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2025年剩余这一个多月的时间，基本上算是垃圾时间。这也是A股的规律，这段时间最好安排就是找方向，做总结，做规划。最好在12月底前把仓位都先布置好一部分。
展望2026年，我个人觉得整个市场的潜在风险非常高。目前看主要来自三方面：1、东南方向和小日子的斗争是否加剧，27年的预演剧本是否提前上演？2、美国扭扭捏捏的降息节奏是否可以缓解经济爆发危机的概率。3、ai泡沫26年是否破灭？导火索是什么？是他们的财报吗？这种左脚踩右脚上天的模式持续性如何？
虽然风险很高，但作为市场的一份子，再艰难也是要参与其中。只是需要谨慎再谨慎。
2026年预期收益率50%。
2026年股票池
180以下的涛涛车业、众鑫股份、弘景光电、艾迪特、朗坤科技、摩尔线程、宇树科技、长鑫存储、影石创新等。
2026年依然采用集中持股的模式，持股不超过3只。
目前空仓中，计划建仓时间节点：11月底—12月底。
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请教一下，楼主如何看待今天涛涛公告业绩大增，但股价却下来了，是主力见好就撤吗环比下滑，预期兑现。大调整开始。买点在20月线。如果26年业绩只有10个亿，股价必跌。12个亿则还有上行空间。但估计也不大。重点看一季报。
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2026年新增观察股。逻辑简述：1、协昌科技，巨大的超募资金。两轮车新国标逻辑下的困境反转。
2、瑞立科密：次新股，智驾普及之年。看好业绩爆发。
3、海安集团：中美分家情况下，各自搭建供应链，利好整体资源矿藏。看好未来几年资源矿类的表现。海安依托中国的供应链优势，挑战传统三巨头的市场，在细分领域具有较大概率的成长性。
4、爱迪特：新建产能开始释放第一年，叠加海外市场扩张，赛道太冷。但依然有一定概率成长。
5、同宇新材：产能超大扩张。受益于ai发展。老板年轻，进取心非常强，我掐指一算，老板运气不错。公司细分领域龙头。2026年股价具有高弹性，目前估值没有吸引力。
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当欧洲和中东的权力形成一定程度上的真空，必然有一些力量要填补上去。我还是觉得欧盟分裂的概率不低。世界大势，浩浩荡荡。
我们不应该去填补那个权利空档，那里大概率是个坑，会消耗很多国力。
我们最好的方式，依然还是以不变应万变，坚定走自己的路，继续搞一带一路。坚定不移的走下去，和全世界第三世界国家、南方国家站在一起，扩大同一阵线。
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我早早的九点多就到办公室加班。我工作上的合作伙伴，搞技术研发的兄弟，老余比我还早到。
老余的母亲前几天走了，上周末我回了趟老家，帮忙处理了一下后事。说是帮忙，其实也帮不了什么忙。老人走了，按照习俗处理完后事，老余又早早回到福州忙工作了。2025年下半年接了个两轮车的研发项目，新国标执行以后，有一些增量需求。主要也就是定位板、通信板、蓝牙模组和液晶显示屏。这里面也就液晶显示屏利润高点，可能毛利可以做到15%？其他几个一组就赚二三块钱。但还好是现款，没有账期。量还可以。屏可能26年能出20万片，几个板大概100万套。
实业有多难，干过的都知道。现在内卷时代，创业不易。网络上的都是嘴炮。真知灼见在实干家脑子里。
上班和创业过的是完全不一样的人生，创业，你需要对自己负责。没有人可以帮你兜底。千军万马过独木桥。我想，老余应该可以成功吧。毕竟，我看人一向比较准。
前段时间摩尔和沐曦上市的时候，大家讨论运气，我说我一向没有运气，近几年我基本没中过新股。而我有个老领导L中了好几只，他偏财运比我好，而且比我聪明，逻辑能力比我强多了，经验也比我丰富许多。但是我股票比他做得好多了。结合我从小到大的经历，基本上可以说，我不是一个聪明的人，也不是一个有偏财运的人。但是我绝对是一个努力的人，我的自驱力和执行力在身边朋友里独一档的。没人可以和我比。毕竟高阶摩羯是一个连抑郁症都是自愈的人。
元旦放假，绝大多数人都是放松，也有朋友约了我去泡温泉。我没去。一方面是感冒了，泡不了。另一方面，我觉得一年之计在于春，对于投资，一月份是非常重要的时间点。即使我在办公室加班仅仅是看些资料，整理一下思路。也比出去玩要安心多了。最起码能尽量保持住状态。
