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之前一直在雪球开贴记录自己的小康之路。
雪球的牛鬼蛇神越来越多，几乎不怎么打开雪球app了，相反上集思录的时间越来越多，所以也向大佬们学习，在集思录开一贴，记录自己的追逐小康的心路历程。希望能够坚持下来。
雪球的牛鬼蛇神越来越多，几乎不怎么打开雪球app了，相反上集思录的时间越来越多，所以也向大佬们学习，在集思录开一贴，记录自己的追逐小康的心路历程。希望能够坚持下来。
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sothin - 仓位决定心态和收益
赞同来自: cxwug
打新基金近段时间估计被我买崩掉了，后期看政策什么时候来纠偏，怎么纠偏，希望能够早点发现，别像这次这样连残羹冷饭都没吃到。
后期准备投入到优秀基金经理管理的C类基金的追涨杀跌中去。
策略来源是中证银华权益基金指数的编制方法：先建立一个优秀经理的池子。从优秀经理管理的权益基金中，选一个季度涨的最好的40个基金，买入持有，按季度换仓。13年至今获得22%+的年化收益率。当然，回撤也不小。18年的回撤达30%。
考虑到我本身有头寸的管理策略，所以可以半仓试试。
我的计划是，参考韭圈的基金经理评分，选权益评分90分以上的基金经理管理的C类基金组建基金池。按月轮动。
轮动依据来自果仁网的回测。
果仁网的基金库只有etf和lof基金。按照一周涨幅和一月涨幅等权评分，选取得分最高的20只持有1个月。
固收追涨杀跌类似。选固收经理，建立固收池，按月轮动。
清单如下
后期准备投入到优秀基金经理管理的C类基金的追涨杀跌中去。
策略来源是中证银华权益基金指数的编制方法：先建立一个优秀经理的池子。从优秀经理管理的权益基金中，选一个季度涨的最好的40个基金，买入持有，按季度换仓。13年至今获得22%+的年化收益率。当然，回撤也不小。18年的回撤达30%。
考虑到我本身有头寸的管理策略，所以可以半仓试试。
我的计划是，参考韭圈的基金经理评分，选权益评分90分以上的基金经理管理的C类基金组建基金池。按月轮动。
轮动依据来自果仁网的回测。
果仁网的基金库只有etf和lof基金。按照一周涨幅和一月涨幅等权评分，选取得分最高的20只持有1个月。
固收追涨杀跌类似。选固收经理，建立固收池，按月轮动。
清单如下
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sothin - 仓位决定心态和收益
隔壁老师贴子里学到一种新方法，把股市债市收益率之比，同步到一张图上，再参看技术指标，如macd，那么这个技术指标就是两个市场情况共振的结果，更准确更有参考意义。
同理，可以做同一市场内互为跷跷板的两个板块。比如目前的国证2000和沪深300，大消费和科技创新等。
同理，可以做同一市场内互为跷跷板的两个板块。比如目前的国证2000和沪深300，大消费和科技创新等。
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sothin - 仓位决定心态和收益
明天按计划开始季度调仓。
买入部分500增强，502000，作49年的某某某；
减仓华夏地产，515060，配多了，目前是震荡趋势，如果是上涨趋势，就持有到破位再调仓；
减仓深证红利，159905，上季度就配多了，这次调到位；
减仓红利基金，510880，515080，相对计划仓位偏高，且目前呈震荡走势；
加仓主动基金组合，因为这个一直在变，所以没有调整到合理状态，需要增加2.6
增加固收组合仓位，目前尚差10。
其余变动不大。
买入部分500增强，502000，作49年的某某某；
减仓华夏地产，515060，配多了，目前是震荡趋势，如果是上涨趋势，就持有到破位再调仓；
减仓深证红利，159905，上季度就配多了，这次调到位；
减仓红利基金，510880，515080，相对计划仓位偏高，且目前呈震荡走势；
加仓主动基金组合，因为这个一直在变，所以没有调整到合理状态，需要增加2.6
增加固收组合仓位，目前尚差10。
其余变动不大。
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sothin - 仓位决定心态和收益
赞同来自: yup77 、夏日骑缘 、cxwug 、hnhaiou
以后的帖子尽量写短一点。历史帖子太长，连自己都没有耐心看下去。
上篇说最近考虑调仓进攻基金组合。
我是不是也可以建立一个类似汉家军一样的轮动组合。买入C类，看周和月的表现，进行轮动。
主要是想实现两个目标。
一是每年获得超过沪深300至少5-10%的超额收益。
二是获得打新带来的红利。
获得打新带来的红利，大家都讨论得很清楚了。
