成了默契，我怕惊动卖家，就1000张，2000张的在79挂买单，他怕吓着买家，不挂卖单，然后79有买单，他就一口吃掉，然后我赎回银行理财，转到帐户里挂单，被吃掉再赎回理财转帐挂单，就形成了这种奇葩成交，他的特点是绝不在79挂卖单，少一分不卖，然后79的买单来多少吃多少。
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风险提示：此债券可能违约导致血本无归，请勿据此操作。
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赞同来自: 努力吃饭吃饭 、XPEX 、starcai 、超级马力 、债券小白 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
富力债连续大幅下跌，韭菜丑承受了很大的心理鸭梨，昨天(8号)晚上作噩梦，梦见我得了癌症，当我打电话通知家里人时，从梦里惊醒了
有两件事出乎我的意料之外
1 富力债突然被关门，但是，由于交易所提高了关门的门槛，泰达，渝信……也都关了门。让人心存侥幸心理。
2 当初买入的一个重要逻辑是6兄弟，其它都在88以上，而它一支在80以下，误杀可能性极大。随着几乎所有富力债被杀到60左右，这个逻辑已不复存在。
如果说，155061由于流动性问题，价格大跌是失真的。那么久期最短的16富力04（136360）一路带量从90+杀到60+。唯一的解释是有散户不知道的利空被机构知道了。
其实，我依然相信富力债大概率能兑付，富力的状况比恒大实在好太多了。但是，重仓下注的逻辑已经没有了。心理鸭梨实在太大。
不管最后是否能够成功兑付，都已经赌输了，因为极大的影响了身心健康。
最后决定大幅割肉，最低价（54~55）割掉了大部分，最后手里仅留下了3000张
一辆宝马没了……
有两件事出乎我的意料之外
1 富力债突然被关门，但是，由于交易所提高了关门的门槛，泰达，渝信……也都关了门。让人心存侥幸心理。
2 当初买入的一个重要逻辑是6兄弟，其它都在88以上，而它一支在80以下，误杀可能性极大。随着几乎所有富力债被杀到60左右，这个逻辑已不复存在。
如果说，155061由于流动性问题，价格大跌是失真的。那么久期最短的16富力04（136360）一路带量从90+杀到60+。唯一的解释是有散户不知道的利空被机构知道了。
其实，我依然相信富力债大概率能兑付，富力的状况比恒大实在好太多了。但是，重仓下注的逻辑已经没有了。心理鸭梨实在太大。
不管最后是否能够成功兑付，都已经赌输了，因为极大的影响了身心健康。
最后决定大幅割肉，最低价（54~55）割掉了大部分，最后手里仅留下了3000张
一辆宝马没了……
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赞同来自: zhangyafeng009
• 協議銷售額增至人民幣650.8億元，上升18%
• 營業額增加18%至人民幣394.9億元。毛利及純利分別為人民幣85.7億元及人民幣31.8億元
• 總土地儲備面積為5,552萬平方米
• 持續大幅減少人民幣184.0億元總負債以改善財務狀況
• 資金充裕－持有現金人民幣288.0億元
• 每股盈利為每股人民幣0.8209元
• 中期股息每股人民幣0.10元
• 營業額增加18%至人民幣394.9億元。毛利及純利分別為人民幣85.7億元及人民幣31.8億元
• 總土地儲備面積為5,552萬平方米
• 持續大幅減少人民幣184.0億元總負債以改善財務狀況
• 資金充裕－持有現金人民幣288.0億元
• 每股盈利為每股人民幣0.8209元
• 中期股息每股人民幣0.10元
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蓝光是平安拉黑导致连锁反应暴雷。
富力个别债券下跌，可能就是开始有个别机构开始拉黑富力，一旦信息扩散，这种三线全红的企业，别的机构可能就会跟进拉黑，富力就很可能重走蓝光的老路。
再等等，给机构一点反应时间。
富力个别债券下跌，可能就是开始有个别机构开始拉黑富力，一旦信息扩散，这种三线全红的企业，别的机构可能就会跟进拉黑，富力就很可能重走蓝光的老路。
再等等，给机构一点反应时间。
京公网安备 11010802031449号