2020年投资小结及2021年杂货铺计划

2020年一眨眼就过去了,这1年发生了太多的事情。影响最大的就是新冠疫情。从19年底就开始陆陆续续有疫情报道,到春节时疫情爆发,在党和国家的领导组织下,万众一心,全面动员,可以说初步战胜了疫情。当然,现在还没有取得最终胜利,还需要继续做好疫情防控工作。

但我们相比其他国家,已经是取得了巨大巨大巨大的成功。比如灯塔国,现在确诊已经突破2000万,数十万老百姓因为新冠失去了生命。从心底里感谢我们的党和国家,感谢我们自律性非常强的同胞。

扯的有点远,回到投资上。

2020年,当年主账户取得24%的收益,副账户取得31%的收益,合并后收益在26%左右。收益和集思录上众多大神动辄50%以上甚至翻倍的收益没法比。但这已经是我历史上收益率最高,绝对收益值最高的1年。

到年底,主账户今年从最高点回撤了2个点,副账户从最高点回撤了10个点。主账户年度收益最高点在12月4日,然后在12月被重锤;副账户年度收益最高点在11月23日,同样12月被重锤,两个账户都靠最后3天的上涨回了点血。

从有记录以来,每年当年收益如下:
2017年:0%,没亏没赚;
2018年:-12%;
2019年:24%;
2020年:26%;

一、下面盘点回顾一下2020年杂货铺的经营情况:
1、网格:
按照之前的网格计划,在20年所有的网格部分都已经全部卖出,进入了趋势交易阶段,几乎所有的网格计划持仓当前都大幅浮盈。

证券ETF:浮盈约60%,重新调整了网格计划,浮盈相对低是因为在12月18日买入一小网。

传媒ETF:9.35%,在6月份卖出后,一直没有操作,在11月、12月两次买入第1/2小网;

环保ETF:74.4%,7月份卖出后再也没有操作了。2020年11月中证指数公司对该指数进行了修订,将成份股加权方式由等权改为市值加权。修订后的中证环保产业指数在权重上更加聚焦锂电产业链和光伏产业链,是新能源车概念和光伏概念的受益标的。新能源车是当前的风口之一,产业升级的方向。
预计环保ETF以后走势会和之前有很大变化。

德国30:已经全部清盘,在2月3日前后暴跌的时候大幅加仓,全部收益大概在20%。

日经225:436%。20年2月28日启动网格。11月卖出最后1小网后,没有任何操作。

中概互联:5.64%。之前网格收益率特别高,缺陷就是卖的仓位太轻了,对整体收益贡献太小。12月25日开始新一轮网格。

创业板ETF:网格部分已清仓。目前持有部分是16年定投的创业板,今年创业板涨幅冠领各大宽基指数,这个定投仓位也一边涨一边卖,目前浮盈139%。在年底的时候,创业板指数创了16年来新高,剩下的仓位不急着卖了。

广发医药:9.13%。这个是做的最不好的网格。中间跟消费ETF一样,想做T0,结果阶段高点买入被套,继续拿着。等市场情绪高昂的时候再出。

恒生ETF:19.99%。恒生已经盘整了3年了,2月28日开启第一个小网,买入卖出总共12次,网格能有这个成绩也能接受。现在的价格比开启网格时的价格还低2分钱。本来想等恒生指数跌到21000一线开启目标市值的,一直没给机会。

有色ETF:浮盈642%,5月22日启动,7月份卖出最后一网后再没有任何操作。仓位太小,对净值贡献不大。

合计10个网格计划,目前策略总市值占总仓位约2.42%,跑赢总净值。
网格计划主要是用来应对震荡市,目前看仓位偏低,合适的时候可以将总仓位提升到10%。

3、目标市值:

当前执行的目标市值有3个计划:

环保ETF:浮盈39.86%。
传媒ETF:2.38%
深红利:75%。

恒生一直没有跌到合适启动位置,一直在等待计划。医药目标市值启动时市值太小了,嫌操作麻烦,清仓了。

对于不会死的品种,比如最好品种指数基金。在低估最好是严重低估的区间启动目标市值,长期低买高卖,收益率会大幅跑赢指数本身。

目标市值策略总市值占总仓位1.86%,跑赢总净值。

4、主要消费红利:

