近两年来,我的投资业绩很差,各个策略都进入了不应期。于是开始有了思考。近两年来失败的原因有三:一是主策略是指数跟踪做阿尔法,这个因为指数熊市,失败已经是注定的,最典型的是我在雪球上建议的场内基金模拟盘,2021年以来,亏损居然达到了34%,幸好我没有实盘。二是趋势投资进入不应期,因为我用的是均线法,这个不用再说了,连续创了最大回撤。三是套利越来越卷,我也没有办法继续升级策略。
近来商品期货有了起色,差不多年度要扭亏了,原因是我采用了价值投资的方法来做商品,感觉这个比股票价值投资容易得多了,比如铁矿石,基本上600元就跌不下去了,我估计这个就是铁矿石的成本价,而且铁矿石远期合约相对近期合约长期有20%以上年化贴水率,我现在的做法是当某一个商品差不多到达成本价时建仓,利用这种贴水率拿多单,等到高位出掉,然后空仓等下一个低位建仓的机会。
当然实操上还有好多的细节需要处理,这里就不展开说了。最主要的是仓位要控制好,毕竟连负油价都出现过,还有什么样的黑天鹅不会来呢?
近来商品期货有了起色,差不多年度要扭亏了,原因是我采用了价值投资的方法来做商品,感觉这个比股票价值投资容易得多了,比如铁矿石,基本上600元就跌不下去了,我估计这个就是铁矿石的成本价,而且铁矿石远期合约相对近期合约长期有20%以上年化贴水率,我现在的做法是当某一个商品差不多到达成本价时建仓,利用这种贴水率拿多单,等到高位出掉,然后空仓等下一个低位建仓的机会。
当然实操上还有好多的细节需要处理,这里就不展开说了。最主要的是仓位要控制好,毕竟连负油价都出现过,还有什么样的黑天鹅不会来呢?
6
赞同来自: llllpp2016 、pppppp 、蝶之梦 、happysam2018 、xf1973 、更多 »
商品期货本质是多空资金厮杀博弈,每一手多单都对应着一手空单,但是做多比做空有天然优势,控制好仓位,买深跌品种,买远期贴水合约,风险其实没有那么大