一月份还有一些投资方面的变数。之前的思路是用五年的时间积累足够的本金，然后和身边信任我的志同道合的朋友成立合伙企业。这几个月，以前的老领导S找我谈了两次，说2026年可以考虑合作一下，他高中同学出资，我们出团队组一个临时组合，运行一年半年之类的看看效果。合适的话他同学追加资金，拿牌照，再组私募。S领导的同学是个大佬，搞地产出身。近几年主要和国企合作，纯财务投资，年化大概10-12%。股票方面，据说今年做空股指亏了一千多万。也雇了两个人帮忙操作账户，金额2000万，今年小赚一点，不够股指亏的。但是这些年的股票投资长期来看，是不赚钱的。他同学想要两条腿走路，股票方面想要有一些长久的模式拓展，所以S领导找我说这个事儿。我之前也在犹豫，一方面资金量如果太大不一定做的好，另一方面是别人的钱，肯定会影响心态。现在有点想通了，最近在网上算命，说我2026年运气很好。我想，也许可以赌一赌。别人的钱就相当于杠杆，如果运气真的好，何不赌一下？也许真的可以缩短周期，提高效率。
节后，会碰面详谈一下。到时候看看眼缘如何。
这几天我也做了一些准备工作。我想我可以给他带来：1、相对成熟的投资框架和股票组合架构
。2、日常工作流程和安排计划。3、可沉淀和复盘的信息流。4、如果他愿意的话，我来搭团队。
收益分成我不想谈，没有意义。本身合作的话，就是对我的一种信任。对于这种信任，我认为把他的钱亏了应该不至于，但是能不能赚钱，我也没什么底气。只能说他如果愿意赌，我们就一起赌一下。如果合作磨合的好，未来有机会长期做下去，到时候再谈利益也不迟。投资是一辈子的事情，有些东西急不得，有些东西缓不得。更多的我想还是一种缘分。无论是股票与投资者的缘分还是合作伙伴之间的缘分。
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上次我实地调研的时候，了解到泰国工厂的设备和效率都高于国内。
虽然股价近期连跌四天，跌回起涨点，鉴于我本身也计划单押这只股票。也就顺势一点点加上去了。目前依然还是浮赢四五个点吧。
目前持仓：众鑫股份、科力装备（不多）。
顺便说一下科力装备的产能要明年6月开始释放，估计股价短时间内没什么表现。现在买一点点就为了那一点点低价的筹码而已，用时间换空间。
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如果四季度的净利润可以达到1-1.2亿之间，说明公司已经恢复正常经营状况。
对于2026年来说，泰国产能8万吨，每吨预估净利润大概是5000，这里大概有四个亿的净利润，国内产能6万吨（50%产能利用率），净利润大概4000/吨，约2.4个亿净利润。综合下来，预估保守的净利润大约6个亿左右。
这里不含欧洲精品工包的业务开拓，毕竟这块业务开拓起来比较难。也不含国内产能利用率大幅提升的预期，只按照50%预估。
6个亿的利润，大概20%的净利率，叠加行业渗透率初期，大概给25倍pe。明年预期最高市值150亿。按照目前的收盘价或者我的成本来说，预期收益约100%。
年报和一季报显得尤为重要了。
年报的要点是：四季度单季净利润是否能达到1-1.2亿之间。即2025年净利润约2.98-3亿。
一季报的要点是：净利率达20%+，净利润不低于1.2亿。
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有人发了一张小米su7发布会前的图，很应景。是否有某种巧合？不得而知。反正都是赌博，我根据自己的审美来看，我觉得产品还可以。市场走成什么样我也不知道，只要别跌回成本，都可以适当的忍一忍。由于连续加仓，目前成本263.7，不算低。还好加仓的都是低吸，没有追高。
在12月这个极度艰难的日子，有个盼头，下下赌注也算是略有情趣，不那么无聊。
涛涛和富特科技表现尚可。
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一个以人的体验为主，一个则以产品本身性能为主。强调“人的体验”的产品应该会更有市场和竞争力。
正好最近刷到一个视频，说宝洁原先发明牙膏的时候卖不出去，直到后面往牙膏里加入泡沫和香精才使得牙膏畅销起来并成为现代人日常的标配。
这说明了一个什么问题呢？其实就是感性先于理性。这应该和人脑结构进化有关系吧。
顺便谈一下估值的问题，目前影石创新的营收增速非常快，但是估值已经到1100多亿了，单纯从财务的角度出发，是“高估的”的，事后看，161的价格反而是合理的估值区间。但从未来发展的角度来看，也许并不会那么贵。而影石未来能确保高速发展的概率有多高？不好说，但从公司的远景使命和经营管理方式来看，我觉得这家年轻的公司具有很大的潜力。完全有潜力用高增长去抹平估值。
我还要说两点判断：1、影石目前正处于：深度挖掘新一代消费需求，夯实产品力的同时向提升经营管理能力进化的阶段。背后有很多资本方在协助影石，从采访中也看得出来，资本方非常注意保护jk。而从创始人的个人素养来看，jk个人还有很好的成长空间，非常开放的一个人。这家公司是很前途的。
影石和大疆的竞争是良性的，相互促进的，会共同推动市场的开拓，共同做大蛋糕。这点判断我相信没问题。
未来十年，中国应该也会出现一些新消费的电子科技公司。
现在A股市场上安克、九号、影石等等都还是不错的，有潜力的。还有一些没上市的，值得期待。
