最近很多人谈双低,给大家看看18年底的双低什么样

先上图,表格左边是价格,右边是溢价率



那天是我觉得可转债见底的日子,2018年10月17日,特地留下数据为日后做参考
那天我重仓了万顺转债,一个公司发展平稳,转债只卖88,溢价还是0%,那是真。便宜

但是那次没赚多少,因为涨到100我就兴高采烈的出完了。天知道市场是反弹还是反转,结果大家都知道了。

所以,我个人观点:双低是一个十分劣质的策略,你很难赚到超额收益。万一要是抄到半山腰,更是难受无比。一等几年



上面是今天2021-1-14的转债低溢价表。比那是普遍贵10块,至于那么多超低价,那还不是林子大了。

看完,你还觉得双低有前途嘛,我都抄到大底了,还没赚到钱,抄个半山腰,你不瑟瑟发抖嘛。可转债优质策略那么多,为什么要吊死在呢?
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头上顶锅盖

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那么多优质策略指的是哪些?
2021-01-14 09:25 0 条评论
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victini

赞同来自: waywaywayway

你既然觉得是大底干嘛不去直接买期货?
说白了你自己那时都不确定是大底
2021-01-14 09:27 1 条评论
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红牛Y - 退休养家糊口

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大师很久没有出现了
2021-01-14 11:25 0 条评论
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暗寂

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双低确实不符合28分布规律,能打的2占双低比重自然不高,而这20%又会贡献近乎全部市场超额收益
2021-01-14 11:31 0 条评论
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星星之火 - xx

赞同来自: xiaohuil36

没挣到钱是姿式不对
2021-01-14 11:39 0 条评论
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napoleonbb

赞同来自: 天书 58245858 江左霉郎 Kluer 无事小仙 ryanxzqn coolchan n45689 newbison aiplus 留香更多 »

双低是个摊饼入场参考原则。
至于离场原则,完全可以因人而异。
根据个人心大心小,根据股市热度,根据正股盘面。
都行啊。
2021-01-14 11:39 0 条评论
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未来好 - 漫漫期权路,是甜还是苦~

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双低怎么会是劣质策略,让你熊市里不恐慌还不好吗?至于卖点好不好和双低策略无关,没说双低必须100卖啊~假如真的遇到了超级大熊市,如果正股基本面良好,那双低转债跌了10块,正股腰斩都不止的情况下,到时换成正股也不错~
2021-01-14 11:40 0 条评论
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rule

赞同来自: kyowuen

这个文章太好了。现在确实没有当年的价格低,不过那时候大盘在3000点以下。
2021-01-14 11:42 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: tigerpc BenjaminAAA Mia003 kyowuen 分分钟狮子王 homanking 莫的感情 victini 风清扬9527 xm0409 叶金银 dalong coolchan newbison更多 »

那是因为后来股市大涨了,你没赚到这个钱,就否定了这个策略,

但如果大盘继续跌呢,双低和高价债哪个好?

现在股市的点位和2018年10月可没得比呀,今年的市场环境、货币政策预期和2018年初太像了,高价债要注意。

当然,我们讨论的前提是不违约!
2021-01-14 11:42 2 条评论
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babebu - 80后

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18年转债没几个,市场关注度很小,那时候转债低估还是很明显的,双低能抗住暴跌的市场,但是信用风险让投资者如同惊弓之鸟,跌起来比正股还狠,双低债择时很重要,现在转债属于低位,建仓就对了。
2021-01-14 11:46 0 条评论
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寒小寒 - 专注期权、ETF、可转债、国债、量化、大宗商品

赞同来自: 暗寂 Jason_Z 江左霉郎 向前哥 莱茵河之谜 红牛Y newbison更多 »

楼主的印象并没有错,根据我的观测记录,2018年10月的可转债性价比是最高的,整个2020年和当前,距离2018年10月都还有十万八千里。双低策略是有效的,但只有历史最低点那一段时间有效,其余时间的双低不能称之为双低,只是相对低而已。
2021-01-14 11:49 0 条评论
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qgj8848

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大家说的对,双低还是有效的,卖不在高位和双低无关,选择双低的人都不会指望暴利,而是稳稳的复利
2021-01-14 12:00 0 条评论
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romapass - I love FJ.

