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用融资融券账户买入中证红利ETF和港股通红利低波ETF，作为抵押品可以再以0.7倍杠杆买入红利ETF，利率是4%，ETF股息率4.7%可以覆盖。
原本直接买入红利的策略，预期每年现金流是4.7%；使用杠杆后，去掉利息部分可以增厚0.7%，现金流增加至5.4%
红利ETF历史最大回撤在20%~30%，策略使用0.7倍杠杆，按照强制平仓线，红利ETF需要下跌46%才会被强制平仓，基本没有强制平仓的可能。
退出方案，当贷款利率高于ETF股息率时，停止使用杠杆。
情况一，经济回暖，贷款利率上涨，导致退出。盈亏情况，赚取持有期间现金流，小赚。
情况二，经济恶化，ETF股息减少的股息率下降，导致退出。盈亏情况，市值下跌，大亏。
情况三，股市上涨，ETF价格上升的股息率下降，导致退出。盈亏情况，ETF价格上涨，大赚。
情况四，其他，无法判断。
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也可以的，比如现在消费贷如果机会好，年化2.5以下的比比皆是，或者问亲戚朋友以2%-2.5%的利息借钱也行但是这个方法承载不了太大的资金量，要准备多个证券账户，还要等满2年逐个开通创业、科创板以提升打新收益根据之前的数据测算，一个账户放10w沪市+10w深市持仓，打新收益大概3-4%，20w+20w打新收益2-2.5%打新收益有个提升方法，以前有个叫阿土哥的大佬，专门找1-2亿元的打新积极的小基金，也是融资干，打新收益的容量就提高了，而且现在打新政策偏向于机构，比自己打新好，不过我忘记他的具体算法了，貌似基金定期报告里面会披露
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我现在主要策略就是杠杆红利增强策略楼主的回帖有不少干货譬如：1.本金少时用、多了不用，少时用融资，相对容易补仓度过至暗时刻2.历史最大回撤，不是未来最大回撤3.红利策略收益风险比不如转债策略，哪怕是加杠杆后的红利4.融资买红利，红利弱的年份，你会雪上加霜这些都是“杠杆红利”需要考虑的重点归根结底一句话，红利策略很中庸，不如很多策略（2成仓位的微盘、6成仓位的转债等），杠杆上得大，必须有子弹补充保...大佬，你明显就是微盘股+红利股的杠铃投资组合啊，再加点小杠杆，收益率美美的。我太懒了，交易类的策略都不想用，所以我微盘股和可转债都没搞几天，其实我觉得你再加点纳斯达克更稳了
我就有大量红利持仓，专门研究过这个问题，本回答可能帮你提升5-10%的超额收益首先需要指出，lz的4.7%股息率，在我看来有点高估了，无论是etf还是自己持有，都要考虑税的问题，虽然1年以上免税，但总会因为各种原因拿不到这么高计算一下：假设中证红利指数每年收益为X%，分红4%，持仓3年以上，X可以认为长期在4-8%左右 1. 持有中证红利公募ETF基金，每年收益大概是X+4%-0.5%（管理费）...能不能这样？用方案2，自己去融资，利率应该到不了4%，杠杆稍微低一点30%，是不是省了管理费，降低了波动风险，是不是更加符合扣扣搜搜的集思录小白形象？不知道我算的对不对，省一毛是一毛啊，请大佬指点
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首先需要指出，lz的4.7%股息率，在我看来有点高估了，无论是etf还是自己持有，都要考虑税的问题，虽然1年以上免税，但总会因为各种原因拿不到这么高
计算一下：假设中证红利指数每年收益为X%，分红4%，持仓3年以上，X可以认为长期在4-8%左右
1. 持有中证红利公募ETF基金，每年收益大概是X+4%-0.5%（管理费）=【X+3.5%】
2. 自己按照中指官网合成一个红利持仓，结合打新每年收益大概X+4%+2%（打新）=【X+6%】
3. 持有1.5倍中证红利公募ETF基金，每年收益大概是1.5*（X+3.5%）-0.5*4%=【1.5X+3.25%】
重点来了，给你推荐一个我已经买了的量化私募基金，和你的思路几乎一样，某某红利150指增
这个基金持有150%仓位的红利资产，而且该公司号称量化私募界的拼夕夕，旗下基金管理费非常低，这个基金只有1.5%/年，不收carry，他们融资的年化成本是2.9%，历史相对于中证红利净收益指数的费前超额在8%左右/年，保守按照6%算
