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前半段是我的投资路程流水账，投资思路放最下面，大家不想看流水账的可以直接拉到最下面，给给建议，谢谢各位大佬。
之后接触到了银行螺丝钉恶补了一些基础知识，虽然跟投了螺丝钉的投顾产品体验很不好，但是也算投资的引路人了，还是比较感激的。也是跟着低估时候深套中概互联，体验很差。22年的时候我对股息率这个指标突然感兴趣，买了一些银行股还有红利低波指数，幸亏有他们抚慰我的心情，才没有让我彻底放弃股市。期间也试过用到期收益率选了一些可转债，索性没有暴雷转债，每个都以不错的收益走了。
中间23年24年大熊市天天不赚钱，慢慢丧失了对理财的兴趣，已经不怎么想看市场了，只维持了一些定投，幸亏这些定投，让我924那段时间回本还小赚几万块，这时候我又重新想深入学习投资。
2025年市场大牛市，我本身是非常谨慎的性格，所以在整年只拿到了12.85%的收益，主要原因是我的三分之一仓位放在了国债里，远远跑输市场，ai时代来临，我自己在工作也感受到了ai对工作效率的提升，我不怀疑再过几年ai会大大较少我同类型的工作岗位，所以想着培养可持续投资能力的重要性，争取在被取代之前获得稳定收益的能力。
使用日线级别的数据回测了下中证红利和红利低波，大概可以做到10%的年化和18%的最大回撤（2018年那次，除开那次最大回撤在10%）。然后准备再用一些仓位做可转债轮动，轮动策略以到期收益率为主因子。然后还在雪球找了一些我认可的大v和他们的组合（主要也是价投选手），写了一个脚本定时监控他们的调仓，想要抄作业（平时工作有点忙，没时间一直盯着）。我的未来配置仓位如下：
现在的情况是未来五年内没有买房打算，家里也不会有其他需要我出钱的地方，但是感觉一些中低风险稳定回报的策略还是少一些，最近有在看股指期货贴水，不知道算不算这种，请各位大佬指点一下我的策略，随着年龄增长和ai发展，焦虑感越来越严重了，提前拜谢各位。
投资路程
我是20年大学本科毕业，入行互联网行业，深知互联网是青春饭，所以就想提前做打算，尽早在35岁前攒够一些钱，但是家里长辈只知道银行定期存款，我恰好当时接触到了一些基金广告，于是在20年7月份开始玩基金，先后买过中欧医疗和张坤的易方达蓝筹，边买边学了很多技术分析的书籍，一路回调一路买，在21年过年前发了年终奖后全部梭哈，从此开始套牢之路。之后接触到了银行螺丝钉恶补了一些基础知识，虽然跟投了螺丝钉的投顾产品体验很不好，但是也算投资的引路人了，还是比较感激的。也是跟着低估时候深套中概互联，体验很差。22年的时候我对股息率这个指标突然感兴趣，买了一些银行股还有红利低波指数，幸亏有他们抚慰我的心情，才没有让我彻底放弃股市。期间也试过用到期收益率选了一些可转债，索性没有暴雷转债，每个都以不错的收益走了。
中间23年24年大熊市天天不赚钱，慢慢丧失了对理财的兴趣，已经不怎么想看市场了，只维持了一些定投，幸亏这些定投，让我924那段时间回本还小赚几万块，这时候我又重新想深入学习投资。
2025年市场大牛市，我本身是非常谨慎的性格，所以在整年只拿到了12.85%的收益，主要原因是我的三分之一仓位放在了国债里，远远跑输市场，ai时代来临，我自己在工作也感受到了ai对工作效率的提升，我不怀疑再过几年ai会大大较少我同类型的工作岗位，所以想着培养可持续投资能力的重要性，争取在被取代之前获得稳定收益的能力。
投资思路
我现在个人可动用资金100万，然后每年（只能保证最近三四年）可新增资金30w。想要尽可能小回撤的情况博取更高收益。使用日线级别的数据回测了下中证红利和红利低波，大概可以做到10%的年化和18%的最大回撤（2018年那次，除开那次最大回撤在10%）。然后准备再用一些仓位做可转债轮动，轮动策略以到期收益率为主因子。然后还在雪球找了一些我认可的大v和他们的组合（主要也是价投选手），写了一个脚本定时监控他们的调仓，想要抄作业（平时工作有点忙，没时间一直盯着）。我的未来配置仓位如下：
- 中证红利 20%
- 红利低波 20%
- 可转债轮动 20%
- 抄作业股票（还可以有一些打新收益）20%
- 现金 20%
现在的情况是未来五年内没有买房打算，家里也不会有其他需要我出钱的地方，但是感觉一些中低风险稳定回报的策略还是少一些，最近有在看股指期货贴水，不知道算不算这种，请各位大佬指点一下我的策略，随着年龄增长和ai发展，焦虑感越来越严重了，提前拜谢各位。
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@zhougy
我看个税app上红利股息项里没看到有相应的申报记录。
另外我去年有两笔持有不到一年的分红被扣了税，也没有记录。不知道是银河没申报，还是个税app的股息红利那项功能有问题。奇怪。
我之前有回答，但找不到了。中国的税收制度有问题。持有股票，假设5%股息率，长期持有不收税。红利etf收到股息后，是先缴纳个人所得税的（有说10%，或20%）。这样每年会造成 0.5%-1%的净值损失。如果账户钱不多，自己打新每年2%的收益。这样算自己持有股票 和 持有红利etf相比每年有2.5%-3% 的净值损失。没有一个大V会告诉你这个，因为他们靠推销etf的返佣获利。我一直持有易方达的红利etf。刚问了Ai说ETF基金收到的红利遵循穿透原则，按持有股票时长代扣相应比率的个人所得税，想咨询下您怎么查看自己缴税了多少红利税?