首先是看基金规模，超过1.2亿规模的，小一点的好。不过也不是越小越好，我看了下有一些基金，最近一年的新股配比都很高，但最近一月新股配比很少。半年报中发现，仓位都集中在了沪市仓位，估计是没有了深市的打新资格。
其次是打新积极。这个从近一月的打新结果和近一年的打新结果中，很容易筛选出。
最大的问题是组合如何获得稳定的超额收益。希望到头来别是得了芝麻，丢了西瓜。别吃了打新的红利，却没有赶上大盘的上涨。
要想取得超额收益，
一个是来自基金的选择，基金经理的选择。
一个来自轮动。轮动的依据是什么。参考了汉家军和三姑的经验。三姑封闭基金轮动是十周表现差的轮出，轮入四周表现好的。也就是对持有的基金多一点耐心，等待他的表现。而买入则是买入近期强势的基金，买趋势。汉家军是近一周表现最差的轮出（他没有明说，我的理解），买入1,3,6,12月综合表现较好的。我考虑选用三姑的。三姑有14年的轮动实盘经验，取得了年化18%的收益。
我准备在每月晚上值班的时候，进行数据分析和轮动选择。近一周，近一月，近三月的平均涨幅最低2只基金轮出。买入基金池中近一周和近一月涨幅平均值最好的两只（持仓的除外）。
初选1个基金库，做一个粗糙的回测看看效果。
最让人头痛的是如何建立一个能够跑赢大盘的小规模基金组合。我昨晚从打新基金中大致搂出了一个基金池，大约20只基金。因为筛选中用到了近1年的夏普比，近2年的夏普比。如果最近半年基金表现好，会拉高近1年和近2年的收益，从而拉高两个夏普比值。因此，通过夏普比值筛选出来的基金，最近半年乃至近1年表现得都不错。
但是，这个有没有可持续性，在大盘风格转移的时候，会不会远远跟不上大盘，这个不得而知。
休息了一会儿，想到主动基金本身就有一定的主观因素在里面，所以，就让这个主管因素继续吧。
在打新基金里面选出一批，然后主动筛选。
上篇说最近考虑调仓进攻基金组合。
我是不是也可以建立一个类似汉家军一样的轮动组合。买入C类，看周和月的表现，进行轮动。
主要是想实现两个目标。
一是每年获得超过沪深300至少5-10%的超额收益。
二是获得打新带来的红利。
获得打新带来的红利，大家都讨论得很清楚了。
首先是看基金规模，超过1.2亿规模的，小一点的好。不过也不是越小越好，我看了下有一些基金，最近一年的新股配比都很高，但最近一月新股配比很少。半年报中发现，仓位都集中在了沪市仓位，估计是没有了深市的打新资格。
其次是打新积极。这个从近一月的打新结果和近一年的打新结果中，很容易筛选出。
最大的问题是组合如何获得稳定的超额收益。希望到头来别是得了芝麻，丢了西瓜。别吃了打新的红利，却没有赶上大盘的上涨。
要想取得超额收益，
一个是来自基金的选择，基金经理的选择。
一个来自轮动。轮动的依据是什么。参考了汉家军和三姑的经验。三姑封闭基金轮动是十周表现差的轮出，轮入四周表现好的。也就是对持有的基金多一点耐心，等待他的表现。而买入则是买入近期强势的基金，买趋势。汉家军是近一周表现最差的轮出（他没有明说，我的理解），买入1,3,6,12月综合表现较好的。我考虑选用三姑的。三姑有14年的轮动实盘经验，取得了年化18%的收益。
我准备在每月晚上值班的时候，进行数据分析和轮动选择。近一周，近一月，近三月的平均涨幅最低2只基金轮出。买入基金池中近一周和近一月涨幅平均值最好的两只（持仓的除外）。
初选1个基金库，做一个粗糙的回测看看效果。
最让人头痛的是如何建立一个能够跑赢大盘的小规模基金组合。我昨晚从打新基金中大致搂出了一个基金池，大约20只基金。因为筛选中用到了近1年的夏普比，近2年的夏普比。如果最近半年基金表现好，会拉高近1年和近2年的收益，从而拉高两个夏普比值。因此，通过夏普比值筛选出来的基金，最近半年乃至近1年表现得都不错。
但是，这个有没有可持续性，在大盘风格转移的时候，会不会远远跟不上大盘，这个不得而知。
休息了一会儿，想到主动基金本身就有一定的主观因素在里面，所以，就让这个主管因素继续吧。
在打新基金里面选出一批，然后主动筛选。
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sothin - 仓位决定心态和收益
整理一下最近的思路，一边写一遍梳理。
最近建立了固收基金组合。主要是替代原来的固收组合，目标是通过小规模的偏债型基金的打新，增加固收的超额收益。
第一天晚上筛选出了一个组合，就急急忙忙的在且慢上调仓了。第二天晚上重新筛选了一下，发现选了一些基本上不一样的，而且发现第一天晚上筛选的竟然有不是C类基金的。所以，只有等到下个月的时候才调仓了。
对于固收类基金，考虑较少主要的它有80%的债券仓位，及时选到不太合适的基金，也不会造成太大的回撤，无非就是收益或者超额收益少一些而已。
这几天困扰我的是，我的进攻主动基金组合的调仓。
