关于家族财富传承方式的探讨

前段时间，有网友在集思录发了个帖子：各位大佬，如果将来你们泉下有知，自己辛辛苦苦攒了一辈子的钱被孩子没几年就败完了，是何感受？

详见：https://www.jisilu.cn/question/517959?show_all_answer-TRUE__item_id-5372625__answer_id-5372625__single-TRUE#!answer_5372625

大家讨论的很热烈，主要意见是儿孙自有儿孙福，富不过三代，留再多财富也会被败光，意义不大。

不过我认为也不这么绝对，有的巨富之家，比如美国的洛克菲勒财团等，借助成熟的家族财富管理机制以及慈善基金会等约束，已经传承了好几代了。其实美国慈善基金会制度就很好，虽然理论上捐给了慈善，但实际控制权还在后辈手中，还可以规避巨额遗产税，虽然不能随心所欲支配基金会财产，但也避免了后辈挥霍败家，在基金会里挂职当高管拿高薪，一辈子吃喝拉撒睡不愁了。

财富传承安排好了，起码可以让下一代甚至再一代赢在起跑线上，生活可能过的更轻松、更顺利一些，起码过个中产阶级小资生活不好吗？

财富传承知识丰富了，将来也是一个很好的事业发展方向。目前国内还没看到很有名与成熟的财富传承辅导机构，只在自媒体上看到几个零星的个人在宣传这方面知识，和那些保险公司、信托公司差不多，都是侧重于推销本身所销售的产品做宣传，能够客观全面的对有钱人进行系统财富传承安排的还没看到，也没有有口碑的财产传承信托机构，比如家族资产管理办公室、可以抵税的慈善基金会等。其实这方面可以作为一个创业方向，很适合集思录人搞搞。

下面大家着重聊聊，家族财富传承具体方式吧，我先抛砖引玉一下：

首选说一下可以保值增值的主要五大资产：

1.可以自动化运营的企业体
2. 房地产
3. 有价证券
4. 著作权专利权
5. 可以流通保值的资产（如黄金字画古玩等收藏品）
品种越多越安全。尽量多的配置这五大品种资产，你才有可能获得越来越多的被动收入。

所以家族财富传承可以主要围绕上述五大类资产安排，下面我一个个分析一下：

1.可以自动化运营的企业体。

这个主要是针对企业老板来说的。很多有钱人是创业第一代，依靠自己的智商、情商、逆商、财商综合素质加上社会大环境大时代的幸运配合，创业致富了，特别是已经形成了以职业经理人体系为代表的基本自动化运营企业，老板自己退居后台，仅仅进行战略性思考与决策，然后与管理层进行讨论推进。对于这种企业体形式的财富传承，我的看法是，如果老板在年龄大了需要考虑退休时，如果能在职业经理人体系中找到可以代替自己进行战略思考与决策的职业经理人选，则可以一方面给与此种职业管理人越来越大的管理权力并基于相当比例的股权激励，一方面慢慢减少自己家族在企业中的持股比例，让公众持股在企业中占大多数，形成社会性监督力量与职业经理人体系的相互监督与制约，防止自己后代利用大股东身份瞎决策导致的灾难，让自己后代当一个只持股享受长期利润分红与股价增值的人就好，即轻松又相对安全。这种模式适合于已经上市的上市公司，国内目前做的比较好的比如美的集团，将来王健林家族也可以考虑这种模式。至于国外比如成熟的美国与欧洲，这方面的例子就更多了，不再一一列举。如果你的企业达不到上述严苛要求，那最好乘着你退休前一卖了之。有人会说，你是不是对企业老板后代的能力看的太悲观了。这不是悲观，这是客观规律。经营好一个企业很不容易，需要上述我说的老板自己的各种能力加上幸运因素，创业九死一生，守业更难。哪怕成功了，也有太多的企业家骄傲自满，忘记了初衷，背离了愿景与使命，最后很快陨落，企业能生存99年都很难很难。一个可以长期成功的企业家都很稀缺，你还能指望他的后代也同样稀缺幸运吗？单说智商吧，从大的方面说有遗传倾向，比如有研究黄种人特别是东亚人与犹太人平均智商最高，其次是白种人，再次是有色人种，再次是黑色人种。但从个体来说，智商基本没有遗传倾向，父母智商和孩子智商高低关系不大，比如高智商的有钱人生的孩子也有很多智商平平的，甚至低智商，农村低学历的贫穷人家生的孩子却有可能高智商学霸，成为小镇做题家考上好大学，将来成就非凡。根据大数法则，高智商在人群中总是小数，大部分属于平均智商，低智商也占小数。能长期有钱的人基本智商不低，你已经属于幸运因素了，你还奢望你的后代也和你一样高智商吗？可能性很小，何况财富保值增值还需要上述我说的个体综合能力与社会大环境大时代的配合。现在我们中国成功的人很大程度上是得益于改革开放几十年的幸运，而非单纯靠自身能力，将来你的后代还能这么幸运再有几十年国家经济高速发展时代吗？基本不可能。所以自己有企业的话，最好不要让后代亲自管理，这样不但很危险，还会给后代带来无法承受的压力，不是自己创造的财富很难靠自己的能力与自律长期守住。再说说性别因素，如果你的孩子是女性，更是不要让她继承你的企业管理权利，这样说不是贬低女性，而是男女大脑本身就生理性构造不同，男性偏理性思维，有空间立体逻辑能力，相对偏理性，能在复杂因素中进行归纳总结进行合理的决策，女性偏感性思维，在复杂决策方面不如男性，很容易冲动性决策，更适合做市场公关、教育类程序性沟通交流工作，因此如果你的需要传承的是女性后代，建议别把需要复杂决策与战略性思维的资产交给她，否则大概率是灾难。

