Edge
Chrome
Firefox
6
赞同来自: lily1129 、几度沉 、流沙少帅 、bismackzhang 、wugreat 、更多 »
@tanhuachina
详细的原因我在几年前的“吃IC贴水的正确姿势”一贴中已经有详细阐述，有兴趣自己去看。我没空再讲一遍。
而你后续的推理是基于宏大叙事而非数据推理的，确定性不足，我无法反驳或同意。但我可以确定用此方法投资的夏普比应该是蛮低的
认定空1000多300是劣势策略的结论过于武断。空1000的成本显而易见，如果极大概率空300会跑赢空1000的话，对冲资金就会转而用300对冲了，不要说什么对冲品种不匹配，很多对冲资金多仓是2000，和1000也不覆盖，只是风格更接近而已。归根结底，大量对冲资金也不确定那个结果更好。当前，显见的小市值股更贵，但游资和量化抱团炒作，在前两年大幅跑赢大市值。从中长期看，很大可能会有外因造成均值回归，...你的推断是臆想的，没有理解对冲资金的需求。对冲资金和散户的想法是不一样的，并不是以收益率为核心目标的，事实上目标是底层需求对波动率的约束。
详细的原因我在几年前的“吃IC贴水的正确姿势”一贴中已经有详细阐述，有兴趣自己去看。我没空再讲一遍。
而你后续的推理是基于宏大叙事而非数据推理的，确定性不足，我无法反驳或同意。但我可以确定用此方法投资的夏普比应该是蛮低的
0
@泛舟Rain
空1000的对冲成本是年化8-15%，多沪深300如果用期货做，那么考虑到分红带来的减损也有大约1-2%的做多成本。如果用现货ETF做，那么大概会损失2%左右的利息机会成本。认定空1000多300是劣势策略的结论过于武断。空1000的成本显而易见，如果极大概率空300会跑赢空1000的话，对冲资金就会转而用300对冲了，不要说什么对冲品种不匹配，很多对冲资金多仓是2000，和1000也不覆盖，只是风格更接近而已。归根结底，大量对冲资金也不确定那个结果更好。当前，显见的小市值股更贵，但游资和量化抱团炒作，在前两年大幅跑赢大市值。从中长期看，很大可能会有外因造成均值回归，比如今年一二月份那样，再比如周末的新国九条也有可能会是这个外因。但毕竟这个时间点在市场走出来之前谁也说不准，在此之前眼见的300溢价而1000折价的损耗每月都在发生，所以今年空1000多300这个策略坚持住的话 大概率会赚钱，但在此之前还是有可能会持续赔钱，前期持仓体验未必好，颇为考验信仰。
也就是说你的策略如果一年赚钱不到10%，就算你判断对了也是亏钱的。这根本不用上升到宏观层面就可以认定是一个劣势策略。
除非你有特别强的信息，认为未来大盘强于小盘的幅度有80%以上超过年化20%，否则这个策略大概率是亏钱的
8
赞同来自: 拉格纳罗斯 、乐鱼之乐 、jisisimo 、水穷云起时 、流沙少帅 、 、 、更多 »
@泛舟Rain
空1000的对冲成本是年化8-15%，多沪深300如果用期货做，那么考虑到分红带来的减损也有大约1-2%的做多成本。如果用现货ETF做，那么大概会损失2%左右的利息机会成本。也就是说你的策略如果一年赚钱不到10%，就算你判断对了也是亏钱的。这根本不用上升到宏观层面就可以认定是一个劣势策略。除非你有特别强的信息，认为未来大盘强于小盘的幅度有80%以上超过年化20%，否则这个策略大概率是亏钱的其实我4月很想多50，空1000的，也是考虑到成本还是放弃了。任何站在时间价值对面的仓位都让人不安的。目前4月配置的是高股息
2
赞同来自: hantang001 、酱油面
可能是个好策略，但是不赞成牛市的说法。
熊市之中，小微盘泥沙俱下、大盘股相对坚挺；空小盘多大盘确实可以赚钱。怕的是监管给你埋很多雷，一旦市场普涨，郭嘉队就会把维稳期间买的权重都抛了，到时候血亏！敬畏市场，对投资者而言，不仅要敬畏市场规律，更要对监管的各种预料之外的干预心存敬畏、所以尽量远离这个市场。
熊市之中，小微盘泥沙俱下、大盘股相对坚挺；空小盘多大盘确实可以赚钱。怕的是监管给你埋很多雷，一旦市场普涨，郭嘉队就会把维稳期间买的权重都抛了，到时候血亏！敬畏市场，对投资者而言，不仅要敬畏市场规律，更要对监管的各种预料之外的干预心存敬畏、所以尽量远离这个市场。
京公网安备 11010802031449号