2026-8-24 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现...

风险只存在于未来，而未来会怎样是不可能确定的...而当我们回顾过去时，是不存在不确定性的，但是这种确定性并不表示产生结果的过程是确定而可靠的。在过去的每种情况下，都存在发生许多事件的概率，最终只有一个事件发生的事实，低估了实际存在变化的可能性...

目前个人现阶段转债仓位占比合适（整体仓位55%左右），为了应对可能还有的新高，先不主动减仓，预计在创新高后再减仓；今年前7个月，已经历2次大回撤，每次回撤幅度有8.3+%，都比去年全年回撤幅度要大，今年是投资非常不容易的一年...

最近全球市场震荡加剧，中东冲突再起，美联储加息预期增，AI科技类品种从高位腰斩，A股风格切换，对应的全年的中位数在-13%左右，今年对于我们一般人比较难做，牢记要有过苦日子的准备，目前转债处于震荡，慢慢做做小波，不积硅步无以至千里，一定要控制好仓位，指数大跌，你小亏，指数小涨，你多赚点，这样一点点的跑赢，慢慢来...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股涨 美股涨 富时A50涨，美股昨晚跌，已开盘的日韩均下跌，预计今日A股及转债均小幅下跌，外部影响因素仍较大，转债已重回调整趋势中，近期策略，慢慢调仓，选择更有防守性的品种，如果前期仓位很低，可少量逐步参与...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2679， 现中位数134，市场温度67.4度，又来到正常温区域，130元以上转债182个，比前日少3个，占比58.7%；；低于110的8个，比前日持平个，价格创最低0/高3；8月转债10绿5红。可转债成交539亿，比前交易日少64亿，换手率11.5%，下至500亿第1天。转债指数跌1点，至2679点 ，平均价159.5，比前日低0.1，中位数溢价52.4%，比前日低1.5，A股成交18924，比前日少2000亿。昨日低开平走，小幅震荡；最终小幅下跌，转债情绪温度正常；有T做T，保持最高5成左右的合适仓位；

昨日 豪美 涨幅5.7%居首，涨幅10%以上的0个，较前日少1个；跌幅5%以上的2个，和昨日少3个；转债交易集中度下降，成交量前5品种，占转债整体成交从19.1%至18.7%，最高单只交易量为19亿；大多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的9个，至17个；占比市场品种的5.6%，最低金额272万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债低开平走，小幅下跌，转债成交量减，溢价率保持高位减，预示着后期反弹价格恢复慢，今日预计，小幅下跌；中位数134，溢价率52.4%，均很高，若无仓位，可慢慢买入；如无必要，不下跌不加仓，题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均较高，有T做T，舍得卖出...

强力 晶瑞2 下修开会；应流 最后交易日；青农 最后转股日；超达转债：半年不强赎；先锋精科：8月26日上市；中仑转债：【上市】；华汇智能：北交所新股【申购】；派克转债：8月25日上市；...

康泰转2：控股股东否决下修转股价议案；正元2 实控人因操纵证券市场获刑3年；万凯 电化 合金 中汽半年报净利大增；宝莱转债：到期前最后交易日：2026年8月31日；万孚转债：到期前最后交易日：2026年8月26日......

今日 无 最快差一天满足可能强赎；今日 金杨 回天 金05最快差一天满足可能触发下修...

今日 0 新债上市，1 新股申购，0 转债申购。 今日关注：转债连续恢复后，较低价类品种 等。

近期连续调整后，价格较低的品种，注重安全性，如 双良 申昊 铭利 这类，绝对价格还不太高；金田 宇邦 花园 等趋势良好，持续关注；关注 金田 华辰 力合 等相对较低活跃品种做调仓备选观察...

信息汇总：
1：长江存储科创板IPO获上交所受理...
2：第二届世界人形运动会在北京举行...
3：预计热点：医药（皓元 共同 九典 山河 微芯 花园）；大科技类：算力（奥飞，中贝 亿田 京源 欧通）；物理AI(声迅 茂莱 天准 富瀚 韦尔 丝路 万讯 立讯）电网设备（晶科 节能 金05 精达 华辰 嘉泽 长高 煜邦）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 冠中 姚记 科蓝 普联）；芯片（华峰 南芯 圣泉 阳谷 斯达 珂玛 鼎龙 精装 甬矽 精测）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末个人选债笔记，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，仅用作个人留存笔记，不做为投资建议）均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（精简了一下：纯债性和进攻性品种不列出了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少：
丝路 章鼓 易瑞 宇邦 九典2 丽岛 艾录 山石 恒锋 科蓝 …

2：相对低价低溢价品种，价格140之内，溢价40左右，存续0.5-5.5年间，10亿以内，波段好手：

帝欧 晓鸣 贵燃 共同 翔丰 山河 风语 煜邦 丰山 漱玉 ...

3：偏重防守类，价格130以内，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，近期提议下修的，各类概念尽量丰富：

裕兴 佩蒂 申昊 清源 上声 东宝 ...

4：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常140左右的...

姚记 佳禾 永贵 国检 中贝 力合 凯众 统联 浩瀚 花园 闻泰 中陆 回天 耐普2 卓镁 赛特 杭氧 ...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择价格太高的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结笔记，不做为操作推荐，投资有风险，入场需谨慎，每个人情况均不同，绝不能照搬套用。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...