我看个税app上红利股息项里没看到有相应的申报记录。
另外我去年有两笔持有不到一年的分红被扣了税，也没有记录。不知道是银河没申报，还是个税app的股息红利那项功能有问题。奇怪。
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@wxhcome1987
策略挺好的 坚持住 风格不漂移 可以说只是赚多赚少的问题感谢建议，我会考虑半仓执行策略的，同时尽量保住工作这个现金流基本盘。
但是呢 你要求只有五年 而且现在位置不太好 建议仓位全部砍一半 并去掉抄作业部分 这样能流出现金对应接下来的人生大事
每年多30w增长率很高 没必要再冲锋了
还是要闲钱玩 很重要 几十年不会用的那种
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赞同来自: 文撕墨客
@说不得2039
2. 其实8-10%的收益已经很不错了，之前封基老师也提过一种自建红利低波指数的方法，看起来效果也很好，我是自己做了一些择时对红利低波指数去做回测，收益相同的情况下，回撤可以少一半，不过现在也是基于历史数据的回测，不知道未来如何。
3. 我是对我未来的收入不持乐观态度，所以提前做这种策略。
多年老韭菜的看法，仅供参考，不一定对。1.之前我定投过一段时间的中证500，最近一两年是很高的收益，但是之前22年23年感觉很难受，最大亏损太大了，我有点不适应。
1.场外指数基金的一个好处是不用时刻关注，更容易长期持有。坏处是真的要交管理费，甚至是股息交税。
2.高股息和红利有好多种策略，可以自己在“果仁网”做回测。自己设置因子。我感觉轻微地配合适度择时，不难做到8到10%。但是大多数时候这个数字都不算惊艳。不要说别人，我自己也想赚更多的钱，所以只是小仓位跟随做。
3.我目前还跟着做热点，以后可能会慢慢全部转到这种策...
2. 其实8-10%的收益已经很不错了，之前封基老师也提过一种自建红利低波指数的方法，看起来效果也很好，我是自己做了一些择时对红利低波指数去做回测，收益相同的情况下，回撤可以少一半，不过现在也是基于历史数据的回测，不知道未来如何。
3. 我是对我未来的收入不持乐观态度，所以提前做这种策略。
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赞同来自: 黄皮枫树海
策略挺好的 坚持住 风格不漂移 可以说只是赚多赚少的问题
但是呢 你要求只有五年 而且现在位置不太好 建议仓位全部砍一半 并去掉抄作业部分 这样能流出现金对应接下来的人生大事
每年多30w增长率很高 没必要再冲锋了
还是要闲钱玩 很重要 几十年不会用的那种
但是呢 你要求只有五年 而且现在位置不太好 建议仓位全部砍一半 并去掉抄作业部分 这样能流出现金对应接下来的人生大事
每年多30w增长率很高 没必要再冲锋了
还是要闲钱玩 很重要 几十年不会用的那种
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您的策略整体稳健，股债搭配合理，但有两点建议：一是降低相关性风险：中证红利与红利低波底层资产高度重合，建议合并或替换其一为纯债/短融，以真正分散风险。二是 “抄作业”滞后性：大V调仓公开时往往已错过最佳买点，且风格可能漂移，建议将其转为配置低费率指数增强基金，更省心可靠。 关于股指期货贴水，虽属低风险套利，但需开期货账户且有门槛，作为现金管理替代尚可，但不宜重仓。保持20%现金应对波动是很好的风控。
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@Cheng9741
五年后股价极度低估，女方要彩礼要买房要买车还要让她管钱，你是让女的等你还是让娃等你还是让市场等你？所以说要找一个志同道合的女朋友，预设太多困难了，我觉得我已经够考虑周到了，人生总不可能奢求一切一帆风顺吧，人生如棋，落子无悔，愿赌服输。
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赞同来自: 山野v村夫 、李药师 、流沙少帅 、白猪猪 、慢慢的馒头 、 、 、 、 、 、更多 »
@黄皮枫树海