20年8月31日时,自建消费红利净值到达最高1.54。然后开始回撤,大部分清仓后。
在12月指数成分股调整后,再次建仓。仓位约6.9%,持有15只成分股。

主要消费红利自建指数另外的重要贡献是打中了4只新股。新股都是露水姻缘,不翻看之前的记录已经完全记不住都是哪四只。

5、双低可转债轮动:

双低可转债轮动是我的重仓策略。到年底的时候仓位约40%。最高的时候到达45%。
双低转债全年的收益已经算不清楚了,因为中间资金进出了几次。3月份的时候收益率达到最高值。

中间总结过,双低转债轮动收益不是线性稳稳增加,收益的大幅变化主要来自于“妖债”,今年也抓住过几个,振德、新天等,都大幅带动收益增加。

但随着转债数量增加,转债也鱼目混杂,无脑双低策略可能会面临着失效的风险。可能很多垃圾股、垃圾转债,轮动到双低区间后,再也出不去。比如现在的电气、洪涛、鸿达。12月份连续双低暴雷,收益大幅回撤,并且把副账户的收益严重拉低,净值回撤主要是副账户的双低贡献的。

众多可转债大神都在改进优化双低大饼,主要方向是进一步甄别正股,从正股基本面、技术面先选择正股池子,再从池子中选择双低转债。这个甄别需要定期进行,工作量还是比较大的。对于我个人来讲,识别正股基本面,一方面能力不足,另一方面时间也不足。技术面还多少会点。不知道明年双低要咋进一步优化,走一步看一步吧。

6、正股转债轮动:
这个策略今年基本上没咋做,这个适用于大资金,选择大市值转债去做。作为一个储备策略,等待以后合适时机再启动。

7、LOF套利:
持仓有富国500、广发小盘、万家优选、新能车C、基建等几只LOF。

除了基建,这几只LOF今年涨幅巨大。一方面是看中了增长潜力,一方面这些LOF不断有折溢价套利例会。基建和广发小盘已经清仓了,以后有机会再重新建仓。

新能车C是11月12日当天折价的时候申购建仓,后来做了两次溢价套利和一次折价套利,成本降了6分钱。

8、华宝油气套利:

华宝油气之前做网格,同时做折溢价套利。在清仓了华宝油气网格之后,这个品种以后只做套利,不再做网格。对油价的跟踪实在是偏差过大。

9、转债下修套利:
转债下修套利今年做的也比较少了。当做一个储备策略。

10、十年良田计划:

目前持有9只股票,仓位约4.7。
目前净值1.06,净值最高在12月2日,1.14。这样看起来,该策略回撤波动也不算小。
策略是2月28日第一次建仓,在分红季,其中4只成分股因为分红大幅下降,卖出后换了新的成分股。收益只能说差强人意,该策略21年不会有大的变动,等分红后,继续按照良田计划买地。

在中国石化、长江电力上偶尔做做低买高卖,降低点成本。

11、要约套利&现金选择权

今年新学习的两门亏钱手艺。

在浦东建设的要约上赚了点,以为自己手艺可以了,遂在淮河能源的现金选择权套利中上了大仓位,结果很不幸,遇到黑天鹅。淮河能源合并因为房产证没有办下来导致终止,本来形势一片大好,持仓不到1个月时间已经浮盈接近10%,结果终止后暴跌,当机立断割肉清仓,亏了1个多点净值。是20年单品种亏损额度最大的一次操作。

要约套利、现金选择权套利要改进策略了。也作为一个备选策略。

12、港股打新

看了1年港股打新吃肉,终于在10月份,下定决心,开了一批港股账户。没打的时候看别人吃肉,轮到自己,就开始挨打。目前有10个账户可用,现在还亏着钱。主要是开始乱打,中了一个字母股,亏了不少,后来又中合景悠活,现在还亏着。也中了几只赚钱的,但是加上手续费,港股打新还浮亏着。话说港股的交易成本、打新成本真贵。啥都贵。

