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楼主这两天有没有平仓？正好今天有空，算了下盈亏平衡点，供参考。
净权利金为：0.0199 0.0200-0.0102-0.0101=0.0196
50ETF 购6月2850 0.0102 买方
50ETF 购6月2800 0.0199 卖方
是一个熊市价差组合，简单理解低于2800一定赚钱。
盈亏平衡点：股价必然落在二者之间，设股价为x。
则有：购2850不行权，2.8-x 0.0196=0，x=2.8196
（2.8-x是亏的）
50ETF 沽6月2700 0.0200 卖方
50ETF 沽6月2650 0.0101 买方
是一个牛市价差组合，简单理解高于2700一定赚钱。
盈亏平衡点：股价必然落在二者之间，设股价为x。
则有：沽2650不行权，x-2.7 0.0196=0，x=2.6804
（x-2.70是亏的）
验证：
当股价为2.8196时，
购2800行权亏损0.0196，其他三个不行权，加上净权金0.0196，盈亏为0。
当股价为2.6804时，
沽2700行权亏损0.0196，其他三个不行权，加上净权金0.0196，盈亏为0。
综上所述，
该期权组合的盈亏平衡点为：2.6804~2.8196。
净权利金为：0.0199 0.0200-0.0102-0.0101=0.0196
50ETF 购6月2850 0.0102 买方
50ETF 购6月2800 0.0199 卖方
是一个熊市价差组合，简单理解低于2800一定赚钱。
盈亏平衡点：股价必然落在二者之间，设股价为x。
则有：购2850不行权，2.8-x 0.0196=0，x=2.8196
（2.8-x是亏的）
50ETF 沽6月2700 0.0200 卖方
50ETF 沽6月2650 0.0101 买方
是一个牛市价差组合，简单理解高于2700一定赚钱。
盈亏平衡点：股价必然落在二者之间，设股价为x。
则有：沽2650不行权，x-2.7 0.0196=0，x=2.6804
（x-2.70是亏的）
验证：
当股价为2.8196时，
购2800行权亏损0.0196，其他三个不行权，加上净权金0.0196，盈亏为0。
当股价为2.6804时，
沽2700行权亏损0.0196，其他三个不行权，加上净权金0.0196，盈亏为0。
综上所述，
该期权组合的盈亏平衡点为：2.6804~2.8196。
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A：50ETF 购6月2850 0.0102 买方
B：50ETF 购6月2800 0.0199 卖方
C：50ETF 沽6月2700 0.0200 卖方
D：50ETF 沽6月2650 0.0101 买方
A+C 可以简单看成 看涨
B+D 可以简单看成 看跌
策略实现了对冲，盈亏有限。
A+B 可以简单看成 看跌 盈亏有限。
C+D 可以简单看成 看涨 盈亏有限。
两个各自独立的策略，盈亏有限。
......
B：50ETF 购6月2800 0.0199 卖方
C：50ETF 沽6月2700 0.0200 卖方
D：50ETF 沽6月2650 0.0101 买方
A+C 可以简单看成 看涨
B+D 可以简单看成 看跌
策略实现了对冲，盈亏有限。
A+B 可以简单看成 看跌 盈亏有限。
C+D 可以简单看成 看涨 盈亏有限。
两个各自独立的策略，盈亏有限。
......
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盈亏平衡点大概就在2680和2820，2680-2820之间打平或赚，最大每组赚0.0196；2680以下或2820以上就亏，最大每组亏0.0304，盈亏比不是很划算。
不如反着做，还不用考虑保证金问题，资金可以用在其他地方
不如反着做，还不用考虑保证金问题，资金可以用在其他地方
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赞同来自: smza55 、嘻哈少年 、happysam2018 、开飞机的艾特 、冲浪高手更多 »
这组合鹰式价差
期权组合策略主要看行情观点，这策略适合看震荡行情又想控制大波动意外事件风险损失的。
最坏情况也就是到期50盘面落在2650或者2850的，买权没得赚，卖权又小亏，亏损倒是可控。
最大收益也就是到期盘面落在2700-2800，双卖收米再扣去买权付的权利金，收益其实也有限。
6月其实宏观事件会比较多，美通胀数据、关税落地情况、FOMC是否降息以及国内刺激政策的落地。指数震荡也挺久了判断短期行情难度挺大。
不过期权策略是个动态风险管理工具，静态看待肯定会有问题，买权一般都不会拿到到期的，因为越临近到期较虚的买权时间价值会衰减变快，根据行情是否升波动态操作比较合适。
期权组合策略主要看行情观点，这策略适合看震荡行情又想控制大波动意外事件风险损失的。
最坏情况也就是到期50盘面落在2650或者2850的，买权没得赚，卖权又小亏，亏损倒是可控。
最大收益也就是到期盘面落在2700-2800，双卖收米再扣去买权付的权利金，收益其实也有限。
6月其实宏观事件会比较多，美通胀数据、关税落地情况、FOMC是否降息以及国内刺激政策的落地。指数震荡也挺久了判断短期行情难度挺大。
不过期权策略是个动态风险管理工具，静态看待肯定会有问题，买权一般都不会拿到到期的，因为越临近到期较虚的买权时间价值会衰减变快，根据行情是否升波动态操作比较合适。
京公网安备 11010802031449号