我原来建立这个进攻组合的理论基础是，源自泛舟的一篇文章，相关系数小的策略组合后，会撤小收益不影响。所以选择一些头部基金，测试了彼此之间的相关性后，选择了10个头部基金组合。希望能降低回撤，同时借助专业基金经理的管理，获得超过沪深300的收益。目前来看，头部基金表现各异，有表现得很好的，比如交银阿尔法，圆信永丰优加。也有表现不好的，如交银定期支付、鼎益混合。但是总体表现较好。自2021年1月18日，抱团基金山顶建仓以来，收益-4.63%，跑赢沪深300（-11.15%）将近7%。基本上符合最初设计的。
原本对这个信仰的充值还是比较多的。
最近考虑调仓主要有几个考虑。
1、市场呈现出结构化，大小盘切换相当明显。沪深300一路向南，而中小盘一路向北。对持仓心态有一定的影响。
2、对汉家军的一个帖子 场外开基记录 的学习，发现他建立一个开基轮动池，通过对一周或一段时间基金的表现不佳进行剔除，换入1,3,6,13月综合得分更好基金。近一年获得了23%的收益。远超沪深300的大约6%的收益。
3、近期也总在想，市场大小盘的切换，主要还是在与主题和行业的轮动。该怎么去追逐这种轮动？我个人是没有这个能力的，那么基金经理比个人会好一点。而大基金不好掉头，小基金则能在此种发挥优势。当然，也有可能选到两边打脸的基金经理。
4、在调整固收基金组合的时候，突发奇想，我是不是也可以建立一个类似汉家军一样的轮动组合。买入C类，看周和月的表现，进行轮动。
最近建立了固收基金组合。主要是替代原来的固收组合，目标是通过小规模的偏债型基金的打新，增加固收的超额收益。
第一天晚上筛选出了一个组合，就急急忙忙的在且慢上调仓了。第二天晚上重新筛选了一下，发现选了一些基本上不一样的，而且发现第一天晚上筛选的竟然有不是C类基金的。所以，只有等到下个月的时候才调仓了。
对于固收类基金，考虑较少主要的它有80%的债券仓位，及时选到不太合适的基金，也不会造成太大的回撤，无非就是收益或者超额收益少一些而已。
这几天困扰我的是，我的进攻主动基金组合的调仓。
我原来建立这个进攻组合的理论基础是，源自泛舟的一篇文章，相关系数小的策略组合后，会撤小收益不影响。所以选择一些头部基金，测试了彼此之间的相关性后，选择了10个头部基金组合。希望能降低回撤，同时借助专业基金经理的管理，获得超过沪深300的收益。目前来看，头部基金表现各异，有表现得很好的，比如交银阿尔法，圆信永丰优加。也有表现不好的，如交银定期支付、鼎益混合。但是总体表现较好。自2021年1月18日，抱团基金山顶建仓以来，收益-4.63%，跑赢沪深300（-11.15%）将近7%。基本上符合最初设计的。
原本对这个信仰的充值还是比较多的。
最近考虑调仓主要有几个考虑。
1、市场呈现出结构化，大小盘切换相当明显。沪深300一路向南，而中小盘一路向北。对持仓心态有一定的影响。
2、对汉家军的一个帖子 场外开基记录 的学习，发现他建立一个开基轮动池，通过对一周或一段时间基金的表现不佳进行剔除，换入1,3,6,13月综合得分更好基金。近一年获得了23%的收益。远超沪深300的大约6%的收益。
3、近期也总在想，市场大小盘的切换，主要还是在与主题和行业的轮动。该怎么去追逐这种轮动？我个人是没有这个能力的，那么基金经理比个人会好一点。而大基金不好掉头，小基金则能在此种发挥优势。当然，也有可能选到两边打脸的基金经理。
4、在调整固收基金组合的时候，突发奇想，我是不是也可以建立一个类似汉家军一样的轮动组合。买入C类，看周和月的表现，进行轮动。
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sothin - 仓位决定心态和收益
贴个我自己瞎话的市场晴雨表。
按这个表，上证红利和沪深300基本处于差不多的位置了。
不论是从技术层面来算，还是考虑股息率和PE，两者遭遇重大打击的跌幅基本上相同了。
按这个表，上证红利和沪深300基本处于差不多的位置了。
不论是从技术层面来算，还是考虑股息率和PE，两者遭遇重大打击的跌幅基本上相同了。
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sothin - 仓位决定心态和收益
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更新现金替代策略，有点冒险。
这段时间，打新基金成了热议，我也后知后觉知道了。
一般情况，等到我都知道了的时候，就马上要散场了。
举例说明：
等我知道分级基金合并套利的时候，套利已经没有收益了；
等我知道炒小盘股有超额收益的时候，延续了好几年的小盘股盛宴结束了；
等我知道买主动基金比自己买ETF和股票好的时候（2021年2月），结果大家都知道了；
等我知道双低、单低转债收益好的时候，但是不敢买，不敢买它就一直再涨，但是今天我依然不敢买，所以我觉得转债行情还会持续，持续到我想买入为主。
等我今天想明白了打新基金，且准备买入打新基金组合的时候，我觉得，打新和打新基金的盛宴也快结束了。
打新基金一直都有人在讨论，但是我一直没有仔细好好的研究。
近日阿土哥又介绍了它的策略，我起初看到的时候，也是自动略过了。后来参与那个帖子讨论的人多了，我最后有仔细看了看，觉得有道理，有点动心。
