All-in转债投资快三年了,主要依靠 “转债大饼策略 + 程序化辅助” 。
从2020年1月13日开始,截止今日2022年8月8日,累计净值首度破2。
从今天起,开始做一些投资记录,以便日常回顾总结。
历史回顾:
- 2020年 +16.11%
- 2021年 +52.85%
- 2022年 +8.6%
2022年8月9日更新:
“转债大饼策略 + 程序化辅助” ,今天先讲讲我的转债大饼策略,往后再穿插一些程序化辅助投资的手段。
目前我持有转债数量超过100只,平均价格114.6,平均溢价60%,价格分布在95-150之间,
这样就会出现目前持仓的情况,低价买入,部分价格涨上去但溢价率不高,我就会继续持有,不是单一的某种模式轮动。
但是也有不按原则出牌的时候:
程序化交易的误区:
可能很多人看到标题“一个程序员...”,会下意识认为,这又是哪个懂点代码的宝器,拿个自动化交易策略来搞笑了。
确实,很多程序员做交易,在没有建立投资系统的情况下,就尝试去找(抄)一些策略,通过多次“调整参数->回测”,得到一个长期收益率很漂亮的曲线,以为找到了投资的圣杯,就敢开始实盘,结果基本都是铩羽而归。
出现这种情况,基本都是过拟合问题和使用了未来函数,使用的人受限于认知问题,往往还发现不了。
上面说的情况,在我接触投资的时候,也经历过,好在及时止步,没有深陷。当然,不排除有人能够做的好,但是我肯定是不行!
现在,除了一些高确定性的套利操作外,我一般不会使用程序自动化交易。
更多的情况则是用程序来帮助自己做投资决策,简化我的工作量,为我的投资系统打辅助。
既然是程序员的文章,那就按照惯例先放一张架构图,能看懂的应该都是搞技术的。
我所有的程序化辅助能力基本都是在这一套架构上实现,有兴趣的朋友可以自己搭建,若在软件技术层面上遇到问题,可以相互交流(除了逆向工程、交易软件漏洞,此类信息比较敏感,不做回答)。
从2020年1月13日开始,截止今日2022年8月8日,累计净值首度破2。
从今天起,开始做一些投资记录,以便日常回顾总结。
历史回顾:
- 2020年 +16.11%
- 2021年 +52.85%
- 2022年 +8.6%
2022年8月9日更新:
“转债大饼策略 + 程序化辅助” ,今天先讲讲我的转债大饼策略,往后再穿插一些程序化辅助投资的手段。
目前我持有转债数量超过100只,平均价格114.6,平均溢价60%,价格分布在95-150之间,
- 买入原则:主因子(低价 + 溢价 + 到期收益),辅助因子(剩余规模 + 波动率 + 下修空间),再排除掉有明显的利空(破产、造假等),综合进行筛选。
- 卖出原则:脉冲卖出、双高卖出
这样就会出现目前持仓的情况,低价买入,部分价格涨上去但溢价率不高,我就会继续持有,不是单一的某种模式轮动。
但是也有不按原则出牌的时候:
- 比如有利空面,但是到期收益率高的票,比如搜特、广汇之流,这些都是80以下接的。
- 还有高波动的票,在脉冲卖出后,后续1-2天的大跌,在没有跌倒买入线的时候,往往也会接回一些,这种赢面较大,比如孚日、金轮这种。
程序化交易的误区:
可能很多人看到标题“一个程序员...”,会下意识认为,这又是哪个懂点代码的宝器,拿个自动化交易策略来搞笑了。
确实,很多程序员做交易,在没有建立投资系统的情况下,就尝试去找(抄)一些策略,通过多次“调整参数->回测”,得到一个长期收益率很漂亮的曲线,以为找到了投资的圣杯,就敢开始实盘,结果基本都是铩羽而归。
出现这种情况,基本都是过拟合问题和使用了未来函数,使用的人受限于认知问题,往往还发现不了。
上面说的情况,在我接触投资的时候,也经历过,好在及时止步,没有深陷。当然,不排除有人能够做的好,但是我肯定是不行!