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富特科技定增的事情从目前的进度来看，估计要等一季度了。原计划的12月从时间上来看是不够的。熟悉A股特性的人都知道，定增会压制股价，过高的股价可能会导致定增流产。9月到10月的两次放量目前来看，我个人判断是有机构拿个先手的筹码，用来压制股价。因此12月份大盘反弹的话，富特也只有波动的行情，不太有可能有趋势性行情。从业绩预期来看，明年应该也是业绩的爆发期，明年一季度大概率会择机加仓，赌一波明年的行情。今年要求不高，趁着12月反弹看看有没有10%的安全垫先打出来。
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A股投资者中最常见的现象之一就是教条主义。人总是习惯用学习到的各种所谓的知识框住自己的思维，并逐步僵持固化。我也不例外，只能尽量避免。
其中荼毒最深的，其中之一就是所谓的“价值投资”。尤其是那些把巴菲特芒格挂在嘴边的人。拿着那一套本本主义就跑来A股，基本上都是韭菜和炮灰了。
之二就是超短线。各种心法，各种情绪周期。往往亏起钱来是最快的，不像伪价值投资那般钝刀子割肉。
不是说价投大师和超短大师本身有问题，而是绝大部分学习的人有问题。因为人往往会高估自己，低估市场。我在2022年账户腰斩的时候就是犯了这个错。
因此，了解自己的一切，包括脾气性格、从业履历、能力边界等等，从而找到自身未来在A股系统中的定位是第一位的。
我有一个观点：所有成功的投资人，不管资金量大小，他都不会是谁的徒子徒孙。再伟大的的大师，也不过是一个成功投资人路上的共鸣者而已。
在A股能做成功的人，无论成就大小。都有一套自己的方法和理论。这套东西是非常具有个人标签的，往往其中不乏独创性。
观点二：无法提出独特观点和方法论，并付诸实践的人是不可能做好投资的。
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很多人有疑惑，为何有的公司业绩出来以后，股价上涨甚至暴涨，有的公司业绩出来以后见光死？比较笼统的说法是见光死或者超预期之类的话术。其实这不够严谨。
对于市场交易而言，本质上，业绩只是一种凝聚共识的基石，是一种筛选指标。筛选一批人走到一起罢了。
一只股票的几年的长期上涨，是一个不断凝聚共识的过程，同时也是一个信息不断散布到市场空间的过程。
人的决策需要依靠信息做辅助，因此，不同风格的投资者总是搜集各类不同的信息。信息的类型反过来也会影响投资的类型和风格。
当一只股票的信息本身处于未完善阶段，同时也处于逐步发散过程，这只股票就具备牛股的潜力。这种情况下，业绩出来以后股价容易暴涨。困境反转股票，st股票，成长股的底层逻辑或多或少和这个强相关。
当一只股票信息已经基本被市场消化吸收，那这种类型的股票就是白马蓝筹红利股之类的股票。这种类型股票业绩出来之后要么市场没什么反应，要么容易见光死。
以上只是非常笼统的说法，因为信息的传播受限于客观条件，其实是有边界的。比如我这种类型的投资者是不会考虑白马蓝筹之类的股票，因此，他们的信息是不会被我这种类型的人吸收的，对我无效。
A股市场存在各种暴利的机会，总结起来。信息差是最稳定的暴利来源。如何寻找信息差？以我目前的认知，主要有以下几点：1、混圈子。拿一手信息。2、搞内幕，做老鼠仓，勾结上市公司。3、根据事物发展的客观规律主动性挖掘和预判。4、产业链写小作文造势。等等不一而足。
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也许2025年主要还是要靠众鑫和涛涛车业了。
另外，热门赛道的这些科技龙头上市以后，我大概率也要买，尤其是：宇树科技和长鑫存储。这两个符合我的审美偏好。
今日只是简单建仓一点仓位，可能还需要做一些调整。
我觉得不着急，还是耐心等待时机。争取12月底前调整好，满仓配置好即可。
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根据另外一些公众号的推导：为了制裁俄罗斯，美国长期打压油价，导致跟美元捆绑的石油竞争力也下降，美国需要停下来重新推动美元的强势并且在乌克兰拿到报酬，但美国对大毛也没有更多的办法，现在唯一不想停下来的是小泽和欧洲，战争结束之日就是小泽上绞刑架之时，欧洲出了钱出了力还承担了高能源成本到了分赃却上不了桌。
回到昨晚的通话，我个人的理解是：
中国：把你的狗栓好，一直这样我国内的民族情绪起来了不好平息；
美国：那你帮我跟大毛沟通一下，我跟他在二毛分赃的协议你让他也让让步。
以上均为每天到处瞎看的分析，可能漏洞百出，但为了感谢树梢星老师一直以来的无私分享（但是由于我实力心态本金都很差并没有赚到钱），我也把我的粗浅见解发在宝贵的评论区。
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