可转债数据量化辅助择时买卖，破解8月26日逃顶密钥

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可转债数据量化辅助择时买卖，破解8月26日逃顶密钥

可转债价格中位数能够较为直观地反映出整个可转债市场的估值水平。当价格中位数较高时，说明市场上多数可转债的价格处于较高水平，整体估值偏高；反之，当价格中位数较低时，整体估值则相对较低。很多可转债投资者喜欢用全市场可转债的价格中位数评价衡量当前市场是否值得投资，怎样科学地应用？本文尝试用数据量化、逻辑推理找出一个参考答案。

一、可转债债的价值实时衡量标尺

可转债投资者按规则可以获得固定的利息收益，这种固定收益特性使得可转债在一定程度上类似于债券，具有一定的防御性。到期本息包含了到期票面金额，以及至到期每年的利息，随时间日期有少量变化，2025年9月1日实时数据，最高侨银转债132.5元，最低烽火转债106元，平均值115.69元，中位数115.9元。选择用116元，代表转债投资者的保本收益，作为可转债债的价值实时衡量标尺。

二、可转债期权价值衡量标尺

至2025年9月1日记录数据，526只已结束使命的转债，其中417只以强赎形式退出占比79.28%，94只以到期形式退出占比17.87%，8只以规模规则形式退出占比1.52%，7只以正股退市等形式退出占比1.33%，这组数据说明可转债还是安全可靠可信赖的，8成强赎。526个数据样本足够多，超过10年记录，涵盖各类周期。最后交易价格最高为英科转债1380元，最低为搜特退债2.36元，平均值150.65元，中位数136.04元，数据中存在极端值，选择用最后交易价格中位数136元，代表转债投资者通过交易能够将钱拿回家的价格，作为可转载期权价值衡量标尺。

三、可转债价格中位数统计量化意义上的实际应用

将以上可转债债的价值实时衡量标尺和可转载期权价值衡量标尺两个数值作为极值，现阶段，如果126元买入可转债50%机会盈利，简算收益7.94%，如果116元买入可转债非常大概率保本，简算收益17.24%。如果136元买入可转债赚钱的概率就低咯，0%看着有点夸张，简算收益0%。

从胜率维度，126以下就值得博取收益。

从收益维度，130元就可以比固收优秀。

更适合模拟等权指数、多标的策略、摊大饼行为、网格行为、择时可转债投资者。单个转债的买卖受影响因素太复杂肯定不适用。

依据自己的风险承受力，套用下表可以找到适合自己的买卖点位、开仓清仓区间。