现在,除了一些高确定性的套利操作外,我一般不会使用程序自动化交易。
更多的情况则是用程序来帮助自己做投资决策,简化我的工作量,为我的投资系统打辅助。
补充一下,避免误解:程序化辅助分割线:
我不反感用量化回测一个策略的好坏,恰恰相反,我非常尊重那些有自己的成熟投资理念,并运用量化和技术方式,进行回测分析和实践投资的人,如封基老师,在投资成功的同时,也积极投身社会公益,是我非常尊敬的人之一。
我想表达观点是,很多初尝投资的技术人,在没有形成扎实的投资理念时,妄图通过量化的方式走捷径,通过一些自己也不了解的底层逻辑去赚钱。这一两年在论坛里面看到很多,比如易学用来投资云云。
既然是程序员的文章,那就按照惯例先放一张架构图,能看懂的应该都是搞技术的。
我所有的程序化辅助能力基本都是在这一套架构上实现,有兴趣的朋友可以自己搭建,若在软件技术层面上遇到问题,可以相互交流(除了逆向工程、交易软件漏洞,此类信息比较敏感,不做回答)。
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赞同来自: hua397 、mengyao 、xineric 、人来人往777
年度净值 1.0955,今日涨幅 -0.86%(排名第3),仓位 108.5%,高点回撤 -5.12%
卖出:闻泰(109.911)3饼;中特(108.832)4饼;紫银(101.008)12饼;环旭(113.342)5饼;
买入:本钢(111.934)4饼;鸿达(111.741)2饼;双箭(110.785)2饼;孚日(122.499)1饼;万兴(113.423)1饼;瑞丰(110.321)2饼;灵康(111.08)1饼;博杰(108.637)1饼;华正(105.711)1饼;首华(101.521)1饼;正丹(112.225)1饼;永安(108.883)1饼;全筑(101.775)1饼;华阳(105.881)1饼;思创(101.95)1饼;
趁着下跌,置换了一些品种,置换原则是大盘债换小盘债,收益率低换收益率高的债,比如中特换成了到期收益率更高的本钢,卖出银行债换成其他等。
今天的大跌,高点回撤又来到了 -5.12%,离本轮最大回撤率 -5.36% 仅一步之遥,前几天我还跳大神的说12月必定翻红,希望接下来的小半月,脸不要被打肿就好。
卖出:闻泰(109.911)3饼;中特(108.832)4饼;紫银(101.008)12饼;环旭(113.342)5饼;
买入:本钢(111.934)4饼;鸿达(111.741)2饼;双箭(110.785)2饼;孚日(122.499)1饼;万兴(113.423)1饼;瑞丰(110.321)2饼;灵康(111.08)1饼;博杰(108.637)1饼;华正(105.711)1饼;首华(101.521)1饼;正丹(112.225)1饼;永安(108.883)1饼;全筑(101.775)1饼;华阳(105.881)1饼;思创(101.95)1饼;
趁着下跌,置换了一些品种,置换原则是大盘债换小盘债,收益率低换收益率高的债,比如中特换成了到期收益率更高的本钢,卖出银行债换成其他等。
今天的大跌,高点回撤又来到了 -5.12%,离本轮最大回撤率 -5.36% 仅一步之遥,前几天我还跳大神的说12月必定翻红,希望接下来的小半月,脸不要被打肿就好。
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年度净值 1.1209,今日涨幅 0.04%(排名第9),仓位 108.33%,高点回撤 -2.92%
买入:科华(102.79)2饼;崇达(109.63)1饼;
手痒买点科华,虽然头铁不下修,但是有试剂和摘帽概念,这个价格还是非常安全的。
买入:科华(102.79)2饼;崇达(109.63)1饼;
手痒买点科华,虽然头铁不下修,但是有试剂和摘帽概念,这个价格还是非常安全的。
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年度净值 1.1189,今日涨幅 0.26%(排名第2),仓位 108.35%,高点回撤 -3.09%
卖出:蓝帆(109.808)4饼;
