首先,我们交易的是什么,是波动。
趋势投资是直接找到投资标的波动方向、跟随波动获得投资收益。
价值投资是间接通过找到一些安全边际较高,有潜在上升可能的投资标的,通过其将会产生的波动获得投资收益。
其次,我们交易的是什么,是概率。
趋势投资认为趋势沿着其已经产生的波动方向继续发展的概率更高。
价值投资认为被低估的投资标的,在未来出现向上波动的概率更高。
所以,无论是价值投资、趋势投资、左侧交易、右侧交易都是术和方法论,是我们通过寻找波动和概率而定义的交易策略。
价值投资是通过定义一个判定价值的标准,找到一些相对安全边际较高,在概率上获利可能性较高的投资标的,等待其产生一个向上的趋势来投资获利。
其存在的问题一是时间,价值投资获利的概率确实很高,很多价值投资者相信这个向上的趋势在未来的某个时间一定会出现,但什么时候出现这个向上的趋势是不知道的,时间成本是不确定的,时间越长越不利,会摊低收益率,无法达成收益目标。二是风控,价值投资获利的概率确实很高,但不代表一定,由于越跌越有价值,其后续行为多为越跌越买,这样正好成了等价鞅策略,而等价鞅策略盈利是发散的,亏损也是发散的,所以价值投资会有一夜暴富的,也会有跳楼的,千万不要盲目自信,孤独一掷,最后赌徒输光。
趋势投资是通过定义一个判定趋势的标准,找到当前的趋势方向,利用概率优势跟随趋势的继续发展来投资获利。
其存在的问题是趋势的不确定性,趋势是继续发展,还是就此改变,需要事后检验,其后续行为是趋势继续发展持有,趋势发生变化止损或止赢退出。趋势投资的风控更重要,但只要坚持反等价鞅策略,这样亏损是收敛的,风险是可控的,而盈利是发散的,截断亏损,让利润奔跑,终会达成长期稳定的赢利目标。
作为一个趋势投资者,我相信价值投资也是很好的策略,而且获利的概率很高,比如目前点位无杆杠上中证500,我相信未来一定会翻番,但无论如何,价值投资最终都是要通过趋势来获利,所以没有必要提前发枪,损失的时间和机会成本很高,看看美股,看看苹果和PTA,投资机会无处不在。
趋势投资是直接找到投资标的波动方向、跟随波动获得投资收益。
价值投资是间接通过找到一些安全边际较高,有潜在上升可能的投资标的,通过其将会产生的波动获得投资收益。
其次,我们交易的是什么,是概率。
趋势投资认为趋势沿着其已经产生的波动方向继续发展的概率更高。
价值投资认为被低估的投资标的,在未来出现向上波动的概率更高。
所以,无论是价值投资、趋势投资、左侧交易、右侧交易都是术和方法论,是我们通过寻找波动和概率而定义的交易策略。
价值投资是通过定义一个判定价值的标准,找到一些相对安全边际较高,在概率上获利可能性较高的投资标的,等待其产生一个向上的趋势来投资获利。
其存在的问题一是时间,价值投资获利的概率确实很高,很多价值投资者相信这个向上的趋势在未来的某个时间一定会出现,但什么时候出现这个向上的趋势是不知道的,时间成本是不确定的,时间越长越不利,会摊低收益率,无法达成收益目标。二是风控,价值投资获利的概率确实很高,但不代表一定,由于越跌越有价值,其后续行为多为越跌越买,这样正好成了等价鞅策略,而等价鞅策略盈利是发散的,亏损也是发散的,所以价值投资会有一夜暴富的,也会有跳楼的,千万不要盲目自信,孤独一掷,最后赌徒输光。
趋势投资是通过定义一个判定趋势的标准,找到当前的趋势方向,利用概率优势跟随趋势的继续发展来投资获利。
其存在的问题是趋势的不确定性,趋势是继续发展,还是就此改变,需要事后检验,其后续行为是趋势继续发展持有,趋势发生变化止损或止赢退出。趋势投资的风控更重要,但只要坚持反等价鞅策略,这样亏损是收敛的,风险是可控的,而盈利是发散的,截断亏损,让利润奔跑,终会达成长期稳定的赢利目标。
作为一个趋势投资者,我相信价值投资也是很好的策略,而且获利的概率很高,比如目前点位无杆杠上中证500,我相信未来一定会翻番,但无论如何,价值投资最终都是要通过趋势来获利,所以没有必要提前发枪,损失的时间和机会成本很高,看看美股,看看苹果和PTA,投资机会无处不在。
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我做投机,投资时间不到一年,认识还是比较深,技术分析没用,价值投资有点用,能找到底部,我和你观念一样要做到分散控制风险,要让自己一直在市场上身存,我现在也是,找低风险的机会,商品期货,ETF指数(A股和港股现在低估点,不一定不会跌。美股的标普和纳斯达克ETF都是高估,不能买等以后低估再考虑)可转债等,任何有低风险的机会都参与,没有机会就等。
我是去年8月才开始做股票和期货。确实错过了3月份的价值低点。但是我想请问你的上面的杂货铺,价格都在低位,你是跌了要卖的,例如pta我不知道你进场位置,3600-4000还是3300.跌多少要卖,都是在价值低点,最低是跌倒3200左右如果跌到2500或2000你要止损?我如果操作就是买入不放杠杆不止损,等价值(趋势回归)
你pta的止损点在哪里,你一直说的建立一个基本仓,涨了再买点,再涨再买。跌了卖点,再跌再卖。我也认可你的这个思路,我是看《幽灵的礼物》这本书学到这个知识的。但是操作起来很难,我不认为我有能力在第一次买入就不跌破我的止损位置。比如说3600左右买入的PTa我真不知道止损放在哪里。唯一的办法就是不止损,控制在总资金的2%。例如PTA价格3600,做一手PTA需要18000的资金,我如果有100万,我就做1手跌到0亏2%。500万我就5手。这个资金利用率确实低不过可以多品种交易。
我是去年8月才开始做股票和期货。确实错过了3月份的价值低点。但是我想请问你的上面的杂货铺,价格都在低位,你是跌了要卖的,例如pta我不知道你进场位置,3600-4000还是3300.跌多少要卖,都是在价值低点,最低是跌倒3200左右如果跌到2500或2000你要止损?我如果操作就是买入不放杠杆不止损,等价值(趋势回归)
你pta的止损点在哪里,你一直说的建立一个基本仓,涨了再买点,再涨再买。跌了卖点,再跌再卖。我也认可你的这个思路,我是看《幽灵的礼物》这本书学到这个知识的。但是操作起来很难,我不认为我有能力在第一次买入就不跌破我的止损位置。比如说3600左右买入的PTa我真不知道止损放在哪里。唯一的办法就是不止损,控制在总资金的2%。例如PTA价格3600,做一手PTA需要18000的资金,我如果有100万,我就做1手跌到0亏2%。500万我就5手。这个资金利用率确实低不过可以多品种交易。