2025总结+2026展望

第一次写这样的记录，挺有意思。上个帖子记录了2025上半年的基本操作情况，但下半年没在写过。
2025总收益率37%，总收益金额创历史新高，远超年初的想象。主要得益于可转债策略。到12月上旬，鉴于可转债价格中位数突破132，溢价率中位数突破32%，觉得估值略高，便清仓可转债了。资金一部分还了融资，一部分加仓了江阴和美的。
目前江阴34%，招商22%，紫金矿业12%，美的7.6%，化工etf约10%，皖能电力2.9%，恒生科技etf2.4%，申能股份2%，其他都是小仓位。江阴是跟随凌波，招商是跟谷子地，紫金矿业是跟随越女，美的是听刘备教授说目前估值等于白送机器人业务，皖能电力是考虑到容量电价对火电企业的托底，申能股份是火电或燃气油气的综合公共服务供应商，恒生科技是押注ai。还有一些小仓位买了很多零碎的高息低波股票。
大部分标的都有对应的逻辑，虽然谁也不能确实逻辑是否可以生效。
在我看来江阴、招行、美的都是属于“生产资料”，一年两次的稳定现金流，而且本身具备一定成长性，这仨我准备长期拿着，除非股息率低于4%或者基本面发生重大问题。化工和紫金是实物资产，在全球货币超发的大环境里，面临价值重估，等到估值回到高估水平，我会考虑卖出。
如果有机会我想搞一个小市值策略和可转债。这俩策略在过去两年涨了太多，有点不敢下手。
目前开了融资上杠杆，希望整体年化收益率可以有15%，如此10年本金可翻四倍，可以使我财富自由。