观蓝帆转债有感，为何有些公司会设定可转债不能破净下修？

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这并非是市场的强制规定，而是公司自行规定的吧，为何可转债不能破净下修？

如果是国企还可以说是上级的指导，为何一些民营企业也会搞这些规定呢，难道它们对自己的股票这么有信心吗。。。。

结果就是股票长期阴跌，可转债又不能破净下修，最后搞的焦头烂额，实在是想不通这些公司是如何考虑的。

发表时间 2025-12-12 19:51 来自吉林

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fghyui

没有啥统一模板，不少国资的也没有这一条，比如万青转债和冀东转债，好像也有国资破净下修过。
实习生不认真不专业吧，有晨丰转债苛刻的强赎条件，有说明书与上市公告书不一致的，也有对投资者友好的再22转债回售条件

2025-12-13 21:09 来自四川引用

蓝色手机

那些公司发行相关都可能有人还没集友了解可转债规则。就像券商的客服都还没你们了解业务。不信你们去联系下自己对应的客服，不知道可转债存在的，搞不清场内场外的，看看是不是有这样的。

2025-12-13 19:08 来自广东引用

价值周期

不是还有个更草台的，说明书与上市公告书不一致

2025-12-13 18:59 来自香港引用

zjlinrui

这么重要的核心内容券商和公司不可能是不知道，蓝帆转债发行时间是在其股价最高峰的20年发行的，应该是老板看准备发行时股价30多，过分自信做梦也不会想到股价能这么跌，自己把自己坑死的

2025-12-13 17:25 来自广东引用

halhha

可能券商也是实习生搞的文件根本不管你这么多
你看基金业绩比较基准大多数乱写的根本就不当回事

2025-12-13 15:44 来自上海引用

小白律师 - 跨境证券律师

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@销户保平安

被券商坑的，用统一模板，证券部门没有审核做好工作。。

用模板是肯定的，毕竟几百页的交易文件不可能从头开始一个字一个字的写。
但是我相信核心条款是一定会向发行人解释清楚的，甚至在营销阶段就说得明明白白，发行人决策层才会拍板做可转债。
大概率是发行人对自己过于自信，认为将来不会出现股价破净的问题。

2025-12-13 15:03 来自天津引用

fanfunfan

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照抄模板不改，估计公司想把券商弄si的心都有了，类似的还有晨丰转债的强赎条件：公司股票连续三十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）。

2025-12-13 12:45 来自上海引用

ksyoulove

@钱书名

国企性质的话，是避免国有资产流失。

其他的民企，是大概率就像一楼说的，被券商统一模板坑的

也太草台了。。。。。

2025-12-13 11:31 来自吉林引用

钱书名

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国企性质的话，是避免国有资产流失。

其他的民企，是大概率就像一楼说的，被券商统一模板坑的

2025-12-12 23:10 来自浙江引用

caifeng2018

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@销户保平安

被券商坑的，用统一模板，证券部门没有审核做好工作。。

这次我觉得你说的特别有道理。世界就是这么奇妙。

2025-12-12 22:58 来自广东引用

主力等等我

可转债嘛，最差的情况让他们转就是了。之所以搞成这种情况，就是因为有些人太贪心了。

2025-12-12 21:15 来自广东引用

销户保平安

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被券商坑的，用统一模板，证券部门没有审核做好工作。。

2025-12-12 21:06 来自广西引用

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