21年会继续,看能不能扭亏为盈。

13、消费ETF网格&T0

借用网友的评论,这是一个开了挂的策略,年底浮盈85%。而且相比第一次建仓,持仓股数还翻了一倍。建仓是价格是3.273元,12月31日收盘价格5.215元,涨幅59.3%。通过做T+0,增强了26%收益,再加上持仓数量翻了一倍,收益杠杠的。

该策略是4月27日启动,主要是学习集思录上太原业余基民的操作,结合折溢价和走势做操作。他更牛,年年翻倍,几个品种轮动,还融资干。

消今年9月份开始回撤了一段时间,结果在4.9一线买的没及时卖,心态有点不好,一直没再做T0。从11月底到12月,就零零散散的做了5次。

策略优化一下,21年会继续搞。但消费估值已经比较高,不知道后面会怎么变化。早晚会有下跌的那天。但不知道会怎么走,下跌无非两种,一种是短期暴跌,快速回归;另外一种是阴跌,靠时间换空间,因为消费股的利润年年大幅增加,估值慢慢回归。不管哪种,现在80%的浮盈,积累了厚厚的安全电。

希望能在保持浮盈变化不大的情况下,持续不断增加仓位。费ETF是个好赛道,长期看,会一路向北。这是一个雪又厚又湿润又长的赛道,有很大机会能把雪球滚的很大很大。

目前单一品种持仓占总仓位不到1%。要择机增加仓位了,不过现在估值感觉有点高,增加仓位得有技巧。
14、低溢价可转债轮动

这是一个20年大放异彩的策略。进攻性非常好,当然,回撤起来也很厉害。目前有2.6%的仓位。
短期内不准备增加仓位了。

15、019547波段

一直在关注019547。一直希望能到80左右建重仓。如果在现在能到80元,大致估算年化收益就到了4.87%。这可是一个完全无风险收益。

019547是一个波段走势特别强的品种。在90-91一线出现了上涨的技术指标,在11月24日派出斥候。12月29日,派出先锋部队。每半年付息一次,想想就美滋滋,要是能通过波段,把成本降到40一线,那每年收益至少10%,画面不敢太美啊。这个可以作为高股息大饼一份子来处理。

卖出计划,等到100一线时,卖出,留下斥候站岗。等待下一次波段。

16、祖鲁大饼&含权可转债正股大饼。

今年中间尝试了一下祖鲁大饼,后来很快放弃了。主要是自己掌握不了这个完整的策略,得完全参考别人的作业。没赚没赔,浪费了时间。

又看上了集思录上一个做含权可转债正股大饼,用了约4%仓位在尝试,目前浮亏约4个点。

17、长赢计划

没什么太多可说的,跟着走。
从4季度开始,新买的份额,金额翻一倍。

这是一个稳健的投资计划,算作基本盘吧。

18、A股打新股

运气不错,两个账户,今年中了6只新股。副账户还有约3个月可以开通科创板。

19、分级基金套利

中国特色的分级基金在20年12月31日终止了。

从去年年底到今年年初,赶上了一波分级基金溢价套利小高潮。最多的时候,一天有7/8只分级基金溢价,两台拖拉机,一天能赚上千块。开始还是手动操作,搞完溢价套利操作需要1个多小时。后来自己利用按键精灵搞了一个机器人拖拉机,可以选择品种,自动操作申购、分拆、卖出等重复劳动,将双手解放了出来,效率大幅提升。

当时测算了,如果分级套利能搞到年底,收益贡献就能接近10个点。可惜美好的日子不长,3月份,完全停止了分级的申购。一个几乎无风险的薅羊毛机会彻底消失了。

年底的时候,应该又出现了折价套利的机会。但因为没有特别去研究,折价套利周期也比较长,没去搞。
彻底跟分级基金再见。

20、IC吃贴水

正如在19年总结帖里面提到了,在20年9月份,A股大幅回撤的日子里,终于启动了IC吃贴水策略。但是仍然开仓开早了,一开仓就大幅度浮亏。

中间涨涨跌跌,到31日,整个吃贴水策略算是不赚不赔。这个策略占了现在8.4%的仓位,可以说是严重拖后了整体收益。

一手吃贴水会继续坚持。合适的时候,会考虑增加一手。

21、其他

还抄了一些唐朝老师的持仓,比如持有分众传媒(浮盈84%)、洋河股份(浮盈130%)、海康威视(浮盈99%),都大幅跑赢整体净值。这部分占整体仓位约1%。

唐朝老师的价值投资策略确实厉害,对投资目标公司的研究非常深入。理念和方法看起来简单,实际难度非常大。分众、洋河、海康都是从大幅浮亏中走出来的。这3只啥时候卖,我基本上也是等着抄唐朝老师作业了,他卖的时候我就跟着卖。

