我对缠论的认识

本人炒股初期深研过缠论，家里目前还有2本缠论的书。对缠中说禅108课读过好几遍，还按照缠论的方法炒股。那时候资金很少，就几万块。缠论说什么背离，段，中枢，走势什么的，其本质上就是想运用技术分析来推测群体资金和群体心理的走向，实事求是的讲，不能说毫无用处，但缠论的背后没有硬逻辑支撑，如果一定说有，这个逻辑是软的，肯定有不灵的时候，当不灵的时候，如果仓位重，就是亏大钱的时候。
我有个朋友非常推崇缠论，他曾经运用缠论炒期货从3万花2年时间赚到300万，但是某个星期，300万回到8000.
N年过去了，我曾经跟朋友说，缠论是一篇非常优美的论文，其价值非常大，堪比诺贝尔奖。但是现在回头看，我感到脸红。我真的我奇怪我当年为什么会说出这种话，我觉得就是四个字“利令智昏”，还有就是偏见。缠论从文学方面讲，非常优美动人，从逻辑学方面讲，环环相扣，有非常好的逻辑，能够自圆其说，乍一看，几乎没漏洞，但是就是这种看上去完美的理论，竟然是十足的骗子理论。这说上去简直没法让人相信，但事实就是如此，至少今天的我跟过去的我看到缠论有截然不同的看法，期间宽度近10年。备注：从传统来看，我不是个笨学生，我24岁不到就获得了自然科学硕士学位。
一个人在年轻的时候，肯定认为这世界上的事一定是被人研究明白的，只要学习这个人的思考方法和公式定理就行了，所以就认为一件事行不通肯定是因为没有找到正确的方法。正是这样一种思考方式，导致我们不能适应现实生活。在现实世界的，哪怕最简单的平常事，背后的影响因素都是极其复杂的，严格说来，除了上帝是全知全能，我们人类的认知是非常弱小的，我们只能认识简单的，孤立的事。所以，对于人这样的生物而言，世界是不可知的，股市也是一样，严格说来，我们没有办法解决股市和认识股市的规律，尤其是从图表的角度，企图运用图表炒股这个方向就是错误的。利弗莫尔的股票大作手回忆录就是例证。利弗莫尔是历史上最伟大的投机家，他曾经成为了股市之神，连摩根都恳请他不要做空，但利弗莫尔自杀之前说：我的一生是一个悲剧。是什么导致这样一个结果？从宇宙意志这个最本源的角度而言，技术分析就是一条绝路，是行不通的。缠论喜欢用医学来做比喻，我也用医学来比喻一下，当你没有现代医学比如人体解剖学这个基础的话，你根本理解不了阑尾炎是怎么产生又如何治疗的，假如你是一个中医，你就用“滾肠痧”这个概念来治疗阑尾炎病人，而这样就算你偶尔成功，但你迟早失败。
所以从这个角度而言，不仅缠论无用，所有的技术分析都无用（不是真理或者只是暂时正确），包括波浪理论，道氏理论都是无用的，但是上世纪20-30年代，正是道氏理论大行其道的时候，说敢说它无用，但是现在的观点，道氏理论几乎是无用的，大名鼎鼎的道氏理论都无用，缠论更不用说了。
回过头来，为什么缠论这个看上去无比完美，无比正确的理论能够忽悠那么多人。这本质是由于人的大脑结构决定的，人的大脑，天生就带有某种偏见。克服这种偏见非常非常困难。可以这么说，这个世界就是由普遍的偏见构成的。有些群体性的偏见甚至要由几代人才能纠正。
所以古人说：惟谦是福，缠论通篇都充满了智力的骄傲，但缠师得了白血病而死。可见骄傲确实是极大地愚蠢。缠师能解决股市，解决不了白血病？缠师富可敌国，完全可以找到全世界最顶级的白血病专家治疗，可是他找的是中医。如果他找到美国的梅奥诊所，我敢说他有极大地概率可以活到现在。可是他看的是中医！这个选择就像他选择技术分析炒股如出一辙。所以综合评价，缠师至少一个智识一般的人，可能比较精明，比较聪明，但是缺乏大智慧。
在投资方面，巴菲特是具有大智慧的。他的业绩是前无古人的。巴菲特在11-19岁也是陷入技术分析，但是最后他认识了厄格雷姆，从此才走在康庄大道上。
但是价值投资也并不容易，甚至可以说非常非常的难。价值投资的行比知难的多的多。但是难的事情才是比较符合现实世界的。价值投资最难的地方有2个，1个是对商业本质的认识，这是非常非常难的，穷尽一生也只能认识1,2个行业和几家公司，1个是面对长期的较大亏损如何能坚持持股，如何能不受市场先生的影响，这个难度实际上比1还要大。
我们普通人真正的能够在投资上能做到的就是注重安全边际，做高概率甚至是确定性的事情。比如购买可转债而不是股票，在面值以下购买可转债而不是面值以上；我们完全的理解了我们投资标的的背后硬逻辑（不是软的，硬的就是80%以上有事实依据或者政策依据或者基本面依据）。我们分析投资标的更多的依赖现在如何而不是将来如何，甚至我们不要去预测公司未来的经营净利润或者现金流折现，我们更多的把眼光放在当下，这间公司在当下它的资产负债表结构如何？甚至极端一点，我们等待股灾的出现，在市场出现了大量的低于净资产的公司甚至低于市值低于净资产一半的公司才买入。其他时间我们仅持有固收类资产而不是权益类资产。