【随记】期权读书

240423

日历差组合（CALENDAR SPREADS）
组合：卖出近月call，买入远月call，行权价相同。
波动率上升，日历差组合的差价会变大。近月和远月的期权的价格都会上升，但是远月期权受波动率影响更大，因此上升得更多。
组合的vega值为正，所以波动率上升会导致组合价值上升。
原书举例说明，波动率的变化远比时间变化对组合的影响大。
该组合为”做多波动率（long volatility）“组合，要注意波动率的变化，而不是股价的变化或者剩余时间还有多少。