买入:科沃(108.302)1饼;绿动(105.52)1饼;正丹(113.656)1饼;万兴(115.565)1饼;
卖出:蓝帆(109.808)4饼;
买入:科沃(108.302)1饼;绿动(105.52)1饼;正丹(113.656)1饼;万兴(115.565)1饼;
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年度净值 1.1038,今日涨幅 -0.16%(排名第9),仓位 108.47%,高点回撤 -4.4%
买入:弘亚(106.013)1饼;维尔(106.42)1饼;德尔(114.518)1饼;万兴(115.03)1饼;
还有别人不跌,就自己跌的,感觉被市场遗弃了,哈哈~
这个月的收益又快归零了,唯有熬着。现阶段我能做的就是继续小额、慢慢买入,等待人气回归。
买入:弘亚(106.013)1饼;维尔(106.42)1饼;德尔(114.518)1饼;万兴(115.03)1饼;
还有别人不跌,就自己跌的,感觉被市场遗弃了,哈哈~
这个月的收益又快归零了,唯有熬着。现阶段我能做的就是继续小额、慢慢买入,等待人气回归。
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年度净值 1.1056,今日涨幅 -0.16%(排名第5),仓位 110.9%,高点回撤 -4.25%
买入:灵康(113.012)1饼;大族(106.079)1饼;思创(102.656)1饼;帝欧(97.221)1饼;
买入:灵康(113.012)1饼;大族(106.079)1饼;思创(102.656)1饼;帝欧(97.221)1饼;
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年度净值 1.1074,今日涨幅 0.02%(排名第4),仓位 110.88%,高点回撤 -4.09%
卖出:万孚(128.93)1饼;法兰(153.116)1饼;
买入:宝莱(117.5)1饼;威派(106.996)1饼;
卖出:万孚(128.93)1饼;法兰(153.116)1饼;
买入:宝莱(117.5)1饼;威派(106.996)1饼;
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赞同来自: Jifandailu
年度净值 1.1072,今日涨幅 -0.24%(排名第4),仓位 110.9%,高点回撤 -4.11%
卖出:宝莱(125.828)1饼;
同事们都开始囤药了,主要是预防未来医疗资源被挤兑的情况,也跟风囤了些(奥司他韦、力克舒、莲花清瘟、布洛芬),希望用不到。
卖出:宝莱(125.828)1饼;
同事们都开始囤药了,主要是预防未来医疗资源被挤兑的情况,也跟风囤了些(奥司他韦、力克舒、莲花清瘟、布洛芬),希望用不到。
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赞同来自: 好奇心135
年度净值 1.1098,今日涨幅 -1.06%(排名第10),仓位 110.87%,高点回撤 -3.88%
买入:万兴(118.8)1饼;华阳(107.1)1饼;金田(106.932)1饼;恒逸(106.804)1饼;盈峰(104.038)1饼;天创(96.478)1饼;绿动(105.401)1饼;精装(112.835)1饼;绿茵(104.04)1饼;强力(105.491)1饼;博杰(109.728)1饼;科达(105.226)1饼;
转债行情就一个字:惨!
债券相关基金赎回潮,导致转债跌幅远超正股,剩下半月大概率会继续收跌,感觉11月拿成8月份的剧本了(前半途盈利不少,后半途大幅下杀)。
现在只能继续寻找安全垫高的标,继续买入,持续买入!
买入:万兴(118.8)1饼;华阳(107.1)1饼;金田(106.932)1饼;恒逸(106.804)1饼;盈峰(104.038)1饼;天创(96.478)1饼;绿动(105.401)1饼;精装(112.835)1饼;绿茵(104.04)1饼;强力(105.491)1饼;博杰(109.728)1饼;科达(105.226)1饼;
转债行情就一个字:惨!