但是没有研究筛选的渠道和方法。
后得到@账户已注销 老师的一篇回复，才算是真正的弄明白了。
于是有了我的筛选过程。
从最近一月的打新基金中，
筛选股票仓位低于30%的（因为我要做现金替代品）；
规模在3-8亿的；
最近一月已配占比大于0.2%（拍脑袋得来，就是拉一下平均值）；
近一年已配新股占比超过3%的。
毛估估每年打新至少能提供6%的超额收益。
我原来的现金替代组合，是一个1股9债的偏债基金组合。
现在这个2股8债的组合，加上年6%的安全垫，基本上可以当替代原来的现金品组合了。
第一次的组合如下：
这段时间，打新基金成了热议，我也后知后觉知道了。
一般情况，等到我都知道了的时候，就马上要散场了。
举例说明：
等我知道分级基金合并套利的时候，套利已经没有收益了；
等我知道炒小盘股有超额收益的时候，延续了好几年的小盘股盛宴结束了；
等我知道买主动基金比自己买ETF和股票好的时候（2021年2月），结果大家都知道了；
等我知道双低、单低转债收益好的时候，但是不敢买，不敢买它就一直再涨，但是今天我依然不敢买，所以我觉得转债行情还会持续，持续到我想买入为主。
等我今天想明白了打新基金，且准备买入打新基金组合的时候，我觉得，打新和打新基金的盛宴也快结束了。
打新基金一直都有人在讨论，但是我一直没有仔细好好的研究。
近日阿土哥又介绍了它的策略，我起初看到的时候，也是自动略过了。后来参与那个帖子讨论的人多了，我最后有仔细看了看，觉得有道理，有点动心。
但是没有研究筛选的渠道和方法。
后得到@账户已注销 老师的一篇回复，才算是真正的弄明白了。
于是有了我的筛选过程。
从最近一月的打新基金中，
筛选股票仓位低于30%的（因为我要做现金替代品）；
规模在3-8亿的；
最近一月已配占比大于0.2%（拍脑袋得来，就是拉一下平均值）；
近一年已配新股占比超过3%的。
毛估估每年打新至少能提供6%的超额收益。
我原来的现金替代组合，是一个1股9债的偏债基金组合。
现在这个2股8债的组合，加上年6%的安全垫，基本上可以当替代原来的现金品组合了。
第一次的组合如下：
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sothin - 仓位决定心态和收益
** 手动筛选过程记录**
中证500：这个眼前火热啊，仔细分析一下。
仅仅看指数增强基金就看得头昏眼花。但是，还真的发现一个宝。
上银中证500指数增强型A009613，这个基金A份额7900万，C份额6800万，用来打新规模正好。
而且基金公司打新相当积极，目前该基金获配1640万，按目前的1,5亿规模算，获配占净资产的10 %啊。
而从超额收益来看，这个基金与502000西部500增强基本相当。
把几个看好的都写上吧。
西部利得500增强 502000 LOF
上银中证500指数增强型C 009614
中信建投中证500增强C 006441
国投中证500指数量化增强C 007089
中证500：这个眼前火热啊，仔细分析一下。
仅仅看指数增强基金就看得头昏眼花。但是，还真的发现一个宝。
上银中证500指数增强型A009613，这个基金A份额7900万，C份额6800万，用来打新规模正好。
而且基金公司打新相当积极，目前该基金获配1640万，按目前的1,5亿规模算，获配占净资产的10 %啊。
而从超额收益来看，这个基金与502000西部500增强基本相当。
把几个看好的都写上吧。
西部利得500增强 502000 LOF
上银中证500指数增强型C 009614
中信建投中证500增强C 006441
国投中证500指数量化增强C 007089
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sothin - 仓位决定心态和收益
** 手动筛选过程记录**
细分食品：
选择场内交易的招商国证食品饮料ETF 159843。
中证医疗：
选择国泰中证医疗ETF159928，规模适中，打新积极。
家用电器：
就集思录上这个，159996，一年打新占比1.96%，中规中矩。
中证银行：这个选择比较多了。
选择场内的华夏中证银行ETF 515020（管理费0.6%），鹏华中证银行ETF 512730 （管理费0.4%）打新收益目前明显。
房地产 房地产指数基金偏少，打新的更少。只能选择集思录上的两个ETF，两个都不参与打新。这两个ETF，经过观察规模小的515060，有超额收益。我想问，规模小的基金为什么会有超额收益？
更新回答。
行业低谷时，持有515060，规模小，打新积极，超额收益明显，估值回升时，有望获得戴维斯3击。
细分食品：
选择场内交易的招商国证食品饮料ETF 159843。
中证医疗：
选择国泰中证医疗ETF159928，规模适中，打新积极。
家用电器：
就集思录上这个，159996，一年打新占比1.96%，中规中矩。