赞同来自: 叶金银

楼主以数据说话,不过结论是以事后的反光镜来判断,容易引起攻击。

图、表、数据不错,赞一个。
2021-01-14 12:05 0 条评论
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盛唐风物 - 公众号『盛唐风物』漫谈投资方法,发现盈利机会。

赞同来自: 老实的很 pondfish 你猜再猜

先看看凌波的模拟盘,再考虑考虑你说的双低是劣质策略对不对?
2021-01-14 12:09 1 条评论
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竹尘

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短期的无效,才能成就长期的有效。规则是确定性最强的东西。
2021-01-14 12:10 0 条评论
7

小竹

赞同来自: 白金牛 chisj cazj homanking XFD skyblue777 红牛Y更多 »

目前确实是比2018年的底还高不少
不过其实只要不违约,目前的价位倒也有很高的投资价值了
2021-01-14 12:11 0 条评论
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uber

赞同来自: kyowuen Mia003 chisj Kluer 人道 yyttcc705 by888 pingbaoshi victini更多 »

你早早卖掉,抄底到10倍股也赚不到钱,因为没给他涨的机会。换种卖出方式试试,比如赚50%卖,130卖,宣布强赎卖,持有到最后交易日卖,等公司还钱了卖。可转债无非就上面几种结局,是不是都收益不错。
2021-01-14 12:15 0 条评论
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uber

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而且可转债抄到大底,比股票抄到底要简单些。
2021-01-14 12:17 0 条评论
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马化腾

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懂了 现在是垃圾债的机会
2021-01-14 12:20 0 条评论
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eq06 - 老举不脱手,脱手不老举

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没有不好的标的,只有不合适的价格
转债价格低于 100-剩余年限*5,期权价值才有意义;否则只看转股价值,不应该给1%以上溢价
2021-01-14 12:24 0 条评论
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kyowuen - 80后IT民工

赞同来自: Paulfan 1152229630

内容很好。但是有两点∶一是88元买,100元卖,12%的无风险收益不错了。二是,当时大盘2400点,现在大盘3600点。价格当然不能同日而语。
2021-01-14 12:27 0 条评论
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renl82

赞同来自: 黑蝙蝠 Kluer rentwu link2000 Mia003 why3917 zsp950 纵横基海 pondfish 丽丽的最爱 提莫队长快卧倒 闲看斜阳更多 »

实在没明白楼主想证明什么?你抄到了转债大底,但是100卖了没赚到钱, 所以这是策略本身的问题吗?双低策略就是100就卖吗?
2021-01-14 12:28 1 条评论
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黑蝙蝠

赞同来自: 提莫队长快卧倒

双底反正我买了,打算至少拿一年,如果后面是牛市,小股票不可能不涨的,到时候这些低价溢价不高的转债,肯定会有机会, 就算没有牛市, 到期收益率5%以上了,就当存银行了。

如果价格超过130 我就跑了
2021-01-14 12:32 0 条评论
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yo0 - 投资,既不为娱乐,也不为炫技,只为风险可控把钱赚。

赞同来自: zsp950 胆子真不大

双低分散买入应该没问题。。。至于卖出就看缘分了
2021-01-14 12:37 0 条评论
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ylxwyj - 承认无知 & 用数据说话

赞同来自: 豁哥哥

挺好的,不说策略的事情;从面值看,还能比当前的价格便宜10块钱。
2021-01-14 12:46 0 条评论
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rentwu

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双低在数学上是最优吧,其他策略请楼主介绍下
2021-01-14 12:51 0 条评论
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Wangyuliang - 跑路中,勿扰

