为啥股指期权认购牛市价差就不能免保证金

之前一直是做股指期权的，最近试了试ETF期权，发现ETF期权用认购期权组合出牛市价差居然是免保证金的，以前用股指期权从来没听说过。
为啥股指期权就不能一样免保证金啊。

之前用股指期权认购组牛市价差，保证金老是变化，资金利用效率也不高，还老是要看可用资金。用ETF期权同样的策略，居然没有保证金的变化了，杠杆用起来比股指期货，股指期权似乎更稳定，确定性更高了。就是不知道有没有什么其他坑在里面。