中证银行：这个选择比较多了。
选择场内的华夏中证银行ETF 515020（管理费0.6%），鹏华中证银行ETF 512730 （管理费0.4%）打新收益目前明显。
房地产 房地产指数基金偏少，打新的更少。只能选择集思录上的两个ETF，两个都不参与打新。这两个ETF，经过观察规模小的515060，有超额收益。我想问，规模小的基金为什么会有超额收益？
更新回答。
行业低谷时，持有515060，规模小，打新积极，超额收益明显，估值回升时，有望获得戴维斯3击。
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sothin - 仓位决定心态和收益
手动筛选过程记录。
中证红利
包括2019年上市的招商中证红利515080(不参与打新，规模7亿)，万家中证红利LOF 161907（参与打新，规模1.4亿），按照之前的思考，当然是选择161907更合适。但是现实总是比理想要复杂千万倍。
除了近半年来，161907有不到1%的超额收益，从过去1年来看，161907落后515080将近5%。
管理费方面，万家是0.9%，招商是0.3%，差别也较大。
历史方面，万家中证红利，相对于指数中证红利，从2012年成立以来基本上每年都有1%-6%（今年）的超额收益。
今年万家中证红利获配新股689万，占比1.46%，如新股平均涨幅100%的话，为净值贡献至少3%的超额收益。
富国中证红利，管理费1.4%，没有特别的超额收益。
大成中证红利，管理费0.9%，与富国的基本一致。
但是有一点其实挺纳闷的，2019年11月18日成立的招商中证红利515080在近一年内的超额收益是最多的。为什么呢？
----------------------------分割线------------------
之前数据查漏了。招商中证红利515080规模，7.12亿，近一年获配新股2055万，占净值2.89%。如果按照新股平均涨幅100%，则对净值贡献5.8%。管理费0.3%，更低。
所以，中证红利首选招商中证红利515080。
另外，华宝标普中国A股红利机会指数A，501029，规模10.7亿，近一年新股净值占比2.26%。也不错。但是管理费高达0.90%，舍弃吧。明天，把跟踪中证红利的仓位全部移仓至515080上去。
中证红利
包括2019年上市的招商中证红利515080(不参与打新，规模7亿)，万家中证红利LOF 161907（参与打新，规模1.4亿），按照之前的思考，当然是选择161907更合适。但是现实总是比理想要复杂千万倍。
除了近半年来，161907有不到1%的超额收益，从过去1年来看，161907落后515080将近5%。
管理费方面，万家是0.9%，招商是0.3%，差别也较大。
历史方面，万家中证红利，相对于指数中证红利，从2012年成立以来基本上每年都有1%-6%（今年）的超额收益。
今年万家中证红利获配新股689万，占比1.46%，如新股平均涨幅100%的话，为净值贡献至少3%的超额收益。
富国中证红利，管理费1.4%，没有特别的超额收益。
大成中证红利，管理费0.9%，与富国的基本一致。
但是有一点其实挺纳闷的，2019年11月18日成立的招商中证红利515080在近一年内的超额收益是最多的。为什么呢？
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之前数据查漏了。招商中证红利515080规模，7.12亿，近一年获配新股2055万，占净值2.89%。如果按照新股平均涨幅100%，则对净值贡献5.8%。管理费0.3%，更低。
所以，中证红利首选招商中证红利515080。
另外，华宝标普中国A股红利机会指数A，501029，规模10.7亿，近一年新股净值占比2.26%。也不错。但是管理费高达0.90%，舍弃吧。明天，把跟踪中证红利的仓位全部移仓至515080上去。
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sothin - 仓位决定心态和收益
赞同来自: 夏日骑缘
策略总结
好久没更新了，主要是因为最近没什么想法，也没太多时间。
先总结一下最近的情况。
1. 建立的主动基金组合，自2月份组建以来，目前收益-1.99%。最近总有想调仓或者放弃的意愿，但是，想到原来的初心，是认为基金组合在相对指数方面有超额收益，比持有沪深300要好。对比了同期的沪深300，收益为-8.14%，组合有6+%的超额收益，预计全面能够有8+%的超额收益，这个也符合最初的设定和认知。因此，不能在计划执行过程中就因为其他指数的涨幅而放弃原有的计划，尤其是原有计划并没有偏离原有设计轨道的情况下。
主动基金组合应该继续持有。