赞同来自: 何处相思

我觉得很奇怪,为什么很多人还在谈论大盘点位。报团的指数早失真了。
去看看这些转债对应的小票,一路跌。一直发新股,没有稀缺性了。而且年报会不会退市也是雷。转债肯定不会违约,肯定的,但是股票会不会退市就很难说了。
2021-01-14 12:56 0 条评论
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哈狗帮哈狗帮 - 呃呃呃

赞同来自: 微小张

还有一个问题,当时大盘只有2500左右,在极端跌个百分之20大盘也到底了,当时买指数基金性价比也很高,选择比现在多,当时的指数基金,也可以说下有保底了,最多输时间,那个阶段的转债虽然便宜,但是好多人可能会埋伏爆发力好的etf,现在3600,感觉还是摊大饼80 90的更舒服点,耗时间呗
2021-01-14 13:37 1 条评论
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莱茵河之谜 - 来一盒发起人

赞同来自: 红牛Y 天书 天道忌巧 骆华君 向前哥 homanking coolchan 理想已实现 XFD 清风似水 newbison sailholder@12345 deepocean 旦宝 留香更多 »

看了大家回复,可能与有些人思维方式不同吧。我是个悲观主义者,且必须靠股市盈利谋生,在我的世界里,指数是可以跌到1000.500的,我无法接受等待市场回暖,持有的变数太多,对于我十分痛苦,我无法做乐观的长持人。现在市场环境确实大不一样了,指数也3600,市场火热,但是我怕他会回去,回到2000点,再横盘5年,很多人会说这根本不可能,杞人忧天,但是我会问自己怎么办,做最坏的打算先。我并没有能力预判到2018年大底,所以我一涨就卖了。
2021-01-14 14:32 3 条评论
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莱茵河之谜 - 来一盒发起人

赞同来自: 红牛Y 天书 happyteng 叶金银 blovefeather 塔塔桔 AAA程萌厚爱 jsus11 tongzhangji 东郊大鹅 jackxlk jslu20200222 坚硬的海绵体 hdgkfc 无线1997 林中小屋 蓝色坚韧球 王小伟同学 XFD Dolch 清风似水 好奇心135 天时地利 afatzhao newbison hello123 cmlq1999 Mabaoxiang ii wugreat jsl2025 反向少年 frogjay 必得大底 X同学 bossjbx BearAA更多 »

很多人问优质策略有哪些,但是我的蜜糖可能是别人的砒霜,发出来怕被喷。

我确确实实在这些策略上赚了钱,至于你觉得不是低风险,或者你不认可,请你把我忽略

我之前总结的4个策略,粗略的写一写,本来没打算分享,核心懂的人应该自然会懂:

很可能是我运气好,撞上的,请谨慎观看。。。

四个我常用的转债交易策略

一、追涨停板法

牛市早期,我运用较多,但是真正的机会比较少,大概几个月才出现一次大机会,耐心非常重要。总结有几点:
  1. 大多超额收益都来自于风口,没有在风口的涨停股很难有过人预期。这是最重要的,特发信息——5G,泰晶科技——华为,跃升妖股之后转债关注度飙升
  2. 位置,正股K线形态的位置也很重要,有时候明显已经吸引人一段时间的涨幅后的涨停,往往后续无力,而第一个涨停板后市想象空间会大一些。
  3. 涨停力度,除了有时是出妖股的情况,可能会有反复开板等情况,但是强有力的封板或是早上封板,次日强度会更好。
  4. 关于折价,目前开来这一点没有那么重要,很多首板会溢价,我觉得,在有风口的地方,首板转债溢价3个点以内,盘子不要太大,也是可以接受的范围,另外,考虑同板块其他活性更强的优质标的(这个难度进一步加大)。

