游族转债投资逻辑

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1.期限0.77年！
2.通过不断下修促成转股意愿强烈，市场目前115.43的价格，溢价率83%.已经反应下修预期！
3.到期赎回价115元，经营问题不大，115进相当于保本！
4.核心最看好不断下修后的强赎预期，类看涨期权！
风险：
1.不能强赎0.77年的资金成本
2. 企业基本面迅速恶化，无力还款，目前现金流还可以还款！

发表时间 2024-12-18 10:31 来自山东

赞同来自: zzthcyx 、yu1874 、cpcmh

35 个回复

理想已实现 - 机械小网格，非预期波动

@理想已实现

这是要下修吗？

下修了

2025-02-18 18:06 来自湖北引用

清雨之舍

赞同来自: 神不奇

股权分散，下修困难。几次都不愿意下修。割肉了。亏 2 千。

2025-02-14 11:11 来自湖南引用

IT可乐

我今天118卖了，卖亏了

2025-02-11 21:37 来自山东引用

wang788688

@理想已实现

这是要下修吗？

要不参照下隔壁科华

2025-02-11 18:44 来自浙江引用

理想已实现 - 机械小网格，非预期波动

赞同来自: 那些杜鹃花

这是要下修吗？

2025-02-11 14:13 来自湖北引用

漫道

@理想已实现

有张饼，115元的价格，至少保本了。如果将来下修或者大涨，就是赚了。

是的，也是赌了

2024-12-20 11:56 来自山东引用

漫道

赞同来自: 理想已实现

@candycrush

我觉得楼主说的完全正确，我完全赞同！就是有一个问题，楼主为什么在转债价格创出了半年来的新高后没几天才提出来啊？是不是前几天高位套牢了没办法才来此发文？集思录的人精不是那么好骗的。以前都是转债价格大跳水后一堆讨论的。创新高后还发帖吹的是头一次见到。

因为之前没挖掘转债机会，这个只是目前节点来看的一点想法，自己承认错过来投资许多转债最好的时候

2024-12-20 11:26 来自山东引用

huxj2015

赞同来自: ziyubufen 、zcf030609

下修概率比双色球中10W大奖的概率大一点点............................

2024-12-20 08:54 来自四川引用

理想已实现 - 机械小网格，非预期波动

有张饼，115元的价格，至少保本了。如果将来下修或者大涨，就是赚了。

2024-12-20 08:53 来自湖北引用

candycrush

赞同来自: 塔塔桔、mocksunciki 、happysam2018 、漫道、Belketh 更多 »

我觉得楼主说的完全正确，我完全赞同！
就是有一个问题，楼主为什么在转债价格创出了半年来的新高后没几天才提出来啊？是不是前几天高位套牢了没办法才来此发文？
集思录的人精不是那么好骗的。

以前都是转债价格大跳水后一堆讨论的。创新高后还发帖吹的是头一次见到。

2024-12-20 00:53 来自北京引用

漫道

@聪明豆

我算了一下不知道算的对不对，它现在的转股价是16.92那么强赎价就是16.92*1.3=21.996元。可是它现在的正股价只有10.19元。这样的股票永远也达不到21元的位置。强赎根本不可能成为一个选项呀？

强赎的前提是下修，目前这么高的溢价已经反映其下修价格了，如果最后不下修只能持有到期了

2024-12-19 23:59 来自山东引用

聪明豆

@漫道

是的，博弈强赎

我算了一下不知道算的对不对，它现在的转股价是16.92那么强赎价就是16.92*1.3=21.996元。可是它现在的正股价只有10.19元。这样的股票永远也达不到21元的位置。强赎根本不可能成为一个选项呀？

2024-12-19 16:26 来自天津引用

漫道

@聪明豆

原来强赎才是挣钱的机会。明白了。

是的，博弈强赎

2024-12-19 15:59 来自山东引用

聪明豆

@漫道

强赎是130元，这个是企业下修以后需要努力的方向
买股票无法知道最大亏损，买转债至少知道能亏多少，成本就如同看涨期权费用了
投资就是下赌注，如何衡量风险收益比而已

