策略配置架构: 两只股票+一只债券基金组成。中国平安(601318)+双汇发展(000895)+招商双债(161716),策略组合资金最终配置比例:中国平安 25%:双汇发展 25%:招商双债50%;
选股原因:选择中国平安是因为公司好,属于行业龙头,业绩长期向上,基本面无需置疑,被黑天鹅退市几率极小,股价具备长期向上趋势的确定性较强;选择双汇发展的原因与中国平安类似,不同之处是属于笔者的心水股,长期跟踪持有已经很多年,有感情舍不得换股。两只股票隶属上海交易所和深圳交易所各一只,配置后可以作为打新底仓。招商双债在同类基金里面属于排名前10,选它最重要的因素是场内交易量较大,流动性不存在问题;
策略获利原理:1、利用白马股及债券基金在金融大周期(5-10年)长期向上的趋势,获得主要收益;2、利用股票价格波动大的特点进行配置再平衡,获得额外收益;
策略收益回撤预期:策略组合整体资金年化收益率达到10%-12%可以满足,单个年份最大回撤控制在-10%以内,其它指标不限;
策略具体操作:第一步:分批建仓(2020年10月底完成);第二步再平衡:股债平衡时间由2020年每月平衡一次修改为每季度最后一个交易日平衡一次,年操作次数4次;
操作心得:策略非常简单,就是5:5股债平衡;策略非常难,最难的就是执行,这是人性的弱点。
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2020年操作记录:
2020年度投资小结:
策略组合:中国平安25%,双汇发展25%,招商双债50%;
小结周期:2020/07/03 — 2020/12/31
开始市值:¥360,212元
年末市值:¥374,398元
市值增长:¥14,186元
策略净值:1.039
年化收益:8.1%(未达到预期10-12%)
策略回顾:中国平安年度涨幅:2.5%;双汇发展年度涨幅:65.0%;招商双债年度涨幅:2.55% ;期待明年有更好表现。
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2020年7月至今收益年度曲线:
选股原因:选择中国平安是因为公司好,属于行业龙头,业绩长期向上,基本面无需置疑,被黑天鹅退市几率极小,股价具备长期向上趋势的确定性较强;选择双汇发展的原因与中国平安类似,不同之处是属于笔者的心水股,长期跟踪持有已经很多年,有感情舍不得换股。两只股票隶属上海交易所和深圳交易所各一只,配置后可以作为打新底仓。招商双债在同类基金里面属于排名前10,选它最重要的因素是场内交易量较大,流动性不存在问题;
策略获利原理:1、利用白马股及债券基金在金融大周期(5-10年)长期向上的趋势,获得主要收益;2、利用股票价格波动大的特点进行配置再平衡,获得额外收益;
策略收益回撤预期:策略组合整体资金年化收益率达到10%-12%可以满足,单个年份最大回撤控制在-10%以内,其它指标不限;
策略具体操作:第一步:分批建仓(2020年10月底完成);第二步再平衡:股债平衡时间由2020年每月平衡一次修改为每季度最后一个交易日平衡一次,年操作次数4次;
操作心得:策略非常简单,就是5:5股债平衡;策略非常难,最难的就是执行,这是人性的弱点。
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2020年操作记录:
2020年度投资小结:
策略组合:中国平安25%,双汇发展25%,招商双债50%;
小结周期:2020/07/03 — 2020/12/31
开始市值:¥360,212元
年末市值:¥374,398元
市值增长:¥14,186元
策略净值:1.039
年化收益:8.1%(未达到预期10-12%)
策略回顾:中国平安年度涨幅:2.5%;双汇发展年度涨幅:65.0%;招商双债年度涨幅:2.55% ;期待明年有更好表现。
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2020年7月至今收益年度曲线:
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赞同来自: 非协议用户
@johnwhite
佩服楼主的执行力。我2019-2020年也搞了一个股债50:50的配置试验。试验了一年,初始资金10万元,股票是红利ETF(510880),债选的是16国债19(019547)。收益是-1%。所以,股债平衡策略没有那么美好。我也是认为实验的周期太短,不足以说明问题。如果把时间拉长到五年或者十年来看,股债平衡确实是一个不错的策略。至少在我看来,红利ETF和普通纯债基金5比5组成的组合,至少是可以跑赢通胀的。
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@john_white
佩服楼主的执行力。我2019-2020年也搞了一个股债50:50的配置试验。试验了一年,初始资金10万元,股票是红利ETF(510880),债选的是16国债19(019547)。收益是-1%。所以,股债平衡策略没有那么美好。你这个周期太短了