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截止今日，年收益24.4%，在年初满仓茅台平安（至今仍持有大量平安），并且在春节后第1个交易日集合竞价融资买入大量伊利跟恒瑞的背景下，这样的收益是知足的。
几乎所有的收益都来自于 IC跟可转债，而周五下午1点开盘，我把所有的IC跟80%的可转债都卖掉了。
不过对于如此优秀的品种，可转债跟IC，我必定会再进入的。
齐涨共跌才会大起大落，轮动的A股没有大熊！接下来没有大熊市。
关于可转债，我感觉整体太贵了，净值涨得太快了，比如我持有的华自转债，等水位降低之后我会再入。
关于IC，我感觉现货也即中证500指数在短期内有下跌300点的可能，期货因为贴水的保护，下跌会少很多，准备跌200个点左右的时候接回来。比如7月23号那次调整，现货下跌了526.7点，中证2203下跌了377.6点。8月13号那次调整，现货下跌了281.9点，2203下跌了226点。对于IC这么好的品种，在贴水这么大的情况下，为了200个点值得平仓吗？前些日子我觉得不值得，但周五中午我感觉调整的信号比较强，概率比较大，今年盈利也还满意，于是平仓了。
让我警觉的缘起是前些天看了集思录楼主io2002的帖子（刚关注不久），他认为近期会变盘，上证50会大涨，大部分股票会下跌。我观察了一下，感觉概率很高。
1，可转债中位数价格跟可转债整体市场跟中证500指数高度相关，目前可转债中位数价格122元处高位。不过这个只对短中期高度有参考意义，因为经过一段时间的调整，轮动的可转债跟中证500都又会创出新高。
2，以宁德时代为首的大牛创业板指数已经下跌了一段。
3，中证500指数最近至少有三天盘中快速下跌，虽然后来又拉起来了。这是强势的表现还是调整的前兆，我选择后者。
4，看看最近三天代表大盘股的上证50中盘股的中证500跟小盘股的国证2000的K线走势，感觉有切换的意思。而且在本月出货可能也相对容易，因为尤其下半月会有神秘资金维持指数。
5，周五A股成交量创出了15年来的最大成交量，一方面证明有增量资金，另一方面却有天量天价的说法，这可能是个中性事件，但跟前4点联系起来，却成为了一个信号。
6，大概一瞅，中证500指数处在一个螺旋向上的上升通道之中，而周五似乎碰到了上升通道的上轨。
13年到今年初，我是典型的价值投资者。有多价值呢，13年买的茅台持有至今年。15年1月份买的中国平安持续到了现在。对于判断趋势我不擅长，但我很希望我的判断是对的，要不然以上全成为了废谈。
几乎所有的收益都来自于 IC跟可转债，而周五下午1点开盘，我把所有的IC跟80%的可转债都卖掉了。
齐涨共跌才会大起大落，轮动的A股没有大熊！接下来没有大熊市。
关于可转债，我感觉整体太贵了，净值涨得太快了，比如我持有的华自转债，等水位降低之后我会再入。
关于IC，我感觉现货也即中证500指数在短期内有下跌300点的可能，期货因为贴水的保护，下跌会少很多，准备跌200个点左右的时候接回来。比如7月23号那次调整，现货下跌了526.7点，中证2203下跌了377.6点。8月13号那次调整，现货下跌了281.9点，2203下跌了226点。对于IC这么好的品种，在贴水这么大的情况下，为了200个点值得平仓吗？前些日子我觉得不值得，但周五中午我感觉调整的信号比较强，概率比较大，今年盈利也还满意，于是平仓了。
让我警觉的缘起是前些天看了集思录楼主io2002的帖子（刚关注不久），他认为近期会变盘，上证50会大涨，大部分股票会下跌。我观察了一下，感觉概率很高。
1，可转债中位数价格跟可转债整体市场跟中证500指数高度相关，目前可转债中位数价格122元处高位。不过这个只对短中期高度有参考意义，因为经过一段时间的调整，轮动的可转债跟中证500都又会创出新高。
4，看看最近三天代表大盘股的上证50中盘股的中证500跟小盘股的国证2000的K线走势，感觉有切换的意思。而且在本月出货可能也相对容易，因为尤其下半月会有神秘资金维持指数。
5，周五A股成交量创出了15年来的最大成交量，一方面证明有增量资金，另一方面却有天量天价的说法，这可能是个中性事件，但跟前4点联系起来，却成为了一个信号。
6，大概一瞅，中证500指数处在一个螺旋向上的上升通道之中，而周五似乎碰到了上升通道的上轨。
13年到今年初，我是典型的价值投资者。有多价值呢，13年买的茅台持有至今年。15年1月份买的中国平安持续到了现在。对于判断趋势我不擅长，但我很希望我的判断是对的，要不然以上全成为了废谈。
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赞同来自: xineric 、shoooliu 、zddd10 、lhcdy 、等待等待牛市 、 、 、更多 »
轻仓期结束，重新满仓。4号至今，可转债中位数从122降到了119.3（期间最高124.6，跟那张中位数图好巧），中证500跌了80点。如果一直没进，可以省下一笔钱。但一周以后我便买了不少高波动的转债，使净值产生了5个多点的回撤。虽然中证500跌了80点，但IC2203因为贴水的收敛却涨了30点。当时6829点卖掉的今天6870点全部接了回来。这次的操作是徒劳的，但我不后悔，没有完美的投资，那天就是不舒服。目前的组合是长持IC，转债轮动，平安打新，另外买了几手 IC 2111做节日套利，节后平掉。