中国的税收制度有问题。持有股票，假设5%股息率，长期持有不收税。红利etf收到股息后，是先缴纳个人所得税的（有说10%，或20%）。这样每年会造成 0.5%-1%的净值损失。
如果账户钱不多，自己打新每年2%的收益。这样算自己持有股票 和 持有红利etf相比每年有2.5%-3% 的净值损失。
没有一个大V会告诉你这个，因为他们靠推销etf的返佣获利。
谢谢建议我之前有回答，但找不到了。
转债轮动现阶段按照我的到期收益率，现在已经没有合适的选择了。
债券之前买了15万三十年国债，现在亏5000，有点难受，以后准备换信用债了。
红利的话我觉得比较稳健，抄作业我也不敢全信大V，但是也想赚点超额收益。
现金流etf有在观察，但是一是数据太短了，我没法做回测；二是现在位置有点高，不好下手。
中国的税收制度有问题。持有股票，假设5%股息率，长期持有不收税。红利etf收到股息后，是先缴纳个人所得税的（有说10%，或20%）。这样每年会造成 0.5%-1%的净值损失。
如果账户钱不多，自己打新每年2%的收益。这样算自己持有股票 和 持有红利etf相比每年有2.5%-3% 的净值损失。
没有一个大V会告诉你这个，因为他们靠推销etf的返佣获利。
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@Cheng9741
第一句话看完就没兴趣看了。没结婚没生娃，不要搞什么回测什么鬼的穿越牛熊，还每年30万本金。谢谢，可以直接拉到最下面看，最近五年没有买房生娃的打算。因为有可能打算干完这五年就回老家找个工作陪父母然后养娃了，所以也差不多规定了五年期限。
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@azzipi
另外确实感觉没有那么多精力去研究全球的整个周期，也不知道怎么补全这方面的能力，能否有推荐的成长路径呢。
参考约翰邓普顿，全视野分散逆向投资。感谢建议，之前也跟投过e大，四年多时间，最大回撤到过55%，虽然现在都回本了并且盈利到26%，但是波动对我来说太大了，低估买入被套太难受了，医疗和中概的体验真的很不舒服，所以准备做有股息（毛等于有价值）的方向，慢但稳一点吧。
大萧条投美国1万买100个低价股，二战后投战败国，80年投十年”3000点”的每股，911后投航空股，亚金危机后布局韩国。。。极度悲观点买入，全球化投资。
现在股市趋同严重，改成全视野了。光a股就能投美日印越巴西沙特东南亚黄金白银有色豆粕化工债券转债，，，咱们也有做全局投资的条件基础。
比如去年表现不佳的红利、能化、豆粕今年就不错，3月在美伊压力下的沙特etf...
另外确实感觉没有那么多精力去研究全球的整个周期，也不知道怎么补全这方面的能力，能否有推荐的成长路径呢。
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参考约翰邓普顿，全视野分散逆向投资。
大萧条投美国1万买100个低价股，二战后投战败国，80年投十年”3000点”的每股，911后投航空股，亚金危机后布局韩国。。。极度悲观点买入，全球化投资。
现在股市趋同严重，改成全视野了。光a股就能投美日印越巴西沙特东南亚黄金白银有色豆粕化工债券转债，，，咱们也有做全局投资的条件基础。
比如去年表现不佳的红利、能化、豆粕今年就不错，3月在美伊压力下的沙特etf，到现在也不错。
不过其实很难把控。抄底还有更低，更低不一定涨，在某市场偏好流行时，相对集中持对股收益更亮眼，分散法就是背景板了，参考对etf拯救世界的批判。
大萧条投美国1万买100个低价股，二战后投战败国，80年投十年”3000点”的每股，911后投航空股，亚金危机后布局韩国。。。极度悲观点买入，全球化投资。
现在股市趋同严重，改成全视野了。光a股就能投美日印越巴西沙特东南亚黄金白银有色豆粕化工债券转债，，，咱们也有做全局投资的条件基础。
比如去年表现不佳的红利、能化、豆粕今年就不错，3月在美伊压力下的沙特etf，到现在也不错。
不过其实很难把控。抄底还有更低，更低不一定涨，在某市场偏好流行时，相对集中持对股收益更亮眼，分散法就是背景板了，参考对etf拯救世界的批判。
京公网安备 11010802031449号