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看了看年报，财务稳健，业务简单，行业龙头，分红还行
担心的是，房地产基建持续萎靡，需求不振
另外，中国水泥占全世界产量的接近一半，是否是长期顶部下滑形势呢？慢慢下滑还是大幅下降呢
近10年中国水泥产量占全世界水泥产量的比例
近10年中国水泥产量占全球总产量的比例长期维持在50%以上，2020年达到峰值57.2%，2023年降至50.1%，2024年进一步下降至47.1%。
具体来看：
2015-2020年：中国水泥产量占全球比重持续上升，2019年达57.3%，2020年进一步升至57.2%。这一阶段中国基建投资规模大，房地产和基础设施建设项目需求旺盛，推动了水泥产量增长。
2021-2023年：中国水泥产量占全球比重从2021年的54.8%降至2023年的50.1%。房地产行业下行压力增大，基建投资增速放缓，导致水泥需求减弱，产量增速下滑。
2024年：中国水泥产量18.25亿吨，同比下降9.5%，占全球总量的47.1%。这表明中国在全球水泥市场中的主导地位有所削弱，但仍保持最大生产国地位。
中国水泥产量占全球比重下降的原因包括：
国内需求减弱：房地产投资下滑，基建项目推进放缓，导致水泥需求减少。
产能过剩问题：行业产能利用率低，企业生产意愿下降。
环保政策约束：节能减排要求提高，企业生产受限。
国际竞争加剧：印度、越南等国水泥产量增长，全球市场份额提升。
担心的是，房地产基建持续萎靡，需求不振
另外，中国水泥占全世界产量的接近一半，是否是长期顶部下滑形势呢？慢慢下滑还是大幅下降呢
近10年中国水泥产量占全世界水泥产量的比例
近10年中国水泥产量占全球总产量的比例长期维持在50%以上，2020年达到峰值57.2%，2023年降至50.1%，2024年进一步下降至47.1%。
具体来看：
2015-2020年：中国水泥产量占全球比重持续上升，2019年达57.3%，2020年进一步升至57.2%。这一阶段中国基建投资规模大，房地产和基础设施建设项目需求旺盛，推动了水泥产量增长。
2021-2023年：中国水泥产量占全球比重从2021年的54.8%降至2023年的50.1%。房地产行业下行压力增大，基建投资增速放缓，导致水泥需求减弱，产量增速下滑。
2024年：中国水泥产量18.25亿吨，同比下降9.5%，占全球总量的47.1%。这表明中国在全球水泥市场中的主导地位有所削弱，但仍保持最大生产国地位。
中国水泥产量占全球比重下降的原因包括：
国内需求减弱：房地产投资下滑，基建项目推进放缓，导致水泥需求减少。
产能过剩问题：行业产能利用率低，企业生产意愿下降。
环保政策约束：节能减排要求提高，企业生产受限。
国际竞争加剧：印度、越南等国水泥产量增长，全球市场份额提升。
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@帅牛
所以，光看水泥企业自身的经营努力可能不够，更多还是要看是不是会走回基建拉经济的路子上，有没有钱投进来；或是地域大项目。至少从现在强调硬科技的口风上，看不到水泥企业整体经营向好的大背景。但凡有点这种动向和消息，水泥股也能往上蹿一蹿，这几年也好几次了。
手上有一些四川双马，拿了好多年了，这个算是骑墙派，科技、基建两边都沾点，缺点就是盘子太大，没人关注。
我意思是，中国人口只占15%，但是水泥产量用量这么大是不是注定要往下走的我的感觉是水泥产量用量跟人口关系应该有，但不算强关联的。中国水泥的主要用途是作为基础设施建设、房地产建设和农村建设中的建筑材料，用量大致是三三三的结构。关键看是不是有钱投向大基建和农村道路、水利以及新农村建设，用以抵消房地产建设用量的下降。
所以，光看水泥企业自身的经营努力可能不够，更多还是要看是不是会走回基建拉经济的路子上，有没有钱投进来；或是地域大项目。至少从现在强调硬科技的口风上，看不到水泥企业整体经营向好的大背景。但凡有点这种动向和消息，水泥股也能往上蹿一蹿，这几年也好几次了。
手上有一些四川双马，拿了好多年了，这个算是骑墙派，科技、基建两边都沾点，缺点就是盘子太大，没人关注。
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@rourourou
水泥附加值低，保质期短，各国，甚至各地区基本都是自产自销自用的，考虑全球产量占比有什么特别的意义吗？这东西产能又没办法利用出口来消耗。我意思是，中国人口只占15%，但是水泥产量用量这么大是不是注定要往下走的
就比如中国的麦当劳汉堡产量应该是全球第二，亚洲第一了。但除了自己吃，也没办法出口赚外国人的钱。
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西部水泥我挂在自选里有个底仓5-6年了，不知道最近在抽什么风，也没看出啥变化就一直涨一直涨。看不懂。
还有那个金隅集团，近千亿的销售额，港股只值100不到。仔细研究财报又看不出个所以然来。的确是在亏损，但好像也没亏很多，那400多亿房产全计提归零好像也不至于到跌到这个估值。
还有那个金隅集团，近千亿的销售额，港股只值100不到。仔细研究财报又看不出个所以然来。的确是在亏损，但好像也没亏很多，那400多亿房产全计提归零好像也不至于到跌到这个估值。
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赞同来自: ToyJoy
水泥行业业绩下滑还没有结束。它的两大金主，基建和房地产开发目前都还在寻底过程中。基建增长失速，其中使用水泥的大户，公路投资开发今年上半年也是大幅下跌。房地产开发，已经连续三年负增长，今年上半年负增长还创了历史记录。需求没了，整个行业的产量都在下降。海螺，华新，上峰，这些企业无论时产量，还是营收都在下滑。之所以上半年利润有增长是因为生产成本降低。水泥行业生产成本中60%左右和煤炭相关，今年上半年煤炭价格大跌，给水泥企业续命了。下半年水泥价格继续在跌，营收利润都会受到很大的影响。
https://mp.weixin.qq.com/s/9mkCqjBHm0rzgrtJeRTkJw
https://mp.weixin.qq.com/s/P1R6wxdYt27kz_jYRn3jCg
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