二、20年总结

基本上,20年是按照19年总结和展望里面的计划执行的。目标市值、网格计划基本上一直在卖出。双低在正常的轮动,也开启了IC吃贴水的策略。

做的都是确定性比较高的策略,但也遇到了淮河能源这样的黑天鹅。幸亏开的是一个大大的杂货铺,指数基金、高股息股票,消费红利成分股、双低可转债,LOF基金,每个品种的单一持仓份额都不超过3%。品种数量多而且杂。唯一一次单品种上仓位就是淮河能源,结果被爆锤,说明自己的认知还是太简单和肤浅。我理解的确定性和真实的确定性,之间还有很大的差距。

学习方面,主要是学习集思录上各位大神的帖子。目前期权这个品种还没碰,看了一点书,也听了一些视频,实在是很难理解。更别说集思录上好几个关于期权的帖子及实盘,可以说完全是看不懂。哎,也许和期权的缘分还没到。书读的也不多,买了基本唐朝老师的书,但都零零散散的读,一直没读完。

三、学习计划

1、制定读书计划

21年目标也不设定的太高。把之前买的所有纸质投资类书籍都读完,大概有7/8本,还有唐朝老师新写的一本,手把手教你读财报新会计准则版,等上市后买一本。

2、集思录常掘金

集思录是我一个重要的学习阵地。众多大神有很多非常棒的分享,可以吸取很多营养。每天翻看集思录已经是我的习惯。

四、21年展望

1、继续开杂货铺
上面还在执行的有持仓的策略会继续执行,继续开杂货铺。杂货铺里面有些商品利润高,有些低,注定了我难以取得特别高的收益率。也希望不同的策略能顾互相弥补,低相关性,让收益曲线能平滑一些。

作为一个还在上班的上班族,属实难以对单个策略做特别深入的研究,所以也是开一个大大的杂货铺的原因。

2、追求确定机会
不管杂货铺中品种再多,还是要追求确定性。即使我脑子中的‘’确定性“”不是完全的确定性,也比完全无脑干要好一些。再加上大量品种分散,遇到黑天鹅也不会伤筋动骨。

3、合并两个账户
这不是啥具体的计划,只是为了自己记录净值、记录投资过程更简单一些。做好投资记录,也是一个非常重要的工作。把想法变成文字,一方面有利于自己梳理策略的思路,另一方面也把中间过程记录下来,回看的时候有利于分析当时的投资心理和状态。

4、计算风险系数
向集思录上孔曼子老师学习,在原有记录各个策略净值的基础上,准备计算持仓的风险系数。通过对风险系数的分析,优化各个策略的持仓,争取在做到低风险的基础上,获取更高的收益。

这是一项非常有意义的工作,需要优化我的记账模板。开始工作量可能会比较大,模板建立起来后,后面记录和执行就简单了。

5、勇于尝试实践
还是在19年总结中提到的,光学习,不下场实践是不行的。包括做模拟交易也不行,没有亲身到市场中游泳,是不会有深刻体会,不会真正的建立投资策略并能持续优化。

如果发现了可能有效的新策略,理解并学会操作之后,还是要下场实践。不合适的再调整甚至停止就好了。

至于21年的投资收益,也不敢预期,也猜测不出来。还是这些年的思路,结硬寨,打呆仗。涨了就继续卖出目标市值,卖出网格趋势部分,卖出长赢计划,跌了就择机加仓IC,加仓长赢部分品种;震荡就网格,做消费ETF T+0等。

最后一句和19年时展望一样,希望21年在追求确定性的基础上,积小胜为大胜,争取全年不亏钱,低回撤。

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