2023年总结暨2024年目标 & flyzizai的实盘记录（2024）

目录：
一、2023年的收益与总结
二、2024年的目标与策略
三、其他

一、2023年的收益与总结

①目前仓位：160%
②杠杆尺度越界后的额外损失暂不计入体系外错误。

关于收益率
按照历年惯例，精确拆解一下对标指数。
23年创业板平均维持在19%左右的仓位，准确的23年对标指数是（81%的中证1000+19%的创业板），其中中证1000跌幅-6.28%，创业板跌幅-19.41%，所以，精确对标指数的实际年度跌幅是-8.77%。
今年5.5周记中有对标指数变更的记录，但随后5.19周记还是放弃了变更，主要原因一是麻烦，二是仓位占比毕竟不大，三是愿意给创业板3-5年的时间，兑现周期的定性更长。
所以收益图中的紫色对标指数一直就是中证1000。

关于杠杆率
（1）23年的杠杆率横贯120%到183%，全年平均杠杆大致在150%左右，其中30%杠杆主要集中在中证1000，20%杠杆主要集中在创业板，杠杆全年大约提供了-5.77%的超额损失（有些杠杆是在指数为正时加的，实际上杠杆超额损失会更多点）。
（2）按照12.29周记中对实践情况的记录，22年23年跌幅程度下，个人无赌超额能力完全覆盖杠杆下跌损失、并能扩大跑赢优势的上限应该是140%杠杆率，目前160%仓位已经很难利用超额能力影响到跑赢效果，而180%仓位则完全丧失了利用无赌超额覆盖杠杆下跌损失的能力，基本放弃了超额进取操作，因为没有多余的、安全的钱。

严格来说，今年杠杆的过高越界不算一种错误，对杠杆尺度的边界尝试，是我一直想做的事，正如周记中提到的：“杠杆”和“运气”，是我一直放置在投资体系顶层指标中的问题，也一直是我少数几个没有结论的问题，希望未来能得到正确的认知和或弃或用的结论。”

关于无赌超额收益
今年无赌超额收益是5.13%，因为去年已经决定将“杠杆”作为从体系外到体系内的事物，所以包含了-5.77%的杠杆超额损失。
但即使减去杠杆超额损失，今年无赌超额收益也只有10.9%，远远不如21年、22年的情况，原因主要有两个：①是杠杆侵蚀了获取超额的资金腾挪空间，12.29周记也提到了一些情况：几个中型仓位的网格早也不再滚动，北交所打新最后阶段停了，有底彩票型仓没有了，波动相对友好的全面要约南钢股份也没有去薅羊毛，日内无限期权也停止了……②是今年熊市，依托指数稳定的网格部分收益打了折扣，今年主力网格医疗跌幅-24.25%、养殖跌幅-15.3%

杠杆部分过高，无赌超额贡献的占比自然会降低，而同时杠杆还会挤压超额可利用的安全资金，进而又一步的打压超额收益，类似于双杀，所以杠杆提升的负面威力是非线性的扩大，需要格外警惕。

二、2024年的目标与策略

2024年的目标：和去年总结保持一致，跑赢对标指数（0%-40%）之间，合理化可取中值20%。很惭愧的是，23年没有超过对标20%，再扣除体系外错误，最终只跑赢区区2.72%
但是，我还是想把24年目标定为尽可能达到中值20%，因为去年总结提到：极致下跌的情况下，杠杆的冲击会折损我的超额收益，而如果指数上涨，叠加杠杆会增大跑赢指数。
这是不是证明我对24年极度看好？当然不是的，同样用去年总结的话回答这个问题：如果明年市场继续从我这里借钱，我也没办法，但连本带息归还的日子越来越近了。

2024年的策略：和去年总结一致，一依靠体系，二避免错误，不赘述。
经过时间的沉淀依然能够相信自己的体系是一件幸福的事情，路径依赖是不对，但逻辑依赖却是最终的归宿，找到能作为的归宿的逻辑，然后践行它。

三、其他

理念、操作以往记录中说过很多，这里不赘述。
有些朋友只是来我这里借鉴一眼，君子和而不同，“借鉴”也是我放置在投资体系顶层指标中的一个。

但我想对那些和我一样、现阶段指数为主的朋友打打气：
无论是价值投资、趋势投资、传统低风险投资等，都会把指数作为对比的一个基准，
但是性质不一样的，
指数对于我们，比他们具备更多一层的意义，
他们和指数之间只有比较的关系，没有可以计算的关系，而我们有。只要我们能做到下跌跑赢，那就完全可以确认拥有了美好未来。

祝好。

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历年记录索引
2022年总结暨2023年目标 & flyzizai的实盘记录（2023）：https://www.jisilu.cn/question/470941
2022年记录：https://www.jisilu.cn/question/447835
2021年总结：https://www.jisilu.cn/question/447703
2021年记录：https://www.jisilu.cn/question/407255
2019、2020年记录：https://www.jisilu.cn/question/335167