2026-2-6 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现...

最安全，获利潜力最大的投资，是在没人喜欢的时候买进，假以时日，一旦品种受到欢迎，那么它的价格只可能一个方向变化：上涨！

由于个人转债仓位占比不高（低于整体仓位45%），计划开始缓慢调仓...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股跌 美股跌 富时A50跌...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2713， 现中位数139.6，温度93.5度，130元以上转债279个，比前日少8个，占比74.8%；；低于110元9个，比前日多1个，价格创最低0/高6；2月转债3绿1红。可转债成交737亿，比前交易日少136亿，换手率14%，下至700亿第1天。转债指数跌22点，至2713点 ，平均价161.9，比前日低1.6，中位数溢价33.2%，比前日高0.7，A股成交21945亿，比前日少3100亿。昨日平开低走，尾盘略收回，最终大幅下跌，转债情绪温度仍保持高位；有T做T，保持仓位；

昨日 泰坦 涨幅11.6%居首；转债交易集中度下降，成交量前5的品种，占转债整体成交从23.3%至21.2%，最高单只交易量为40亿；大多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的2个，至3个；占比市场品种的0.8%，最低金额从680万到461万元，场子在变冷...

今日转债及市场相关信息：

新致转债：强赎 惠城转债，永吉转债，泰瑞转债：不强赎 巨星转债，益丰转债：不下修 ...

中环海陆：股东拟减持不超3%股份 嘉泽新能：公司拟以2.2亿-4.4亿元回购股份 亿田智能：控股股东终止协议转让公司5.99%股份 ...

转股信息：双良 首华 转股1亿，北港 转股3.6千万 ， 华正 转股5.3千万；兴发 神通 转股8.4千万；

今日 凤21 众和 惠城 力诺 荣23 姚记 盟升 微芯 信服 众和 岱美 最快差一天满足可能强赎；其中 荣23 力诺 强赎概率较大；今日 建龙 最快差一天满足可能触发下修。

今日 0 新债上市，0 新股申购，0 转债申购。 今日关注：永吉 多品种转债是否强赎 等。

永吉 3个月不强赎，观察；洁美 泰福 等趋势良好，持续关注；关注 易瑞 山石 恒锋 等前高出品种...

信息汇总：
1：美股昨晚大跌，日韩股市早盘跟随下跌..
2：预计热点：电网设备（金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）太空光伏（双良 福22 奥维 帝尔 瑞科 天23 宇邦 隆22）AI应用（新致 鼎捷 声迅 集智 润达 冠中 姚记 科蓝 思特 普联）脑机接口（塞力 佳禾 声迅 乐普2 宝莱 风语）商业航天（广联 再22 华体 神宇 盟升 航宇）；AI端侧（ 福新 超声 佳禾 春23）芯片（ 利扬 茂莱 路维 汇成 晶瑞2 安集 阳谷）；光刻胶（ 晶瑞2 华特 华懋 强力 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

昨日转债平开低走，中幅波动，转债成交量减；今日预计，中幅下跌；题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均很高，有T做T...

以下是上周末选债：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！整体质量比上周提高，均考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
佳力 丝路 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎 ：
艾录 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格145之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

宏柏 皖天 金埔 强力 万顺2 超声 永22 星球 漱玉 长海 易瑞 山石 ...

4：相对低价冲锋队，150左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

恒锋 丰山 ...

5：纯进攻类，溢价率15左右，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
无 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-2左右，各类概念尽量丰富：

志邦 共同 科思 百畅 芯能 侨银 ...

7：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常145左右的...

科蓝 山石 力合 航新 海波 金田 佳力 宏微 强力 蓝天 ...

8：债性品种，不愿空仓的可尝试...
申昊 富瀚 百润 湘佳 康医 李子 裕兴 浙建...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择太贵的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...