2026-6-26 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现..

在所有人都相信某种东西有风险的时候，他们不愿购买的意愿通常会把价格降低到完全没有风险的地步。广泛的否定意见可以使风险最小化，因为价格里所有的乐观因素都被消除了...

目前个人现阶段转债仓位占比不高（整体仓位53%左右），为了应对可能还有的新高，先不准备主动减仓，准备在创新高后再减仓；今年仅5个月，最大回撤曾经有8.2%了，比去年全年还要大，今年是投资不平静的一年...

最近市场非常割裂，各大指数上涨，对应的具体只有小部分品种在上涨，如6/17有超3700只股票下跌，6/18有3392家下跌；6/22指数大涨，居然还有2463家下跌；6/23指数大跌，居然仅仅还是2640家下跌；6/24 指数上涨，超4000家下跌；6/25 指数上涨，4228家下跌；对于我们一般人太难做，牢记要有过苦日子的准备，控制好仓位，慢慢来...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股涨 美股盘 富时A50跌，美股昨晚盘，科技股走势分化，已开盘的日韩股市均中幅下跌，预计今日A股及转债均小幅下跌，外部影响因素仍较大，转债已重回调整趋势中，近期策略，慢慢调仓，选择更有弹性的品种，如果仓位很低，建议保持低仓位参与...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2687， 现中位数129.7，市场温度69.7度，又回到常温区域，130元以上转债150个，比前日少8个，占比48.9%；；低于110元15个，比前日持平个，价格创最低5/高13；6月转债10绿8红。可转债成交794亿，比前交易日多12亿，换手率17.2%，下至700亿第3天。转债指数跌30点，至2687点 ，平均价164.5，比前日低1.9，中位数溢价48.5%，比前日低2，A股成交36192，比前日多3100亿。昨日平开低走，一路东南；最终中幅下跌，转债情绪温度较正常；有T做T，保持最高5成左右的合适仓位；

目前转债指数129.7，今年首次低于130元，创了2025/9/23日以来的新低，市场稳定69.7度，创了2025/6/23以来的新低；130元以上品种今年首次占比低于50%，最低价格有5个，也是创了今年以来最多；种种数据表明，转债的风向在转变，加仓调仓正当时，但是要稳步推进，大概率还在左侧...

昨日 祥和 涨幅19%居首，涨幅10%以上的2个，较前日持平个；跌幅5%以上的12个，和昨日多10个；转债交易集中度上升，成交量前5品种，占转债整体成交从19.7%至19.9%，最高单只交易量为44亿；大多数品种活跃度上升，成交量低于1000万的品种数量，从前日的4个，至2个；占比市场品种的0.7%，最低金额从678万到706万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债平开低走，中幅下跌，转债成交量增，溢价率保持高位减，预示着后期反弹价格恢复慢，今日预计，小幅下跌；中位数129.7，溢价率48.5%，均很高，若无仓位，连续下跌后，尚有部分品种价格合理，可逐步参与布局；如无必要，不下跌不加仓，题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均较高，有T做T，舍得卖出...

本钢 最后转股日；迪威转债：6月30日上市；中汽转债：6月30日上市华阳转债：到期前最后交易日：2026年7月24日；维科 宜化 6月26日发行申购；科华转债：到期前最后交易日：2026年7月22日；宏川转债：到期前最后交易日：2026年7月13日；银信转债：到期前最后交易日：2026年7月9日.....

恒逸石化：上半年业绩暴涨20多倍；牧原股份：公司董事和高级管理人员拟增持4亿-5亿元股份；百润股份：2026年上半年归母净利4.65-4.9亿，同比增长19.51%-25.94%；天壕能源：筹划收购天壕新能源100%股权，股票及可转债6月26日起停牌；精测：子公司签订1.35亿合同；华康：中标8247万合同；神宇 奕瑞 ：减持股份；汇通 评级下调至A+稳定；丝路 评级下调至A-稳定；威唐 到期前不下修，到期价格115，下跌空间有限；...

今日 无 最快差一天满足可能强赎；今日 百洋 华康 爱玛 晶能 苏利 最快差一天满足可能触发下修...

今日 0 新债上市，0 新股申购，2 转债申购。 今日关注：调整多日后较低价类品种 等。

近期连续调整后价格较低的品种，注重安全性，如 明新 双良 这类；贵燃 回天 等趋势良好，持续关注；关注 煜邦 广泰 永贵 金田 等相对较低活跃品种做调仓备选观察...

信息汇总：
1：2030年新能源发电量占比将达30%...
2：霍尔木兹海峡通航量大幅提升..
3：预计热点：大科技类：算力（奥飞，中贝 亿田 京源）；物理AI(声迅 茂莱 天准 富瀚 韦尔 丝路 万讯 立讯）电网设备（晶科 节能 金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 冠中 姚记 科蓝 普联）；芯片（ 阳谷 斯达 珂玛 鼎龙 精装 长海 甬矽 精测）；锂电池（ 大中 翔丰 电化 微导 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末选债，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（精简了一下：纯债性和进攻性品种不列出了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少：
恒锋 万讯 丝路 章鼓 九典2 易瑞 聚合 山石 艾录 …

2：相对低价低溢价品种，价格140之内，溢价40以内，存续0.5-5.5年间，8.5亿以内，波段好手：

天壕 皖天 共同 海顺 煜邦 龙星 ...

3：偏重防守类，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，各类概念尽量丰富：

明新 苏利 佩蒂 永东2 盛航 蓝天 漱玉 甬金 申昊 富瀚 清源 铭利 晓鸣 ...

4：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常140左右的...

力合 晶瑞2 风语 耐普2 姚记 宇邦 佳禾 银微 永贵 龙星 双良 广泰 国检 ...

5：近期调整，有部分品种可能未能满足强赎条件，而溢价已经调整下来的：金田 贵燃 优彩 镇洋 绿茵 正川...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择价格太高的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...