2. 建立的现金替代组合，自2月份以来，收益2.36%。全年收益估计能达到3.2+%。组合设计的年化预期收益为7%。历史记录中，最低一年收益为4.5%。按照组合全年来预计，今年4.5%的目标应该能实现。持仓因为丢失了年初的涨幅，会略低一点。
现金替代组合继续持有
3. 自选ETF组合。
自选ETF包括，中证红利、深证红利、细分食品、中证医疗、家用电器、中证银行、国证地产、中证500（因为表现好，最近考虑加入的）、创业板指。
这部分，主要是根据指数的估值，进行动态平衡。食品、医疗、家电都因为估值过高，而并未建仓；银行、地产因为估值极低，基本已经满仓。
4. 综合考量策略，觉得没有什么好做太大的调整。
如果要调整，也就只有在ETF的选择方面。之前选择主要是想选择ROE较高的成长指数。同时，选择估值较低的低谷指数。
ETF选择好了之后，则需要考虑一定的策略，做好ETF的超额品种的选择 。
而，从目前的认知来看，有几点超额可以参与。
4.1 选择相对应指数的LOF基金。持仓基金出现溢价的时候，进行溢价套利。从现在的工作岗位来看，时间上无法保证。
4.2 选择指数增强基金持有。增强基金能不能做到持续增强，这个需要考量。如果增强指数基金够多的话，可以参考集友提到的策略。买入增强指数基金组合。定期跟踪期超额收益的情况，一旦出现超额收益回归的情况，及时更换。这个就要求，尽量买入C类基金。
4.3 选择规模较小且参与打新的指数基金。这个每年能提供8-10%的超额收益，但是会递减。如果能够提供稳定的5%的超额收益就不错了。
总结，选择规模较小、参与打新的增强指数基金C类或者LOF。
好久没更新了，主要是因为最近没什么想法，也没太多时间。
先总结一下最近的情况。
1. 建立的主动基金组合，自2月份组建以来，目前收益-1.99%。最近总有想调仓或者放弃的意愿，但是，想到原来的初心，是认为基金组合在相对指数方面有超额收益，比持有沪深300要好。对比了同期的沪深300，收益为-8.14%，组合有6+%的超额收益，预计全面能够有8+%的超额收益，这个也符合最初的设定和认知。因此，不能在计划执行过程中就因为其他指数的涨幅而放弃原有的计划，尤其是原有计划并没有偏离原有设计轨道的情况下。
主动基金组合应该继续持有。
2. 建立的现金替代组合，自2月份以来，收益2.36%。全年收益估计能达到3.2+%。组合设计的年化预期收益为7%。历史记录中，最低一年收益为4.5%。按照组合全年来预计，今年4.5%的目标应该能实现。持仓因为丢失了年初的涨幅，会略低一点。
现金替代组合继续持有
3. 自选ETF组合。
自选ETF包括，中证红利、深证红利、细分食品、中证医疗、家用电器、中证银行、国证地产、中证500（因为表现好，最近考虑加入的）、创业板指。
这部分，主要是根据指数的估值，进行动态平衡。食品、医疗、家电都因为估值过高，而并未建仓；银行、地产因为估值极低，基本已经满仓。
4. 综合考量策略，觉得没有什么好做太大的调整。
如果要调整，也就只有在ETF的选择方面。之前选择主要是想选择ROE较高的成长指数。同时，选择估值较低的低谷指数。
ETF选择好了之后，则需要考虑一定的策略，做好ETF的超额品种的选择 。
而，从目前的认知来看，有几点超额可以参与。
4.1 选择相对应指数的LOF基金。持仓基金出现溢价的时候，进行溢价套利。从现在的工作岗位来看，时间上无法保证。
4.2 选择指数增强基金持有。增强基金能不能做到持续增强，这个需要考量。如果增强指数基金够多的话，可以参考集友提到的策略。买入增强指数基金组合。定期跟踪期超额收益的情况，一旦出现超额收益回归的情况，及时更换。这个就要求，尽量买入C类基金。
4.3 选择规模较小且参与打新的指数基金。这个每年能提供8-10%的超额收益，但是会递减。如果能够提供稳定的5%的超额收益就不错了。
总结，选择规模较小、参与打新的增强指数基金C类或者LOF。
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sothin - 仓位决定心态和收益
郁闷之二 错失一个亿
昨天，父亲的帐号中了新股国邦医药，没缴上足够的申购款。几年来，最大额的一个新股，有可能赚最多的一个新股，父亲帐号中的唯一一个新股，就这样错失了。最保守至少少赚3万+吧。比错失一个亿还难受。昨晚和姑娘闹脾气和这也有直接关系。
冷静下来分析了一下原因。最后的结论是，思想上不够重视，机制上没有健全，提醒设置没有到位，前期未雨绸缪没有做到位。即使这次不错失，下次也会错失。只是这次的教训太过深刻！
1.思想不重视。表现在打新有一天没一天，想起来就打一下，没想起来就算了。也没有想到会中签，记起来了打新就看一下有没有中签，没记起来就没看。之前有一个瞬间还想过万一中签了不知道会缴不及款，但是就是念头划过脑海，但未采取任何措施。最重要的一条，就是思想上不重视。
2.没有形成每天打新，每天查询有没有中签，有没有中签股债上市的机制。昨日包括之前的周末都没有打开过帐户看。15点30接到券商的电话。