原来强赎才是挣钱的机会。明白了。

2024-12-19 14:43 来自天津引用

漫道

@DREAM心

垃圾公司有什么好关注的

怎么说？

2024-12-19 12:41 来自山东引用

漫道

@ericlule

记得三体这个大IP还在游族手上对吧~

不太清楚，对这个思路影响吗

2024-12-19 12:41 来自山东引用

ericlule - 满招损谦受益

记得三体这个大IP还在游族手上对吧~

2024-12-19 11:57 来自上海引用

DREAM心

垃圾公司有什么好关注的

2024-12-19 11:44 来自浙江引用

漫道

@LD007

哪里看出转股意愿强烈？

发行可转债的哪个不一样转股，增发股票对企业而言多有力目前这个市场

2024-12-19 11:28 来自山东引用

漫道

@知足即是幸福

看你也来论坛好几年了，怎么一点也不知道学习，连最最基本的财务报表都不会看，满嘴跑火车

提点一下逻辑问题，财务报表代表他想还钱还是不想还？不要人身攻击

2024-12-19 11:27 来自山东引用

知足即是幸福

@漫道

感觉这公司家里也没有矿，钱多了充的不下修？

看你也来论坛好几年了，怎么一点也不知道学习，连最最基本的财务报表都不会看，满嘴跑火车

2024-12-19 10:00 来自河北引用

LD007

赞同来自: happysam2018 、风云1699 、沐柰

哪里看出转股意愿强烈？

2024-12-19 09:23 来自广东引用

shanxifenjiu

赞同来自: zcf030609 、happysam2018 、风云1699

之前号称还钱写上脸上的公司，类比科华

2024-12-19 08:29 来自上海引用

漫道

@知足即是幸福

没有下修打算，你大概率是浪费时间

感觉这公司家里也没有矿，钱多了充的不下修？

2024-12-18 22:18 来自山东引用

漫道

@dyf123

一个脉冲就两块啊，刚刚不是脉冲了？

这种脉冲就是短期，可遇不可求，别向下脉冲就行

2024-12-18 22:16 来自山东引用

dyf123

一个脉冲就两块啊，刚刚不是脉冲了？

2024-12-18 20:46 来自江苏引用

知足即是幸福

没有下修打算，你大概率是浪费时间

2024-12-18 17:56 来自河北引用

漫道

@wang788688

但是它已经在高溢价状态下很久了，一直拒绝下修啊。

不到时候啊，越快到期越着急，毕竟是权利，除非管理层就是钱多想还上，那就认栽了

2024-12-18 17:16 来自山东引用

漫道

@黄一二

老板意外后，股权关系有点乱，就怕乱了章法误伤转债人

只要不想还钱就得想办法解决，不下修无法完成，除非管理层就是想还钱，铁到到期赎回

2024-12-18 17:15 来自山东引用

漫道

@聪明豆

转债这东西看明白了原理但实在是看不懂实战。1、到期赎回115元目前价格115.43元，到期赎回显然是赔钱。2、“最看好不断下修后的强赎预期”，强赎不就是原价加利息么？还能比115元多？不能吧。3、可转债的优点：转股，显然115.43元买来把它转成股票还是赔钱。难道是把它转成股票以后股票能涨上去？那直接买股票不得了？为什么从债券这里绕个大弯子呢？

强赎是130元，这个是企业下修以后需要努力的方向
买股票无法知道最大亏损，买转债至少知道能亏多少，成本就如同看涨期权费用了
投资就是下赌注，如何衡量风险收益比而已

2024-12-18 17:13 来自山东引用

漫道

@聪明豆

转债这东西看明白了原理但实在是看不懂实战。1、到期赎回115元目前价格115.43元，到期赎回显然是赔钱。2、“最看好不断下修后的强赎预期”，强赎不就是原价加利息么？还能比115元多？不能吧。3、可转债的优点：转股，显然115.43元买来把它转成股票还是赔钱。难道是把它转成股票以后股票能涨上去？那直接买股票不得了？为什么从债券这里绕个大弯子呢？

如果你是管理层的话你会怎么做？还钱还是不断下修

2024-12-18 15:19 来自山东引用

聪明豆

转债这东西看明白了原理但实在是看不懂实战。
1、到期赎回115元目前价格115.43元，到期赎回显然是赔钱。
2、“最看好不断下修后的强赎预期”，强赎不就是原价加利息么？还能比115元多？不能吧。
3、可转债的优点：转股，显然115.43元买来把它转成股票还是赔钱。难道是把它转成股票以后股票能涨上去？那直接买股票不得了？为什么从债券这里绕个大弯子呢？

2024-12-18 12:01 来自天津引用

大魏忠臣毌丘俭

赞同来自: fengxubryan 、塔塔桔、happysam2018 、风云1699 、l93868 更多 »

别在垃圾身上浪费时间了，不会下修的

2024-12-18 11:26 来自北京引用

黄一二

老板意外后，股权关系有点乱，就怕乱了章法误伤转债人

2024-12-18 11:07 来自湖南引用

wang788688

但是它已经在高溢价状态下很久了，一直拒绝下修啊。

2024-12-18 10:50 来自浙江引用

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