4.持有我说的红利指增（100w起买，不带杠杆，0管理费，15%超额carry），每年收益大概为X+（4%+6%）*0.85=【X+8.5%】
5.持有我说的1.5倍红利指增，（以前200w起买，现在500w起买，1.5%管理费无carry），每年收益大概为1.5*（X+4%+6%）-0.5*2.9%-1.5%=【1.5X+12%】
可以看到方案5相对于方案3，光是融资成本的下降就已经把管理费差额赚回来了，更不用说更大的超额以及不需要像方案3一样补保证金，在红利资产默认长线持仓的前提下绝对是上上之选
我现在主要策略就是杠杆红利增强策略楼主的回帖有不少干货譬如：1.本金少时用、多了不用，少时用融资，相对容易补仓度过至暗时刻2.历史最大回撤，不是未来最大回撤3.红利策略收益风险比不如转债策略，哪怕是加杠杆后的红利4.融资买红利，红利弱的年份，你会雪上加霜这些都是“杠杆红利”需要考虑的重点归根结底一句话，红利策略很中庸，不如很多策略（2成仓位的微盘、6成仓位的转债等），杠杆上得大，必须有子弹补充保...有一个新的想法，如果账户里有5%的资金作为日常资金的备用金，那么融资融券以账户中其他资产做担保只借总资产的5%买入红利ETF，如果真的发生暴跌，备用金可以作为现金补充担保或直接还款。
正常情况下可以略微增厚收益率。
这样操作，还有什么没考虑到的么
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楼主的回帖有不少干货
譬如：
1.本金少时用、多了不用，少时用融资，相对容易补仓度过至暗时刻
2.历史最大回撤，不是未来最大回撤
3.红利策略收益风险比不如转债策略，哪怕是加杠杆后的红利
4.融资买红利，红利弱的年份，你会雪上加霜
这些都是“杠杆红利”需要考虑的重点
归根结底一句话，红利策略很中庸，不如很多策略（2成仓位的微盘、6成仓位的转债等），杠杆上得大，必须有子弹补充保证金。
那既然红利这么普通，为什么我还要选择杠杆红利？
1.我的杠杆成本3%，长期我有信心超越3%
2.过去红利长期年化10%左右，微盘50%~60%，转债20%~30%（类似双低转债策略等，非给予高权重的低溢价、低规模因子转债策略），微盘和转债策略年化比较高，我预估随着市场有效性的提升，未来超额收益大概率会收敛，红利未来我猜不透会向上还是向下，但是我预估长期能超过6%
3.微盘和转债赚的钱，多是对手盘的钱，靠交易频次赚钱。反观红利赚的多是企业价值的钱，而非交易频次。三类策略具有本质的不同，微盘是高频阿尔法，转债是中频阿尔法，红利是内在价值+低频阿尔法，三者我都有，目前主要仓位是红利策略
4.杠杆的核心（0.5-1倍）在于一定要有余粮，或者能搞进来余粮，哪怕余粮进来不买股票，只是放一放提升一下担保比例，也远远好过低点斩仓维持担保比例，低点斩仓就是割器官。
5.明地里我是杠杆红利，背地里我有无杠杆的港股通80W、无杠杆的微盘80W，左手杠杆，右手保命
6.之前我讨论杠杆时，有人吐槽我会灰飞烟灭，家人上杠杆会团灭，但我一直认为起点不同，方法不同；因为就算我们比有钱人更努力学习投资、更懂投资，我们努力十年还不一定能走到别人的起点，俯视我们的回复，不一定适合我们
用融资融券账户买入中证红利ETF和港股通红利低波ETF，作为抵押品可以再以0.7倍杠杆买入红利ETF，利率是4%，ETF股息率4.7%可以覆盖。原本直接买入红利的策略，预期每年现金流是4.7%；使用杠杆后，去掉利息部分可以增厚0.7%，现金流增加至5.4%利率是4%，ETF股息率4.7%，想增厚0.7%每年，应该是使用1倍杠杆吧？这是写错了，本来是准备使用一倍杠杆，后来觉得风险大，降到0.7，现在看起来0.7风险也太大了
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原本直接买入红利的策略，预期每年现金流是4.7%；使用杠杆后，去掉利息部分可以增厚0.7%，现金流增加至5.4%
利率是4%，ETF股息率4.7%，想增厚0.7%每年，应该是使用1倍杠杆吧？
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