论坛里应该有不少人还是在持有小市值策略的,虽然每个人的仓位不同,但过去的半个月真的是跌麻了。我去年在小市值上赚了50%,昨天已经开始亏本了。
目前的情况基本上比较清晰,各大指数ETF有GJD护盘已经企稳了。
小市值因为量化砍仓的问题,而且没有增量资金进入,也没人护盘,已经发生了踩踏。
什么时候量化都跑干净了,小市值也就能稳住了。
现在应该怎么办?我的选择是继续挺着。
1.现阶段属于丧失流动性的恐慌性抛盘造成的下跌,算是系统性风险了,当这些量化资金出清后,小市值再有资金进来就是增量资金,很容易反弹一波。
2.小市值过去几年确实涨的离谱,特别23年,里面肯定有量化资金助力,这轮下跌也是盈亏同源。但小市值的核心还是高抛低吸赚取α收益,大家的担心主要是α的超额收益能否覆盖β的下跌。我认为β还是会在一个合理的范围内波动,不至于太离谱。虽然现在是注册制,但上市公司还是有壳价值的,这里面是有个底价在支持的。
3.多久能回到曾经的高点?企稳后可能会有个反弹,到时候会有一批资金“保本出”。之后慢慢按策略走吧,这次小市值量化非死即伤,短期内是回不来了。
4.如何看待择时?封基老师12月已经提示了风险,但我没有能力择时,我只知道根据回测1月、4月是风险比较高的时段,但这次2月也爆锤一波,确实超出了我的能力圈了。我现在也不打算先卖出躲躲风头,一切按策略走吧。
目前的情况基本上比较清晰,各大指数ETF有GJD护盘已经企稳了。
小市值因为量化砍仓的问题,而且没有增量资金进入,也没人护盘,已经发生了踩踏。
什么时候量化都跑干净了,小市值也就能稳住了。
现在应该怎么办?我的选择是继续挺着。
1.现阶段属于丧失流动性的恐慌性抛盘造成的下跌,算是系统性风险了,当这些量化资金出清后,小市值再有资金进来就是增量资金,很容易反弹一波。
2.小市值过去几年确实涨的离谱,特别23年,里面肯定有量化资金助力,这轮下跌也是盈亏同源。但小市值的核心还是高抛低吸赚取α收益,大家的担心主要是α的超额收益能否覆盖β的下跌。我认为β还是会在一个合理的范围内波动,不至于太离谱。虽然现在是注册制,但上市公司还是有壳价值的,这里面是有个底价在支持的。
3.多久能回到曾经的高点?企稳后可能会有个反弹,到时候会有一批资金“保本出”。之后慢慢按策略走吧,这次小市值量化非死即伤,短期内是回不来了。
4.如何看待择时?封基老师12月已经提示了风险,但我没有能力择时,我只知道根据回测1月、4月是风险比较高的时段,但这次2月也爆锤一波,确实超出了我的能力圈了。我现在也不打算先卖出躲躲风头,一切按策略走吧。