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朋友们，今天咱们聊个期权里特火的策略——卖出宽跨式，但先给大家提个醒：这策略看着简单，踩坑的人可不少！”
一、为啥卖出宽跨式总“上榜”？
不光咱们散户爱用，连机构都常用！但这里藏了个大问题：要是没提前评估、中途也不调整，这策略就是‘风险制造机’。”
二、最常见的“踩坑操作”，你中过吗？
“我遇过不少做私募的朋友，他们碰到宽跨式被逼空（单边大涨），居然这么操作：
第一步：亏了就止损，然后卖更‘虚’的合约；
第二步：要是又被逼空，再止损、再卖更虚的……
就这么循环，结果越亏越多，甚至爆仓！
为啥？因为他们根本没结合行情——卖出宽跨式只适合‘标的横盘、波动率高’的情况，单边行情用它，就是逆势送钱！”
三、卖方策略的“容错率”，别理解错了！
“总有人说‘卖方策略容错率高，不用看方向’——这是大误区！
容错率高≠不用判断多空，至少得‘大致看对方向’；
‘看错也赚钱’是特例，不是常态；
高容错率是‘帮你少犯错’，不是‘让你不犯错’！”
四、给普通投资者的2条保命建议
1. 策略要“挑行情”：卖宽跨式前，先看标的是不是横盘、波动率高，单边行情直接别用；
2. 别死扛，别重复“止损-卖虚值”：遇到单边行情，先停手，别硬着头皮循环操作！
“总之，期权策略没有‘万能公式’，盲目跟风宽跨式，很可能从‘赚小钱’变成‘亏大钱’。
一、为啥卖出宽跨式总“上榜”？
不光咱们散户爱用，连机构都常用！但这里藏了个大问题：要是没提前评估、中途也不调整，这策略就是‘风险制造机’。”
二、最常见的“踩坑操作”，你中过吗？
“我遇过不少做私募的朋友，他们碰到宽跨式被逼空（单边大涨），居然这么操作：
第一步：亏了就止损，然后卖更‘虚’的合约；
第二步：要是又被逼空，再止损、再卖更虚的……
就这么循环，结果越亏越多，甚至爆仓！
为啥？因为他们根本没结合行情——卖出宽跨式只适合‘标的横盘、波动率高’的情况，单边行情用它，就是逆势送钱！”
三、卖方策略的“容错率”，别理解错了！
“总有人说‘卖方策略容错率高，不用看方向’——这是大误区！
容错率高≠不用判断多空，至少得‘大致看对方向’；
‘看错也赚钱’是特例，不是常态；
高容错率是‘帮你少犯错’，不是‘让你不犯错’！”
四、给普通投资者的2条保命建议
1. 策略要“挑行情”：卖宽跨式前，先看标的是不是横盘、波动率高，单边行情直接别用；
2. 别死扛，别重复“止损-卖虚值”：遇到单边行情，先停手，别硬着头皮循环操作！
“总之，期权策略没有‘万能公式’，盲目跟风宽跨式，很可能从‘赚小钱’变成‘亏大钱’。
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@sanbeishui
同意楼主，放到股指期权上应该是这样的，比如中证1000指数，你看到在7000到7700之间已经盘整了3个月了，你的预期是之后1-2个月还会在这个箱体7000-7700之间盘整。于是你加了个7000到7700的宽跨双卖，也就是卖出了当月或者次月的7000put和7700call。这个是根据预期配置的期权策略，结果在到期前，大盘横盘了一段时间后突然出现了方向选择。1.比如突然涨破了7700，并成功回...写的不错
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同意楼主，放到股指期权上应该是这样的，比如中证1000指数，你看到在7000到7700之间已经盘整了3个月了，你的预期是之后1-2个月还会在这个箱体7000-7700之间盘整。于是你加了个7000到7700的宽跨双卖，也就是卖出了当月或者次月的7000put和7700call。
这个是根据预期配置的期权策略，结果在到期前，大盘横盘了一段时间后突然出现了方向选择。
1.比如突然涨破了7700，并成功回踩后继续突破了7800。你的宽跨策略的盈亏平衡点是7839，也就是到期如果还是7800点，你还是能赚钱的，但现在还没到期，比如还有10个交易日，你现在平仓肯定是亏的，但既然趋势已经出来了，你应该把卖的7700call给平了，虽然有损失，但也控制了风险。如果之后单边趋势明显，同时降波趋势已经结束，你甚至可以反手做7700call的买方（可以移仓下个月了）。
2. 再比如不是由于不靠谱的利空，而是由于市场自发行程的获利盘，中证1000跌破了前期低点7000，并且跌破后回拉失败，进一步跌穿了6900，你的盈亏平衡点是6860，这个时候虽然到期你还是赚的，但还有10天才到期，你也应该把卖的7000put给平了，同样是为了控制风险。单边下跌同时升波，甚至可以反手做7000put的买方（也是后移一个月）。
期权只是一个工具，判断和应对标的物的走势仍然是重中之重。所以历史上牛市的各种顶部特征（各种顶部形态），成交量，板块轮动顺序，市场情绪，舆论，都需要仔细研究（有经验和没经验在这里是有很大差异的），然后才是用期权工具根据风险承受能力配置合适的策略和平仓预案。
这个是根据预期配置的期权策略，结果在到期前，大盘横盘了一段时间后突然出现了方向选择。
1.比如突然涨破了7700，并成功回踩后继续突破了7800。你的宽跨策略的盈亏平衡点是7839，也就是到期如果还是7800点，你还是能赚钱的，但现在还没到期，比如还有10个交易日，你现在平仓肯定是亏的，但既然趋势已经出来了，你应该把卖的7700call给平了，虽然有损失，但也控制了风险。如果之后单边趋势明显，同时降波趋势已经结束，你甚至可以反手做7700call的买方（可以移仓下个月了）。
2. 再比如不是由于不靠谱的利空，而是由于市场自发行程的获利盘，中证1000跌破了前期低点7000，并且跌破后回拉失败，进一步跌穿了6900，你的盈亏平衡点是6860，这个时候虽然到期你还是赚的，但还有10天才到期，你也应该把卖的7000put给平了，同样是为了控制风险。单边下跌同时升波，甚至可以反手做7000put的买方（也是后移一个月）。
期权只是一个工具，判断和应对标的物的走势仍然是重中之重。所以历史上牛市的各种顶部特征（各种顶部形态），成交量，板块轮动顺序，市场情绪，舆论，都需要仔细研究（有经验和没经验在这里是有很大差异的），然后才是用期权工具根据风险承受能力配置合适的策略和平仓预案。
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