2.房地产

中国以前几十年的经济高速发展，造就了房地产致富的神话，但随着人口出生率越来越低，人口老龄化越来越严重，经济发展水平越来越接近中等收入陷阱，如果将来不能靠大力提升高科技以及有效提升居民收入增强福利保障水平与扩大内需 ，将来房地产会长期下跌与低迷。因此房地产资产传承给后代不宜过多，将来基本上可以肯定会征收房地产税，对持有大量房地产更是不利。但房地产有个好处是因买卖程序繁琐，还涉及各种税费，相对容易长期持有不易被后代随意决策买卖，因此除了给后代留够保障生活品质的自住房产，再留下几套之内可以有效生息的房地产足以，比如租售比比较高的公寓（公寓属于商业房，交易税费相对高适合长期持有收租用），以及大城市核心地段能比较保值的房子。其余类型房地产将来基本没有保值功能，只能是累赘与消耗性资产。哪怕是我说的上述可以传承的两类房产，现在时段也不是合适买入时机，还需要经历比较长时间的挤泡沫与磨低阶段，买入时机估计要等到人口总数不再继续下降为止。目前还看不到明确信号。

3.有价证券

有价证券也就是金融类资产，具体包括银行存款、保险保单、债券股票基金、信托等。这方面金融类资产属于非实物资产，优点是便于管理与保存，缺点是相对于实物资产更容易被轻易转让或被忽悠误导买入不合理的垃圾甚至有毒资产，因此需要好好筛选与选择。如果自己的后代经过系统性培养，感觉有自律能力与一定的财富管理能力，银行存款与债券股票基金可以适当传承，银行存款基本用于保障日常生活与急用比如大病支出，长期看也就有点保值能力，再加上很容易被挥霍或被忽悠错误进行其他投资，因此不宜传承过多。至于债券股票基金，虽然长期看比银行存款保值甚至增值能力方面强，但因需要很高的投资能力，因此也不宜过多，特别是更不要传承给后代具体的债券股票等，市面上债券、股票太多了，后代基本上不可能做好具体债券与股票投资。主动型基金也尽量不要碰，选择被动性债券、股票基金搞个组合即可，且要长期持有不能频繁交易。保险保单可以作为财富传承的有效组成部分，包括人身意外保险，被保险人可以是自己与子女后代，在自己或子女后代遇到意外伤害甚至身故时可以有足够的治病费用与赔付金给与后代，人身意外保险金额别设置的太高，以防止后代因自己身故可获得高额收益对自己形成风险。保险保单重点是保险年金，即给自己与后代购买每年给付固定或递增金额的年金，直到被保险人去世。这样既可以有效保障自己与后代的生活，又可以防止后代擅自挥霍或盼着你死。其实年金方面，社保更可靠与合算，因此首先应给与自己与后代足够的社保保障，也就是参加养老保险与医疗保险，虽然将来社保肯定会因人口老龄化不如以前合算，但社保主要考虑的是兜底安全性。信托方面国内还不成熟，很难找到长期可靠有很高信托责任的机构，很容易形成管理人侵害客户权益的事情发生。因此这方面资产一个是不宜过多，再就是限定严格明确的投资标的与善后措施，比如限定投资于不高于多少管理费率与不低于多少规模的沪深300指数基金等，如达不到条件了再马上转投股票综合指数等。如管理人违约制定高额赔偿金，以防止管理人钻空子侵害信托人利益，哪怕将来迫不得已打官司也很容易胜诉。

4.著作权专利权

这方面资产主要指的是专利权、著作权，以及专有技术（KNOW HOW),如果有这方面资产也能较长时间保障后代，现在又增加了自媒体、直播带货等资产，甚至名人效应与人脉也属于这类资产，比如赵本山

5.可以流通保值的资产（如黄金字画古玩等收藏品）

随着老年人逐步故去，现代资讯娱乐业越来越发达，以前的古玩字画集邮等所谓的资产将来也很难再稳定的称为资产了，除非是特别稀有的收藏品还可以考虑因稀缺性有一定保值增值能力。黄金白银等原来的贵金属，随着世界性通货膨胀增长，以及生产成本越来越高，长期看有保值能力，增值能力比较低，巴菲特就对黄金这类贵资产很不感冒。考虑到黄金长期的保值能力，亦携带性以及避险功能（盛世文物、乱世黄金），可以适当的传承一些黄金资产，比如实物黄金或可以随时提取现货黄金的纸黄金，买点黄金行业股票指数基金也是一种比较好的兼顾避险与保值增值能力的方式。不过现在黄金白银价格也涨了很多了，暂时不是合适的购买时机。

大家说说还有没有其他需要补充或探讨的？