最后半小时，跑银行办理，时间没赶上，也没有用最有效的方法。尝试ATM转帐，要24小时才到。柜台跨行转，要对方开户行的信息，且一般要2小时到帐。最快的应该是出门在最近的银行取现金后到三方存管的银行直接往存管帐户存现金。
3.帐户提醒没有设置到位。
之前父母一直和我住在一起，最近都回老家了，老家信号不好，父亲又不太注意带手机出门，很容易漏接电话和漏看信息。昨天券商就说一打通对方就挂，老父亲说没接到过电话，有可能是信号问题。这是其一，没有和老父亲做好提醒告知，告知他们有电话就接，接了听不懂或者认为不对，就给我打电话确认。
手机中，烦app的广告推送，把app的通知功能全关了。查了一下，在上周五晚八点券商app就推送了中签信息，如果提前收到消息，有足够的时间筹款。周末包括周一，一次也没有打过父亲的帐户。周一还操作了打新，打了另外三个，父亲帐户没买深市门票 ，就没有打开。
4.没有提前预料到这种情况，提前备足资金，仓促准备容易出错。主帐基本没中过，根本没指望父亲的中新股，能中几个转债就不错了，所以除了门票，只留了几千块的现金备用。
唉，前面说的，只要满足一条，昨天就能成。所以说，这个教训的苦是活该吃的。
弥补计划
1，定闹钟，每日打开帐户至少一次，打新股和察看中签与否，是否有中签的股或债中签。
2，打开卷商App的通知功能，学会忍受广告。
3，转一笔钱过去，安排为机动。收盘自动买固收那种。
4，吃一堑长一智，在思想上对投资重视起来。这种状态指望赚钱和天上掉馅饼差不多。
该按计划调仓的，赶紧调起来。该每周监测的，动起来。网格网起来。有想法的，回测起来。拖延症，黄花菜凉了，赚钱的机会也走了。
昨天，父亲的帐号中了新股国邦医药，没缴上足够的申购款。几年来，最大额的一个新股，有可能赚最多的一个新股，父亲帐号中的唯一一个新股，就这样错失了。最保守至少少赚3万+吧。比错失一个亿还难受。昨晚和姑娘闹脾气和这也有直接关系。
冷静下来分析了一下原因。最后的结论是，思想上不够重视，机制上没有健全，提醒设置没有到位，前期未雨绸缪没有做到位。即使这次不错失，下次也会错失。只是这次的教训太过深刻！
1.思想不重视。表现在打新有一天没一天，想起来就打一下，没想起来就算了。也没有想到会中签，记起来了打新就看一下有没有中签，没记起来就没看。之前有一个瞬间还想过万一中签了不知道会缴不及款，但是就是念头划过脑海，但未采取任何措施。最重要的一条，就是思想上不重视。
2.没有形成每天打新，每天查询有没有中签，有没有中签股债上市的机制。昨日包括之前的周末都没有打开过帐户看。15点30接到券商的电话。
最后半小时，跑银行办理，时间没赶上，也没有用最有效的方法。尝试ATM转帐，要24小时才到。柜台跨行转，要对方开户行的信息，且一般要2小时到帐。最快的应该是出门在最近的银行取现金后到三方存管的银行直接往存管帐户存现金。
3.帐户提醒没有设置到位。
之前父母一直和我住在一起，最近都回老家了，老家信号不好，父亲又不太注意带手机出门，很容易漏接电话和漏看信息。昨天券商就说一打通对方就挂，老父亲说没接到过电话，有可能是信号问题。这是其一，没有和老父亲做好提醒告知，告知他们有电话就接，接了听不懂或者认为不对，就给我打电话确认。
手机中，烦app的广告推送，把app的通知功能全关了。查了一下，在上周五晚八点券商app就推送了中签信息，如果提前收到消息，有足够的时间筹款。周末包括周一，一次也没有打过父亲的帐户。周一还操作了打新，打了另外三个，父亲帐户没买深市门票 ，就没有打开。
4.没有提前预料到这种情况，提前备足资金，仓促准备容易出错。主帐基本没中过，根本没指望父亲的中新股，能中几个转债就不错了，所以除了门票，只留了几千块的现金备用。
唉，前面说的，只要满足一条，昨天就能成。所以说，这个教训的苦是活该吃的。
弥补计划
1，定闹钟，每日打开帐户至少一次，打新股和察看中签与否，是否有中签的股或债中签。
2，打开卷商App的通知功能，学会忍受广告。
3，转一笔钱过去，安排为机动。收盘自动买固收那种。
4，吃一堑长一智，在思想上对投资重视起来。这种状态指望赚钱和天上掉馅饼差不多。
该按计划调仓的，赶紧调起来。该每周监测的，动起来。网格网起来。有想法的，回测起来。拖延症，黄花菜凉了，赚钱的机会也走了。
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sothin - 仓位决定心态和收益
好久没更新了。
昨天有两件郁闷的事情，让我夜不能寐。
一是在与女儿的写作业斗争中败下阵来。
原由是她在我手机上下载了个芭比游戏（这是错误的根源，一开始就应该删掉的），我趁机和约定，每天必须做完一页我准备的作业才能玩。这段时间一直执行较好。但是这几天开始松懈。我玩通关了这个华容道算不算完成作业了？我只想做应用题，这个算术题我不想做。我把饭吃了，能给我玩手机吗？
我都没同意。结果昨晚饭也没吃澡也没洗，就早早的上床睡觉了。