二、暴跌恐慌盘

很多正股在猛烈上攻后,可转债用力过猛,然后出现大幅下杀,首次出现大幅下杀可以考虑接飞到。分两类接飞刀:
  1. 一类是低价飞刀,转债由于正股的暴跌一下下穿到115以下,有一定的安全边际,极限情况最多还能下杀到5%到110左右,但是反弹的期权价值会让他重回115以上,一般来讲,收益不会太大,一个反弹基本清光为主,同时,溢价不能太大,最好在10%以内。
  2. 第二类是纯折价飞刀,正股为龙头股下跌,大量获利盘不顾一切出清,使转债出现折价,并且盘中出现止跌企稳的迹象,此类正股反抽的概率存在,机会成本被人忽略,可以搏一轮反弹后出清。

三、未到转股期套利

正常转债转股期,平均总有些溢价,但是未到转股期的转债受不了时间的等待,给出折价,配合风口有一定机会,乘风而上。重点是尽量在风口上,而不是折价有多大。折价年化大于20%,都在范围内。主要是为了低价搭顺风车。

四、埋伏

埋伏相当于买入一个低价的期权,溢价小于10%,价格在120以内,有可能搭上风口,一跃起飞,比如最近的今飞。但是,这个办法等待时间较长,如果长期踏空,或者被钝刀割肉,比较难受
2021-01-14 14:43 4 条评论
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红牛Y - 退休养家糊口

赞同来自:

个人觉得 平均收益率非常有代表性
2021-01-14 14:45 0 条评论
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红牛Y - 退休养家糊口

赞同来自: 天道忌巧 林中小屋

日期 2018-10-18
指数 937.276
中位数价格93.132
平均双低141.74
平均溢价率47.00%
平均收益率 3.58%
2021-01-14 14:50 0 条评论
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东方龙2014

赞同来自:

说明还没到底
2021-01-14 19:43 0 条评论
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清风似水 - 趋势交易

赞同来自: 丽丽的最爱

双低对长线持有者来说可能比较好,对我们无法忍受中短期下跌的痛苦的人来说确实不怎么样
2021-01-14 20:18 0 条评论
1

躺赢大时代2

赞同来自: zsp950

明白人,做双底的都是一些苦命人,发不了财
2021-01-14 20:19 1 条评论
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wsxgg

赞同来自: zsp950 漏尽1 丽丽的最爱

我记得14年还是啥时候的底更深啊,工行转债在100以下负溢价,到期收益还很高,现在的真3a债估值可高了。
2021-01-14 20:20 2 条评论
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纵横基海 - 可怜之人必有可恨之处

赞同来自: iwatch victini 开心在读书 丽丽的最爱 塔塔桔 kyowuen更多 »

18年10月我80多买了万顺,凯发,横河,威帝,年底前90多买东音,钧达。万顺120多出,威帝130多出,凯发140出完在110到150之间做了又做了4轮,横河150出了就没后来了,东音200出,钧达110到150做过4轮最高有小部分卖到200,说双低不好那是自己不会做,有句粗话拉不出怪马桶没吸力。
2021-01-14 20:44 2 条评论
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huxj2015 - 与众不同就是时髦!

赞同来自: 塔塔桔

你太着急了,万顺我平均卖到196,好像是不到400张,赚了4W+。对大多数人而言双低也不一定多赚太多钱,就像做生意一样,进价低卖得也低,进价高卖得也高,但进价高风险就大了。
2021-01-14 21:03 0 条评论
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shuifeng2009 - 修身齐家

赞同来自: suprep

单纯以估值来看,现在的可转债估值经18年底高多了,现在低的那几个,鸿达,亚药,搜特之流,都是以鬼故事给闹的。
2021-01-14 21:15 0 条评论
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折现风

赞同来自:

楼主的数据很好,说的也很好。现在的双低不是双低其实更像是垃圾债。但是双低没赚到钱不是双低的问题是自己操作的问题
2021-01-14 21:22 0 条评论
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持有小市值

赞同来自:

要相对地看。

2018年大多数股票也比现在便宜啊,哪怕是小盘股指数中证1000现在也比2018年高50%呢。

用双低债代替一部分股票仓位其实比2018年底更划算
2021-01-14 21:32 0 条评论
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纵横基海 - 可怜之人必有可恨之处

赞同来自: 丽丽的最爱 红牛Y

刻舟求剑也许几年里会有一次大底,但中间会错过N次的底,去年1月底,今年3月,10月都可以错过了,别人翻倍收益后也就回撤个最多20个点
2021-01-14 21:40 2 条评论
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白湖水

赞同来自:

都是牛人
2021-01-14 22:02 0 条评论
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天道忌巧 - 大道至简,大智若愚,不得贪胜.

赞同来自: 蓝笛传声 胆子真不大

1995年至2002年的8年间是美国股市从极盛走向平稳的重大转折时期,其间经历了2000年前后网络泡沫破灭以及2001年“9·11”恐怖事件带来的巨大冲击。在这大牛大熊的8年间,美国股市共有7000多家上市公司退市,创下股市发展史上的退市记录之最。
根据7000多家退市公司的不同情况分析,退市原因大体可区分为三类:一是因并购或私有化原因自动、自主退市;二是因达不到持续挂牌的财务标准或市场化标准而被迫、被动退市;三是因法人过失或违法行为导致退市。
十分巧合的是,在NASDAQ每年退市的公司中,恰好有一半是自动、自主退市,另一半则是被迫、被动退市(含违法犯罪)。然而,在NYSE每年退市的公司中,自动退市与被动退市的比例大约为3:1。
在被动、被迫退市中,NYSE公司退市的前三位主要原因是:市值退市、股价退市、破产退市。与NYSE有所不同的是,NASDAQ被动、被迫退市的前三位主要原因是:股价退市、净资产或净利润退市、破产退市。
2021-01-14 22:56 0 条评论
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jlmscb

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18年我买了不少,现在不死不活的还很多。
2021-01-14 23:11 0 条评论
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dongfangmu

赞同来自:

买转债本身是低风险策略,赚了12块也可以了,当然没拿到至少130更是自己的事。
2021-01-14 23:18 0 条评论
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老是被割

赞同来自: g43gh

韭菜看法:
一、看得懂然后知行合一就吃到,看不懂要么就交学费要么就忽略。

二、2019年最后大盘跌下来了,把跌下来后的价格加进去看看。可能有人喷我不会做波段,2019不会卖个高价。请问会做波段,能摸到底,逃到顶,做转债干什么?能靠股票赚钱结果盯着债做?我2440全仓买了中信,配债前一天出了,但是我觉得那是运气,不能做数。

三、既然楼主靠股市盈利为生,那么我觉得是不是考虑在组合里加一点固收,加点能分红的,一个是确保做错了不会破产,二是股市如果出现01到05年的超级大熊,你能撑下去。

我认为双底策略的债性和一定的股性对资产组合配置是有积极意义的,但是重仓双底或者说过度依赖某一策略的做法是有问题的。现在的市场配置一些债比如永安我觉得对账户波动是有积极影响的。

欢迎拉黑
2021-01-14 23:51 0 条评论
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红牛Y - 退休养家糊口

赞同来自: 天道不背

其实核心是择时。在熊市,转股价值下跌,必然如18年。牛市,还是低溢价/折价模式好。双底的好处是熊市少跌,可以相对踏实等待牛市,也就是等闪电下来时自己在现场。
2021-01-15 09:51 0 条评论
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持有小市值

赞同来自: 豁哥哥 xm0409 chisj 红牛Y

如果神仙给我个按钮,能以账户总资产亏损10%为代价,马上让整体市场估值,点位和情绪都回到2018年下半年。

即大烂臭跌20%,小票跌30%,抱团股跌掉70%,上证2600点, ,创业板1300点,IC4300点,IF3300点

那我一秒钟都不会犹豫
2021-01-15 10:23 0 条评论

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