搜特转债后续问题分析交流

大家好,搜特退市已成定局的情况下,转债有几点想和大家探讨交流

其一,这两年对于退市主体的后续演变关注较少。集思录老哥们了解的比较多的应该有凯迪,退市重整后普通债权20w小额。刚刚也看完了康得新的重整草案,普通债权并无小额。不过康得新债券都是银行间,和搜特的持有人结构必不相同,凯迪的持有人结构可能会和搜特更类似。
所以各位还有无这方面的了解,这两年的其他上市公司,在主体退市后进入破产重整的,或者是进入破产清算的,知之却不明的话可以只提名字,我去了解详细的草案或者进度,从而来参考搜特。

其二,假设进入破产重整,因为从搜特的操作来看,先进重整,重整如不过再清算,这是个大概率流程。在这一前提下,可转债的清偿顺位该如何定位,由于转债尚未违约过,此前并没有过类似案例可以参考。
从常规的金融逻辑认知上,我们一般转债顺位应该低于普通债权高于股权。在过往案例总,普通债权已经是垫底债权,其之后只有劣后债权,劣后债权是“完全低于”,在所有其他债权全额清偿前,无法得到一毛钱清偿。
私以为转债债权应该劣于普通债权而高于劣后债权,但其偿付级别具体该如何定位,是否也要“完全低于”普通债权?而其投票权等等在破产重整中决定性的权益,是否也会有影响,有这方面的见解,或者相关法条/参考资料,希望不吝分享。

其三,剩余交易时间,对于交易新规和新规的解释有些不太熟悉,希望老哥各抒己见,认为其剩余交易时间理论上还有多久,参考哪一条规则或类似解释,或有其他诸如加Q或者停牌的假设,该是什么样的流程,是否有可参考的条例?

其他问题欢迎补充交流,这两年做机构向破产重整债比较多,有我能解答的也可以给各位解答。
发表时间 2023-05-11 13:56     来自广东

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panda886

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@shshchen
我们参与过十来家债券的破产重整程序,和楼主交流一下:一、可转债破产重整的案例还没有。楼主说可转债劣后于普通债权,依据是什么?按破产法规定,职工工资最优先、税款其次、有抵押有担保的高于普通债权。除非合同明确约定该债权劣后于普通债权,可转债募集说明书里面没有这样的约定。所以可转债应该是普通债权。二、小额刚兑每家的情况都不一样,了解别家的情况对搜特没有参考意义,唯一的作用是维权的时候拿来说事“XXX那...
还有第三走金融诉讼这一块,五洋案看似开始实则巅峰,先不论是否有重大违规且券商审计有无过错,即使有,且证监出了处罚,以此为由的金融诉讼,五洋案之后的判决一个比一个差,参考今年的蓝石—大连机场案,和胜通债虚假称述案,包括踢皮球的华晨案和康得新案,想从金融机构上榨取油水越来越难,毕竟亲儿子。
2023-05-12 11:05 来自广东 引用

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