债券相关基金赎回潮,导致转债跌幅远超正股,剩下半月大概率会继续收跌,感觉11月拿成8月份的剧本了(前半途盈利不少,后半途大幅下杀)。
现在只能继续寻找安全垫高的标,继续买入,持续买入!
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年度净值 1.1217,今日涨幅 -0.44%(排名第3),仓位 110.85%,高点回撤 -2.85%
卖出:万兴(131+)3饼;
买入:绿动(107-)1饼;威派(108-)1饼;万兴(120-)2饼;中特(111-)2饼;绿茵(105+)1饼;盈峰(105+)1饼;
万兴早盘卖出,尾盘接回部分。趁着下跌,再小幅加仓部分。
卖出:万兴(131+)3饼;
买入:绿动(107-)1饼;威派(108-)1饼;万兴(120-)2饼;中特(111-)2饼;绿茵(105+)1饼;盈峰(105+)1饼;
万兴早盘卖出,尾盘接回部分。趁着下跌,再小幅加仓部分。
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赞同来自: 老实的很 、好奇心135 、阿坤迪亚 、Jifandailu 、大头大头5069 、更多 »
年度净值 1.1264,今日涨幅 0.47%(排名第10),仓位 110.86%,高点回撤 -2.44%
卖出:法兰(163-)1饼;精装(122-)1饼;
买入:威派(108+)1饼;思创(104-)1饼;华阳(108-)1饼;
广发石油(162719)溢价接近10个点,申购了一些,赌一把!希望下周兑现的时候不要被踩踏。
美国的加息预期降低,叠加我们的优化疫情防控策略,市场也做出了给力的反馈,可转债市场久违的达到822亿的成交量,前期离场和观望的资金又回来玩了,好事!
但我的持仓又垫底了,不过这也是我自己的选择,通过低价+正收益等特性,主动降波。遇到4月、8月的行情,应对得很从容。最后用一句话总结我持仓的特点:“别人吃肉我喝汤,别人胖揍我擦伤”。
卖出:法兰(163-)1饼;精装(122-)1饼;
买入:威派(108+)1饼;思创(104-)1饼;华阳(108-)1饼;
广发石油(162719)溢价接近10个点,申购了一些,赌一把!希望下周兑现的时候不要被踩踏。
美国的加息预期降低,叠加我们的优化疫情防控策略,市场也做出了给力的反馈,可转债市场久违的达到822亿的成交量,前期离场和观望的资金又回来玩了,好事!
但我的持仓又垫底了,不过这也是我自己的选择,通过低价+正收益等特性,主动降波。遇到4月、8月的行情,应对得很从容。最后用一句话总结我持仓的特点:“别人吃肉我喝汤,别人胖揍我擦伤”。
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年度净值 1.124,今日涨幅 0.09%(排名第7),仓位 110.88%,高点回撤 -2.65%
卖出:久其(162+)1饼;
明天要飞杭州,打开健康码竟然黄码了,上周是按照3天3检的要求,做完核酸才离杭的,这防疫策略有点让人琢磨不透啊。
卖出:久其(162+)1饼;
明天要飞杭州,打开健康码竟然黄码了,上周是按照3天3检的要求,做完核酸才离杭的,这防疫策略有点让人琢磨不透啊。
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年度净值 1.1143,今日涨幅 0.26%(排名第3),仓位 110.99%,高点回撤 -3.49%
买入:冀东(106-)1饼;
由于下修后转股价格一致,现在两只鹰债的价格和价值的差都在逐渐收拢,考虑到11月大鹰会发利息,便把手上剩下的小鹰都换成大鹰了,就不做平衡仓位了,自动交易脚本也暂时关掉,等价差套利收益超过利息了再说。
买入:冀东(106-)1饼;
由于下修后转股价格一致,现在两只鹰债的价格和价值的差都在逐渐收拢,考虑到11月大鹰会发利息,便把手上剩下的小鹰都换成大鹰了,就不做平衡仓位了,自动交易脚本也暂时关掉,等价差套利收益超过利息了再说。