我明天决定继续坚持，不写作业坚决不给玩游戏。完成作业后，玩游戏前继续坚持先约定好交还手机的时间。
我担心的这种写作业完成任务赢得玩游戏的时间，会影响以后写作业的习惯。
晚上曾经一度想把她想玩的游戏删掉，又担心暑假里一页作业都不写了，指望九月开学一年级养成良好的习惯将成为空谈的。
左右为难！
写了一半又去学习了@优美 养娃记https://mp.weixin.qq.com/s/GbCFSA9Knu6BUDwQ7_IE_Q 有点启发
准备还是继续让她每天玩20分钟的游戏。再寻找一个合适她这个年龄段玩的稍微有一点益智的游戏。
是定好时间，随她什么时候玩呢？还是写完作业才能玩呢？
伤脑筋。
还有，请好心人推荐6岁女孩子玩的游戏。
吐个槽写多了。下一个郁闷再开贴写吧。
昨天有两件郁闷的事情，让我夜不能寐。
一是在与女儿的写作业斗争中败下阵来。
原由是她在我手机上下载了个芭比游戏（这是错误的根源，一开始就应该删掉的），我趁机和约定，每天必须做完一页我准备的作业才能玩。这段时间一直执行较好。但是这几天开始松懈。我玩通关了这个华容道算不算完成作业了？我只想做应用题，这个算术题我不想做。我把饭吃了，能给我玩手机吗？
我都没同意。结果昨晚饭也没吃澡也没洗，就早早的上床睡觉了。
我明天决定继续坚持，不写作业坚决不给玩游戏。完成作业后，玩游戏前继续坚持先约定好交还手机的时间。
我担心的这种写作业完成任务赢得玩游戏的时间，会影响以后写作业的习惯。
晚上曾经一度想把她想玩的游戏删掉，又担心暑假里一页作业都不写了，指望九月开学一年级养成良好的习惯将成为空谈的。
左右为难！
写了一半又去学习了@优美 养娃记https://mp.weixin.qq.com/s/GbCFSA9Knu6BUDwQ7_IE_Q 有点启发
准备还是继续让她每天玩20分钟的游戏。再寻找一个合适她这个年龄段玩的稍微有一点益智的游戏。
是定好时间，随她什么时候玩呢？还是写完作业才能玩呢？
伤脑筋。
还有，请好心人推荐6岁女孩子玩的游戏。
吐个槽写多了。下一个郁闷再开贴写吧。
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sothin - 仓位决定心态和收益
自从引入了按照最大回撤承受度来设计仓位配置时候，对于涨跌都不怎么在意了。
只要市场都指数没有跌到支撑线以下，那么整体仓位都回撤就在自己可以承受都范围以内。
最近看了@孔曼子 从“三个知道”到“风险系数法”—— 孔曼子的低风险投资体系 （第一季已完结），才知道大师们早就是这么来控制仓位的了。
按照大师都风险系数算法，目前 ，我能承受都仓位风险系数为0.06。
目前，持仓中只是按照权益品种分，想参照孔大师都做法，把策略也加进去，给一定都仓位。
策略可以慢慢研究。
今天准备加入第一种。
策略来自于一片转债回测都帖子@hardy2020 简单量化分析可转债数据得到一些有趣的结论
贴中无脑买入策略为：在某个价格买入，等待到达不同的涨幅卖出，并对历史转债数据做了回测。
我根据贴主都回测结果中，再设定一定都条件，比如，买入价格首先要在100元以下，持有天数时间不能太长，比如小于90天，目标收益大于4%（主要考虑转债交易量低，滑点损耗大，目标收益至少要能覆盖滑点）。然后按照交易次数和年化收益率综合评分后，得出在小于等于94以下买入，目标收益在4%，持有天数为71天，年华26%。
给定策略5%都仓位的话，最大回撤到85元，最大回撤率-10%，因此持仓比例为70%，实际持仓约为3%。目前低于94都转债10只，每只买入3000元，就算把暴雷也不伤筋动骨。
以后再慢慢都往里面填策略。
只要市场都指数没有跌到支撑线以下，那么整体仓位都回撤就在自己可以承受都范围以内。
最近看了@孔曼子 从“三个知道”到“风险系数法”—— 孔曼子的低风险投资体系 （第一季已完结），才知道大师们早就是这么来控制仓位的了。
按照大师都风险系数算法，目前 ，我能承受都仓位风险系数为0.06。
目前，持仓中只是按照权益品种分，想参照孔大师都做法，把策略也加进去，给一定都仓位。
策略可以慢慢研究。
今天准备加入第一种。
策略来自于一片转债回测都帖子@hardy2020 简单量化分析可转债数据得到一些有趣的结论
贴中无脑买入策略为：在某个价格买入，等待到达不同的涨幅卖出，并对历史转债数据做了回测。
我根据贴主都回测结果中，再设定一定都条件，比如，买入价格首先要在100元以下，持有天数时间不能太长，比如小于90天，目标收益大于4%（主要考虑转债交易量低，滑点损耗大，目标收益至少要能覆盖滑点）。然后按照交易次数和年化收益率综合评分后，得出在小于等于94以下买入，目标收益在4%，持有天数为71天，年华26%。
给定策略5%都仓位的话，最大回撤到85元，最大回撤率-10%，因此持仓比例为70%，实际持仓约为3%。目前低于94都转债10只，每只买入3000元，就算把暴雷也不伤筋动骨。
以后再慢慢都往里面填策略。
京公网安备 11010802031449号