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4月9号开仓 IC以来，5个月每手大概赚了1200点。可是在我平仓后的5个交易日就涨了350点。如果未来 IC2203 6829点（平仓均价）以下接不回来，那可就尴尬了。13年至今，满仓一直是我的最低仓位，而过去一周拿着现金看着中证500上涨，心里那是拔凉拔凉的。拿着现金真不舒服，择时太难了。
卖掉的可转债，这一周大概跌了6个点，今天接回来了1/4，下周款到了如果回调的话看情况再接一些债。
我经常安慰自己，英明的决策愚蠢的决策，都是这脑袋做出来的，如果接不回来，原谅自己。
卖掉的可转债，这一周大概跌了6个点，今天接回来了1/4，下周款到了如果回调的话看情况再接一些债。
我经常安慰自己，英明的决策愚蠢的决策，都是这脑袋做出来的，如果接不回来，原谅自己。
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我觉得用历史数据回测一个资金增量且年限较短品种有点刻舟求剑的意思，转债打新破千万户了，好多只打新的也开始买转债了（我就是刚玩三个月左右），这都是客观事实，水涨船高，环境在变。历史就是用来被刷新的，拭目以待。
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不赞同楼主清仓IC的做法，理由如下：
1.之前看过你的文章，你是长线滚贴氺策略，又不是做短线；
2.IC是指数，不是股票，你用以往做股票的思维来判断指数显然是不科学的，500指数可是由500只成份股来决定它涨跌；
3.中证500目前的PB才2.2倍，显然估值还是合理的；
4.你防短期回调是对了，可以减仓，但不能清仓。我举个例子，如果清仓了，IC横盘了2个月，只涨了100点，然后又大跌200点满足的的愿望，这个时候你买不买回来？显然买回来的成本更高。如果不清仓，还能多吃2个月贴氺。那如果不横盘继续涨呢？从心态上你更不可能去接回，那就彻底做飞。目前IC涨到今时今日，能拿住底仓的，都是长线吃贴氺的投资者，短线已经没人能拿这么长久了。
我目前拿了4手IC吃贴氺，我是计划拿到估值PB大于3.5再一次性平仓的，如果大牛市不来，我就一直吃贴氺，吃到零成本负成本！底仓保持住，不要去持时，平时留点短线单做做T，这是我目前的策略！
1.之前看过你的文章，你是长线滚贴氺策略，又不是做短线；
2.IC是指数，不是股票，你用以往做股票的思维来判断指数显然是不科学的，500指数可是由500只成份股来决定它涨跌；
3.中证500目前的PB才2.2倍，显然估值还是合理的；
4.你防短期回调是对了，可以减仓，但不能清仓。我举个例子，如果清仓了，IC横盘了2个月，只涨了100点，然后又大跌200点满足的的愿望，这个时候你买不买回来？显然买回来的成本更高。如果不清仓，还能多吃2个月贴氺。那如果不横盘继续涨呢？从心态上你更不可能去接回，那就彻底做飞。目前IC涨到今时今日，能拿住底仓的，都是长线吃贴氺的投资者，短线已经没人能拿这么长久了。
我目前拿了4手IC吃贴氺，我是计划拿到估值PB大于3.5再一次性平仓的，如果大牛市不来，我就一直吃贴氺，吃到零成本负成本！底仓保持住，不要去持时，平时留点短线单做做T，这是我目前的策略！
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可转债中位数价格122.8了，最高到过124.6，向上空间很小了。超过124.6也有可能，毕竟历史样本有限。但比较难，因为这个数字是去年7月份创下的，那时候行情也很火。也就是说这时候的行情要比去年还要疯狂才可以。
而中证500指数涨幅跟可转债中位数涨幅中期大约同步。几乎约等于或者小幅大于可转债中位数涨幅。
而中证500指数涨幅跟可转债中位数涨幅中期大约同步。几乎约等于或者小幅大于可转债中位数涨幅。
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7月份的时候，判断沪深300涨跌都有限，波幅不会大。于是在沪深300 5125点左右的时候，双卖了一堆5200点的期权。赚时间价值的同时，小小做多沪深300。
不过，接下来指数波动了，而且是大幅波动，而且是向下大幅波动，亏的那叫真呀真多呀。
沪深300 7月份月K线跌了那么多，割是不可能割了，弹上来之后再说吧。后来在8月份交割日继续卖了5200点的沽，停掉了购。最终，在沪深300 4900点，仅留了4手卖沽，剩下的全盈利平仓。时间价值还是好！
未来，在沪深300大跌的时候，我会用卖实值沽来做多沪深300。这样，在交割日时，如果指数上涨，我可以赚指数涨幅加时间价值。如果指数下跌，因为时间价值，我会少亏。继续移仓，会继续减少亏损。也具有盈亏不同比的特点。其风险就是指数继续暴跌之后再暴涨。
卖沽约等于备兑。
不过，接下来指数波动了，而且是大幅波动，而且是向下大幅波动，亏的那叫真呀真多呀。
沪深300 7月份月K线跌了那么多，割是不可能割了，弹上来之后再说吧。后来在8月份交割日继续卖了5200点的沽，停掉了购。最终，在沪深300 4900点，仅留了4手卖沽，剩下的全盈利平仓。时间价值还是好！
未来，在沪深300大跌的时候，我会用卖实值沽来做多沪深300。这样，在交割日时，如果指数上涨，我可以赚指数涨幅加时间价值。如果指数下跌，因为时间价值，我会少亏。继续移仓，会继续减少亏损。也具有盈亏不同比的特点。其风险就是指数继续暴跌之后再暴涨。
卖沽约等于备兑。
京公网安备 11010802031449号