2026-5-26 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现..

某种东西价格上涨时，人们的喜爱程度本应下降，但在投资中，他们的喜爱程度往往会加深...

目前个人现阶段转债仓位占比不高（整体仓位48%左右），在持仓的下限附近了，为了应对可能还有的新高，先不准备主动减仓，准备在创新高后再减仓；今年仅开年3个月，最大回撤曾经有8.2%了，比去年全年还要大，今年是投资不平静的一年...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债涨 A股涨 美股休市 富时A50涨，美股昨晚涨，美伊和谈草案已定，但全球市场逐渐脱敏；已开盘的日韩股市涨跌互现，预计今日A股及转债均盘整小跌，外部影响因素仍较大，转债已在上升趋势中，近期策略，由于转债价格恢复较快，持债待涨减少操作；不加仓或调仓过快，如果仓位很低，建议保持低仓位参与下...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2757， 现中位数137.9，市场温度86度，处于高温区，130元以上转债224个，比前日少4个，占比68.1%；；低于110元11个，比前日少1个，价格创最低？/高？；5月转债5绿9红。可转债成交917亿，比前交易日多3亿，换手率19.1%，上至900亿第3天。转债指数涨5点，至2757点 ，平均价166.1，比前日高1.4，中位数溢价38.2%，比前日高0.2，A股成交32272亿，比前日多3000亿。昨日高开平走， 消费震荡，最终小幅上涨，转债情绪温度较高位；有T做T，保持最高5成左右的合适仓位；

昨日 甬矽 惠城 涨幅20%居首；，转债交易集中度上升，成交量前5的品种，占转债整体成交从17%至18.8%，最高单只交易量为58亿；大多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的4个，至8个；占比市场品种的2.6%，最低金额从653万到384万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债高开平走，小幅上涨，转债成交量增，溢价率平，今日预计，小幅下跌；中位数137.9，溢价率38.2%，均很高，若无仓位，少量参与布局；如无必要，不下跌不加仓，题材炒作有机；转债整体价格和溢价率均高，有T做T，舍得卖出...

瑞丰 最后交易日；豪美转债：不强赎；易方达广西北投高速REIT：【上市】天创转债：到期前最后交易日：2026年6月17日...

*ST闻泰：因合同纠纷仲裁案，控股股东股份被冻结；博俊 拟5.12亿增资重庆蓝电科技获5.15%股权...

今日 泰瑞 泰福 严牌 长海 惠城 利柏 最快差一天满足可能强赎；今日 灵康 垒知 益丰 博22 巨星 ST闻泰 最快差一天满足可能触发下修...

今日 0 新债上市，0 新股申购，0 转债申购。 今日关注：闻泰 等。

闻泰 近期热点，关注度高，昨日闻泰起诉安世索赔80亿，转债价格91；86亿的盘子太大，所有控股股东股权被冻结；不确定因素多，持仓需考虑个人的最坏承受力，必须慎重慎重；建议：1：分仓多个账户，5万或3万或2万，博取小额钢兑；2：若想加仓摊低成本，需仔细考虑，交易对手已经变成了垃圾债投资者了...

泰瑞 赛特 回天 等趋势良好，持续关注；关注 三角 宇邦 姚记 等相对较低品种做调仓备选观察...

信息汇总：
1：周末美伊谈判有进展，国际油价大跌6%；
2：重构半导体赛道，华为提出韬定律；
3：预计热点：大科技类：算力（奥飞，中贝 亿田 佳力）；电网设备（金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 润达 冠中 姚记 科蓝 思特 普联）商业航天（ 神宇 航宇 起帆 ）；芯片（ 茂莱 路维 汇成 晶瑞2 安集 阳谷 斯达）；锂电池（ 大中 翔丰 电化 微导 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末选债，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（纯债性和进攻性品种不列出了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
恒锋 万讯 丝路 章鼓 九典2 灵康 易瑞 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎 ：
艾录 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格140之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

新乳 东亚 镇洋 海顺 天壕 丰山 苏利 申昊 威唐...

4：相对低价冲锋队，150左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

正川 绿茵 天壕 ...

5：纯进攻类，溢价率15左右，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
无 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-3左右，各类概念尽量丰富：

海能 回天 裕兴 志邦 东宝 芯能 正元2 盛航 ...

7：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常140左右的...

力合 晶瑞2 铭利 三角 聚合 风语 佳力 苏利 耐普2 姚记 宇邦 佳禾 丽岛 ...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择价格太高的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...